Курсовик1
Корзина 0 0 руб.

Работаем круглосуточно

Доступные
способы
оплаты

Свыше
1 500+
товаров

Каталог товаров

Анализ финансового состояния и выработке направлений его оздоровления

В наличии
0 руб.

Скачать ВКР или диплом анализ финансового состояния и выработке направлений его оздоровления

Категория: Дипломы(ВКР)

Скачать

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.. 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.. 6

1.1. Финансовая деятельность предприятия как объект финансового анализа. 6

1.2. Понятие, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. 10

1.3. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия. 14

1.4. Система управления финансовым состоянием предприятия. 18

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО УК «Арси групп». 23

2.1. Организационная характеристика предприятия ООО УК «Арси групп». 23

2.2. Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия. 31

2.3. Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО УК «Арси групп». 38

ГЛАВА 3. ПУТИ ОЗДОРОВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО УК «Арси групп». 54

3.1. Проблемы и направления совершенствования финансового состояния на предприятиях. 54

3.2. Пути оздоровления финансового состояния предприятия. 59

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.. 72

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ... 76

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики успешное развитие предприятия в большей мере зависит от его финансового состояния. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет ряд важнейших преимуществ перед своими конкурентами, представленными в той же отрасли и занимающимися той же деятельностью, в части получения кредитов, выбора контрагентов, а также привлечения инвестиций. Чем более финансово устойчиво предприятие, тем оно более независимо от изменения рыночной конъюнктуры, а, следовательно, имеет меньший риск оказаться на грани банкротства.

Поэтому стратегической целью каждого предприятия является стремление к обеспечению финансового состояния. Можно также отметить, что проблема финансового состояния предприятия является не только финансовой, но и общеэкономической проблемой, так как неустойчивое финансовое положение предприятий влечёт за собой сдерживание развития, а также снижение их платёжеспособности. Низкая финансовая устойчивость предприятия зачастую является основной причиной его низкой инвестиционной привлекательности.

Финансовое состояние любого предприятия - это, в первую очередь, способность самостоятельно финансировать свою деятельность. Данная экономическая категория характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормального функционирования предприятия, правильным их размещением и эффективным использованием, а также финансовыми взаимоотношениями с юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние все виды деятельности, которыми занимается данное предприятие: производственная, финансово - хозяйственная, коммерческая.

Положительно сказывается, прежде всего, бесперебойный выпуск и реализация качественной и конкурентоспособной продукции. Финансовая деятельность предприятия, прежде всего, должна обеспечивать систематическое поступление и эффективное использование финансовых ресурсов, соблюдение кредитной и расчётной дисциплины, достижение оптимального соотношения собственных и заёмных средств.

В рыночной экономике данный показатель отражает конечные результаты деятельности предприятия, которые, в конечном итоге, волнуют не только работников предприятия, но и собственников, акционеров, партнёров по экономической деятельности, государственные и налоговые органы.

Таким образом, основная цель анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранение недостатков в финансовой деятельности, а также нахождения резервов по улучшению финансового состояния предприятия и повышению его платёжеспособности.

Целью выпускной квалификационной работы является анализ финансового состояния и выработке направлений его оздоровления на современном этапе.

Предметом выпускной квалификационной работы является совокупность теоретических и практических аспектов анализа финансового состояния предприятия.

Объектом выпускной квалификационной работы является ООО УК «Арси-групп».

Задачами выпускной квалификационной работы является:

- рассмотрение теоретических основ анализа финансового состояния предприятия;

- изучение основных целей и задач анализа финансового состояния предприятия;

- изучение основных методик проведения анализа финансового состояния на предприятии;

- анализ финансового состояния предприятия ООО УК «Арси-групп»;

- исследование основных направлений оздоровления финансового состояния предприятия.

Теоретическая и практическая значимость избранной темы заключается в возможности использования предложенных рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

При выполнении работы использовались следующие методы исследования: наблюдение, сравнение, обобщение, группировка. Также были применены такие методы исследования, как горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов, сравнительный анализ.

Теоретической и информационной базой исследования являются: данные финансовой отчетности и планы ООО УК «Арси-групп», учебная, периодическая литература, статистическая информация, а также работы отечественных исследователей и авторов: Янова П.Г., Хедервик К., Селезнева Н.Н., Русак Н. А., Лисицына Е., Ковалев В.В. и других авторов.

Структура выпускной квалификационной работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

В первой главе нами рассматриваются основные теоретические вопросы, связанные с анализом и оценкой финансового состояния на предприятии. Также в данной главе изучаются основные методы анализа финансового состояния на предприятии.

Во второй главе проводится анализа финансового состояния на предприятии ООО УК «Арси-групп» и на основе полученных результатов делается вывод о целесообразности проведения оздоровительных процедур.

В третьей главе исследуются основные проблемы финансового оздоровления на предприятии и возможные мероприятия по улучшению его финансового состояния.


ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Финансовая деятельность предприятия как объект финансового анализа

В многочисленных работах, посвященных экономическому и финансовому анализу, термин «финансовая деятельность» объясняется с двух точек зрения. В более узком смысле термин «финансовая деятельность» рассматривается с позиции представления показателей в «Отчете о движении денежных средств», где вся деятельность компании подразделяется на инвестиционную, финансовую и текущую. Под финансовой деятельностью здесь имеется в виду та деятельность, которая связана с финансовыми вложениями на короткий срок: выпуск облигаций и других ценных бумаг краткосрочного типа, выбытие купленных ранее на срок до двенадцати месяцев облигаций, акций и т.п. [6, с.23].

Итак, финансовой деятельностью называют деятельность, связанную с движением финансовых ресурсов компании. Последние являют собой денежные поступления и доходы, предназначением которых является выполнение финансовых обязательств компании перед сотрудниками, контрагентами, государством, кредитными организациями и другими хозяйствующими субъектами экономической системы; а так же для расходов с целью развития и усовершенствования процессов расширенного воспроизводства.

Часто интерес внешних пользователей информации выражается в изучении лишь одной из систем показателей деятельности предприятия. К примеру, цель банка, который открывает для организации кредитную линию, состоит в анализе коэффициентов ликвидности; возможный инвестор, который обдумывает вопрос о вложении финансов в предприятие, проводит анализ показателей рентабельности и оценивает уровень риска инвестиций. Вместе с тем данные анализа для определенных конкретных задач не могут показать целостную картину деятельности исследуемой компании.

Так, платежеспособность определяется конкурентоспособностью и качеством выпускаемых услуг (товаров) и скорости оборота финансов; рентабельность зависит от финансовой независимости организации; доходность – от эффективности финансовой деятельности организации в целом. К примеру, в практике финансового анализа вопрос согласования показателей отдельных аспектов финансовой деятельности стоит между доходностью и ликвидностью, как показателем степени эффективности финансовой деятельности. Вложение финансов в высоколиквидные активы, как правило, характеризуется слабой доходностью, и, наоборот, инвестиции в менее ликвидные активы, связанные со значительным риском, может потенциально принести большую доходность. Так, мы можем увидеть, что для анализа финансовой деятельности организации требуется комплексная оценка – анализ системы показателей, который даст возможность всесторонне изучить результаты финансовой деятельности предприятия [2, с.68].

Как известно задача любого коммерческого предприятия – получение прибыли. Но для внешнего аналитика размер полученного дохода не может быть ответом на вопрос: является ли оптимальным размер полученной прибыли для данной организации в данный конкретный момент времени, другими словами, абсолютные показатели не дают целостного понимания результативности деятельности предприятия. Известно, что одни и те же результаты могут быть получены при разном количестве и качестве вложенных средств для достижения поставленных задач, или по-другому - выбрав менее или более эффективные методы достижения цели. [12, с.85]

Соответственно, эффективность, которая была достигнута при получении тех или иных результата можно трактовать как получение наиболее качественного эффекта при наименьших расходах. Как уже была сказано выше, цель работы предприятия, а именно, финансовой деятельности, - это получение прибыли; в связи с этим, об эффективности финансовой деятельности можно говорить как о получении более качественной прибыли. Под качественной прибылью имеется в виду та прибыль, которая, прежде всего, является более стабильной от воздействия прочих факторов по отношению к главной деятельности, другими словами – более прогнозируемая; во-вторых, качественные показатели которой демонстрируют положительную динамику [14, с.47].

Итак, для задач, которые стоят перед данной работой под комплексным анализом эффективности финансовой деятельности компании подразумевается системное комплексное исследование финансового состояния, которое позволяет осуществить всестороннюю оценку финансовой деятельности предприятия, удовлетворяющую нуждам в информации широкой аудитории пользователей, с целью анализа качества его деятельности. Комплексность оценки предполагает использование некоторой совокупности показателей, которая в сравнении с отдельными показателями является в качественном смысле новым образованием и всегда намного значимей, чем сумма ее отдельных частей, так как кроме сведений про отдельные грани описываемого явления она передает определенную информацию о новом, что образовывается в результате взаимодействия этих граней. Говоря об этом, В.В. Ковалев выделяет три ключевых требования, которым должна соответствовать система показателей:

а) всесторонний охват объекта изучения показателями системы,

б) взаимосвязь данных показателей,

в) проверяемость - качественные показатели становятся ценными тогда, когда становится ясным алгоритм расчета и информационная база показателей. [23, с.52]

Комплексная оценка финансовой деятельности может осуществляться с различным уровнем детализации. Качество и глубина анализа связаны с достоверностью и объемом информации, которая находится в распоряжении аналитика.

В соответствии с доступностью информационных ресурсов можно выделить два уровня данных – внутренние и внешние. Внутренние данные являются конфиденциальной информацией служебного типа, циркулирующей в пределах анализируемого объекта. Среди внутренних источников информации отмечают данные производственного (управленческого) учета, аналитические расшифровки и учетные регистры финансового учета, техническая, хозяйственно-правовая, нормативно-плановая документация. Внешние данные имеют общедоступную информацию об объекте оценки и представлены пользователям в форме статистической и бухгалтерской отчетности, публикаций в СМИ; отраслевые обзоры; условно сюда также же можно причислить материалы собрания акционеров, данные информационно-аналитических агентств. Заметим, что последний источник не всегда располагает достоверными данными, так как в большей степени имеет коммерческий характер.

Одним из основных показателей стабильности организации является ее финансовая устойчивость. Финансовое положение организации считается устойчивым в том случае, если собственными средствами оно покрывает не менее половины финансовых ресурсов, требуемых для проведения нормальной хозяйственной деятельности, соблюдает финансовую, расчетную и кредитную дисциплину, эффективно использует финансовые ресурсы, другими словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на базе оценки платежеспособности и ликвидности, а также анализа финансовой устойчивости [15, с.76].

Финансовая устойчивость – показатель, свидетельствующий о стабильном превышении доходов над расходами, эффективном использовании и свободном маневрировании денежными средствами предприятия, бесперебойном процессе выпуска и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется на протяжении всего процесса хозяйственно-производственной деятельности и является основным компонентом общей устойчивости организации. [12, с.74]

Оценка устойчивости финансового состояния на какой-либо период позволяет определить, насколько правильно организация управляла финансами на протяжении этого времени. Немаловажно, чтобы состояние финансовых ресурсов было в полном соответствии с требованиями рынка и целиком отвечало потребностям развития организации, так как слабая финансовая устойчивость может стать причиной неплатежеспособности организации и отсутствию у него ресурсов для развития производства, а избыточная – препятствием для дальнейшего развития, отягощая расходы организации излишними резервами и запасами. В связи с этим, сущность финансовой устойчивости измеряется эффективным формированием, распределением и применением финансовых ресурсов [25, с.137].

1.2. Понятие, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

На рынке хозяйствующий субъект совершает свою деятельность, связанную с производством, в условиях конкуренции, хотя и делает это самостоятельно. Под конкуренцией подразумевается состязание между хозяйствующими субъектами, когда их независимые действия становятся эффективным ограничением для возможностей друг друга оказывать влияние на общие условия обращения товаров на этом рынке и стимулируют к выпуску именно тех товаров, которые больше всего нужны потребителю. Хозяйствующие субъекты вступают друг с другом в конкурентные отношения в борьбе за покупателя. Как правило, хозяйствующий субъект, потерпевший в этой борьбе поражение, оказывает банкротом.

Оценка финансового состояния – это достаточно глубокий, обоснованный с научной точки зрения, анализ финансовых отношений и движения денежных ресурсов в общем производственно-торговом процессе. Необходимо проводить различия между такими понятиями как «анализ финансового состояния организации» и «финансовый анализ». Последний представляет собой понятие более широкого типа, так как в него входит, вместе с анализом финансового состояния, также и анализ распределения и формирования прибыли, себестоимости продукции, реализации и остальные вопросы. Тогда как анализ финансового состояния является частью финансового анализа.

Финансовым состоянием организации называется экономическая категория, которая отражает состояние капитала во время его кругооборота и возможность субъекта хозяйствования к собственному развитию на данный конкретный период времени.

Выделяют несколько уровней финансового состояния: устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и кризисное. Способность организации вовремя осуществлять выплаты, переносить непредвиденные обстоятельства, финансировать собственную деятельность на более широкой основе, а также поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях говорит о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние организации, его стабильность и устойчивость находятся в зависимости от плодов его производственной финансовой и коммерческой деятельности. Если оба эти планы выполняются хорошо, то это, в свою очередь, оказывает положительное влияние на финансовое состояние организации. И, наоборот, по причине недовыполнения производственного плана и реализации товара случается рост себестоимости, снижение количества выручки и суммы прибыли и как результат ухудшение финансового положения организации и ее платежеспособности. Таким образом, можно сделать вывод, что устойчивое финансовое состояние предприятия является не просто счастливой случайностью, а результатом умелого, грамотного управления всеми группами факторов, которые оказывают влияние на результаты хозяйственной деятельности организации.

В достижении стабильного финансового положения немалую роль играет анализ. Существует два вида анализа финансового положения: внутренний и внешний.

Внутренний выполняют для управленческих нужд организации. Его задача состоит в обеспечении планомерного поступления финансов и использования заемных и собственных средств так, чтобы сформировать условия для нормальной работы организации, получения максимально возможного количества прибыли и предотвращения риска стать банкротом.

Внешний анализ выполняется инвесторами, поставщиками финансовых и материальных ресурсов, органами контроля на базе публикаций отчетности. Его задача состоит в установлении возможности вложить деньги с максимальной выгодой, чтобы обеспечить себе максимум прибыли и избежать возможности потери.

Главным образом анализ ФСП базируется на показателях относительного характера, поскольку абсолютные показатели баланса в условиях инфляции достаточно непросто привести в сопоставимый вид.

Анализ финансового состояния организации ставит перед собой несколько задач:

- выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

- определение финансового положения;

- прогноз главных тенденций финансового состояния.

Так, главная задача анализа финансового состояния состоит в своевременном обнаружении и ликвидации недочетов финансовой деятельности и обнаружении резервов улучшения финансового состояния организации, ее платежеспособности. При этом требуется:

-на базе анализа причинно-следственной связи между разными показателями коммерческой, финансовой и производственной деятельность оценить выполнение плана по поступлению финансовых ресурсов и их применения с точки зрения улучшения финансового состоянии организации;

-прогнозировать потенциальные финансовые итоги, экономическую выгоду с учетом реальных условий хозяйственной деятельности и наличия заемных и собственных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния в случае различных вариантов применения ресурсов;

-создавать специальные мероприятия, нацеленные на более действенное применение финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.

Фундаментом комплексного анализа финансового состояния предприятия является его анализ финансовой отчетности. Под анализом бухгалтерской отчетности понимается процесс, посредством которого происходит оценка прошлого и нынешнего финансового положения и итогов деятельности предприятия. При этом основной задачей является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческого предприятия относительно дальнейших условий работы.

Суть такого анализа заключается в изыскании финансовых источников развития предприятия, а также определении направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, решении других подобных вопросов. Успех во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом.

Сегодня, финансовая отчетность играет весомую роль в проведении оценки хозяйственной деятельности предприятия и может быть рассмотрена в аспекте теории бухгалтерского учета и финансов, так и с позиции практикующих специалистов и бизнесменов.

Отчетность предприятия представляет собой совокупность показателей, предоставляющих свободные данные о состоянии и результатах деятельности предприятия и его структурных подразделений за определенный промежуток времени [31, с.344].

Бухгалтерская отчетность должна составляться на основе данных, которые содержатся в регистрах бухгалтерского учета, а также информации, определенной федеральными и отраслевыми стандартами.

Для обеспечения достоверности данных бухгалтерской отчетности, хозяйствующий субъект, обязан проводить инвентаризацию активов и обязательств, в ходе которых проверяются и документально подтверждаются их наличие, состояние и оценка.

Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

1.3. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия

На практике существует несколько методов оценки финансового состояния, которые можно поделить на две группы. Первая группа - методы, так называемого, традиционного анализа, которые применяются для того что бы изучить структуру и динамику изменений технико-экономических и финансовых показателей организации. Вторая группа - методы факторного анализа, которые применяются для того, чтобы изучить причины изменения технико-экономических и финансовых показателей. Для того, что бы иметь представление о структуре данных групп методов, рассмотрим рисунок 1, в котором представлены составные элементы традиционного и факторного анализа кризисного предприятия.

Многообразие методов анализа финансового состояния, определено, прежде всего, тем, что хозяйственная деятельность организации - это постоянно функционирующая система по привлечению разного рода ресурсов и объединения их в процессе производства, конечным итогом которого является получение прибыли [33, с.227].

Выбор наиболее подходящего метода анализа финансового состояния, дает организациям возможность анализировать и прогнозировать свою деятельность более детально, в соответствии с направлением бизнеса, будь то продажа или реализация продукции, или же оказание каких - либо услуг.

Рис. 1. Методы анализа финансового состояния кризисной организации

Примечание - авторская разработка

В целом большинство методов, представленных выше, в своей основе имеют расчёт и сравнение абсолютных и относительных показателей. Источником информации для расчёта показателей является бухгалтерская - финансовая отчётность организации.

Наиболее простыми и наиболее популярными являются методы горизонтального и вертикального анализа, а так же метод коэффициентов.

Горизонтальный анализ бухгалтерской - финансовой отчетности - подразумевает под собой метод аналитических сравнений. С помощью данного метода можно выявить и дать оценку изменениям технико - экономических показателей в динамике.

Горизонтальный анализ разделов бухгалтерского баланса показал, что в динамике за три года произошло уменьшение активов баланса, что может свидетельствовать о сокращении хозяйственной деятельности предприятия, падении объемов продаж или снижении спроса на производимую продукцию [18, с.44].

Информация, отражённая в пассиве баланса, даёт возможность определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот организации долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Проанализировав разделы пассива бухгалтерского баланса условного предприятия можно сделать следующий вывод: абсолютная величина пассива в динамике за три года снизилась.

Для того что бы понять причины снижения абсолютной величины пассива баланса, прежде всего следует обратить внимание на уставной капитал организации, который включен в 3 раздел пассива «Капитал и резервы», а так же на долгосрочные обязательства, которые включены в IV раздел «Долгосрочные обязательства».

Например, в динамике за 3 года размер уставного капитала не изменился и составил 200 тысяч рублей. Неизменная сумма уставного капитала не является положительной тенденцией, так как уставный капитал является первоначальным видом финансирования, затем, в процессе деятельности за счет прибыли и других финансовых влияний формируются добавочный и резервный капиталы. Статья капитал и резервы должна постоянно увеличиваться из года в год. Если данная статья баланса уменьшается или застыла на месте - это говорит о возможном отсутствии инвестиций.

Отсутствие или уменьшение заёмных средств говорит об отсутствии инвестиций в производство, что так же не является положительной тенденцией.

В целом можно сказать, что горизонтальный анализ даёт общее представление о финансовом состоянии организации.

Проведя горизонтальный анализ актива и пассива баланса, рассмотрим так же метод вертикального анализа. Вертикальный анализ баланса чаще всего называют структурным, поскольку данный анализ позволяет увидеть и проанализировать структуру конечных данных бухгалтерского баланса в виде относительных величин.

Вертикальный анализ разделов бухгалтерского баланса показал, что в пассиве баланса наибольший удельный вес занимает 3 раздел «Капитал и резервы». На втором месте стоит 1 раздел «Внеоборотные активы». Большой удельный вес данных разделов обусловлен, прежде всего, тем, что увеличение внеоборотных активов обычно говорит о приобретении имущества или инвестиций в строительство. Чем больше в компании внеоборотных активов, тем больше финансовых ресурсов требуется для их поддержания, и тем больше должна быть доля собственного капитала.

Раздел 1 «Оборотные активы», а так же разделы 4 «Долгосрочные обязательства» и раздел 5 «Краткосрочные обязательства» занимают небольшой удельный вес в структуре баланса.

Высокий удельный вес оборотных активов обычно оценивается как позитивный признак, свидетельствующий о преобладании предметов труда над средствами труда в имущественном комплексе предприятия, однако в данной ситуации удельный вес имеет тенденцию к снижению, что в большей степени оценивается как негативный признак.

Увеличение долгосрочных обязательств говорит об отвлечении средств из основной деятельности, что существенно влияет на финансовый результат, причем отрицательным образом.

Увеличение удельного веса краткосрочных обязательств, говорит о том, что формирование оборотных активов в большей степени происходило за счёт использования заемных средств, таких как кредиторская задолженность.

По результатам проведенного анализа можно сказать, что финансовое состояние организации является удовлетворительным, однако, не самым оптимальным.

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса отражает обобщенную картину финансового состояния предприятия. Так же стоит отметить, что метод вертикального и горизонтального может базироваться не только на бухгалтерской отчётности, но и на отчёте о финансовом результате.

Однако для более детального изучения и анализа финансового состояния организации стоит применять метод горизонтального и вертикального анализа в совокупности с другими методами.

Комплексный анализ, состоящий из нескольких методов, позволит рассмотреть финансовое состояние организации со всех сторон с разной степенью детализации, что позволит выявить скрытые проблемы и найти наиболее оптимальные пути их решения, что соответственно улучшит финансовое состояние организации.

1.4. Система управления финансовым состоянием предприятия

Управление финансовым состоянием на любом предприятии включается в себя несколько важнейших компонентов, с помощью которых происходит процесс регулирования финансовых процессов.

В переводе с английского языка термин финансовое управление означает управление финансами организации. От того, насколько точно выполняются цели и задачи финансового управления во многом зависит текущее состояние предприятия и его дальнейшие перспективы.

Цели и задачи финансового управления тесно переплетаются между собой. Основополагающей целью финансового управления в рамках действия конкретного предприятия является обеспечение максимально быстрого увеличения благосостояния собственников и учредителей организации, как в текущем, так и будущем периоде.

Для достижения главной цели необходима реализация следующих задач:

  • Исходя из стратегии развития конкретного предприятия, обеспечить его необходимыми финансовыми источниками.
  • В процессе развития предприятия обеспечить его финансовое равновесие или финансовую устойчивость.
  • Максимизировать прибыль при минимальном уровне финансовых рисков.

Для нормального функционирования расчетной политики предприятия оптимизировать денежный оборот.

В разрезе первоочередных направлений деятельности фирмы обеспечить эффективное использование денежных знаков и других финансовых ресурсов.

Цели и задачи финансового управления являются обязательными для выполнения и во многом определяют успех организации. Финансовое управление на предприятии реализуют в присущих для него функциях. Функции и задачи финансового управления имеют ярко выраженную взаимосвязь, ведь задачи финансового управления во многом определяют его функции. К главным функциям финансового управления относятся:

Финансовое управление - это процесс управления операциями, связанными с финансовыми и денежными потоками, который направлен на обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами в необходимое время, а также их оптимальное использование в соответствии с целями и потребностями.

Управление это влияние субъекта на объект для достижения необходимого результата. В финансовом управление субъектами выступают финансовые менеджеры, а объектами - ресурсы предприятия и источники их образования.

Функции, цели и задачи финансового управления во многом определяют его сущность, по которой финансовое управления - это целая система методов, действий и принципов для разработки и реализации четких управленческих решений, которые непосредственно связаны с процессом формирования, накопления, распределения и использования финансовых средств предприятия. Основной составляющей является менеджмент финансовый. Он позволяет определить рациональные требования и методические основы построения оптимальных организационных структур и режимов работы функционально-технологических систем.

В наши дни как российские, так и зарубежные инвесторы уделяют большое внимание тому, как осуществляется управление компаниями и как компании откликаются на их запросы и требования. Инвестор готов платить более высокую цену за акции тех компаний, которые придерживаются стандартов наилучшей практики в организации работы органов управления компанией, обеспечивают раскрытие информации и финансовую прозрачность её деятельности, и уважают права акционеров.

Улучшение практики корпоративного управления может способствовать повышению качества решений в компании, тем самым повышая эффективность ее финансово - хозяйственных операций. Улучшается система отчетности, снижается риск мошенничества и злоупотреблений со стороны должностных лиц компании. Эффективная система управления должна способствовать выполнению компанией всех требований законодательства, что позволяет существенно снизить судебные издержки.

Как известно, корпорация должна придерживаться следующих принципов корпоративного управления:

-наличие в составе совета директоров независимых членов, не являющихся исполнительными директорами компании. В идеальном случае они должны иметь большинство в совете директоров;

-система и практика корпоративного управления должны обеспечивать осуществление советом директоров стратегического управления деятельностью общества, эффективного контроля за деятельностью исполнительного руководства общества, а также подотчетность членов совета директоров акционерам. Максимально возможная финансовая и управленческая прозрачность компании;

-равноправное и справедливое отношение ко всем акционерам. Особое внимание должно уделяться защите интересов миноритариев.

Оценка современного состояния корпоративного управления в российских компаниях осуществляется на примере нескольких крупнейших публичных акционерных обществ (ПАО) в разных отраслях.

Для проведения анализа используется методика оценки корпоративного управления, предложенная Международной финансовой корпорацией. Она позволяет классифицировать состояние корпоративного управления в компаниях, наметить пути решения имеющихся проблем и оценить достигнутые результаты. Классификация выделяет четыре уровня в зависимости от качества корпоративного управления:

-уровень 1 - в компании соблюдаются требования законодательства;

-уровень 2 - в компании предпринимаются начальные шаги по улучшению корпоративного управления;

-уровень 3 - в компании имеется развитая система корпоративного управления;

-уровень 4 - компания является лидером в области корпоративного управления.

Анализ корпоративного управления ограничивался проверкой достижения компанией первого уровня корпоративного управления. Этот уровень предполагает, что соблюдаются все требования закона, а именно - соответствует ли устав компании действующему российскому законодательству, как именно сформирован совет директоров, выполняет ли компания основные обязанности эмитента, создана ли в компании ревизионная комиссия и т.д..

Необходимо отметить, что соблюдение требований законодательства, рекомендуемых Кодексом корпоративного управления - это важная часть управленческой работы в публичной компании.

На данный момент российский бизнес находится на этапе формирования систем корпоративного управления, и сталкивается с рядом трудностей, мешающих внедрению мировых стандартов в этой сфере. Сюда можно отнести такие факторы как:

-недостаточно структурированную национальную экономическую политику, во многом ориентированную на краткосрочные стратегические цели, результатом чего является государственное регулирование, зависящие от политических интересов;

-относительную неразвитость фондового рынка;

-значительную степень концентрации собственности;

-усиление предпринимательской роли государства, которое охватывает всё большую долю российской экономики;

-несовершенство отечественного законодательства.

Всё это, так или иначе, вынуждает компании подходить к раскрытию внутренней информации осторожно, что затрудняет для внешнего аналитика поиск и анализ данных о состоянии корпоративного управления в конкретных компаниях.


ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО УК «Арси групп»

2.1. Организационная характеристика предприятия ООО УК «Арси групп»

Предприятие ООО УК «Арси Групп» зарегистрировано 9 октября 2013 г. регистратором ИФНС РФ по Ленинскому району г.Махачкалы. Руководитель организации: генеральный директор Абдуллаев Расул Назимович. Юридический адрес ООО УК «Арси Групп» - 368303, Республика Дагестан, город Каспийск, поселок городского типа Кирпичный, улица Кирпичное шоссе, дом 1, кабинет 4.

Основным видом деятельности является «Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления», зарегистрированы 3 дополнительных вида деятельности. Организации ООО УК «Арси Групп» присвоены ИНН 0545026776, ОГРН 1130545000740, ОКПО 12816907. В компании работает 4 человека.

Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, фирменное наименование ( полное- общество с ограниченной ответственностью «УК «Арси-групп»; сокращенное- ООО «УК «Арси-групп»). Не имеет филиалов, представительств, дочерних компаний.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих участников, участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Участники общества, внесшие вклады в уставный капитал общества не полностью, несут солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости неоплаченной части вклада каждого из участников общества.

Постоянно действующий исполнительный орган Общества - Генеральный директор находится по месту нахождения Общества.

Общество является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации, обладает обособленным имуществом на праве собственности, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется Законом Российской Федерации, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости долей его участников. Уставный капитал Общества определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.

Участники определяют уставный капитал Общества в размере 10000 (девять миллионов сто десять тысяч сто семьдесят восемь) рублей.

Общая структура управления организацией имеет следующий вид (рисунок 2).

Рис. 2. Организационная структура ООО «УК «Арси-групп»

Устав организации утвержден Решением общего собрания участников от 08.12.2014 года. Генеральный директор организует систему управления и контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, обеспечивает координацию деятельности функциональных служб предприятия.

Бухгалтерия ведет бухгалтерский и налоговый учет в соответствии с законами и нормативными актами.

Коммерческий отдел отвечает за реализацию услуг и продукции предприятия. Отдел кадров осуществляет деятельность, связанную с трудовыми отношениями с работниками предприятия.

Технический персонал обладает высокими профессиональными навыками и большим опытом работы, что является гарантией качества проектировки и установки телекоммуникационных систем, диагностики и ремонта, а также позволяет максимально сократить сроки ремонта.

Аналог отдела маркетинга – это часть структуры управления, которую возглавляет сам руководитель управляющей компании. Получается, что всю основную рекламную функцию выполняет директор управляющей компании, что является очень неэффективным решением.

Из рисунка 2 видно, что организационная структура ООО «УК «Арси-групп» – функциональная, построена по принципу распределения функций внутри организации.

В таблице 1 указаны некоторые достоинства и недостатки этого типа организационной структуры.

Таблица 1

Достоинства и недостатки функциональной организационной структуры

Преимущества

Недостатки

1) стимулирует деловую и профессиональную специализацию

2) уменьшает дублирование усилий и потребление материальных ресурсов в функциональных областях

3) улучшает координацию в функциональных областях

1) ориентация на выполнение в основном закрепленных функций, отсутствие инновационности и гибкости при изменении ситуации в организации или вне ее

2) цепь команд от руководителя до непосредственного исполнителя становится слишком длинной, усложняется реализация управленческих решений и достижение общих целей организации

Источник: авторская разработка

В целом можно отметить, что организационно-управленческая структура ООО «УК «Арси-групп» соответствует требованиям рынка и специфике предприятия.

Стратегическое управление на предприятии осуществляет высшее руководство управляющей компании ООО УК «Арси-групп» на основе отчетов о результатах деятельности. В конце отчетного периода (года) до руководства ООО УК «Арси-групп» доводится сводная информация о годовой работе всех подразделений предприятия.

Так, экономический отдел представляет анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО УК «Арси-групп» за отчетный период, в котором содержатся данные по производству, труду, финансам и себестоимости. Всю необходимую для данного анализа информацию отдел получает от экономиста и отдела кадров, вкупе с главным бухгалтером.

Отдельно отчет о своей деятельности представляют начальник юридического и экспертного отдела. С учетом результатов, достигнутых в отчетном году, происходит разработка так называемого плана стратегического развития на будущий год, который содержит перечень мероприятий, направленных на совершенствование и оптимизацию деятельности по всем функциональным зонам.

Перспективный план производства разрабатывается на предприятии на последующие годы (до трех лет) и корректируется с учетом среднесрочных и текущих планов по номенклатуре и объему строительства жилья, составленных на год, квартал, месяц.

Экономический отдел, в свою очередь, осуществляет перспективное планирование по себестоимости (годовая смета затрат на оказание услуг) и по финансам (финансовый план на год).

Данные планы разбиваются на среднесрочные и текущие: по себестоимости сметы затрат на производство по кварталам и месяцам; по финансам - бюджет по материалам, бюджет по оплате труда, бюджет по амортизации, бюджет по налогам, бюджет процентов за кредит и т.д. (по месяцам).

Разработкой и составлением бизнес-планов предприятия занимается также юридический отдел, в штате которого состоит консультант-эксперт.

Целями и задачами отдела кадров ООО УК «Арси-групп» является планирование и организация работы по обеспечению предприятия кадрами рабочих и служащих требуемых специальностей и квалификации в соответствии с планами по труду и заработной платы. Списочная численность работающих на предприятии составляет более 40 человек, из них 7 женщин.

Сущность с содержание кадрового планирования на ООО УК «Арси-групп» заключается в том, чтобы представить работающим рабочие места в нужное время и в необходимом количестве в соответствии как с их способностями, так и с требованиями оказываемых услуг. Кадровое планирование осуществляется как в интересах организации, так и в интересах ее персонала.

Кадровое планирование должно создавать условия для мотивации более высокой производительности труда и удовлетворенности работой. Работников привлекают в первую очередь те рабочие места, где созданы условия для развития их способностей и гарантирован высокий и постоянный заработок. Одной из задач кадрового планирования как раз и является учет интересов всех работников.

Основными конкурентами на рынке управляющих компаний г. Каспийск ООО УК «Арси-групп» являются 2 предприятия: ООО УК «Уют» и ООО УК «Лидер». Остальные управляющие компании города являются местечковыми и сильного влияния на стратегию развития рассматриваемой компании ООО УК «Арси-групп» не оказывают. Покажем место и долю магазина ООО УК «Арси-групп» на рынке (см. таблицу 2).

Таблица 2

Место и доля управляющей компании ООО УК «Арси-групп» на рынке ближайших конкурентов

Супермаркеты

Доля рынка, %

Темпы роста рынка, %

ООО УК «Арси-групп»

35

20

ООО УК «Уют»

45

34

ООО УК «Лидер»

10

20

Другие

10

7

Источник: авторская разработка

Из таблицы 2.3 видно, что ООО УК «Арси-групп» имеет довольно высокую долю на рынке услуг ЖКХ г. Каспийск. На рисунке 2.4 представим более наглядно долю ООО УК «Арси-групп» на рынке услуг ЖКХ г. Каспийск.

Рис. 2. Доля ООО УК «Арси-групп» на оптово-розничном рынке

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что если услуга аналогична услуге основного конкурента, он назначает цену близкую к цене услуги того конкурента. В противном случае предприятие может потерять сбыт.

Для того чтобы сказать, на сколько конкурентоспособен тот или иной товар, необходимо его сравнить с товаром из его товарной линии, в нашем случае это услуги на базе производства отделочных работ жилого фонда г. Каспийск платных ценовых категорий: обычные, премиум и элитные. В таблице 3 нами представлен образец систематизации данных при оценке конкурентоспособности услуг ООО УК «Арси-групп», указаны основные факторы, определяющие успех на рынке, и даны переменные, по которым можно количественно оценивать значение факторов. Каждая переменная получает оценку от 0 до 5 баллов.

-0 - наиболее слабые позиции по данному параметру конкурентоспособности;

-5 - доминирующее положение на рынке.

Таблица 3

Оценка конкурентоспособности ОАО «Денеб» относительно конкурентов

Факторы конкурентоспособности

ООО УК «Арси-групп»

ООО УК «Лидер»

ООО УК «Уют»

ПРОДУКТ

Качество

3

3

5

Технические параметры

4

4

5

Право бесплатного ремонта

5

5

5

Стиль

4

4

5

Престиж управляющей компании

2

2

5

Гарантийный срок

4

4

4

Срок службы

3

3

4

ЦЕНА

4

5

3

Степень охвата рынка

2

2

5

ПРОДВИЖЕНИЕ ПРОДУКТОВ

Реклама

2

2

5

Индивидуальная продажа услуг

- стимулы для потребителей

1

2

3

- демонстрационная продажа

3

3

4

Упоминание об изделиях в средствах массовой информации

2

2

5

ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО БАЛЛОВ

39

41

58

Источник: авторская разработка

Балльная оценка конкурентоспособности может быть представлена следующим образом (см. рис. 3)

Рис. 3. Балльная оценка конкурентоспособности услуг ООО УК «Арси-групп»

Общий итог таблицы (сумма баллов) показывает истинное положение предприятия по отношению к основным конкурентам на рынке. Из приведенных данных видно, что лидирующее положение занимает ООО УК «Уют», а позиции ООО УК «Арси-групп» уступают лидеру.

Анализируя каналы распределения основных услуг ООО УК «Арси-групп», можно сказать, что канал сбыта идет не только от управляющей компании к потребителю, но и охватывает также взаимодействие производителя с поставщиками сырья, материалов, комплектующих. Это характерно для неразвитых рынков, где слабы товарно-денежные отношения и распространен бартер: в этом случае поставщик материалов одновременно является и покупателем конечной продукции. Рассмотрим каналы распределения потребительских товаров.

Здесь мы выделяем два канала. Первый канал - это канал нулевого уровня. Достоинством этого канала распределения является то, что на продаваемые услуги не накладываются торговые наценки, транспортные затраты на доставку продукции минимальна.

2.2. Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия

Рассмотрим основные технико-экономические показатели деятельности предприятия. Для этого проанализируем структуру и динамику финансового состояния при помощи сравнительного аналитического баланса (см. табл. 4).

Из аналитического баланса можно получить имущественную стоимость организации, её оборотных и внеоборотных средств, величину собственного и заёмного капитала и т. д. При помощи анализа можно определить качество баланса. К признакам хорошего баланса относятся:

-валюта баланса на конец года больше, чем на начало года;

-темпы прироста оборотных активов выше прироста внеоборотных активов;

-собственный капитал больше заемного, и его темпы роста выше темпов роста заемного капитала;

-темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;

-доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

-в балансе отсутствует статья непокрытый убыток.

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс ООО УК «Арси-групп»

Статьи баланса

Абсолютные величины

Относительные величины

Изменения

На 31.12.12

На 31.12.13

На 31.12.12

На 31.12.13

В абсолютных величинах

В структуре

В %-х к величине на начало года

В %-х к изменению итога баланса

АКТИВ

Осн.ср-ва

1206

1762

38,48

73,20

556

34,72

46,10

-76,48

Запасы

17

17

0,54

0,71

0

0,16

0,00

0,00

Дебит.з-ть

116

280

3,70

11,63

164

7,93

141,38

-22,56

Ден.ср-ва

1795

348

57,28

14,46

-1447

-42,82

-80,61

199,04

БАЛАНС

3134

2407

100,00

100,00

-727

0,00

-23,20

100,00

ПАССИВ

Уставный

15

15

0,48

0,62

0

0,14

0,00

0,00

Добавочный

319

889

10,18

36,93

570

26,76

178,68

-78,40

Нерасп.приб.

756

885

24,12

36,77

129

12,65

17,06

-17,74

Кред.зад-ть

2044

618

65,22

25,68

-1426

-39,55

-69,77

196,15

БАЛАНС

3134

2407

100,00

100,00

-727

0,00

-23,20

100,00

Источник: финансовые показатели ООО УК «Арси-групп» за 2017-2018гг.

Из таблицы видно, что основные средства увеличились на 34,72%. В оборотных активах увеличились запасы на 0,16%, а также увеличилась дебиторская задолженность на 7,93% , денежные же средства, наоборот уменьшились на 42,82% по сравнению с 2017г.

В пассиве увеличился уставный и добавочный капитал, соответственно 0,14% и 26,76%. Немного возросла нераспределенная прибыль на 12,65%, уменьшилась кредиторская задолженность на 39,55% .

Валюта баланса по сравнению с 2017 годом уменьшилась на 727 тыс. рублей и составила на конец года 2407 тыс. рублей.

Относительные показатели деловой активности (показатели оборачиваемости) - это финансовые коэффициенты, характеризующие уровень эффективности вложенных активов.

Рассмотрим некоторые из них:

-коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)- показывает эффективность использования имущества (определяется в оборотах):

Д 1= Выручка от продажи

Стоимость совокупных активов

-коэффициент общей оборачиваемости мобильных средств - показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (определяется в оборотах):

Д 2= Выручка от продажи

Итог 2-го раздела баланса

фондоотдача - показывает эффективность использования основных средств организации (определяется в оборотах):

Д 3 = Выручка от продажи

ОС (Строка 130 баланса)

-оборачиваемость запасов - показывает, за сколько, в среднем, дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде (определяется в днях):

Д 4 = Сумма строк 210 и 220 х t

Выручка от продажи

-оборачиваемость денежных средств - показывает срок оборота денежных средств (определяется в днях):

Д 5 = Строка 250 х t

Выручка от продажи

-срок погашения дебиторской задолженности - показывает в среднем, за сколько дней погашается дебиторская задолженность организации (определяется в днях):

Д 6 = Строка 230 х t

Выручка от продажи

-срок погашения кредиторской задолженности - показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам (определяется в днях):

Д 7 = Строка 520 х t

Выручка от продажи

Для ООО УК «Арси-групп» эти показатели составят:

За отчетный период Д1=9745/ 2407 = 4,05

Д2 = 9745/645 = 15,11

Д3 = 9745/1762 = 5,53

Д4 = 17х360 дней /9745 = 0,63

Д5 = 348х360/9745 = 12,86

Д6 = 280х360/9745 = 10,34

Д7 = 618х360/9745 =22,83

За прошлый период Д1 = 8831/3134 = 2,82

Д2 = 8831/1928 = 4,58

Д3 = 8831/1206 = 7,32

Д4 = 17х360/8831 = 0,69

Д5 = 1795х360/8831 = 73,17

Д6 = 116х360/8831 = 4,73

Д7 = 2044х360/8831 = 83,32

Таблица 5

Оценка деловой активности предприятия ООО УК «Арси-групп»

Показатели

Прошедший период (2017)

Отчетный период (2018)

Отклонения (+,-)

Д1

2,82

4,05

1,23

Д2

4,58

15,11

10,53

Д3

7,32

5,53

-1,79

Д4

0,69

0,63

-0,06

Д5

73,17

12,86

-60,31

Д6

4,73

10,34

5,61

Д7

83,32

22,83

-60,49

Источник: анализ данных на основе финансовых показателей ООО УК «Арси-групп» за 2017-2018гг.

Из таблиц 6-8 видно, что показатели движения и технического состояния основных средств ООО УК «Арси-групп» в 2017 и 2018 году почти не изменились, однако коэффициент износа 0,96, говорит о почти 100%-м износе основных средств.

Таблица 6

Анализ основных средств предприятия

Показатели

Наличие на 31.12.09

Поступило за 2017 год

Выбыло за 2017 год

Наличие на 31.12.12

тыс.руб.

уд. вес%

тыс.руб.

уд. вес%

тыс.руб.

уд. вес%

тыс.руб.

уд. вес%

Оборудование

976

20,53

1029

100,00

0

0

2005

34,68

Здания и сооружения

3665

77,11

0

0,00

0

0

3665

63,39

Транспорт

112

2,36

0

0,00

0

0

112

1,94

Прочие ОС

0

0,00

0

0,00

0

0

0

0,00

Всего ОС

4753

100,00

1029

100,00

0

0

5782

100,00

Cумма амортизации за 2017 год-

15

нарастающая сумма амортизации на 31.12.12-

4576

Ост. ст-ть ОС на 31.12.12

1206

Источник: финансовые показатели ООО УК «Арси-групп» за 2017-2018гг.

Таблица 7

Наличие, движение и структура основных средств

Показатели

Наличие на 31.12.12

Поступило за 2018 год

Выбыло за 2018 год

Наличие на 31.12.13

тыс.руб.

уд. вес%

тыс.руб.

уд. вес%

тыс.руб.

уд. вес%

тыс.руб.

уд. вес%

Оборудование

2005

42,184

699

67,93

53

100,00

2651

45,85

Здания и сооружения

3665

77,11

0

0,00

0

0,00

3665

63,39

Транспорт

112

2,36

147

14,29

0

0,00

259

4,48

Прочие ОС

0

0,00

714

69,39

0

0,00

714

12,35

Всего ОС

5782

121,65

1560

151,60

53

100,00

7289

126,06

Cумма амортизации за 2018 год-

14

нарастающая сумма амортизации на 31.12.12-

5527

Ост. ст-ть ОС на 31.12.13

1762

Источник: финансовые показатели ООО УК «Арси-групп» за 2017-2018гг.

Таблица 8

Данные о движении и техническом состоянии основных средств ООО УК «Арси-групп»

Показатели

Уровень показателя

Прошлый 2017 год

Отчетный 2018 год

Изменение (+,-)

Коэффициент обновления

0,18

0,21

0,03

Коэффициент выбытия

0,00

0,01

0,01

Коэффициент прироста

0,22

0,26

0,04

Коэффициент износа

0,96

0,96

0,00

Коэффициент годности

0,25

0,30

0,05

Источник: финансовые показатели ООО УК «Арси-групп» за 2017-2018гг.

Теперь рассмотрим следующие показатели эффективности использования основных производственных фондов ООО УК «Арси-групп». Фондоотдача - показатель, характеризующий выход продукции в стоимостном выражении на рубль стоимости основных средств.

Объем выпущенной продукции

Фот = - ---------------------------------------

Среднегодовая стоимость ОС

Фондоемкость- показатель обратный фондоотдаче. Фондоемкость определяет величину участия фондов в производстве единицы продукции. Если фондоотдача повышается, фондоемкость снижается.

Среднегодовая стоимость ОС

Фемк = ----------------------------------------

Объем выпущенной продукции

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является.

Фондовооруженность труда - определяет уровень оснащенности предприятия основными средствами в расчете на одного работника.

Среднегодовая стоимость промышленно-производственных ОС Фвоор = ------------------------------------------------------------------------------------

Среднесписочная численность персонала в дневную смену

В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, а так же проводятся межхозяйственные сравнения.

Таблица 9

Анализ показателей эффективности использования основных средств ООО УК «Арси-групп»

Показатели

Прошлый 2017

Отчетный 2018

Абсолютный прирост (+,-)

Темп роста %

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.

5268

6535

1267

1,24

Объем выпущенной продукции,тыс.руб.

8831

9745

914

1,10

Прибыль предприятия,тыс.руб.

306

171

-135

0,56

Среднесписочная численность производственных рабочих,человек

48

59

11

1,23

Фондоотдача,руб

1,68

1,49

-0,19

0,89

Фондоемкость,руб.

0,60

0,67

0,07

1,12

Фондорентабельность,руб.

0,06

0,03

-0,03

0,45

Фондовооруженность труда,руб.

109,75

110,76

1,01

1,01

Источник: финансовые показатели ООО УК «Арси-групп» за 2017-2018гг.

Из таблицы видно, что выход продукции на рубль основных средств (фондоотдача) в 2018 году уменьшился, по сравнению с 2017 годом на 0,19 рублей. Фондовооруженность (оснащенность основными средствами в расчете на одного работника) в 2018 году увеличилась на 1,01 рублей, чем в 2017 году.

На рисунке 4 отразим динамику стоимости основных производственных фондов промышленного предприятия за 2017-2018 годы.

Рис. 4. Динамика стоимости основных производственных фондов промышленного предприятия в 2017-2018гг.

В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с плановым , изучают их динамику и причины их изменения.

Таблица 10

Данные для факторного анализа прибыли на рубль материальных затрат ООО УК «Арси-групп»

Показатели

Единица измерения

Значение показателя

Изменение (+,-)

2017 год

2018 год

Прибыль от реализации продукции

тыс.руб.

306

171

-135

Выручка от реализации продукции

тыс.руб.

8831

9745

914

Объем выпуска продукции

тыс.руб.

8525

9574

1049

Материальные затраты

тыс.руб.

1860

2090

230

Рентабельность оборота

%

3,47

1,75

-1,71

Доля реализованной продукции в общем её выпуске

-

1,04

1,02

-0,02

Материалоотдача

руб.

4,58

4,58

0,00

Прибыль на рубль материальных затрат

коп.

0,16

0,08

-0,08

Источник: анализ данных на основе финансовых показателей ООО УК «Арси-групп» за 2017-2018гг.

При изменении объема производства продукции возрастают только переменные расходы (сдельная зарплата производственных рабочих, прямые материальные затраты, услуги), а постоянные расходы (амортизация, арендная плата, повременная зарплата рабочих и административно-управленческого персонала) остаются неизменными.

Таблица 11

Затраты на производство продукции ООО УК «Арси-групп»

Элементы затрат

Сумма,тыс.руб.

Структура затрат,%

Отклонения

Прошлый 2017

Отчетный 2018

Прошлый 2017

Отчетный 2018

В сумме затрат(+,-)

В уд.весах,%)

Материальные затраты, тыс.руб.

1860

2090

21,82

21,83

230

0,01

Заработная плата,тыс.руб.

2004

2142

23,51

22,37

138

-1,13

Отчисления в фонд социальной сферы

721

771

8,46

8,05

50

-0,40

Амортизация

15

14

0,18

0,15

-1

-0,03

Прочие производственные расходы(комун,налоги)

3925

4557

46,04

47,60

632

1,56

Итого затрат

8525

9574

100,00

100,00

1049

0,00

Источник: баланс предприятия ООО УК «Арси-групп» за 2017-2018гг.

Исходя из данных таблицы 11 можно сделать вывод о небольшом увеличении материальных затрат при производстве продукции на предприятии в 2018 году, а также об уменьшении размером заработной платы сотрудникам промышленного предприятия ООО УК «Арси-групп» на 1,56%. Теперь необходимо оценить финансовое состояние на исследуемом предприятии.

2.3. Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО УК «Арси групп»

Анализ финансового состояния предприятия начнем проводить с уровня и динамики ее прибыли. Анализ уровня и динамики прибыли представлен в таблице 12.

Таблица 12

Анализ показателей прибыли ООО УК «Арси-Групп» (тыс. руб.)

Показатель

Прошлый год (2017)

Отчетный год (2018)

Отклонения

сумма

в % к итогу

сумма

в % к итогу

в сумме

в % к

итогу

1. Прибыль от оказания услуг

5860

225,64

7338

148,63

1478

125,22

2. Проценты к получению

-

-

-

-

-

-

3.Проценты к уплате

-

-

-

-

-

-

4.Прочие доходы

163

6,28

267

5,41

104

86,15

5. Прибыль до налогообложения

3873

149,13

5787

117,22

1914

78,60

6. Налог на прибыль

1276

49,13

850

17,22

-426

35,05

7. Иные платежи из прибыли

1518

58,45

331

6,70

-1187

11,46

8. Чистая прибыль

2597

100,0

4937

100,0

2340

190,10

Источник: Отчетные данные ООО УК «Арси-Групп» за 2017-2018гг.

Данные этой аналитической таблицы показывают, что по сравнению с прошлым годом организация достигла высоких результатов, что подтверждается ростом чистой прибыли на 90,10% или в сумме - 2340 тыс. руб., а также прибыли от оказания услуг - на 25,22% или в сумме - 1478 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре прибыли занимает прибыль от оказания услуг - 148,63%. Это является отражением того, что предприятие соответственно больше внимания уделяет основному виду деятельности – оказания услуг в многоквартирных домах.

Каждый показатель прибыли, включаемый в расчет конечного результата - чистой прибыли, является фактором, оказывающим влияние на нее.

Данные таблицы 12 показывают, по сравнению с прошлым годом прочие доходы уменьшились на 0,87% или 104 тыс. руб., в отчетном году 5,41% или 267 тыс. руб.

Показатели прочих расходов оказали положительное влияние на рост чистой прибыли на 44,47% или 332 тыс. руб.

Рассмотрим влияние факторов второго порядка (таблица 13), к которым относятся изменения:

- выручки от оказания услуг;

- коммерческих расходов;

- управленческих расходов.

Таблица 13

Анализ прибыли от оказания услуг ООО УК «Арси-Групп» (тыс. руб.)

Показатели

Прошлый год (2017)

Отчетный год (2018)

Отклонения

в сумме

в %

1. Выручка от оказания услуг

18515

17304

-1211

93,46

2. Валовая прибыль

28957

31203

2246

107,76

3. Коммерческие расходы

23097

23865

768

103,33

4. Управленческие расходы

-

-

-

-

5. Прибыль оказания услуг

5860

7338

1478

125,22

Источник: Отчетные данные ООО УК «Арси-Групп» за 2017-2018гг.

По расчетным данным таблицы 13 видно, что по сравнению с прошлым годом прибыль от оказания услуг увеличилась на 1478 тыс. руб. или на 25,22%. Это изменение произошло за счет роста валовой прибыли на 2246 тыс. руб. или на 7,76%.

Совокупное влияние факторов: 2246 - 768 =1478 тыс. руб.

Важнейшим среди показателей прибыли как по значимости, так и по объему является валовая прибыль. Финансовые результаты организации оцениваются не только абсолютными показателями, но и относительными показателями. К последним, в частности, относится система показателей рентабельности активов.

Проведем анализ показателей рентабельности в динамике по данным бухгалтерского анализа и отчета о прибылях и убытках, представленный в таблице 14.

Таблица 14

Динамика показателей рентабельности организации ООО УК «Арси-Групп»

Показатель

Расчет

2017

2018

Изменения (+; -)

Рентабельность затрат по основной деятельности, %

5860/152558+23097

7338/14101+23865

3,33

19,34

+16,01

Рентабельность производства, %

5860/181515

7338/171304

3,23

4,28

+1,05

Рентабельность внеоборотного капитала, %

2597/0,5*(5917+5448)

4937/0,5*(5448+7770)

45,70

74,70

+29,00

Рентабельность оборотного капитала, %

2597/0,5*(10439+11519)

4937/0,5*(11519+1407)

23,65

38,61

+14,96

Рентабельность совокупных активов, %

2597/0,5*(16356+16967)

4937/0,5*(16967+21827)

15,59

25,45

+9,86

Рентабельность собственного капитала, %

2597/0,5*(8633+9344)

4937/0,5*(9344+12820)

28,89

44,55

+15,66

Рентабельность заемного капитала, %

2597/0,5*(210)

4937/0,5*(0)

2473,33

0,00

-2473,33

Рентабельность инвестиционного капитала, %

2597/0,5*(8633+210+9344)

4937/0,5*(9344+12820)

28,55

44,55

+16,00

Источник: Отчетные данные ООО УК «Арси-Групп» за 2017-2018гг.

Рентабельность основной деятельности за предыдущий год (таблица 11) показывает, что на 1 руб. произведенных организацией расходов приходится 3,33 коп. В отчетном году значение показателя увеличилось на 16,01 коп, и составило 19,34 коп. Вследствие эффективности основной деятельности увеличивается показатель рентабельности оказания услуг. Его значение свидетельствует, что на 1 руб. полученной выручки от производства и продажи продукции приходится 4,28 коп, прибыли, что на 1,05 коп, больше аналогичного показателя предыдущего года.

Положительной можно считать наметившуюся тенденцию роста рентабельности собственного капитала. Так, этот показатель в отчетном году составил 44,55 коп, что больше аналогичного показателя за предыдущий год на 15,66 коп.

Рентабельность заемного капитала показывает, что у организации с каждого рубля заемного капитала получено в прошлом году 24,73 руб., а в отчетном году 0,00 руб., что на 24,73 руб. меньше, чем в прошлом году. Таким образом, можно отметить, что у организации достаточно собственных средств для расширения производства.

Для расчета влияния факторов на рентабельность активов составим таблицу 15, используя данные организации и метод цепных подстановок.

Таблица 15

Показатели для факторного анализа рентабельности активов ООО УК «Арси-Групп»

Показатели

Условные обозн.

Прошлый год (2017)

Отчетный год (2018)

Изменения (+; -)

1. Чистая прибыль, тыс. руб.

ЧП

2597

4937

2340

2. Среднегодовая величина активов, тыс.руб.

Аср

16661,5

19397

2735,5

3. Рентабельность активов (стр1/стр2)

Ра

0,16

0,25

0,10

4. Выручка от оказания услуг, тыс.руб.

V

18515

17304

-1211

5. Рентабельность оказания услуг

(стр.1/стр.4)

Рv

0,14

0,29

0,15

6. Оборачиваемость активов, оборотов (стр.4/стр.2)

Коб

1,11

0,89

-0,22

Источник: Отчетные данные ООО УК «Арси-Групп» за 2017-2018гг.

По данным таблицы 15 видно, что рентабельность активов в отчетном году увеличилась на 0,10% относительно прошлого года и составила 0,25%. Это произошло в результате:

Роста рентабельности оказания услуг:

=0,29 * 1,11 - 0,16=0,1619

Ускорение оборачиваемости активов:

0,25 - 0,29 * 1,11 = -0,0719

Общее изменение рентабельности:0,1619+(-0,0719) = 0,09.

Определим методом цепных подстановок числовую оценку влияния отдельных факторов на уровень рентабельности предприятия (таблица 16).

Таблица 16

Анализ уровня рентабельности предприятия ООО УК «Арси-Групп»

Показатели

2017

2018

Отклонения

1. Валовая прибыль, тыс. руб.

28957

31203

2246

2. Выручка от оказания услуг продукции, тыс. руб.

181515

171304

-10211

3. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.

5682,5

6609

926,5

4. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.

10979

12788

1809

5. Коэффициент фондоемкости

0,03

0,04

0,01

6. Коэффициент закрепления оборотных средств

0,06

0,07

0,01

7. Прибыль на рубль произведенной продукции,%

15,95

18,21

2,26

9. Рентабельность производства

173,80

160,87

-12,93

Источник: Отчетные данные ООО УК «Арси-Групп» за 2017-2018гг.

Как видно из таблицы 16 рентабельность малого предприятия уменьшилась на 12,93 пункта под влиянием следующих факторов:

1. За счет сокращения фондоемкости рентабельность производства увеличилась на 0,01% ( - 0,1132=182,10 - 0,1132 = 181,99

2. За счет сокращения коэффициента закрепления материальных оборотных средств рентабельность предприятия уменьшилась на 182,07% (0,03 - 182,10)

Совокупное влияние факторов: - 182,07 + 181,99 - 173,69 = - 173,77

Для улучшения финансовых результатов организации ООО УК «Арси-Групп» необходимо:

Увеличить объемы оказания услуг и одновременно снизить себестоимость затрачиваемых на сырье средств (песок, вода и т.д.).

К основным источникам резервов снижения себестоимости оказываемых работ или услуг можно отнести:

- увеличение объема производственных услуг за счет более полного использования дополнительных площадок для производства;

- сокращение затрат за счет повышения уровня мастерства работников управляющей компании, экономного электроэнергии, топлива и оборудования.

2. Развивать маркетинг в организации, проводить исследования рынка в целях улучшения качества оказываемых услуг. Развитие рекламы предприятия для привлечения покупателей.

3. Изучать рынок управляющих компаний Дагестана с целью выявления и заключения договоров с наиболее выгодными партнерами.

4. Разрабатывать и внедрять в организации прогрессивные формы оплаты труда и выплаты премиальных для повышения заинтересованности работников в оказании услуг. Это необходимо в связи с тем, что средняя заработная плата в организации не высокая - 10 тыс. руб.

В 2018 году уменьшился оборотный капитал и коэффициент маневренности, что говорит о необходимости увеличения текущих активов.

Таблица 17

Анализ ликвидности баланса за 2018 год

Статья актива

На начало года

На конец года

Статья пассива

На начало года

На конец года

Платежный недостаток(-), излишек(+).

На начало года

На конец года

А1

55

55

П1

42

42

13

13

А2

13

25

П2

140

40

-127

-15

А3

250

250

П3

93

168

157

82

А4

337

300

П4

380

380

-43

-80

Баланс

655

630

Баланс

655

630

-

-

То же в процентах к итогу

А1

8,4

8,73

П1

6,41

6,67

1,99

2,06

А2

1,98

3,97

П2

21,37

6,35

-19,39

-2,98

А3

38,17

39,68

П3

14,20

26,66

23,97

13,02

А4

51,45

47,62

П4

58,02

60,32

-6,56

-12,7

Баланс

100

100

Баланс

100

100

-

-

Источник: данные собственной разработки на основе отчетных данных ООО УК «Арси-Групп» за 2015-2018гг.

Из данных таблицы 17 видим, что увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность, видимо предприятие реализовало некоторым заказчикам в Дагестане услуг, или получило аванс.

Увеличились долгосрочные кредиты и займы, необходимые для постройки нового помещения, но уменьшились краткосрочные обязательства, также уменьшилась сумма труднореализуемых активов, скорее всего предприятие получило долгосрочную дебиторскую задолженность, и брало долгосрочный кредит на выплату арендной платы за помещение, за счет чего уплатило часть своих краткосрочных обязательств. Также как и в прошлые годы не выполняется одно условие ликвидности баланса, но ситуация улучшается и П2 превышает А2 уже всего на 15 тыс. руб. (в прошлом году на 127 тыс.руб.).

Таблица 18

Анализ коэффициентов ликвидности баланса за 2018 год

Показатели

Нормальные ограничения

На начало года

На конец года

Изменения

1.Коэффициент абсолютной ликвидности.

Больше 0,2.

0,3022

0,6707

0,3685

2.Коэффициент критической ликвидности.

От 0,5 до 1

0,3736

0,9756

0,6020

3.Коэффициент текущей ликвидности.

Больше 1

1,7473

4,0244

2,2771

4.Оборотный капитал.

136

248

112

5.Коэффициент маневренности.

0,3579

0,6526

0,2947

Источник: данные собственной разработки на основе отчетных данных ООО УК «Арси-Групп» за 2015-2018гг.

Все коэффициенты за текущий период увеличились. Резко возросли коэффициенты критической и текущей ликвидности и, в отличии от прошлых лет коэффициент критической ликвидности вошел в норму. Также увеличился оборотный капитал и коэффициент маневренности, что говорит о стабилизации работы предприятия.

Рассчитаем общий показатель ликвидности предприятия на основании показателей ликвидности баланса.

Таблица 19

Анализ общего показателя ликвидности

Годы

Нормальное ограничение

На начало года

На конец года

Изменения

2015 год

Больше либо равен 1

1,1387

1,2755

0,1368

2017 год

1,2755

0,9757

-0,2998

2018 год

0,9757

1,2678

0,2921

Источник: данные собственной разработки на основе отчетных данных ООО УК «Арси-Групп» за 2015-2018гг.

В 2015 году показатель общей ликвидности предприятия находился в норме и в течении года еще увеличился, но в 2017 году он уменьшился и к концу года уже не достигал нормы. Это связано с появлением кредиторской задолженности не погашенной в срок, а, следовательно наиболее срочной, а также с увеличением краткосрочной кредиторской задолженности. Но в 2018 году за счет уменьшения краткосрочных обязательств показатель общей ликвидности предприятия увеличился и достиг нормы.

Рассчитаем коэффициент общей платежеспособности предприятия в таблице 20.

Таблица 20

Анализ общей платежеспособности

Годы

Нормальное ограничение

На начало года

На конец года

Изменения

2015 год

Больше либо равен 2

2,4527

2,5957

0,1430

2017 год

2,5957

2,3818

-0,2139

2018 год

2,3818

2,5200

0,1382

Источник: данные собственной разработки на основе отчетных данных ООО УК «Арси-Групп» за 2015-2018гг.

Платежеспособность предприятия находится в норме, предприятие полностью отвечает по своим обязательствам. В 2017 году показатель платежеспособности немного уменьшился, но в 2018 году снова произошло увеличение.

Тем не менее, для того, чтобы избежать возможного дальнейшего снижения платежеспособности предприятия, необходимо принять ряд мер для финансового оздоровления исследуемого предприятия, а для этого нужно рассмотреть основные проблемы анализа финансового состояния на предприятии.

Для оценки вероятности банкротства на основе данных бухгалтерского баланса компании производится построение различных моделей прогнозирования банкротства и в совокупности дается общая оценка данного явления.

Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э.Альтмана. Модель Э. Альтмана основана на Z-счете, который рассчитывается по формуле:

Z =1.2Z1 + 1.4Z2 + 3.3Z3 + 0.6Z4 + Z5

где Z1 - доля оборотного капитала в общей стоимости активов;

Z2 - рентабельность активов;

Z3 - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к активам; Z4 - рыночная стоимость акций к пассивам организации;

Z5 - ресурсоотдача активов.

В таблицу 21 сведены результаты расчета элементов Z-счета Альтмана.

Таблица 21

Расчет элементов Z-счета Альтмана на конец отчётного 2017 года

Показатели

Расчет показателей модели

На начало периода

На конец периода

1. Доля оборотного капитала в активах организации (Z1)

ОА / ВБ н.п. 927210/1660263 к.п. 123424/1055570

0,55

1,16

2. Доля нераспределенной прибыли в активах организации (рентабельность активов), (Z2)

(стр.2400/стр.1600) н.п. 75791/1660263 к.п. 55893/1055570

0,04

0,05

3. Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к активам организации ^З)

(стр.2300/стр.1600) н.п. 94739/1660263 к.п. 69866/1055570

0,05

0,06

4. Отношение рыночной стоимости акций к заемным средствам (Z4)

Уставный капитал / (стр.1400+стр.1500) н.п. 134/1569776 к.п. 134/816429

0,00008

0,0001

5. Ресурсоотдача (Z5)

(стр.2110/стр.1600) н.п. 483277/1660263 к.п 454866/1055570

0,29

0,43

Источник: данные собственной разработки на основе финансовой отчетности ООО УК «Арси-групп»

Определяем значение Z-счета по итогам данных таблицы 2.12 на начало года.

Z =1.2* 0,55 +1.4* 0,04 + 3.3* 0,05 + 0.6 * 0,00008 + 0,29 =1,17 .

На конец года:

Z1 =1.2*1,16 + 1.4*0,05 + 3.3*0,06 + 0.6*0,0001 + 0,43 =2,09.

О вероятности банкротства организации можно судить по диапазону разброса значений Z-счета.

Таблица 22

Значение Z-счета

Значение Z-счета

Вероятность наступления банкротства

Z<1,8

Очень высокая

1,8<Z<2,7

Высокая (средняя)

2,7 < Z< 2,9

Возможная, но при определенных обстоятельствах

Z>2,9

Очень низкая (малая)

Источник: данные собственной разработки на основе финансовой отчетности ООО УК «Арси-групп»

По данным расчета видно, что значение Z-счета в 2016 г. меньше показателя 1,8, а в 2017 г. в диапазоне от 1,8 до 2,7, данная ситуация говорит о том, что риск наступления банкротства велик.

Прогнозирование вероятности банкротства на основе модели Г.Спрингейт.

Данный метод позволяет использовать мультипликативный анализ для выбора четырех из 19 самых известных финансовых показателей, которые наибольшим образом различаются для успешно действующих предприятий.

Модель Г. Спрингейта рассчитывается по формуле:

Z =1.03А + 3,07В + 0,66С + 0.4D

где А = (Собственные оборотные средства) / (Всего активов)

В = (Прибыль от продаж) / (Всего активов);

С = (Прибыль от продаж) / (Текущие обязательства); D = Выручка/ Всего активов

Критическое значение Z для данной модели равно 0,862. Рассчитаем показатели модели Спрингейта на начало и конец периода:

На начало периода.

А = -642566/1660263=-0,38 В = 94754/1660263=0,05 С = 94754/1569776=0,60 D = 483277/1660263=0,29

2нг =1.03 * (- 0,38) + 3,07 * 0,05 + 0,66 * 0,60 + 0.4 * 0,29 =0,272

На конец периода.

А = -693005/1055570=-0,65 В = 69813/1055570=0,06 С = 69813/816429=0,08 D = 454866/1055570=0,43

2к г =1.03 * (- 0,65) + 3,07 * 0,06 + 0,66 * 0,08 + 0.4 * 0,43 =- 0,258

По итогам расчетов видно, что на начало периода значение показателя модели Спрингейта составляло 0,272, а на конец периода - 0,258, что подтверждает неустойчивое финансовое положение в начале периода и увеличение вероятности банкротства в конце периода.

Проведем оценку потенциального банкротства компании ООО УК «Арси-групп» используя дискриминантную факторную модель Таффлера. Таффлер разработал следующую модель:

Z =0,53х1 + 0,13х2 + 0,18х3 + 0,16х4

где Х1 = прибыль от реализации / краткосрочные обязательства; х2 = оборотные активы / сумма обязательств; х3 = краткосрочные обязательства / сумма активов; х4 = выручка / сумма активов. Если величина Z больше, чем 0,3, то это говорит, что у фирмы хорошие долгосрочные перспективы. Если Z<0,2, то это свидетельствует о высокой вероятности банкротства. Рассчитаем показатели модели Таффлера на начало и конец периода:

На начало периода Х1 = 94754/1569776=0,06.

х2 = 927210/1569776=0,59 хэ = 1569776/1660263=0,94 х4 = 483277/1660263=0,29.

=0,53 * 0,06 + 0,13*0,59 + 0,18*0,94 + 0,16*0,29 =0,3.

На конец периода Х1 = 69813/816429=0,08 х2 = 123424/816429=0,15 х3 = 816429/1055570=0,77 х4 = 454866/1055570=0,43.

=0,53* 0,08 + 0,13* 0,15 + 0,18* 0,77 + 0,16* 0,43 =0,42.

По итогам расчетов видно, что и на начало периода и на конец периода значение показателя модели Таффлера было больше критического (0,3), следовательно, в долгосрочной перспективе нет вероятности банкротства. Учеными ИГЭА предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

R =8.38K1 + K2 + 0,054K3 + 0,63K4

где К1 = оборотный капитал / актив; К2 = чистая прибыль / собственный капитал; К3 = выручка от реализации / актив; К4 = чистая прибыль / себестоимость.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом (см. таблицу 23).

Таблица 23

Значение R

Значение R

Вероятность банкротства, %

Меньше 0

Максимальная (90-100)

0-0,18

Высокая (60-80)

0,18-0,32

Средняя (35-50)

0,32-0,42

Низкая (15-20)

Больше 0,42

Минимальная (до 10)

Источник: данные собственной разработки на основе финансовой отчетности ООО УК «Арси-групп»

Рассчитаем параметры модели на начало и конец периода:

На начало периода.

К1 = 927210/1660263=0,55 К2 = 75791/90487=0,83 К3 = 483277/927210=0,52 К4 = 75791/387917=0,19.

Янг =8,38*0,55 + 0,83 + 0,054*0,526 + 0,63*0,19 =5,568.

На конец периода.

К1 = 123424/1055570=0,11 К2 = 55893/239141=0,23 К3 = 454866/123424=3,68 К4 = 55893/384179=0,14.

Янг =8,38*0,11 + 0,23 + 0,054*3,68 + 0,63*0,14 =1,428.

По итогам расчетов видно, что и на начало года и на конец года значение показателя модели было больше критического (0,42), что показывает низкую степень вероятности банкротства (менее 10%).

Все расчеты по моделям банкротства компании ООО УК «Арси-групп» сведены в итоговую таблицу 24, где определена общая вероятность наступления банкротства компании.

Таблица 24

Сводная оценка вероятности банкротства компании ООО УК «Арси-групп»

Модель прогнозирования банкротства

Вероятность банкротства

На начало года

На конец года

Модель Альтмана

Очень высокая

средняя

Модель Спрингейта

высокая

высокая

Модель Таффлера

низкая

низкая

Модель ИГЭА

низкая

низкая

Источник: данные собственной разработки на основе финансовой отчетности ООО УК «Арси-групп»

По итогам сводной оценки вероятности банкротства компании ООО УК «Арси-групп» можно сделать вывод о существовании возможности банкротства.

При оценке финансовой устойчивости было выявлено, что ООО УК «Арси-групп» предприятие является финансово неустойчивой, что связанно с нарушением платежеспособности и возникновением необходимости привлечения дополнительных источников финансирования. У предприятия ООО УК «Арси-групп» нет возможности восстановления платежеспособности в ближайшее время.

При оценке рентабельности предприятия наблюдается ухудшение в использовании имущества, а также снижении эффективности использования собственных средств организации и повышении зависимости общества от заемных средств. Рентабельность собственного капитала снизилась за отчетный период, что свидетельствует о снижении эффективности использования собственных средств организации и повышении зависимости общества от заемных средств, снизилась, и рентабельность продаж по чистой прибыли, данный факт свидетельствует о снижение спроса на продукцию, ухудшение ее конкурентоспособности.

При оценке вероятности банкротства было рассмотрено несколько моделей, в результате чего можно сделать вывод о существующей возможности банкротства.


ГЛАВА 3. ПУТИ ОЗДОРОВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО УК «Арси групп»

3.1. Проблемы и направления совершенствования финансового состояния на предприятиях

Проведенный анализ позволяет выделить определенные проблемы ООО УК «Арси-групп» на современном этапе:

-финансовый дефицит;

-низкий спрос;

-недостаток оборотных средств;

-низкий уровень знаний и практики ведения бизнеса.

Перечисленные проблемы отличают бизнес ООО УК «Арси-групп» от малых предприятий, где приоритетным являются проблемы устаревшего оборудования, административные преграды и неактуальные технологии. [2, с.276]

Такие проблемы ООО УК «Арси-групп» в сочетании с общими экономическими проблемами перерастают в факторы риска, которые могут повлечь за собой отрицательные последствия, а именно возникновение дефицита финансов, что и является основным сдерживающим фактором развития бизнеса.

Высокие налоги и недоработки в законодательстве также относятся к факторам, провоцирующие возникновение рисков, которые мало зависят от деятельности руководящего состава ООО УК «Арси-групп». Независимо от того, что дефицит финансов является производной проблемой от выше перечисленных проблем, она может быть решена или минимизирована путем принятия эффективных решений руководством предприятий. [4, с.17]

Принято различать тактические стратегические проблемы формирования финансовых ресурсов ООО УК «Арси-групп». Стратегические проблемы можно связать с разрешением долговременных крупных проблем, а тактические определяют задачи, которые предусматривают разрешение частичных проблем и описывают этапы решения стратегических проблем компании. Не существует проблем управленческой финансовой деятельности организации носящих односторонний характер. В основном все проблемы связаны между собой и носят комплексный характер. Именно из-за этого одни проблемы становятся причинами появления других проблем, которые в свою очередь являются следствиями и причинами появления проблем находящихся на более низких позициях. [1, с.34]

На рассматриваемом предприятии ООО УК «Арси-групп» наблюдаются некоторые недостатки финансовых планов:

- отсутствие детализации по товарным группам, расчета маржинальной прибыли по ним не позволяет руководству вести корректный анализ прибыльности ассортимента;

- отсутствие многих необходимых планов, например плана движения товарно-материальных ресурсов не позволяет планировать и контролировать движение материальных активов (сырье, незавершенное производство, готовой продукции, прочих товаров, полученных по бартеру;

- формы представления планов не дают возможности руководству видеть денежные и материальные потоки в динамике, выявлять плановые периоды с дефицитом этих потоков, принимать решения по обеспечению реализуемости планов;

- часто в плановых формах отсутствует расчет значений ключевых показателей, ожидаемых на начало планового периода, что резко снижает ценность финансового плана, как инструмента управления;

- отсутствует плановый баланс предприятия [15, с.481].

Основная проблема финансовой службы при составлении плана - отсутствие комплексности. В процессе формировании комплексного финансового плана финансовая служба предприятия сталкивается с целым рядом проблем:

- нет лица, ответственного целиком как за составление финансового плана, как и за контроль его исполнения;

- отсутствие четкой методики (технологии) планирования и контроля;

- «непрозрачность» форм планов для руководства предприятия и в связи с этим необеспеченность руководителей всех уровней информацией, необходимой для принятия решений;

- проблемы на «стыках» между подразделениями.

Именно комплексный финансовый план обеспечивает руководство предприятия реальной картиной бизнеса и позволяет обеспечить принятие своевременных управленческих решений.

Неудивительно, что проблема бюджетирования занимает одно из первых мест в ряду проблем финансового менеджмента предприятия.

Когда финансовый план предприятия сформирован, проанализирован и утвержден к исполнению, необходимо обеспечить оперативный контроль его выполнения и принятие решений по корректировке.

Для контроля финансового плана необходима информация по фактическому выполнению плана, причем для обеспечения возможности быстро принять меры по корректировке, она должна предоставляться не реже одного раза в неделю или декаду. Здесь на первый план выступает проблема учета, первую очередь, управленческого. Отсутствие системы оперативного управленческого учета приводит к тому, что его задачи перекладываются на традиционный бухгалтерский учет [42, с.201].

В бухгалтерской отчетности отражены итоги хозяйственной деятельности предприятия ООО УК «Арси-групп», на которых базируется финансовый анализ. На итоги экономической деятельности, влияние оказывают два фактора: организационный и экономический. Каждое предприятие представляет собой самостоятельный экономический субъект, а значит, обладает правом распоряжаться результатами своей деятельности. Это касается распределения прибыли, выбора партнеров по бизнесу в целях экономической выгоды.

Для эффективной деятельности немаловажным является факты, при которых предприятие самостоятельно организовывает доставку сырья для производства, подбор сотрудников, распределение готовой продукции, вложение капитальных средств, обеспечение оборотными средствами и другие действия для перспективной и рентабельной деятельности. Эти факты играют существенную роль в работе любого предприятия, на учете их составляющих строится система финансового анализа.

Перед внедрением всех мер по предупреждению несостоятельности нужно определить причины, по которым возникла угроза банкротства. От них зависит порядок действий. Нужно определить причину проблемы, а потом работать именно по этому направлению. К примеру, проблема компании – большое количество долгов покупателей. Товар отгружается в кредит, но деньги за него выплачиваются с задержкой. А потому у фирмы мало свободных средств. Она не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. В этом случае имеет смысл воспользоваться этими антикризисными мерами:

  • Внедрение автоматизированной системы по работе с дебиторами.
  • Организация взаимодействия с дебиторами (отправка уведомлений, звонки и прочее).
  • Отмена программы отгрузки продукции в кредит.

На наш взгляд, не существует одной работающей схемы предупреждения банкротства. Порядок действий определяется конкретной ситуацией.

Закон о банкротстве к одной из мер предупреждения банкротства относит санацию - предоставление финансовой помощи в размере, достаточном для погашения денежных обязательств, требований о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника. Предоставить финансовую помощь могут учредители (участники) должника, собственник имущества должника - унитарного предприятия, кредиторы и иные лица. Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.

Однако помимо названной в Законе о банкротстве досудебной санации существуют и иные способы предупреждения банкротства.

Например, к экономическим способам предупреждения банкротства можно отнести модернизацию предприятия, перепрофилирование производства, принятие мер, направленных на повышение квалификации персонала, изменение системы управления организации, дополнительный выпуск акций, увеличение уставного капитала за счет дополнительных взносов участников или третьих лиц и прочее.

Юридическими способами предупреждения банкротства являются заключение соглашения о новации, отступном либо прекращение обязательств иными способами, заключение договоров на выгодных условиях, взыскание дебиторской задолженности, истребование имущества из чужого незаконного владения, частичная продажа своего имущества и другие меры.

Знание причин банкротства, своевременное их устранение и принятие мер по предупреждению банкротства позволят избежать наступления неблагоприятных последствий от введения процедур банкротства.

Подводя итоги, можно сказать, что на сегодняшний день практически для каждой организации становится актуальной проблема своевременного прогнозирования вероятности наступления банкротства. В связи с этим изучение управления финансовой стабильностью, процессами предотвращения банкротства приобретает особую значимость.

Объективная оценка вероятности банкротства позволяет своевременно реагировать на возникновение кризисных ситуаций, принимать эффективные управленческие решения.

Чтобы на ранних стадиях могли быть выявлены проблемы с платежеспособностью предприятия и возможные риски наступления банкротства, стоит особое внимание уделить методикам диагностики банкротства, которые позволяют оперативно оценить финансовое состояние предприятия. Ведь чем раньше будут обнаружены возникшие проблемы на предприятии, тем больше у руководства шансов своевременно принять необходимые управленческие решения, стабилизировав при этом финансовое состояние предприятия и сократив возможные потери [7, с.78].

3.2. Пути оздоровления финансового состояния предприятия

Во второй главе выпускной квалификационной работы проведена оценка финансового состояния предприятия. В качестве объекта выбрали предприятия ООО УК «Арси-групп». Рассмотрели его сферу деятельности, организационно-правовую форму, организационную структуру, основных поставщиков и покупателей, сегмент рынка, в котором работает данное предприятие, а также на основе бухгалтерской отчетности провели финансовый анализ предприятия, рассчитали основные коэффициенты.

Как показал проведенный анализ, основными проблемами предприятия ООО УК «Арси-групп» выступает недостаточное количество собственных средств, что не обеспечивает осуществления полномасштабной деятельности, а также недостаточность оборотных средств.

Для ООО УК «Арси-групп» характерно неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

Имущество предприятия сформировано за счет собственных и заемных средств. Кроме того, возникает проблема в росте дебиторской задолженности, за счет чего предприятие ООО УК «Арси-групп» не может получить достойную прибыль.

Процесс улучшения эффективности деятельности ООО УК «Арси-групп» должен базироваться на мобильности внутренних ресурсов, максимальном уменьшении себестоимости услуг, формировании и реинвестировании прибыли, эффективном использовании капитала и др.

Ликвидации неплатежеспособности в 2019 году планируется достичь путем:

а) Реструктуризации кредиторской задолженности;

в) Уменьшение задолженности дебиторов путем внедрения системы факторинга;

с) Оптимизация расходов.

Рассмотрим данные мероприятия подробнее.

1) Применение факторинга.

К ряду вопросов, оказывающих важное влияние на процесс управления дебиторской задолженностью, принадлежит рефинансирование дебиторской задолженности, что представляет собой систему финансовых операций, обеспечивающих ускоренную трансформацию дебиторской задолженности в денежные активы.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, которые применяются в настоящее время, относят: факторинг, форфейтинг и учет векселей.

Одновременно с применением факторинга необходимо бухгалтерской службе предприятия ООО УК «Арси-групп» отслеживать сроки погашения дебиторской задолженности, а по результатам оценки выявленную просроченную или такую, что имеет высокую вероятность на погашение задолженности, создавать резервы по сомнительным долгам.

2) Управление кредиторской задолженностью ООО УК «Арси-групп».

Управление кредиторской задолженностью является важным аспектом менеджмента на предприятии, так как кредит выступает основной опорой деятельности современного бизнеса.

При правильном управлении кредитными ресурсами, кредиторская задолженность может стать дополнительном и относительно дешевым источником привлечения ресурсов.

Именно по причине того, как строятся отношения с контрагентами, согласовываются условия договоров, контролируются сроки поставки и оплаты, зависит эффективность использования полученных ресурсов.

Таким образом, управление кредиторской задолженностью характеризуется следующими основными принципами:

-правильность выбора формы задолженности с целью минимизации процентных выплат на покупку материальных ценностей;

-установление наиболее удобной формы банковского или коммерческого кредита и его срока;

-недопущение образования просроченной задолженности.

Для ООО УК «Арси-групп» предлагается снизить кредиторскую задолженность путем ее реструктуризации. На протяжении последних лет, процесс реструктуризации кредиторской задолженности приобретает интерес у многих организаций- должников всех форм собственности.

Под реструктуризацией различного рода обязательств, следует понимать сложный процесс, осуществление которого находится в прямой зависимости от обстоятельств, сложившихся в результате финансовой деятельности организации.

Как положительные, так и негативные моменты проведения реструктуризации обязательств, как правило, зависят от характера условий, ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида самих обязательств, сроков их погашения, а также, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в государстве в целом и конкретном регионе в частности.

Сам процесс переговоров про осуществление реструктуризации кредиторской задолженности представляет собой достаточно дипломатический и личностный процесс, который во многом зависит от умения директора организации-должника, а также его финансового управляющего правильно разъяснить причины сложившихся отрицательных обязательств на данной организации.

Каждая сторона в проблеме погашения долгов, представляет другой стороне, право принимать определенные условия для достижения соглашения.

Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

Главная задача организации заключается в мобилизации налоговых платежей во все уровни бюджета как текущих, так и уплачиваемых за счет погашения графиков реструктуризированной задолженности, что, в свою очередь, вызывает необходимость в слаженной работе налоговых, финансовых и казначейских органов на местах.

Провести оптимизацию расходов на предприятие ООО УК «Арси-групп». В данное мероприятие входит пересмотр затрат предприятия, в частности за аренду складских помещений.

Кроме того, для оптимальной работы предприятия ООО УК «Арси-групп» необходимо проведение обобщающего финансового анализа экономических ситуаций, которые позволяют определить вид деятельности предприятия, причину возникновения минусов в работе. Впоследствии на основе полученных результатов вырабатывается определенная модель для оптимизированной деятельности. На момент, когда централизованная система экономики перешла на систему рыночного функционирования, методика финансового анализа, а также его показатели тоже претерпели некоторые изменения. Основная цель обобщающего финансового анализа, заключается в обеспечении качественной работы предприятия в определенных экономических условиях.

В зависимости от финансового положения предприятия можно судить о его рентабельности в сфере производства, это касается кредитоспособности предприятия. Также, исходя из финансового положения предприятия, можно выявить, насколько эффективно был использован капитал.

Финансовый результат работы предприятия зависит от следующих факторов:

-конкурентная способность предприятия;

-организация производственного процесса с последующим сбытом готовой продукции;

-наличие у предприятия собственных оборотных средств;

Но как показывает практика, методику финансового анализа нужно регулярно пересматривать с целью дальнейшего совершенствования. Это осуществимо путем применения апробированной системы бухгалтерского учета. Апробированный учет формирует в единую систему учет всех возможных средств предприятия, и результатов их использования в хозяйственных целях.

В бухгалтерской отчетности отражены итоги хозяйственной деятельности предприятия ООО УК «Арси-групп», на которых базируется финансовый анализ. На итоги экономической деятельности, влияние оказывают два фактора: организационный и экономический. Каждое предприятие представляет собой самостоятельный экономический субъект, а значит, обладает правом распоряжаться результатами своей деятельности. Это касается распределения прибыли, выбора партнеров по бизнесу в целях экономической выгоды.

Для эффективной деятельности немаловажным является факты, при которых предприятие самостоятельно организовывает доставку сырья для производства, подбор сотрудников, распределение готовой продукции, вложение капитальных средств, обеспечение оборотными средствами и другие действия для перспективной и рентабельной деятельности. Эти факты играют существенную роль в работе любого предприятия, на учете их составляющих строится система финансового анализа.

Далее рассмотрим направления для эффективного и устойчивого развития предприятия ООО УК «Арси-групп».

По динамике развития предприятия можно судить об оптимальности его деятельности. Для быстрого развития предприятия существуют следующие этапы:

- увеличение прибыли за счет реализации продукции, уменьшение производственных затрат;

- улучшение качества прибыли предприятия

В зависимости от финансовых результатов, можно делать выводе об экономическом росте предприятия. Основаниями к этому служат:

- рост доходов, т.е финансовый рост, конкурентоспособность

-конкурентоспособность собственного капитала, который обеспечивается за счет суммы общей прибыли

- быстрота оборота капитала

О благоприятном финансовом и имущественном состоянии предприятия, его рабочей активности и целесообразности деятельности, говорят следующие факты:

- улучшение имущественного положения предприятия

- нормативные и реальные показатели финансового положения предприятия, а также показатели рабочей деятельности.

При руководстве капиталом предприятия можно отметить следующее:

- различные источники возникновения денежных средств, а точнее соотношение между ними, которые обуславливают максимальную и минимальную цену предприятия

- наиболее лучшая для предприятия степень финансового левереджа;

Для решения вопросов о структуре капитала, в том числе об объемах заимствованных средств учитываются такие критерии как:

- возможность предприятия погашать заимствованные денежные средства за счет своей прибыли

- сумма и устойчивость денежных поступлений для наиболее быстрого погашения долгов.

При идеальной схеме капитала общую стоимость предприятия рассматривают в максимальном значении, а общую стоимость капитала предприятия рассматривают в ее минимальном значении. При решении вопросов о схеме капитала учитываются такие свойства предприятия как отраслевые, оргструктурные, территориальные, стратегия и цель, применяемая схема капитала на данный момент, рост доходов и развитие предприятия в перспективе.

При утверждении методики финансирования (заем денежных средств, выпуск пакета акция), и схемы заемного финансирования (сочетание методики долговременного и кратковременного финансирования) учитываются, в первую очередь, цена и риски альтернативных путей политики финансирования, будущий характер направления в конъюнктуре рынка и ставки по процентам, степень их влияния на наличие капитала.

Необходимость в создании политики по привлечению новых денежных ресурсов:

- при возможном выборе, долгосрочный кредит является более выгодным, по причине наименьшего ликвидного риска (при этом размер долга не должен быть слишком большим;

- выплаты по долгам предприятия, должны осуществляться в установленный срок. В некоторых случаях предприятие может использовать методику финансирования текущей деятельности за счет отсрочки выплат по долгам.

Существует необходимость улучшения системы управления капиталом предприятия ООО УК «Арси-групп», который вложен в основные средства, иначе говоря, основной капитал. Такие показатели как уровень эффективности использования основных производственных отраслей (фондоотдача), стоимость основных производственных фондов (обратный показатель фондоотдачи), рентабельность, характеризуют эффективность использования основных фондов. При условиях роста фондоотдачи и продления сроков службы трудовых средств, возможна экономия основных фондов.

Более улучшенное управление оборотными средствами предприятия ООО УК «Арси-групп»отражается: в понижении затраченных ресурсов на производство, снижении материалоемкости, в стабильных и высоких показателях оборачиваемости, применение научно-исследовательских методик расчетов потребностей, в оборотном капитале, следование утвержденным нормативам, увеличение долей активов с малым или наиболее минимальным риском вложения (дебиторская задолженность, денежные средства).

Для улучшенного управления и контролем финансовых рисков предприятия ООО УК «Арси-групп» необходимо формирование и применение эффективных рычагов для максимального снижения возникновения финансовых рисков (процентных, кредитных, валютных, потеря ликвидности неиспользованные выгоды). Такими рычагами являются: страховка, заключение контракта с возможностью передачи риска, ограничение денежных затрат, диверсификация капиталовложения, разнообразие видов деятельности.

Согласно периодическим данным, годовой уровень инфляции составляет 12,91%, а дебиторская задолженность ООО УК «Арси-групп» погашается организациями-дебиторами, в среднем в течение 4 месяцев.36 Отсюда, можно сделать вывод, что при расчете следует использовать уровень инфляции, равный 4,30%.

Потери от инфляции составят = 6524*0,043 = 208,532 тыс.руб.

Следующим шагом будет учет затраты на обслуживание дебиторской задолженности. В данные затраты включена стоимость звонков дебиторам с напоминанием о погашении долга, расходы, связанные с командировкой лиц, ответственных за взыскание дебиторской задолженности, а также, увеличение затрат времени бухгалтера организации в рамках ведение дополнительного количества дебиторов и других лиц, которые несут ответственность за взыскание дебиторской задолженности.

Большую долю данной суммы составляют командировки, так как продавалась в основном дебиторская задолженность организаций городов РФ, находящихся в отдалении от анализируемой организации. В затраты будут включены 100 тыс. руб. на обслуживание дебиторской задолженности.

За счет высвобожденных средств будет погашена кредиторская задолженность сторонним организациям, при чем, были выбраны организации, по договору с которыми филиал обязан ежемесячно выплачивать процент от предоставляемого коммерческого кредита.

А также предприятие ООО УК «Арси-групп», срок погашения кредиторской задолженности, которым наибольший.

Таблица 25

Погашаемая за счет факторинга кредиторская задолженность

Кредитор

Сумма, тыс.руб.

Срок погашения, мес.

Выплачиваемый ежемесячный процент

Затраты, тыс.руб.

1

2

3

4

5

Дебиторская задолженность, в т.ч.

21018

10

5

2676,9

ООО «Спецодежда»

6361

4

2

38,6

Авансы выданные

5515

5

3

827,3

Расчеты с покупателями

9335

4

2

746,8

ИТОГО

4720,7

Источник: данные собственной разработки на основе финансовой отчетности ООО УК «Арси-групп»

На основании проведенных расчетов, можем заключить, что общая сумма издержек предприятия ООО УК «Арси-групп» в случае сохранения данной суммы дебиторской задолженности составит:

Затраты по ДЗ = 208,532 +100+4720,7 = 5029,23 тыс. руб. Следующим шагом будет сравнение результата от внедрения мероприятия и уплачиваемую сумму дисконта по факторингу:

Эффект = Затраты по ДЗ - Сумма дисконта = 5029,23 - 1043,84 =

3985,39 тыс. руб.

Наблюдается снижение показателя дебиторской задолженности предприятия, увеличение показателя ее оборачиваемости, а также, снижение периода оборота дебиторской задолженности и оборотных активов организации в целом.

Используем коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности в 2018 г. и рассчитаем данный коэффициент с учетом внедренных мероприятий:

Таким образом внедрение данного мероприятия будет способствовать получению экономического эффекта в размере 3985,39 тыс.руб., а также увеличению скорости оборота дебиторской задолженности.

Конечно, показатель оборачиваемости дебиторской задолженности изменился незначительно, что связано с продажей небольшой части общей суммы дебиторской задолженности предприятия.

Следующее направление - управление кредиторской задолженностью ООО УК «Арси-групп». Согласно представленным данным, кредиторская задолженность ООО УК «Арси-групп» в 2018 году составила 401909 тыс.руб., таблица 26.

Таблица 26

Состав кредиторской задолженности предприятия ООО УК «Арси-групп»

Кредиторская задолженность

Сумма, тыс.руб.

1.

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками

209534

2.

Задолженность перед персоналом

52047

3.

Задолженность перед внебюджетными фондами

17092

4.

Задолженность по налогам и сборам

35203

5.

Прочие кредиторы

88030

Источник: данные собственной разработки на основе финансовой отчетности ООО УК «Арси-групп»

Для предприятия ООО УК «Арси-групп», предлагается провести реструктуризацию задолженности по категориям:

-перед персоналом;

-перед внебюджетными фондами;

-по налогам и сборам;

-прочие кредиторы.

В случае если организацией будет погашена сумма данной задолженности, то из неё недоимка по налогам и сборам в 2018 году составит 79 % или 209537 тыс. руб. (401909 - 52047 - 17092 - 35203 - 88030).

При соблюдении данной динамики на протяжении четырёх лет, ему полностью спишут задолженность по пени и штрафам, сумма которых составляет 192372 (401909 - 209537) тыс. руб., таблица 27.

Таблица 27

Расчёт эффективности после проведения реструктуризации кредиторской задолженности

№ п/ п

Показатели

Един. измерени я

До внедрен ия

После внедрен ия

Изменения

Абсолютны

е,

в тыс. руб.

Относите

льные, в %

1

2

3

4

5

6

7

1.

Объём предоставленных услуг

тыс.руб.

454866

700493, 6

245627,6

154

2.

Себестоимость предоставленных услуг

тыс.руб.

384179

591635, 7

207456,7

154

4.

Прибыль от предоставления услуг

тыс.руб.

69813

107512

37699,02

154

5.

Чистая прибыль

тыс.руб.

55893

86075,2 2

30182,22

154

6.

Кредиторская задолженность

тыс.руб.

401909

209537

-192372

52,14

Источник: данные собственной разработки на основе финансовой отчетности ООО УК «Арси-групп»

Так, согласно представленным данным, следует отметить, что вследствие реструктуризации указанной суммы задолженности, ООО УК «Арси-групп» снизит данный показатель на 54 %, что в абсолютном выражении составит -192372 тыс.руб.

Данный факт будет способствовать, в свою очередь, увеличению объема предоставленных услуг на 54 %, что в абсолютном выражении составит 245627,6 тыс. руб.; прибыль от предоставления услуг также, увеличится на 54 % или на 37699,02 тыс. руб., а чистая прибыль организации составит 86075,22 тыс.руб., что выше показателя за предыдущий период на 54 % или 30182,22 тыс. руб.

Для сокращения затрат предлагаем закупить трехуровневые стеллажи и произвести монтаж их в наибольшем по площади складском помещении. Среднегодовая стоимость запасов в 2018 году составляет 353 328 тыс. руб., из этого следует, что на один кв.м. складского помещения приходиться: 353328 /150 = 2355,52 руб. на метр квадратный.

После проведенных работ наибольшего по площади складского помещения полезная площадь составит: 60х3 = 180 кв.м., что позволит разместить продукции на сумму 180х2355,52 = 423993 тыс.руб. Данное нововведение позволит отказаться от двух меньших по площади складов, тем самым снизить затраты на арендную плату. Составим смету расходов на переоборудование складов, таблица 28.

Таблица 28

Смета расходов на переоборудование склада

Стоимость оборудования для возведения стеллажей

70000 рублей

Транспортировка

3800 рублей

Монтаж и установка

30000 рублей

Метизы, крепежи

800 рублей

Итого

104 600 рублей

Источник: данные собственной разработки на основе финансовой отчетности ООО УК «Арси-групп»

В результате проведенных мероприятий площадь складского помещения составит 90 кв.м и арендная плата в размере: 90х187,50 х12 = 202 500 тыс. руб. в год, определим разницу:

360 000 - 202500 = 157 500 тыс.руб. в год.

Не стоит забывать, что на переоборудования склада также были задействованы денежные средства, что в свою очередь составляет:

157 500 - 104 600 = 52 900, данная сумма представляет собой экономия за арендную плату складских помещений в год.

У предприятия ООО УК «Арси-групп» есть возможность для сокращения затрат в планируемом году, общий экономический эффект от предложенных мероприятий составит 52 900 тыс. руб.

Таким образом, на основании финансового анализа предприятия ООО УК «Арси-групп», в выпускной квалификационной работе был предложен ряд мероприятий, направленных на увеличение финансовых результатов компании путем выработки стратегии и тактики ее деятельности.

Так, в качестве мероприятий по повышению эффективности использования финансовых ресурсов, рекомендуется:

  • Реструктуризация кредиторской задолженности;
  • Уменьшение задолженности дебиторов путем внедрения системы факторинга.
  • Проведение оптимизации расходов.

Внедрение услуги факторинга позволит получить эффект в виде 3985,39 тыс.руб., а также увеличить скорость оборота дебиторской задолженности.

Реструктуризация кредиторской задолженности будет способствовать, в свою очередь:

1. Увеличению объема предоставленных услуг на 54 %, что в абсолютном выражении составит 245627,6 тыс. руб.;

2. Прибыль от предоставления услуг также, увеличится на 54 % или на 37699,02 тыс. руб., а чистая прибыль организации составит 86075,22 тыс.руб., что выше показателя за предыдущий период на 54 % или 30182,22 тыс. руб.

3. Мероприятия по оптимизации расходов для предприятия ООО УК «Арси-групп» дадут общий экономический эффект 52 900 тыс. руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в ходе исследования было установлено, что задачей любого коммерческого предприятия является получение прибыли. Но для внешнего аналитика размер полученного дохода не может быть ответом на вопрос: является ли оптимальным размер полученной прибыли для данной организации в данный конкретный момент времени, другими словами, абсолютные показатели не дают целостного понимания результативности деятельности предприятия. Известно, что одни и те же результаты могут быть получены при разном количестве и качестве вложенных средств для достижения поставленных задач, или по-другому - выбрав менее или более эффективные методы достижения цели.

Соответственно, эффективность, которая была достигнута при получении тех или иных результата можно трактовать как получение наиболее качественного эффекта при наименьших расходах. Как уже была сказано выше, цель работы предприятия, а именно, финансовой деятельности, - это получение прибыли; в связи с этим, об эффективности финансовой деятельности можно говорить как о получении более качественной прибыли. Под качественной прибылью имеется в виду та прибыль, которая, прежде всего, является более стабильной от воздействия прочих факторов по отношению к главной деятельности, другими словами – более прогнозируемая; во-вторых, качественные показатели которой демонстрируют положительную динамику.

Одним из основных показателей стабильности организации является ее финансовая устойчивость. Финансовое положение организации считается устойчивым в том случае, если собственными средствами оно покрывает не менее половины финансовых ресурсов, требуемых для проведения нормальной хозяйственной деятельности, соблюдает финансовую, расчетную и кредитную дисциплину, эффективно использует финансовые ресурсы, другими словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на базе оценки платежеспособности и ликвидности, а также анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – показатель, свидетельствующий о стабильном превышении доходов над расходами, эффективном использовании и свободном маневрировании денежными средствами предприятия, бесперебойном процессе выпуска и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется на протяжении всего процесса хозяйственно-производственной деятельности и является основным компонентом общей устойчивости организации.

Анализ финансового состояния был проведен на примере управляющей компании ООО УК «Арси-Групп». Предприятие ООО УК «Арси Групп» зарегистрировано 9 октября 2013 г. регистратором ИФНС РФ по Ленинскому району г.Махачкалы. Руководитель организации: генеральный директор Абдуллаев Расул Назимович. Юридический адрес ООО УК «Арси Групп» - 368303, Республика Дагестан, город Каспийск, поселок городского типа Кирпичный, улица Кирпичное шоссе, дом 1, кабинет 4.

Основным видом деятельности является «Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления», зарегистрированы 3 дополнительных вида деятельности. Организации ООО УК «Арси Групп» присвоены ИНН 0545026776, ОГРН 1130545000740, ОКПО 12816907. В компании работает 4 человека.

При оценке финансовой устойчивости было выявлено, что ООО УК «Арси-групп» предприятие является финансово неустойчивой, что связанно с нарушением платежеспособности и возникновением необходимости привлечения дополнительных источников финансирования. У предприятия ООО УК «Арси-групп» нет возможности восстановления платежеспособности в ближайшее время.

При оценке рентабельности предприятия наблюдается ухудшение в использовании имущества, а также снижении эффективности использования собственных средств организации и повышении зависимости общества от заемных средств. Рентабельность собственного капитала снизилась за отчетный период, что свидетельствует о снижении эффективности использования собственных средств организации и повышении зависимости общества от заемных средств, снизилась, и рентабельность продаж по чистой прибыли, данный факт свидетельствует о снижение спроса на продукцию, ухудшение ее конкурентоспособности.

При оценке вероятности банкротства было рассмотрено несколько моделей, в результате чего можно сделать вывод о существующей возможности банкротства.

Как показал проведенный анализ, основными проблемами предприятия ООО УК «Арси-групп» выступает недостаточное количество собственных средств, что не обеспечивает осуществления полномасштабной деятельности, а также недостаточность оборотных средств.

Для ООО УК «Арси-групп» характерно неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

Имущество предприятия сформировано за счет собственных и заемных средств. Кроме того, возникает проблема в росте дебиторской задолженности, за счет чего предприятие ООО УК «Арси-групп» не может получить достойную прибыль.

Процесс улучшения эффективности деятельности ООО УК «Арси-групп» должен базироваться на мобильности внутренних ресурсов, максимальном уменьшении себестоимости услуг, формировании и реинвестировании прибыли, эффективном использовании капитала и др.

Ликвидации неплатежеспособности в 2019 году планируется достичь путем:

а) Реструктуризации кредиторской задолженности;

в) Уменьшение задолженности дебиторов путем внедрения системы факторинга;

с) Оптимизация расходов.

Реструктуризация кредиторской задолженности будет способствовать, в свою очередь:

1. Увеличению объема предоставленных услуг на 54 %, что в абсолютном выражении составит 245627,6 тыс. руб.;

2. Прибыль от предоставления услуг также, увеличится на 54 % или на 37699,02 тыс. руб., а чистая прибыль организации составит 86075,22 тыс.руб., что выше показателя за предыдущий период на 54 % или 30182,22 тыс. руб.

3. Мероприятия по оптимизации расходов для предприятия ООО УК «Арси-групп» дадут общий экономический эффект 52 900 тыс. руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовые акты

  • Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации : офиц. текст. - М. : Маркетинг, 2018.
  • Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, N 32, ст. 3301.
  • Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 28.11.2018) «О бухгалтерском учете»

Учебная и учебно-методическая литература

  • Биджиев А.С. Формирование финансовой стратегии корпорации // Фундаментальные и академические прикладные исследования. - 2017. - с.50-57.
  • Ветрова Н.В. Роль финансового менеджмента в отношениях экономических субъектов и обоснование необходимости перехода к динамическим методикам оценки финансового положения промышленных предприятий / Н.В. Ветрова, В.Л. Малинин // Российское предпринимательство. - 2017. - № 42. - С.74- 78.
  • Горскин А.Г. Факторы влияния на финансовую устойчивость корпорации // Проблемы современной науки и образования. - 2017. - №6. - с.37-42.
  • Гужвина Н. С. Анализ финансового состояния как экономическая категория / Н.С. Гужвина, А.А. Охрименко // Актуальные вопросы экономических наук. - 2017. - № 22-2. - С.130- 135.
  • Давыдова И.Ш. Некоторые подходы к улучшению финансового состояния фирмы в современных условиях хозяйствования / И. Ш. Давыдова, С. В. Алешкина.- Чебоксары: ЦНС «Интерактив плюс», 2017.- 107 с.
  • Демко И.И. Сравнение отечественного и зарубежного опыта анализа финансового состояния компаний / И.И. Демко // Экономика и банки. - 2018. - № 2. С. 21 - 27.
  • Доманова Д.А. Анализ системы критериев для определения финансового состояния предприятия / Д.А. Доманова // Вестник Челябинского государственного университета. - 2017. - № 10 (264). -С.135- 138.
  • Житникова А.А. Российский и зарубежный опыт оценки финансового состояния предприятия/ А.А. Житникова // Наука и современность. - 2017.- № 18. - С.242- 245.
  • Зайцева С.С. Управленческая диагностика финансового состояния предприятия / С.С. Зайцева // Бизнес в законе. - 2017.- № 2. - С.326- 329.
  • Колмаков В.В. Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия / В.В. Колмаков, С.Ю. Коровин // Вестник НГИЭИ. -2016. - № 5 (48). - С.67- 73.
  • Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. -6-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2018.- 607 с.
  • Кулакова И.С. Методологические подходы к оценке финансового состояния предприятия в период кризиса / И.С. Кулакова // Вестник Челябинского государственного университета. - 2015. - № 1. - С.58- 67.
  • Кюрджиев Г.С. Проблема финансовых рисков корпорации // Форум молодых ученых. - 2017. - №5. - с.1218-1220.
  • Лубков В.А. Систематизация методических подходов к анализу платежеспособности коммерческой организации / В.А. Лубков, И.Ю. Краснорудская // Молодой ученый. - 2018. - № 6. - С. 156- 161.
  • Львова Н.А. Финансовая диагностика российских предприятий с применением модели Альтмана для развитых и формирующихся рынков / Н.А. Львова // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2016. - № 7 (241). - С.37- 45.
  • Манастырная Е.С. Проблема управления финансовой гибкостью корпорации // Актуальные вопросы финансов и страхования России на современном этапе. - 2016.
  • Мельников Г.И. Финансовое моделирование как способ оценки финансового состояния компании / Г.И Мельников // Известия ИГЭА. - 2018. № 1. - С.32-35.
  • Негашев Е.В. Применение имитационных балансовых моделей в анализе финансового состояния компании / Е.В. Негашев // Аудит и финансовый анализ. -2017. - № 6. - С.167- 175.
  • Неудачин В.В. Реализация стратегии компании: Финансовый анализ и моделирование: Учебное пособие / Неудачин В.В. - М.: ИД Дело РАНХиГС, 2017. - 168 с.
  • Николаева В.Е. Классификация организаций по уровню их финансового состояния / В.Е. Николаева // Российское предпринимательство. 2017.- № 17. -С.59- 65.
  • Окорокова О.А. Проблемы формирования и использования финансовых ресурсов корпорации // вестник ФГБОУ ВПО «КГАУ». - 2016. - №5-2. - с.369-373.
  • Приходько Е.А. Корпоративные структуры: основы улучшения финансового состояния / Е.А. Приходько // Проблемы современной экономики. - 2017.- № 2. -С.212- 218.
  • Пучкова Н.В. Анализ методов оценки финансового состояния организации / Н.В. Пучкова // Символ науки. - 2017.- № 3-1. - С. 131- 134.
  • Сигидов Ю.И. Теоретико-методологические основы дискриминантно-рейтингового анализа финансового Состояния хозяйствующего субъекта / Ю.И. Сигидов, Н.С Жминько // Научный журнал КубГАУ. - 2015.- № 98. - С. 1072 - 1081.
  • Файзуллина А.А. Исследование подходов комплексной оценки финансового состояния предприятия / А.А. Файзулина // Молодой ученый. - 2017.- № 1. - С.537- 540.
  • Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 639 с.
  • Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности «Финансы и кредит» / Н. В. Колчина. - М.: ЮНИТИДАНА, 2017.- 407 с.
  • Хрипливый Ф.П. Сравнительный анализ методов оценки финансового состояния организации / Ф.П. Хрипливый, А.Ф. Хрипливый // Научный журнал КубГАУ. - 2017. - № 81. - С.901- 922.
  • Чернова В.Э. Анализ финансового состояния предприятия: учеб. пособие / В.Э. Чернова, Т.В. Шмулевич. - 2-е изд. - СПб.: СПБГТУРП, 2017. - 95 с.
  • Шабалин Е.М. Мифы реальной оценки финансового состояния российских предприятий / Е.М. Шабалин, М.В. Карп // Финансы и кредит. - 2017.- № 17 (497). - С.30- 34.
  • Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. -2-e изд., перераб. и доп. -М.: НИЦ Инфра-М, 2018. - 208 с.
  • Шинкарева Л.И. Финансовое состояние предприятия и методы его оценки / Л.И. Шинкарева, М.Е. Садочков // Экономические и юридические науки. - 2016.- № 4 (1). - С.291- 296.
  • Шишкин А.В. Теоретический анализ финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов / А.В. Шишкин //Символ науки. - 2017. - № 2 (64). - С.58- 67.
  • Анохин С.А. Прогнозирование банкротства [Электронный ресурс] / С.А. Анохин.-М.: ИНФРА - М, 2015. - 124 с. - Режим доступа: http://www.iteam.ru/articles.php (дата обращения 16.01.2019).
  • Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс]: Учебное пособие / О.В. Грищенко. - Таганрог: Изд-во ТРТУ,2017. - 112 с. -Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m148/ (дата обращения 16.01.2019).
  • Недосекин С.В Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях: электронный журнал [Электронный ресурс] / С.В Недосекин, М.А. Иванов // Вестник РГАЗУ. - 2015. - № 1. - С. 36-46. -Режим доступа: http://www.rgazu.ru/db/vestnic/ 2017(1)/economics /020.pdf (дата обращения 16.01.2019)
  • Сидорова Т.О. Подходы к формированию экономической модели улучшения финансового состояния предприятия [Электронный ресурс] / Т.О. Сидорова // Молодой ученый. - 2017. - №50. - Режим доступа: https://moluch.ru/archive/184/47279/ (дата обращения: 16.01.2019).
  • Яркина Т.В. Основы экономики предприятия [Электронный ресурс]: Учебное пособие / Т.В. Яркина. - М.: Российский гуманитарный интернет-университет (РГИУ), 2017. - 85 с. -Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m64 (дата обращения 16.01.2019).
  • Ковалев В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: логика и содержание: анализ бухгалтерской информации [Электронный ресурс] / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика. - 2017. - 552 с.-Режим доступа: http://www.buh.ru/document-111 (дата обращения 16.01.2019).
  • Фролова Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности [Электронный ресурс] / Т.А. Фролова // Проблемы современной экономики. - 2017. - С. 13-28. - Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m167/4_2.htm (дата обращения 16.01.2019).

Интернет-источники

Уникальность
62
Loading...