Анализ структуры и динамики средств пенсионной системы РФ 2024

Несмотря на санкционное давление и некоторые ограничения в финансовой инфраструктуре и, в 2024 году рынок коллективных инвестиций продолжил тенденцию предыдущих лет и продемонстрировал достойные результаты.

В России по данным на 30 сентября 2023 года действует: 2431 паевых инвестиционных фондов (далее ‒ ПИФ), 26 специализированных депозитариев, 37 негосударственных пенсионных фондов (далее ‒ НПФ), 2 акционерных инвестиционных фонда (далее ‒ АИФ) и 277 управляющих компаний (далее ‒ УК).
Институциональные инвесторы, которые имеют свободный капитал, играют значительную роль в динамике фондового рынка. Они включают негосударственные пенсионные фонды, которые капитализируют средне- и долгосрочные финансовые инструменты. Благодаря их работе на рынке
ценных бумаг решаются некоторые проблемы финансирования экономики.
Результаты инвестирования НПФ оказались ниже инфляции (11,9% по итогам 2022 г.). При этом за период с 2018 по 2021 г. результаты инвестирования НПФ обгоняли среднюю инфляцию: среднегодовая
доходность за этот период составила 5,4% до выплаты вознаграждения, пенсионных резервов – 5,8%, а инфляция – 4,6%.
Даже в такой нестабильный год у НПФ наблюдался прирост инвестиционных портфелей. Несмотря на отрицательную переоценку финансовых инструментов (особенно акций), положительная доходность
фондов была обеспечена процентными доходами (преимущественно по корпоративным и государственным облигациям) и дивидендами.
В 2023 г. рынок НПФ разделился на фонды, которые преимущественно вкладывали либо в акции, либо в облигации. Крупнейшие НПФ показали низкую доходность за счет повышенной доли акций. За 2023 г. главный
бенчмарк российского рынка акций – индекс Мосбиржи опустился на 43,12%.
Лидерами по доходности в 2023 г. выступили средние и небольшие по объему
активов фонды. Небольшие НПФ в своей работе предпочитают более
консервативные инвестиционные стратегии, что стало преимуществом в
нестабильном 2022 году. Рейтинг НПФ по объему пенсионных резервов в
таблице 4 составлен по данным Банка России.
Таблица 4
Рейтинг НПФ по объему пенсионных резервов в управлении на
31.12.2023 г.
Негосударственный
пенсионный фонд
Год
основани
я
Пенсионные
резервы, тыс.
руб.
Доля
на
рынке,
%
Доходность
на 2022, %
Участники,
чел.
НПФ
БЛАГОСОСТОЯНИЕ
(АО)
1996 483704654,46 29,02 3,37 1320462
НПФ ГАЗФОНД 1994 461188234,31 27,67 2,41 228544
НПФ Эволюция (АО) 2000 148904798,99 8,93 5.82 196028
117
43
Как видно из таблицы 4 долю более 78% занимают 5 самых крупных
НПФ (НПО). В 2022 году лидерство в объеме пенсионных резервов опять
занимает АО «НПФ БЛАГОСОСТОЯНИЕ». Средневзвешенная доходность
НПФ (НПО) 5,4%, что выше средней доходности 5 крупнейших НПФ (НПО),
которая составила 4,4%. Все фонды за 2023 год продемонстрировали
положительную доходность как по пенсионным резервам, так и по
пенсионным накоплениям.
Подводя итоги, необходимо отметить, что несмотря на дефицит
федерального бюджета на ближайшие три года, предусматривается
обеспечение выполнения всех социальных обязательств государства.
Значительное место в выполнении социальных обязательств государства
занимают бюджеты государственных внебюджетных фондов, региональные
бюджеты, консолидированный бюджет.