Функции и роль международной валютной системы
Мировая валютная система является формой организации мировых валютных отношений, которую обусловливает историческое развитие международной экономической системы и которую закрепляют международные соглашения.
Мировая валютная система формироваться начала еще в XIX столетия. Устойчивость ее находится в зависимости от соответствия принципов ее работы потребностям развития международного хозяйства. В случае изменений в международной экономической системе в мировую валютную систему должны вноситься соответствующие поправки. В случае отсутствия этого и если прежние принципы организации международной системы валют системы тормозят развитие международного хозяйства, то это становится причиной ее кризиса, а также целесообразности формирования новой международной валютной системы. Как мы знаем, международная валютная система прошла 4 стадии собственного формирования. Переходы от стадии к стадии были обусловлены мировыми валютными и экономическими кризисами, которые сопровождались изменениями в военно-политической обстановке.
Мировая валютная система является совокупностью взаимосвязанных региональных и национальных валютных систем. Связь эта реализуется через Центробанки, которые занимаются проведением национальной и региональной денежно-кредитной политики и принимают одновременно участие в создании и осуществлении международной валютной политики, создании межнационального валютного регулирования.
Ключевая задача данной системы - регулировать международные расчеты и валютные рынки, чтобы обеспечить устойчивый рост экономики, поддерживать равновесие внешнеэкономического обмена, а также платежного оборота тех или иных государств. В процессе реализации указанных задач международная валютная система дает возможность заметного сведения к минимум рисков иностранных инвесторов на территории государства, которое принимает инвестиции, ввиду перевода дохода за границу данной страны [11, c. 98].
Валютная система в качестве формы организации валютных отношений подразумевает наличие субъектов данных отношений и их объектов, инструментария, а также конечной цели управления, которые имеют свою специфику в зависимости от ее видов.
Участники валютных отношений и регулирующие органы – это их субъекты.
Участники – это физические и юридические лица в форме субъектов хозяйствования разных отраслей экономики, а также форм собственности, государство, финансово-кредитные институты и пр.
Участники валютных отношений по их влиянию на ситуацию на рынке валют делят на 2 категории. Первая из них – это активные участники, либо же маркет-мейкеры, она состоит из центральных и коммерческих банков, ТНК, которые постоянно проводят операции на рынке валют, их деятельность влияет на спрос и предложение на валюты в текущий и будущий периоды. Так, к примеру, ЦБ РФ ведет валютные интервенции на внутреннем рынке, чтобы защищать рубль и обеспечивать его устойчивость. Те же функции, к примеру, выполняет ЕЦБ.
Вторая из двух категорий: пассивные участники, она состоит из коммерческих банков, физических и юридических лиц, которые проводят валютные операции и не оказывают влияния на состояние данного рынка.
Регулирующие органы – в их числе: органы валютного контроля и регулирования в пределах соответствующей валютной системы — национальные либо же центральные банки, правительства, а также международные кредитно-финансовые и валютные организации.
Объекты валютных отношений: механизмы образования курсов и режимы курса валют; условия конвертации, ограничения на валюту, международные расчеты и кредиты, инвестиции; участие зарубежного капитала и пр.
Конечные цели управления валютными отношениями в системе валют состоят в ее стабильности и положительном влиянии на макроэкономические показатели, иными словами – повышение ВВП стран, ЗРВ, привлечение зарубежных инвестиций, расширение операций по импорту и экспорту и пр.
Различные уровни валютных систем отличаются между собой по степени охвата валютных отношений, уровню целей и механизмам их достижения. Основные составляющие мировой валютной системы представлены в табл. 3.
Таблица 3
Элементы и порядок регулирования мировой валютной системы Элемент Характеристика
Субъект Международные организации и финансовые институты; правительства, национальные банки, кредитные организации, юридические лица и население мирового сообщества
Объект Валютный курс резервных валют и международных расчетных единиц, кредитные и расчетные операции, режимы движения иностранного капитала между странами мира
Порядок регулирования валютных отношений
а) режим
валютных
курсов Регламентация режимов валютных курсов валют и международных расчетных единиц. В любом режиме валютный курс может устанавливаться с применением механизма валютного управления или валютной корзины
б) условия конвертации Условия взаимной конвертируемости основных мировых валют. Конвертируемость валют связана с переводом одной валюты в другую, с возможностью обмена национальной валюты на валюту других стран не только на внутреннем, но и на мировом валютном рынке
в) валютные ограничения Межгосударственное регулирование валютных ограничений. Валютные ограничения традиционно вводят с целью стабилизации валютных отношений в период экономического кризиса
г) организация международных расчетов, кредитования и инвестирования Унифицированные правила по проведению международных расчетов, кредитных операций, инвестированию иностранного капитала
д) регулирование международной валютной ликвидности Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности осуществляется Международным валютным фондом (МВФ)
Экономическая задача, имеющая связь с переходом к «плавающим» курсам, решилась в пределах МВФ при помощи правовых мер – посредством внесения определенных изменений в его Устав, которые в силу вступили с 01.04.1978 года. Если первой редакцией Устава государства - члены наделялись полномочиями по формированию и обеспечению функционирования валютного режима, основой которого является установление паритета (золотого либо же через привязку к американскому доллару), то в рамках действующей сейчас редакции допускаются как минимум 4 варианта подходов к определению валютного режима (пункт «b» разд. 2 ст. IV Соглашения об МВФ). В особенности, идет речь:
– о поддержании страной - участницей стоимости собственной валюты «в специальных правах заимствования» (СДР);
– о поддержании страной-участницей стоимости собственной валюты в ином эквиваленте стоимости, за исключением золота;
– о поддержании стоимости собственной валюты относительно стоимости валюты либо же валют иных стран - участниц МВФ.
В ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» отмечено, что в качестве официальной денежной единицы РФ выступает рубль, т.е. законное платежное средство, которое обязательно к приему по номинальной стоимости на территории РФ. Следует отметить, что валютная система страны показывает уровень развития экономики, степень того, насколько развиты внешнеэкономические отношения. Способствует более легкому осуществлению социальных задач общества. Вследствие чего, формирование высокоэффективной российской экономики не может быть без существования развитого финансового рынка, где в качестве составной части выступает валютный рынок. В экономической литературе имеется довольно много определений понятия «ключевая валюта», которые представлены в таблице 4.
Таблица 4
Основные определения понятия «ключевая валюта» Автор Определение
В.В. Блекус Валюта, широко применяемая частными коммерсантами и инвесторами при осуществлении международных платежей.
Б.А. Райзберг,
Л.Ш. Лозовский,
Е.Б. Стародубцева Общепризнанная валюта, которая применяется для формирования в ЦБ других стран резерва денежных средств, для того, чтобы осуществить международные расчеты; национальные кредитные деньги; валюта ведущих государств мира, применяемая для международных расчётов. Г.М. Гукасьян Небольшое количество основных валют, которые используются для осуществления основной части операций в основных валютных центрах мира, в которые участники международных расчетов должны конвертировать денежные единицы своей страны; данные валюты получили название ключевых, где в качестве первого выступает доллар США.
Обобщая вышеотмеченные определения, можно отметить, что в качестве признаков ключевой валюты следует применять:
? принятие участия в создании международных резервах;
? применением как посредника при осуществлении международных расчетов по торговым, конверсионным, депозитно-кредитным и другим операциям.
Следовательно, такие понятия как «ключевая валюта» и «резервная валюта» обладают одинаковыми признаками. Есть такие работы, где данные понятия приравниваются друг к другу. Не вызывает никакого сомнения то, что в мировой валютной системе ведущую роль занимает доллар США, которая выделяет его из состава прочих резервных валют. Если, например, предположить то, что деление осуществляется по количественному признаку, такому как удельный вес, в международных резервах и расчетах, то можно отметить главные направления, критерии оценки места, а также роль доллара США в мировой валютной системе, к которым можно отнести:
? степень того, насколько он участвует во внешнеторговых расчетах;
? в проведении валютообменных операций;
? в формировании частных инвестиционных портфелей;
? в государственных долговых обязательствах;
? в международном резерве. ? привязка денежных единиц отдельных стран к изменению его курса.
Величина валютного курса определяется на валютном рынке. Здесь под воздействием рыночного механизма согласуются интересы продавцов и покупателей валютных ценностей и устанавливается равновесная цена на валюту. Ведущими участниками валютного рынка являются центральные и коммерческие банки, валютные биржи, спекулянты, экспортеры и импортеры и финансовые и инвестиционные компании.
Граждане страны также являются участниками валютного рынка, принимая решение в какой валюте или активах они будут хранить свои сбережения, чтобы не только не потерять их, но и получить доход. Достичь этой цели можно лишь вкладывая в валюты с растущим курсом.
Итак, каждый участник валютного рынка совершает операции купли-продажи той или иной валюты, преследуя собственные цели. И все они принимают решения исходя их анализа факторов, влияющих на валютный курс.