Содержание

Введение 3

Глава 1. Понятие инвестиционной привлекательности 5

1.2. Определение инвестиционной привлекательности 5

1.2 Виды инвестиционной привлекательности 7

1.3. Различие между инвестиционной привлекательностью и уровнем экономического развития 9

Глава 2. Анализ бухгалтерского баланса коммерческого банка ОАО «Банк «Санкт-Петербург» 12

2.1 Технико-экономическая характеристика банка «Санкт-Петербург» 12

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса 13

2.3. Коэффициентный анализ бухгалтерского баланса 18

Глава 3. Оценка инвестиционной привлекательности коммерческого банка (на примере ОАО «Банк «Санкт-Петербург») 25

3.1. Методы оценки инвестиционной привлекательности 25

3.2. Инвестиционная привлекательность банка 27

3.3. Расчет единого аналитического показателя уровня прибыльности собственных активов 39

Заключение 41

Список литературы 44

Приложения 46

Введение

XXI век – «век информации». Владеть точной и достоверной информацией – значит пройти полпути к поставленной цели. Это суждение также можно отнести к инвестиционной сфере. Но информация сама по себе не поможет при принятии решении, куда вкладывать денежные средства. Ей необходимо уметь пользоваться. Для того чтобы получить выгоду в будущем, нужно для начала оценить ту компанию или проект, в который собираемся инвестировать, то есть необходимо оценить его инвестиционную привлекательность.

С другой стороны, коммерческие банки являются одним из важнейших элементов экономики России. В настоящее время в банковском секторе представлено около 1500 банков, которые отличаются специализацией, размерами, спектром предоставляемых услуг и другими характеристиками.

Потенциальный инвестор может столкнуться с тем, в какой банк ему вкладывать свободные ресурсы. В этой ситуации тоже следует оценить инвестиционную привлекательность коммерческого банка, чтобы оценить эффективность этих вложений.

Оценка инвестиционной привлекательности коммерческого банка как элемент анализа эффективности вложений зародилась только в ХХI веке. Но в связи с ростом числа банков и государственной поддержки инвестиционной деятельности ее проведение занимает важное место.

До сих пор не существует единого подхода к оценке инвестиционной привлекательности коммерческого банка, поэтому можно сказать, что данная курсовая работа актуальна в настоящее время.

Цель работы – выработать эффективный метод оценки инвестиционной привлекательности коммерческого банка и продемонстрировать его на коммерческом банке ОАО «Банк»Санкт-Петербург».

Для достижения указанной цели поставлены и решены следующие задачи:

 рассмотрены понятия инвестиций, инвестиционной деятельности и инвестиционной привлекательности предприятия;

 проведен финансовый анализ деятельности коммерческого банка «Санкт-Петербург»;

 проанализированы существующие методы оценки инвестиционной привлекательности и дополнены некоторыми показателями;

 использован разработанный метод при оценке инвестиционной привлекательности банка «Санкт-Петербург».

Теоретической основой для написания данной дипломной работы является учебная литература по дисциплине «Инвестиции».

В этих работах существуют различные точки зрения на оценку инвестиционной привлекательности.

Например, Л. Валинурова и О. Казакова выделяют в оценке инвестиционной привлекательности интересы каждой из сторон.

М.Е. Белокурова, доцент экономических наук, уделяет большее внимание интересам инвестора

Л. Гиляровская, В.Власова и Э.Крылов оценивают инвестиционную привлекательность как эффективность использования заемного и собственного капитала.

Также использовалась литература по предметам «Банковское дело», «Финансовый анализ», «Оценка бизнеса».

Заключение

Методология оценки инвестиционной привлекательности банков на настоящем этапе недостаточно разработана, так как необходимость в данном анализе появилась у инвесторов недавно. Все-таки существует несколько методик: расчет единого аналитического показателя уровня прибыльности предприятия, финансовый анализ. Но для оценки инвестиционной привлекательности необходимо также оценить рыночную стоимость компании, стоимость будущих потоков, а также риски, связанные с инвестированием. Для начала оценивается инвестиционная привлекательность страны, региона и отрасли.

Инвестиционную привлекательность России можно охарактеризовать как недостаточную. Это происходит из-за того, что в России существует множество рисков, которые являются препятствием для российских и зарубежных инвесторов.

На долю Санкт-Петербурга приходится 4% от общероссийского показателя внешнеэкономической активности. Особенностью инвестиционной политики Санкт-Петербурга является его большая склонность к методам косвенного стимулирования инвестиционной активности – налоговые льготы, отсрочки по аренде и так далее.

Банковский сектор России по инвестиционной привлекательности принадлежит к "высшей лиге" по рентабельности, но, с другой стороны, очень подвержен рискам Появление новых банковских акций и расширение перечня инструментов будет способствовать созданию инвестиционных фондов, специализирующихся на банках.

Финансовый анализ в целях оценки инвестиционной привлекательности, показывает, что банк «Санкт-Петербург» наиболее заинтересует тех инвесторов, которые стремятся к доходам, невзирая на риски. Хотя, конечно, нельзя сказать, что эти риски очень велики, но, например, снижение ликвидности отрицательно сказывается на его привлекательности, но, в то же время, снижение финансового риска и достижение достаточности капитала, компенсируют риск ликвидности.

Существует три метода оценки рыночной стоимости банка: затратный, сравнительный и доходный.

Затратный метод показал, что «запас ликвидности» равен 8022224 тыс. р., что составляет 3,4% от балансового использования средств. Рыночная стоимость акций банка равна В бухгалтерской отчетности балансовая стоимость банка равна 239248824 тыс. рублей. Рыночная стоимость банка Санкт-Петербург согласно индексу РБК-100 составляет 945363600 тыс.рублей.

Активы банка профинансированы краткосрочными обязательствами, поэтому банк подвержен риску процентной ставки. Вследствие изменения процентной ставки, влияющей на чувствительные к ней активы и пассивы, 585222,4 тыс. рублей стали процентным доходом банка.

Элементом процентного риска является длительность активов и пассивов. Рыночная стоимость повышается на 37836889,82 тыс. рублей при изменении процентной ставки.

Доходный метод – метод, основанный на показателях дохода и величинах наличного потока.

Средневзвешенная величина доходов от будущих денежных потоков равна 2375000000 тыс. рублей. Ставка дохода на капитал, по которой инвесторы будут заинтересованы вложить средства, равна 16,79%. В перспективе стоимость банка будет стоить 16058147400 тыс. рублей.

Сравнительный метод. Курс акций банка отражает рыночную привлекательность его как объекта приобретения. Доходность на одну акцию составляет 3,48 рубля. Рыночная цена акции на 24.11.2020 года составляла 3$, в соответствии с курсом доллара на данное число – 86,4 рубля. Разница между рыночной ценой акции и получившейся доходностью на одну акцию составляет 82,92 рубля. Значит, показатель рыночной привлекательности банка составляет 82,92 рубля или 23,8% балансовой стоимости акций.

Единый аналитический показатель уровня прибыльности собственного капитала. 4,7% финансового результата банка обеспечено собственным капиталом, что является не очень высоким показателем.