АП 72

Москва, 2019

Оглавление

Введение. 3

Глава 1. Проявления международных и национальных экономических кризисов в деятельности компаний. 8

1.1. Типология и причины макроэкономических кризисов. 8

1.2. Размер компании как фактор устойчивости бизнеса к макроэкономическим шокам.. 16

1.3. Показатели восприимчивости бизнеса к внешнеэкономическим шокам.. 25

Глава 2. Опыт развития российских компаний в условиях нестабильности мировой и национальной экономики. 33

2.1. Предпосылки нового мирового финансово-экономического кризиса. 33

2.2. Российский бизнес в условиях макроэкономических кризисов последних десятилетий. 39

Глава 3. Способы повышения устойчивости российских компаний к внешнеэкономическим шокам.. 48

3.1. Уменьшение возможностей антикризисной адаптации российских компаний в условиях международных санкций. 48

3.2. Применимость антикризисных стратегий российских компаний к различным внешнеэкономическим шокам.. 53

3.3. Международная налоговая оптимизация компаний как способ снижения зависимости от неблагоприятных макроэкономических факторов. 59

Заключение. 64

Список литературы.. 66

Приложения. 71

Введение

В настоящее время, на базе современных коммуникационных и информационных технологий, все больше стран, предприятий становятся открытыми друг другу. Ввиду продолжающихся политических недоговоренностей, растущего диссонанса в торговых отношениях, наблюдающихся тенденций экономического спада и естественного хода экономических циклов, многие эксперты находят предпосылки возникновения новых экономических и финансовых кризисов. Учитывая тот факт, что с каждым годом страны стараются стать более взаимоинтегрированными, можно понять, что возникновение кризиса в одной экономике может передаться цепной реакцией на соседние регионы. В России также аналитики не исключают наступления кризиса, поскольку российская экономика все еще имеет серьезные структурные перекосы, а также, несмотря на санкции, поддерживает тесные связи со странами Запада в торговой и валютной сферах и может быть подвержена серьезным деструктивным процессам, как только кризис затронет Западный мир, что, естественно, хотелось бы избежать в больших масштабах в будущем. Так как одним из основных двигателей экономического роста в стране являются хозяйственные субъекты, а именно малый, средний и крупный бизнес, необходимо изучить, как кризис влияет на их деятельность. В любой системе хозяйствующего субъекта работает свой собственный механизм, с годами его стараются настроить на более слаженную и продуктивную работу, чтобы оптимизировать свои бизнес-процессы. Кризисная ситуация в стране, как и в мире, может дестабилизировать финансовую и затем, как зависимый фактор, производственную составляющую предприятий, что заставит экономические показатели еще динамичнее последовать негативному вектору развития. Актуальность данной работы заключается в том, что любому предприятию необходимо быть готовым к любым экономическим и финансовым потрясениям, как в макроэкономическом масштабе, так и касательно конкретно своей собственной бизнес модели. За последнее время управляющие предприятиями заинтересовались в разработке специального финансового анализа компаний для оценки обеспеченности их своими финансовыми ресурсами и предупреждении их состояния банкротства, а также в нахождении способов оптимизации деятельности хозяйствующих субъектов, которые позволят быстро реагировать на негативные последствия возникновения кризиса, накапливать резервные ресурсы для обеспечения стабильности производственных процессов.

Объект исследования - российские предприятия разных форм собственности и размеров, а также экономическая политика РФ, обеспечивающая макроэкономическую стабильность и защиту предприятий от внешних шоков.

Предмет исследования - методика и инструментарий антикризисного управления, применяемые в России на макро- и микроуровнях, а также возможные параметры нового мирового финансово-экономического кризиса.

Целью данной работы является определение степени готовности российских компаний к новому мировому финансово-экономическому кризису и разработка предложений по повышению устойчивости российского бизнеса к внешнеэкономическим шокам.

Задачи:

• дать характеристику макроэкономическим и финансовым кризисам,
• оценить масштаб возможных кризисных явлений в мировой экономике в ближайшем будущем,
• составить набор показателей восприимчивости бизнеса к внешнеэкономическим шокам и ранжировать эти показатели по степени адекватности отражаемых кризисных явлений,
• провести анализ корреляционных и корреляционно-регрессионных матриц основных показателей экономики России, которые выявляют связи факторов кризиса на предпринимательскую деятельность в стране,
• представить оценку применяемых антикризисных мер и стратегий управления компаниями в России в контексте санкций и иных международных вызовов.

Гипотеза работы заключается в том, что автор, опираясь на известные экспертные оценки и прогнозы, предполагает приближение нового мирового финансово-экономического кризиса. При этом последствия данного кризиса окажутся для российских компаний иными, чем это было в период кризиса 2008-2009 гг. С одной стороны, в результате санкций снизилась международная долговая нагрузка у российских компаний и за счет импортозамещения и переориентации кооперационных связей повысилась устойчивость к перебоям во внешних поставках оборудования и технологий. С другой стороны, сохраняются макроэкономические и региональные дисбалансы в развитии российской экономики, Россия по-прежнему отстает от западных стран в производстве продукции, спрос на который устойчив к цикличным колебаниям (например, фармацевтика). Отсюда последствия нового мирового кризиса будут крайне неоднозначны и сложно определяемы.

Методологией данной работы является анализ научной литературы и нормативно-правовой документации по теме выпускной квалификационной работы, статистический анализ показателей экономики России, моделирование матриц для выявления взаимосвязей этих показателей. Также для написания данной работы автор использовал метод сравнительного анализа, теорию экспертных оценок, анализ эмпирических данных.

Структура работы обусловлена объектом, предметом, целью и задачами этой работы. Работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе раскрывается сущность экономических и финансовых кризисов, рассматривается степень их влияния на предприятия, в зависимости от размера, и описываются способы дать оценку компаниям. Во второй главе проводится анализ данных для выявления предпосылок появления нового кризиса и как он влиял на предпринимательскую среду, исходя из прошлого опыта. Третья глава дает характеристику антикризисному управлению, выявляет способы снизить восприимчивость компаний к внешнеэкономическим шокам, а также анализирует налоговую политику России и ее оптимизацию для российских компаний.

Степень научной проработанности проблемы. Так как в настоящие дни правительства почти всех стран и практически все хозяйствующие субъекты экономики обеспокоены возникновением нового финансово-экономического кризиса, исследование предпосылок и последствий такого явления имеют место в книге Алана Гринспена «Эпоха потрясений. Проблемы и перспективы мировой финансовой системы», а также глобальный анализ в своей работе провел Ч. Киндлбергер («Мировые финансовые кризисы. Мании, паники и крахи»). Одной из самой значимой работой стала книга российского экономиста и политика С.Ю. Глазьева «Стратегия опережающего развития России в условиях глобального кризиса». Наконец, неоднозначностью будущего мировой экономики озадачился такой известный американский экономист, как Нуриэль Рубини.

Апробация. Основные положения ВКР были изложены автором в рамках научно-практической конференции, проходившей 14 мая 2019г. в ДА МИД России, а также на круглом столе на тему «Влияние культуры, технологии, политики и регулирования на стратегическое и проектное управление», проходившим 15 мая 2019 года. Небольшой аспект, касающийся вопросов данной ВКР, был изложен автором в рамках научной статьи « Shadow economy of Canada», опубликованной в сборнике статей Б.Б. Логинова Т.Н. Косаревой «Shadow economy all over the world».

Заключение

В заключение, можно сделать выводы по всем трем главам. Автором была дана дефиниция экономическим кризисам, определена сущность кризисов, рассмотрена их классификация, а также изучены возможные последствия. Было выяснено, что разница влияния кризиса на деятельность компаний в зависимости от формы и размера бизнеса есть, причем анализ данных показал, что малый и средний бизнес страдает в большей степени, у крупного бизнеса больше резервов и возможностей для преодоления препятствующих факторов. Также был рассмотрен алгоритм оценки деятельности предприятий, чтобы выявить основные показатели, по которым можно прогнозировать скорое банкротство компаний. Было отмечено, что рассматриваемые коэффициенты действительно имеют зависимость от основных индикаторов деятельности национальной экономики. Во второй главе был проведен анализ данных и сравнительный анализ, который выявил значительное количество предпосылок возникновения нового финансово-экономического кризиса в России. Далее были рассмотрены уровни влияния кризисов прошлых лет на отечественные компании, исходя из прошлого опыта. Также с помощью корреляционных и регрессионных моделей было выяснено, что если цена на нефть будет падать примерно на 22 доллара, а уровень инфляции будет расти около 2%, то общее количество убыточных предприятий будет увеличиваться примерно на 30% в год. В третьей главе рассматривается влияние санкций на деятельность бизнеса, при анализе данных было отмечено, что представители российского бизнеса не ощутили серьезных последствий после применения санкций к России со стороны западных стран. Затем были рассмотрены методы применения антикризисного менеджмента, где объясняется принцип взаимодействия управляющими предприятий с работниками и государством для предотвращения возникновения кризисных ситуаций на предприятии. Затем были рассмотрены способы оптимизации налоговой политики стран и бизнеса в частности. Как оказалось, существуют примеры, когда крупные транснациональные корпорации и международные компании находили пути, для снижения уровня налогового бремени на свои предприятия, а иногда и вовсе для уклона от налогов. Также были отмечены новые государственные нововведения для оптимизации налоговой политики на малых и средних предприятиях.

Автором при написании данной ВКР были выполнены следующие задачи:

• Была дана характеристика макроэкономическим и финансовым кризисам, а также подробно описали сущность цикличности кризисов, также было рассмотрено влияние кризисов разного типа на экономическую деятельность стран, исходя из прошлого опыта.
• Определен масштаб негативного эффекта на деятельность предприятий, от малых до крупных. Было проанализировано поведение предприятий в кризисные периоды прошлых лет и как развивалась динамика выхода из кризисного состояния.
• Выявлены ключевые показатели развития экономики страны и в какой степени они восприимчивы к внешнеэкономическим шокам. Тем самым, для экономики России существенными показателями стали цены на нефть, уровень инфляции, показатель ключевой ставки, курс рубля к доллару, а также темпы роста экономики. Также был проведен анализ зависимости среднего показателя коэффициента текущей ликвидности по стране от внешнеэкономических шоков.
• Были составлены основные предпосылки возникновения нового финансово-экономического кризиса и масштаб их распространения в зависимости от уровня угрозы и степени взаимоинтегрированности стран. Также был охарактеризован опыт Правительства РФ в борьбе с кризисами прошлых лет, в результате чего было возможно составить корреляционную и корреляционно-регрессионную матрицу, анализ которых позволил выявить зависимость факторов кризиса на предпринимательскую деятельность в России.
• Рассмотрена применимость различных антикризисных мер на уровне государства и на уровне предприятий в контексте санкций и других внешнеэкономических проблем.

Таким образом, можно сделать вывод, что в скором времени правительство России ожидает возникновение нового финансово-экономического кризиса. Однако было выяснено, что крупные предприятия, международные компании и транснациональные корпорации готовы к его возникновению, так как в их распоряжении достаточное количество своих ресурсов для преодоления барьеров. К сожалению, такого же нельзя сказать по отношению к малому и среднему бизнесу. Правительство РФ ищет пути, чтобы снизить предпринимательские риски для такого размера предприятий. Учитывая тот факт, что количество крупных предприятий превалирует над количеством малых и средних, можно сделать вывод, что экономика России почувствует влияние кризисного периода, но не в такой степени, как многие другие страны.