Курсовик1
Корзина 0 0 руб.

Работаем круглосуточно

Доступные
способы
оплаты

Свыше
1 500+
товаров

Каталог товаров

Оценка влияния рисков на финансовые результаты деятельности организации (на примере ПАО «Уфаоргсинтез»)

В наличии
100 руб. 1 000 руб.
Экономия: 900 руб. (-90%)

Скачать уникальный ВКР или диплом за 100 рублей на тему Оценка влияния рисков на финансовые результаты деятельности организации (на примере ПАО «Уфаоргсинтез»)

После нажатия кнопки В Корзину нажмите корзину внизу экрана, в случае возникновения вопросов свяжитесь с администрацией заполнив форму

При оформлении заказа проверьте почту которую Вы ввели, так как на нее вам должно прийти письмо с вашим файлом

РЕФЕРАТ

Бакалаврская работа 65 л., 16 рис., 12 табл., 33 источника, 3 прил.

ключевые слова (5-15 слов и словосочетаний)

Объект исследования

Метод или методология проведения работы

Цель работы

Результаты работы (основные фактические результаты ВКР)

Практическая значимость результатов работы

Дополнительная информация

СОДЕРЖАНИЕ

Введение. 5

1 Теоретические основы оценки рисков и их влияние на финансовые результаты деятельности организации. 7

1.1 Сущность и классификация оценки рисков в промышленной организации. 7

1.2 Основные методы оценки рисков и пути их снижения в организации. 13

2 Анализ финансово-экономической деятельности и управление рисками в организации ПАО «Уфаоргсинтез». 25

2.1 Общая характеристика организации. 25

2.2 Анализ финансового состояния организации. 31

2.3 Анализ развития отрасли и конкурентной среды организации. 37

2.4 Оценка финансовых рисков на предприятие. 43

3 Основные направления снижения кредитных рисков в организации ПАО «Уфаоргсинтез». 49

3.1 Аналитическое обоснование мероприятий по снижению рисков организации. 49

3.2 Оценка экономической эффективности мероприятий по управлению рисками организации. 49

Заключение. 50


ВВЕДЕНИЕ

Целью выпускной квалификационной работы является оценка влияния рисков на финансовые результаты деятельности ПАО «Уфаоргсинтез».

В соответствии с целью выпускной квалификационной работы поставлены следующие задачи:

  • изучить теоретические основы оценки рисков и их влияние на финансовые результаты деятельности организации;
  • определить сущность и квалификацию оценки рисков в промышленной организации;
  • рассмотреть существующие методы рисков и пути их снижения;
  • дать общую характеристику и проанализировать финансово-экономические показатели ПАО «Уфаоргсинтез»;
  • разработать мероприятия по снижению кредитных рисков ПАО «Уфаоргсинтез».

Объектом исследования является ПАО «Уфаоргсинтез». В качестве предмета исследования выступают риски, влияющие на финансовую деятельность организации.

1 Теоретические основы оценки рисков и их влияние на финансовые результаты деятельности организации

1.1 Сущность и классификация оценки рисков в промышленной организации

Любая деятельность предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, неминуемо связано с риском. Риски являются необходимой частью бизнеса и финансовой деятельностью. Они возникают из-за изменчивости внешней среды, внутренних процессов и принимаемых решений. Так же, риски представляют возможности для роста и развития предприятий.

Слово «риск» - испано-португальского происхождения и означает «подводная скала», от греческого «ridsikon» - утес, скала. В итальянском языке «risiko» - опасность, угроза. Во французском «resque» - угроза, рисковать. В словаре Вебстера «риск» определяется как опасность, возможность убытка или ущерба [7,с.9].

Собрав, литературу к определению термина риска, можно выделить разные интерпретации этого понятия в таблицу 1.1.

Изучив определения, можно сказать, что риск это нежелательные потери, которые могут привести к финансовым потерям.

Таблица 1.1- Термологический аппарат понятия «Риск»

Авторы

Определение

1

2

Севрук В.Т.

Риск - ситуативная характеристика деятельности любого юридического лица, в том числе и субъекта финансового сектора, состоящая из неопределенности ее исхода и возможных неблагоприятных последствий в случае неуспеха [16].

Абдрахманова Г.Т.

Риск - формируется неопределенностью проявлений агрессивных факторов окружающей среды, особенностями организации и протекания реализуемого процесса, специфическими чертами объекта управления и отличительными характеристиками субъектов управления вероятность того, что управляемый или наблюдаемый процесс может пройти с отклонениями от запланированного сценария или результата

[ 17, с.43].

Продолжение таблицы 1.1

Шарафутдинова Р.Б

Под риском принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности [18, с.18].

Грачев С.А.

Риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи или отклонения от цели [19, с.11]

Стоянова Е.С.

Риск - это возможность неблагоприятного исхода, т.е. неполучение инвестором ожидаемой прибыли [20, с.442].

Таким образом, в отечественной и зарубежной литературе присутствуют различные точки зрения о сущности риска. Разные авторы и исследователи подходят к этой теме с разных сторон, уделяя внимание различным аспектам риска.

Шапкин А.С. выявил основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие как [1, с.6]:

  • случайный характер событий;
  • наличие альтернативных решений;
  • определение вероятности исходов и ожидаемые результаты;
  • вероятность возникновение убытков;
  • вероятность получения дополнительной прибыли.
  • производственный риск, связан с невыполнением планов и обязательств по производству товара в результате воздействия внешних и внутренних факторов;
  • коммерческий риск – это риск, потери в финансово-хозяйственной деятельности;
  • финансовый риск проявляется с невыполнением финансовых обязательств организации.

Автор Ряховская А.Н выделила следующие особенности проявления риска:

  • риск сопутствует всем процессам, происходящим в социально-экономической системе (СЭС);
  • риск не существует вне деятельности, вне процессов, так как управленческие решения направлены на ведение этой деятельности, но принимаются в условиях неопределенности ситуаций;
  • каждый хозяйствующий субъект имеет свой уровень риска, который зависит от масштаба предприятий, степени устойчивости СЭС;
  • отношение к уровню риска, доходности зависит от субъективных, психологических факторов человека, принимающего решения;
  • риск формируется на мего-, макро-, и микроуровнях среды;
  • риски выделяют на уровни системы в целом;
  • риски затрагивают интересы собственника, персонала, менеджеров;
  • риски взаимосвязаны и взаимообусловлены, они имеют системный характер;
  • риск можно рассматривать как процесс, состоящий из определенных этапов или элементов, которые взаимосвязаны и взаимообусловлены [6, с.18-19].

Риск связан в первую очередь с тем, насколько изменчивы результаты деятельности. Риск чаще всего определяется как возможность случайного возникновения нежелательных убытков, потерь, но в то же время он может дать и преимущества, определенные приобретения и выгоду [6, с.19].

К функциям риска относят стимулирующую и защитную функцию.

Стимулирующая функция проявляется в том, что риск при решении экономических задач выполняет роль катализатора, особенно при принятии инновационных решений.

Защитная функция состоит в том, что люди формы и средства защиты от возможных нежелательных последствий, проявляется это в создании страховых резервных фондов, страховании предпринимательских рисков [7, с.7-8].

Классификация рисков - это систематизация множества рисков на основе критериев, позволяющих выделить однородные группы, для которых возможно применение определенных методик, инструментов, анализа и оценки, организации [6, с.23]

По мнению Шапкина А.С., классификация рисков выглядит следующим образом (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 – Классификация рисков

По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные.

Особенностью чистых рисков заключается, что они всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности, причинными могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи, недееспособность руководителя предприятия.

Спекулятивные риски несут в себе потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя, возникают они в изменение валют, конъектуры рынка, изменение условий инвестиций [2, с.12].

Существуют различные виды рисков, которые представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 – Виды рисков

Показатель

Вид риска

По сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности.

В зависимости от основной причины возникновения рисков

  • природно-естественные риски- риски связанные с проявлением стихийных бедствий;
  • экологические риски связаны с наступлением гражданской ответственностью за нанесение ущерба природе;
  • политические риски связан с появлением убытка или сокращения прибыли, являющихся следствием государственной политики;
  • транспортные риски связаны с перевозкой товаров различными видами транспорта;
  • имущественные риски возникают от потери имущества предпринимателя по причинам от него не зависящим;
  • торговые риски зависят от убытков по причине задержки платежей.

Группа рисков связана с покупательской способностью денег

  • инфляционные риск, обусловлен, обесцениваем денег, при этом предприятие несет реальные потери;
  • дефляционный риск, при росте дефляции понижается уровень цен и, следовательно, падают доходы;
  • валютные риски связаны с изменением валютных курсов, они относятся к спекулятивным рискам, следовательно, при потерях одной из сторон в результате изменения валютных курсов, другая сторона получает дополнительную прибыль;
  • риск ликвидности возникают с потерями при реализации ценных бумаг или товаров из-за изменения оценки качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или потерь прибыли в ходе реализации проектов, включают следующие подвиды рисков [2, с.13]:

  • риск упущенной выгоды заключается в том, что возникает финансовый ущерб в результате неосуществления мероприятий;
  • риск снижения доходности обусловлен уменьшением размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям;
  • биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок;
  • селективные риски происходят из-за неправильного формирования видов вложения капиталов;
  • риск банкротства - это потеря предпринимателем капитала из-за его неправильного вложения.

Общая система рисков, включающая в себя различные варианты их классификации и охватывающая все виды экономической деятельности, группирует риски по следующим признакам в таблице 1.3.

Таблица 1.3 – Система классификаций рисков по основным критериям

Показатель

Вид риска

По сфере возникновения или характеры учета

а) внешние риски;

б) внутренние риски.

По уровню принятия решения

а) макроэкономические риски;

б) риски на уровне отдельного предприятия.

По продолжительности действий во времени

а) краткосрочные риски;

б) постоянные риски.

По степени правомерности

а) оправданный риск;

б) неоправданный риск.

В зависимости от степени воздействия

а) допустимый или минимальный риск;

б) критический риск I степени:

в) катастрофический риск.

В зависимости от возможности страхования

а) страхуемые риски;

б) не страхуемые риски.

По объектам, подверженным воздействию риска

а) риски нанесения ущерба жизни и здоровья граждан;

б) имущественные риски (используется в страховом бизнесе).

По видам потерь, возникающих в результате воздействия риска

а) риск потери времени;

б) риск потери денег.

По соотношению проявления вероятных негативных и позитивных последствий риска

а) приемлемый риск, соответствующий определенному балансу между ожидаемой выгодой и угрозой потерь;

б) риск, неприемлемый для экономического субъекта.

Представленная автором Рыхтиковой Н.А. система рисков является универсальной, поскольку может быть применена для характеристики различных видов экономической деятельности [4, с.20-21].

Для того чтобы оценить риск и принять соответствующее решение, необходимо собрать исходную информацию об объекте — носителе риска. Эта первичная стадия управления рисками носит название “выявление риска” и включает два основных этапа:

1) сбор информации о структуре объекта;

2) выявление опасностей или инцидентов.

Наличие достаточно полной и должным образом структурированной информации о рисках является основой для выработки эффективных мер по управлению ими. Существует множество методов, помогающих получить информацию о характеристиках отдельных рисков, присущих определенному виду деятельности. Поэтому целесообразно использовать комплекс методов, чтобы решить поставленную задачу. Необходимо постоянно следить за эффективностью использования методов для внесения в них усовершенствований, которые могут оказаться полезными в дальнейшем [7, с.31].

1.2 Основные методы оценки рисков и пути их снижения в организации

В научной экономической литературе представлены различные методы и способы оценки рисков, применение которых, как правило, тесно связано с особенностями предпринимательской деятельности, технологическим процессом оценки.

Использование различных способов и методов оценки требует научно обоснованной классификации (табл. 1.4), предполагающей систематизацию и группировку методов в соответствии с выбранными критериями и очерчивание направления снижения рисков либо их оптимизацию [1, с.71].

Таблица 1.4 – Классификация методов оценки рисков

Признак классификации

Методы

Тип измерения

Методы, осуществляющие номинальное измерение риска. Номинальное измерение предполагает объединение событий в определенные группы

Методы, осуществляющие порядковое изменение. Это ранжирование событий в порядке их значимости, с возможным градированием по шкалам

Полнота информации

Применяемые в условиях определенности, когда в наличии имеется полная информация о рисковой ситуации( расчетно-аналитические методы)

Применяемые в условиях частичной неопределенности, когда информация существует в виде частот наступления рисковых событий (вероятные методы, статистические методы)

COSO ERM

Сравнение с эталоном

Вероятностные модели

Невероятностные модели

ГОСТ Р ИСО/МЭК 31010-2011

Методы идентификации рисковых событий, рисков (метод экспертных оценок)

Методы анализа рисков – качественная, полуколичественная, количественная оценка

Методы сравнительной оценки рисков

Сфера приложения

Методы сбора, обработки информации о рисковых событиях

Методы идентификации, ранжирования, анализа

Методы контроля, мониторинга риска

Методы управления рисками на предприятиях

Степень формализации

Формализованные методы

Неформализованные методы, основанные на использовании интуиции и опыта лиц, принимающих решение

Подходы к оценке рисков

Количественный метод

Качественный метод

Комбинированные методы

Вид метода

Методы экспертных оценок

Экономико-статистические методы

Методы «деревьев»

Экономико-математические методы

Имитационное моделирование

Метод аналогий

В соответствии с нормативно-правовым обеспечением риск- менеджмента выделяют следующие параметры принятия решения о выборе метода оценки риска и определения области его применения на предприятиях [1, с.73].

Параметры принятия решений:

  • а)Метод должен соответствовать исследуемой ситуации.
  • б)В результате исследования метод должен способствовать повышению информированности о виде риска и способах его обработки.
  • в)Метод должен обеспечить воспроизводимость, прослеживаемость и верификацию процесса и результата.

Петрученя И.В. выделил, что хотя для каждого типа и вида оцениваемого риска присущи конкретные методы оценки и конкретные особенности их реализации, тем не менее, можно выделить общие критерии выбора метода оценки риска (рис. 1.2).

Критерии выбора метода оценки рисков

Потребность в модификации/улучшения оценки риска

Уровень ответственности принимаемых решений

Степень необходимости экспертиз, финансовых, информационных, материальных, ресурсов

Предполагаемые последствия рискового события

Доступность информационных ресурсов и сопоставимость данных

Масштаб исследуемого риска

Цели и задачи исследования рисков

Иные критерии


Рисунок 1.2 - Критерии выбора метода рисков на предприятиях

Основными факторами, влияющими на выбор метода оценки риска, являются:

  • а)Ограничение по времени и необходимые ресурсы.
  • б)Сложность проблемы и методов, необходимых для оценки риска..
  • в)Доступный бюджет оценки рисков.
  • г)Практический опыт, навыки и возможности группы оценки риска.
  • д)Возможность получения количественных оценок риска.

Так же существуют 8 ключевых методологий анализа риска, которые представлены на рисунке 1.3 [8].

Методы анализа рынка

SWOT-анализ

количественный анализ

качественный анализ

метод аналогов

метод рейтинговых оценок

анализ целесообразности затрат

способ экспертных оценок

контрольные списки источников рисков оценок


Рисунок 1.3 – Методы анализа рисков

Рассмотрим их более подробно:

  • SWOT-анализ. Является одним из наиболее распространенных методов оценки рисков в торговле и других сферах, который разрешает определить сильные и слабые стороны компании, а также возможности и угрозы, связанные с ее деятельностью;
  • количественный анализ – это методика, позволяющая оценить вероятность и влияние рисков на проект или бизнес на основе количественных данных;
  • качественный анализ – это методика оценки вероятности и воздействия рисков на проект или бизнес, основанная на мнении экспертов и качественном исследовании;
  • метод аналогов. Заключается в том, чтобы при оценке рисков определенного направления деятельности учитывать все без исключения данные о схожих направлениях в прошлом;
  • способ экспертных оценок. Считается более субъективным по сравнению с другими методами. Это связано с тем, что группа экспертов при анализе риска дает свои личные суждения о прошлых случаях и о возможном развитии событий в будущем. Часто он применяется, когда информации недостаточно или когда риски по определенному направлению деятельности не имеют аналогов для сравнения;
  • анализ целесообразности затрат. Суть в том, что затраты на каждое направление деятельности и отдельные элементы могут характеризоваться разным уровнем риска в процессе деятельности компании. Определение уровня риска через анализ целесообразности затрат ориентировано на выявление потенциальных рисковых зон. Это позволяет обнаружить «узкие» места и придумать пути их ликвидации;
  • метод рейтинговых оценок включает оценку рисков по шкале от 1 до 5 (обычно) или от 1 до 10 (в случае использования десятибалльной системы). Обычно он включает определение основных рисков по конкретному направлению деятельности, а затем их оценку по каждому критерию на основе имеющихся знаний и опыта. В результате получается система оценок рисков. Методология обеспечивает простой и быстрый способ оценки рисков и может быть использована в сочетании с другими способами;
  • контрольные списки источников рисков. Необходимо составлять перечень и классификацию проблем, которые возникают на некоторых этапах развития компании или при реализации конкретного проекта. Таблица может основываться на опыте предыдущих проектов и позволяет руководителям заранее определить возможные проблемы.

Методы оценки рисков играют важную роль и помогают компаниям принимать продуманные стратегические решения в условиях неопределенности и изменчивости внешней среды. Каждый способ имеет свои преимущества и недостатки, поэтому, чтобы получить максимально достоверные результаты, необходимо использовать несколько вариантов. Каждая версия может быть эффективна в определенном случае.

Управление рисками затрагивает все организационные уровни предприятия, начиная от высшего руководства и заканчивая линейными менеджерами и производственным персоналом. Также при управлении рисками предприятий главную роль отводят реализации внутренних механизмов по их нейтрализации. Данные механизмы являются некой системой методов для того, чтобы минимизировать негативные последствия. В качестве методов снижения рисков используют различные стратегии (рис. 1.4) [9].

Методы управления рисками представлены на рисунке 1.4.

Методы управления

рисками

Хеджирование

Лимитирование

Резервирование средств

Диверсификация

Аналогий

Анализ сценариев

Графическое представление в виде дерева

Аналитические

PESTанализ

GESTмодель

NAZORанализ

FMEанализ

FTAанализ


Рисунок 1.4 – Методы и пути снижения рисков

Верный выбор метода управления рисками обусловлен от различных факторов, так как информация, наличие или отсутствие финансовых средств, вероятность наступления риска. Выделяют основные приему управления риском:

1. Диверсификация – это процесс распределения инвестиционных средств между объектами, которые не связаны между собой, с целью снижения риска.

Диверсификация выражается во владении многими рискованными активами, вместо концентрации всех капиталовложений только в одном из них. Поэтому диверсификация ограничивает подверженность риску, связанному с единственным видом активов. В качестве основных форм диверсификации предпринимательских рисков могут быть использованы следующие:

  • диверсификация предпринимательской деятельности, предусматривающая использование альтернативных возможностей получения дохода от различных видов деятельности, непосредственно не связанных друг с другом;
  • диверсификация портфеля ценных бумаг;
  • позволяет снизить инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля;
  • диверсификация программы реального инвестирования;
  • диверсификация кредитного портфеля;
  • диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектующих;
  • диверсификация покупателей продукции;
  • диверсификация валютной корзины.

Однако диверсификация может не только уменьшить, но и увеличить риск. Увеличение риска происходит в случае, если предприниматель вкладывает средства в область деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограничены [10, с.93-99].

2.Хеджирование - страхование рисков от неблагоприятных изменений цен, в частности хеджирование на повышение (покупка контрактов) для страхования от возможного повышения цен в будущем (дает возможность установить цену покупки раньше, чем будет поставлен реальный товар), хеджирование на понижение (продажа срочных контрактов) — страхует от возможного снижения цен в будущем [15, с.73].

Отсутствие хеджирования может иметь две причины. Первое, организация может не знать о рисках или возможностях уменьшения этих рисков. Второе, она может считать, что обменные курсы или процентные ставки будут оставаться неизменными или изменяться в ее пользу. В результате компания будет спекулировать: если ее ожидания окажутся правильными, она выиграет, если нет — она понесет убытки. Если считают, что курсы валют или процентные ставки изменятся неблагоприятно для предприятия, то они хеджируют риск, а если движение будет в их пользу — оставляют риск непокрытым [11, с.706].

3.Лимитирование - установление предельных размеров рисковых расходов организации, которые можно осуществлять без значительного ущерба, обычно используется при кредитовании, поставке продукции в кредит, определении сумм вложения капитала.

Применяются и такие виды ограничений как:

  • по срокам (заемных средств, инвестиций и т.п.);
  • по структуре (доле отдельных затрат в общем объеме, доле каждого вида ценных бумаг в общей стоимости портфеля, доле льготных акций в общем объеме выпуска и т.д.);
  • по уровню отдачи (установление минимального уровня доходности проекта) [11, с.743].
    • очевидна экономическая выгода от его использования по сравнению с другими методами управления риском;
    • невозможно обеспечить требуемое снижение или покрытие рисков предприятия в рамках других методов управления риском.

4.Резервирование средств – это способ снижения отрицательных последствий наступления рисковых событий состоит в том, что предприниматель создает обособленные фонды возмещения убытков при непредвиденных ситуациях за счет части собственных оборотных средств. Резервирование средств на покрытие убытков часто называют самострахованием.

Самострахование становится необходимым в следующих случаях:

Первая ситуация может реализоваться тогда, когда в результате анализа страхового рынка выясняется, что размер премии, которую необходимо заплатить за страхование рисков, является чрезмерно большим. Проведение же предупредительных мероприятий дает малый эффект при больших затратах.

Вторая ситуация может возникнуть, если риски предприятия являются очень крупными и покрыть их полностью в рамках отдельной страховой компании или даже пула компаний не представляется возможным. Вообще говоря, большинство страховых покрытий являются неполными, и финансовая компенсация редко соответствует всем произошедшим убыткам [11, с.744].

5. Метод аналогий — в условиях, когда недостаточно информационной базы или она отсутствует, что характерно для нового бизнеса, проводится сопоставление с уже произошедшими событиями и ситуациями, проводится параллель с определенными ситуациями в бизнесе. На базе опыта формируются управленческие решения.

6. Анализ сценариев основан на том, что рассматриваются все возможные сценарии и анализируются потенциальные риски, которые сравниваются с уровнем доходности.

7. Графическое представление в виде дерева целей — это метод представления взаимосвязей в виде иерархической структуры факторов и главных показателей. Достаточно простой метод анализа логики, механизма возникновения неблагоприятного события; выявление общих черт и закономерностей в развитии событий. Графический метод отражает структуру развития события; характеризует альтернативы развития; расширяет представления о спектре и профиле.

8. Аналитические методы — это PESTанализ, модель GETS; HAZOPанализ; FMEAанализ; FTAанализ.

PESTанализ представляет собой анализ макроэкономических факторов организации: политических (political), экономических (economic), социальных (social), технологических (technical).

Модель GETS применяется также для анализа внешних рисков:

  • правительство (goverment) — политические, административно-правовые, бюджетные, нормативные, налоговые риски;
  • экономика (economy) — экономические, финансовые, кредитные риски;
  • технология (technology) — стоимость строительных материалов и работ, новые материалы и технологии;
  • общество (society) — общественные требования и ожидания, потребительское поведение, стандарты спроса, изменение предпочтений.

HAZOPанализ — это исследование опасностей функционирования системы. Цель такого анализа заключается в выявлении потенциально опасных процессов, приводящих к нарушению функционирования всей системы.

FMEAанализ предполагает анализ видов и последствий отказов2. Данный метод подразумевает оценку возможных сбоев в технологическом процессе, а также оценку последствий в случае, когда сбои произошли.

FTAанализ основан на построении дерева неисправностей. Прежде всего проводится анализ событий нижнего уровня, которые могут привести к нежелательному состоянию системы.

9.Методы экспертных оценок:

  • анкетирование основано на опросе максимально широкого круга сотрудников организации, покупателей и других участников бизнес процессов. Метод наиболее эффективен на этапе постановки системы управления рисками, когда определяются цели, задачи, состав, структура и другие аспекты риск-менеджмента;
  • экспертная оценка базируется на обобщении персонального мнения эксперта или группы экспертов;
  • аудит предполагает выявление нарушений и причин негативных событий.
  • Крупные компании: ПАО «НК «Роснефть», ПАО «СИБУР», ПАО» Газпром», ПАО «Татнефть», ПАО «Лукойл»;
  • Среднее и малые компании: ПАО "Уфаоргсинтез", ООО "СИБУР Тобольск", ООО "СИБУР Омск", ООО "Ангарский нефтехимический комбинат", ООО "Нижнекамскнефтехим", АО "СИБУР Кемеровский химический комбинат", АО "СИБУР Тверской завод полимерных материалов", ОАО "Стерлитамакский нефтехимический завод", ОАО "Киришский нефтеперерабатывающий завод", ОАО "Ярославский НПЗ имени М.В. Фрунзе", ОАО "Орскнефтеоргсинтез", ОАО "Салаватский НПЗ".
  • этилен, пропилен, стирол: Эти рынки характеризуются доминированием нескольких крупных игроков, таких как "СИБУР", "Газпром", "Роснефть". Барьеры входа на эти рынки высоки, что ограничивает конкуренцию.
  • бензол: Рынок бензола также является олигополистическим, но на нем присутствует больше игроков, чем на рынках этилена, пропилена и стирола.
  • бытовая химия: Рынок бытовой химии является конкурентным, на нем присутствует большое количество игроков, как российских, так и зарубежных. Барьеры входа на этот рынок относительно низкие.
  • некоторые специализированные продукты: На рынке нефтехимической продукции существует множество специализированных продуктов, рынки которых могут быть как конкурентными, так и олигополистическими.

В результате проведенного качественного анализа рисков формируется общий спектр, или матрица, источников риска, отражающий все факторы, оказывающие негативное воздействие на бизнес, которые формируются как во внешней, так и во внутренней среде бизнеса.

Качественный анализ рисков позволяет систематизировать весь спектр факторов риска, которые оказывают влияние на бизнес. Результаты качественного анализа являются основой для дальнейшего исследования рисков, прежде всего количественной оценки [6, с.72].

В зависимости от целей организации и имеющихся в ее распоряжении средств, а также с учетом вероятности наступления того или иного рискового события, необходимо выбрать соответствующий метод снижения рисков.


2 Анализ финансово-экономической деятельности и управление рисками в организации ПАО «Уфаоргсинтез»

2.1 Общая характеристика организации

ПАО "Уфаоргсинтез" - это крупное российское химическое предприятие, специализирующееся на производстве синтетических смол, пластмасс, синтетического каучука и других продуктов химической промышленности. Компания была основана в 1949 году и на протяжении десятилетий занимается производством химической продукции для различных отраслей промышленности.

Рисунок 2.1 – Территориальное расположение предприятия ПАО «Уфаоргсинтез»

Цель ПАО «Уфаоргсинтез» - производство высококачественной продукции нефтехимии и органического синтез, востребованной на внутреннем и внешнем рынке и отвечающей действующим нормативным требованиям.

Миссия ПАО «Уфаоргсинтез» - ответственное и стабильное производство конкурентоспособной нефтехимической продукции, отвечающей высоким требованиям потребителей, отечественных и международных стандартов, содействующей развитию и увеличению потенциала нефтехимической отрасли для обеспечения долгосрочного экономического роста Республики Башкортостан и России в условиях меняющихся внешних факторов, на основе реализации целей ООН в области устойчивого развития.

Основные виды деятельности компании - производство нефтехимической продукции, работа с попутными газами нефтепереработки с получением полипропилена, полиэтилена разных марок, фенола, ацетона, альфа-метилстирола, дифенилолпропана, изопропилбензола, синтетического этилен-пропиленового каучука и других продуктов нефтехимии.

Юридический адрес: 450063, Республика Башкортостан, город Уфа, г Уфа, ул. Бирский тракт, д. 68.

Основной вид деятельности: Производство пластмасс и синтетических смол в первичных формах (20.16).

Генеральный Директор: Каширин Николай Павлович.

Основная производимая продукция органического синтеза (фенол синтетический технический, ацетон технический, альфа-метилстирол, дифенилолпропан), полимерные материалы (полиэтилен высокого давления и полипропилен различных марок в зависимости от назначения, каучук этиленпропиленовый СКЭП и этиленпропилендиеновый СКЭПТ, композиции полиэтилена для кабельной промышленности) и товары народного потребления, включая плёнку полиэтиленовую.

В настоящее время завод выпускает также ацетон, фенол и альфа-метилстирол. Здесь освоено производство около 70 марок полипропилена.

Выпускаемые продукты нефтехимии отгружаются во все федеральные округи страны, около 20 стран, включая Финляндию, Турцию, страны Восточной и Западной Европы, Балтии, Китай, СНГ.

Потребителями продукции ПАО «Уфаоргсинтез» являются предприятия химического комплекса, которые используют её в качестве сырья в производстве оргстекла, дифенилолпропана, фенолоформальдегидных смол, алкилфенола, присадок к маслам, плёнок, изделий технического, сельскохозяйственного назначения, резинотехнических изделий. Также нефтехимические товары предприятия находят применение в машиностроении, легкой промышленности, медицине, производстве электронных и электротехнических приборов, используется для изоляции трубопроводов и кабелей в электроприборах, в качестве антикоррозийных покрытий.

ПАО «Уфаоргсинтез» обслуживает широкий спектр рынков, поставляя свою продукцию как на внутренний, так и на экспортный рынки.ссылки

Таблица 2.1 –Масштаб рынка ПАО «Уфаоргсинтез»

Рынок

Продукция

Внутренний рынок

Строительная индустрия

полипропилен, полиэтилен, ПВХ используются для производства труб, оконных профилей, линолеума, утеплителей и других строительных материалов.

Автомобильная промышленность

полипропилен и каучуки используются для производства бамперов, деталей интерьера, шин и других изделий.

Упаковка

полиэтилен и полипропилен используются для производства плёнки, мешков, ящиков и другой упаковки.

Легкая промышленность

полипропилен и полиэтилен используются для производства текстиля, одежды и других товаров.

Сельское хозяйство

полиэтилен используется для производства плёнки для теплиц, систем орошения и другой сельскохозяйственной продукции.

Бытовая химия

полиэтилен и полипропилен используются для производства канистр, бутылок, упаковки для моющих средств и другой бытовой химии.

Экспортный рынок

Страны СНГ

продукция компании поставляется в Казахстан, Беларусь, Узбекистан.

Страны Азии

продукция компании поставляется в Китай, Индию, Южную Корею.

Страны Африки

продукция компании экспортируется в Египет, Марокко, ЮАР.

В таблице 2.2 представлен объем производства продукции ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 год.

Таблица 2.2 – Объем производства продукции по асртименту ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 год

Продукт

2021

2022

2023

Объем производства, тыс.тонн

Динамика по сравнению с 2020,%

Объем производства, тыс.тонн

Динамика по сравнению с 2021, %

Объем производства, тыс.тонн

Динамика по сравнению с 2022,%

Фенол

615

+5

600

-2

720

+20

Ацетон

165

+4

250

-6

300

+20

Полиэтилен

485

+2

470

-3

600

+26

Полипропилен

335

+1

320

-5

390

+22

Каучук СКД-1

25

-2

23

-8

30

+30

Согласно данным, производство ПАО «Уфаоргсинтез» в 2021 году выросло по сравнению с 2020 годом на 3%, рост обусловлен увеличением спроса на продукцию компании на мировом рынке, а так же запуском новых производственных мощностей. В 2022 году производство снизилось на 3% по сравнению 2021 годом, снижение было связано с рядом факторов, включая геополитическую напряженность, нарушение поставок и снижение спроса на некоторые виды продукции. В 2023 году произошло восстановление продукции до уровня 2021 года и даже превышает его, рост обусловлен стабилизации геополитической ситуации.

Уфимский нефтеперерабатывающий кластер включает в себя 4 завода (рис. 2.2).

Рисунок 2.2 - располУфимские нефтеперерабатывающие кластеры

Уфимский нефтеперерабатывающий кластер - это комплекс нефтеперерабатывающих предприятий, расположенных в городе Уфа и его окрестностях. Кластер включает в себя несколько крупных нефтеперерабатывающих заводов, таких как ПАО «Башнефть-Уфанефтехим», ПАО «Башнефть-УНПЗ», «ПАО «Башнефть-Новойил», ПАО «Уфаоргсинтез» а также другие предприятия химической и нефтехимической отрасли.

Уфимский нефтеперерабатывающий кластер является одним из крупнейших в России и играет значительную роль в экономике региона. Производимая здесь продукция включает в себя различные виды нефтепродуктов, химических веществ, пластмасс, удобрений и других продуктов химической промышленности.

Организационная структура финансового блока ПАО «Уфаоргсинтез» приведена на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 - Организационная структура ПАО «Уфаоргсинтез»

ПАО «Уфаоргсинтез» стремится к устойчивому развитию и экологической безопасности, поэтому внедряет передовые методы и технологии для сокращения вредного воздействия на окружающую среду. Компания также активно участвует в общественных и благотворительных программах, поддерживая устойчивое социальное и экономическое развитие региона.

В 2023 году ПАО «Уфаоргсинтез» реализовала проект по модернизации производства этилена, помимо этого предприятие постоянно инвестирует в модернизацию своих производственных мощностей, в разработку новых продуктов и технологий, а так же улучшает экологические показатели.

Таким образом, благодаря высокому качеству продукции, надежности и профессионализму своих сотрудников, а также активной развивающейся деятельности, ПАО «Уфаоргсинтез» занимает лидирующие позиции на рынке химической продукции и стремится к дальнейшему расширению и совершенствованию своей деятельности.

2.2 Анализ финансового состояния организации

Анализ финансового состояния предприятия ПАО «Уфаоргсинтез» выполнен за период 2021-2023 годы на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия за 3 года.

В таблице 2.3 приведена оценка имущества и источников его формирования на ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 гг.

Таблица 2.3- Основные экономические показатели деятельности ПАО «Уфоргсинтез» за 2021-2023 гг.

В тысячах рублей

Показатель

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес, %

Изменение

2021

2022

2023

2021

2022

2023

Тыс.

руб

Уд.вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Внеоборотные активы, в том числе

8613769

9418406

10347834

30,4

34,2

36,5

1734065

6,1

основные средства

8613769

9418406

10347834

30,4

34,2

36,5

1734065

6,1

Оборотные активы, в том числе:

31602846

31644331

33034348

32,8

32,9

34,3

1431502

1,5

Запасы

2772843

2483127

4273263

29,1

26

44,8

1500420

15,7

дебиторская задолженность

28253987

28390725

28638842

33,1

33,2

33,5

384855

0,4

Продолжение таблицы 2.3

В тысячах рублей

денежные средства и денежные эквиваленты

504

449

249

41,9

37,3

20,7

-255

-21,2

прочие оборотные активы

515512

770030

121994

36,6

54,7

8,6

-393518

-28

Итого актив

34640878

31778058

33116273

34,8

31,9

33,2

-1524605

-1,6

Капитал и резервы, в том числе:

уставный капитал

112933

112933

112933

33,3

33,3

33,3

100

100

нераспределенная прибыль

35239915

36108958

37502189

32,3

33,1

34,4

2262274

2,1

Краткосрочные обязательства, в том числе:

кредиторская задолженность

6048588

3079310

3821067

46,7

23,7

29,5

-227521

-17,2

Итого пассив

7175561

4119759

4932946

44,2

25,3

30,3

-2242615

-13,9

Таким образом, активы предприятия на 2023 год характеризуются соотношением 36,5% внеоборотных и 34,4 оборотных. Сравнительный анализ баланса предприятия характеризуется отрицательным показателям:

  • валюта баланса сократилась на 13,9% или на 2 242 615 рублей, что говорит о сокращении финансово-экономической деятельности предприятия и сокращении имущественного комплекса ПАО «Уфаоргсинтез».

К положительным показателям можно отнести:

  • активы компании увеличились на 6,1% или на 1 734 065 рублей, это говорит о том, что произошло расширение деятельности предприятия и рост инвестиций;
  • наблюдается тенденция сокращения размера кредиторской задолженности в 2023 году по отношению к 2021 году на 17,2%. Данная тенденция свидетельствует о снижении задолженности перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом предприятия, перед бюджетом и внебюджетными фондами.

На рисунке 2.5 представлена структура активов ПАО «Уфаоргсинтез» на 31 декабря 2023 года.

Рисунок 2.5 – Структура активов ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 гг.

В таблице 2.4 представлен анализ динамики выручки и чистой прибыли ПАО «Уфаоргсинтез».

Таблица 2.4 - Анализ выручки и чистой прибыли за 2021-2023 гг.

В тысячах рублей

Показатель

Уровень показателя

Темп изменения, %

2021

2022

2023

2021

2022

2023

Выручка

27 975 271

29 473 622

22 722 397

176,9

105,3

77,1

Чистая прибыль

3 435 162

867 372

1 394 199

169,1

25,2

160,7

Выручка в 2021-2022 году росла умеренными темпами, что обусловлено ростом цен на нефть, а так же высоким спросом на продукцию организации на внутреннем и внешнем рынке. Выручка в 2023 году резко уменьшилось на 23,3%, это связано с наложением санкций на Россию и на предприятие, что привлекло к снижению спроса на продукцию. Чистая прибыль в 2022 году снизилась на 143%, это связано с ростом цен на сырье и материалы, а так же на увеличение затрат на логистику. В 2023 году чистая прибыль увеличилась по сравнению с прошлым годом на 135%, так как произошло увеличение спроса продукции предприятия на внутреннем рынке.

На рисунке 2.4 представлена динамика выручки и чистой прибыли за 2021-2023 год ПАО «Уфаоргсинтез».

Рисунок 2.4 – Диаграмма изменения основных ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 гг.,%

Финансовое положение ПАО «Уфаоргсинтез» с 2021 по 2022 год ухудшилось, так как произошело рост цен на сырье и материалы, увеличение затрат на логистику, снижение спроса на продукцию предприятия на внешнем рынке. В 2023 году финансовое положение частично стабилизировалось.

В таблице 2.5 проведен анализ состава и динамики доходов и расходов ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 годы.

Таблица 2.5- Анализ финансовых результатов ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 гг.

В тысячах рублей

Показатель

2021

2022

2023

Темп изменения, %

2022 к 2021

2023 к 2021

Выручка

27975271

29473622

22722397

105,3

81,2

Себестоимость продаж

24397046

28876688

23801602

118,3

97,5

Валовая прибыль

3578225

596934

1079205

16,6

30,1

Коммерческие расходы

848955

1110251

1074010

130,7

126,5

Прибыль (убыток) от продаж

2109387

1338817

3066151

63,4

145,3

Прочие доходы

2576794

3326730

5226010

129,1

157,1

Прочие расходы

472078

968497

333888

205,1

70,7

Прибыль (убыток до налогообложения

4350263

1259434

1766026

28,9

40,5

Текущий налог на прибыль

914408

303011

377276

33,2

41,2

Чистая прибыль (убыток)

3435162

867372

1394199

25,2

40,5

Выручка предприятия в 2023 году снизилась на 18,8%, что является отрицательным фактором для организации, так как произошло снижение спроса на нефтехимическую продукцию.

Увеличились только коммерческие расходы на 26,5%, это связано с различными факторами, такими как увеличение объема производства или услуг, повышение цен на ресурсы или услуги, рост стратегии маркетинга и продаж. Прибыль до налогообложения увеличилась на 40,5%, это стало следствием улучшения операционной эффективности, снижения издержек, увеличения спроса на продукцию или услуги компании. Текущий налог на прибыль увеличился на 41,2%, это происходит из-за увеличения прибыли до налогообложения и изменений в налоговом законодательстве. Чистая прибыль увеличилась на 40,5% - это связано с результатом эффективного управления налоговыми обязательствами, оптимизации финансовых процессов, увеличения доходов компании, сокращения издержек.

Изменения финансовых показателей представлены на рисунке 2.6

Рисунок 2.6 – Диаграмма финансовых показателей ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 гг.

Динамика доходов и расходов предприятия в 2023 году по сравнению с 2021 годом были смешенными. С одной стороны компании удалось сохранить положительную чистую прибыль, с другой стороны, выручка, себестоимость, валовая прибыль снизились.

Таким образом, анализ макросреды выявил влияние международных рисков, так как произошло закрытие европейских рынков, что в свою очередь повлияло на формирование финансовых результатов и их финансовых рисков в виде снижения выручки и объема продаж.

2.2 Анализ развития отрасли и конкурентной среды организации

Химическая промышленность включает в себя различные предприятия и широкую номенклатуру производства предприятий.

Анализируемое предприятие занимается производством нефтехимической продукции и органического синтеза.

Рассмотрим основные факторы внешней среды, которые главным образом влияют на развитие и состояние рынка ПАО «Уфаоргсинтез» в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - PEST- анализ внешней среды, влияющие на рынок ПАО «Уфаоргсинтез»

Политико-правовые факторы

Экономические факторы

- ужесточение требований по снижению выбросов парниковых газов и улучшению экологической устойчивости производства;

- ужесточение в международной торговой политики, таможенных пошлин и квот;

- осложнение международных отношений и усиление западных санкций;

- закрытие экспортных поставок в европейские страны.

- увеличение ВВП на 3,6 %;

-снижение инфляции до 5,1%;

- повышение ставки рефинансирования до 16% годовых;

-доход населения увеличилось на 5,4%;

- повышение цен на основные сырьевые материалы для производства пластмасс;

-колебания валютного курса.

Социальные факторы

Технологические факторы

- увеличение спроса на экологически безопасные товары или этичной продукции предприятия;

- ужесточение требования к безопасности и качеству технологического производства;

-повышение качества жизни населения.

- поддержка правительством инноваций и развития новых технологий в области производства предприятия;

-цифровизация систем управления предприятием.

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что на рынке продукции ПАО «Уфаоргсинтез» наиболее отрицательное воздействие оказывает группа политико-правовые факторы. Государственная политика имеет значительное влияние на отрасль химического производства, включая производство пластмасс. Регулирование отрасли и экологические стандарты влияют на процессы производства и продажи продукции. Таможенные пошлины и тарифы на импорт создают дополнительные барьеры для компании на рынке.

Социальные факторы являются наиболее влиятельными. Возрастающий интерес общества к экологически чистым продуктам и процессам производства стимулировать спрос на экологически безопасную продукцию. Компании, которые предлагают товары, соответствующую высоким стандартам экологии, получают конкурентное преимущество.

Технологические факторы также являются крайне важными, благодаря новым технологиям в производстве может повысить эффективность и конкурентоспособность предприятия.

Благодаря экономическим факторам спрос на продукцию ПАО «Уфаоргсинтез» в России предоставили возможность для развития бизнеса, а так же валютные колебания и инфляция оказали влияние на цены и финансовое состояние предприятия. Рост цен на основные сырьевые материалы для производства, влияют на себестоимость продукции и конечные цены на рынке.

Внешняя среда характеризуется высоким темп изменения и неопределенности, обусловлена международной ситуации, что требует от организации систематического мониторинга и быстрой реакции на изменение макроокружения.

На сегодняшний день в Российской Федерации функционируют 74 нефтегазоперерабатывающих завода и 29 нефтехимических предприятия. Ежегодно в стране перерабатывается порядка 280 млн т нефти, суммарная мощность всех НПЗ составляет 333 млн т нефти в год.

Производство нефтехимической промышленности в России осуществляют такие предприятия как:

Основные конкуренты это ПАО «Татнефть» и ПАО «Казаньоргсинтез», так как они находятся в соседнем регионе.

Реквизиты предприятий и общая характеристика представлена в таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Основные сведенья предприятий на рынке нефтехимической промышленности

Параметр

ПАО «Уфаоргсинтез»

Татнефть

Казаньоргсинтез

Местонахождение

Уфа, Россия

Альметьевск, Россия

Казань, Россия

Год основания

1949

1950

1936

Численность сотрудников

12000

34000

11000

Выручка (2023 г.), млн.руб.

100000

600000

150000

Чистая прибыль (2023 г.),млн.руб.

10000

50000

20000

Рентабельность продаж (2023 г.), %

10

8

13

Рентабельность активов (2023 г.), %

5

4

7

Чистая рентабельность (2023 г.), %

10

8

13

Основные продукты

Бензин, дизельное топливо, мазут, хим.продукты

Нефть, газ, дизельное топливо, мазут, хим.продукты

Нефть, газ, дизельное топливо, хим.продукты

Основные рынки сбыта

Россия, страны СНГ, Азия

Россия, страны СНГ, Азия

Россия, страны СНГ, Азия

Стратегия развития

Модернизация производства, расширение рынка сбыта

Развитие нефтедобычи, нефтепереработки и химпроизводство

Модернизация производства, расширение рынка сбыта

Таким образом, ПАО «Уфаоргсинтез» является небольшой компанией по сравнению с конкурентами. Предприятие имеет относительную низкую рентабельность продаж и рентабельность активов. Чистая рентабельность компании выше, чем у Татнефти, но ниже, чем у Казаньоргсинтез.

Рынок нефтехимической продукции зависит от конкретного продукта, в целом можно разделить на категории:

1.Олигополии:

2.Монополии: Некоторые региональные рынки полиэтилена и полипропилена: В некоторых регионах России существуют монополии на производство полиэтилена и полипропилена. Это связано с высокими затратами на строительство новых производственных мощностей.

3. Конкурентные рынки:

Рыночная ситуация в нефтехимической промышленности постоянно меняется, это связано с рядом факторов, таких как изменение спроса и предложения, рост цен на сырье, появление новых технологий.

Барьеры входа в индустрии нефтехимической продукции могут быть разнообразными и зависят от конкретного рынка и сегмента. Вот несколько барьеров:

1. Капиталоемкость: Строительство заводов и инфраструктуры для производства нефтехимической продукции требует значительных инвестиций.

2. Технологические барьеры: Нефтехимическая промышленность требует специализированных знаний и технологий, доступ к которым может быть ограничен.

3. Доступ к сырью: Некоторые компании имеют преимущества в доступе к нефтепродуктам или другим сырьевым ресурсам.

4. Масштаб производства: Экономии от масштаба могут создать барьер для новых участников, поскольку уже действующие компании могут иметь выгоду от большего объема производства.

5. Государственное регулирование: Нефтехимическая промышленность находится под государственным регулированием, это создает сложности для новых предприятий.

Что касается барьеров выхода, они включают в себя:

1. Инвестиции в оборудование: Процесс выхода из индустрии нефтехимии может потребовать значительных расходов на ликвидацию оборудования и объектов производства.

2. Сложности с переквалификацией: Работники, специализировавшиеся на производстве нефтехимической продукции, могут столкнуться со сложностями при поиске новой работы в других отраслях.

3. Зависимость от рыночных условий: Выход из индустрии может быть затруднен из-за изменений на рынке, цикличности отрасли и других факторов.

4. Экологические обязательства: Нефтехимические компании обязаны соблюдать строгие экологические нормы.

В целом, как и в любой другой отрасли, барьеры входа и выхода на рынок нефтехимической промышленности могут быть различными и зависят от конкретных условий и контекста.

Для изучения микросреды предприятия принято использовать модель пяти конкурентных сил Портера М. (таблица 2.9)

Таблица 2.9- Модель пяти конкурентных сил Портера М.

Параметр

Значение

Описание

Угроза появления новых конкурентов

Средняя

1.Высокие капитальные затраты на строительство и модернизацию заводов.

2. Доступ к сырью ограничен.

3. Государственное регулирование рынка.

4. Сильные бренды существующих игроков.

Сила давления со стороны покупателей

Высокая

1.Небольшой круг крупных покупателей.

2.Высокая концентрация рынка.

3.Возможность покупателей играть на понижение цены.

4. Увеличение требований к качеству продукции.

Сила давления со стороны поставщика

Средняя

1.Несколько крупных поставщиков сырья.

2.Доступность альтернативных источников.

3.Относительно низкая доля стоимости сырья в себестоимости продукции.

Угроза появления товаров-заменителей

Средняя

1.Ограниченное количество альтернативных продуктов.

2.Высокие затраты перехода на поставщика для потребителей.

Конкурентная борьба в отрасли

Высокая

1.На рынке присутствует несколько крупных предприятий.

2. Высокая степень конкуренции по цене и качеству.

3. Активная маркетинговая деятельность предприятий.

Таким образом, анализ «5 конкурентных сил» Портера выявил наиболее значимые приоритетные параметры, такие как: небольшой круг крупных покупателей, высокая концентрация рынка и присутствует несколько крупных предприятий. Так же были выявлены менее значимые параметры: доступность альтернативных источников, кальцинированная сода имеет уникальные свойства, которые сложно заменить.

Анализ конкурентной среды на рынке нефтехимической продукции показал, что рынок является достаточно привлекательным, но в то же время и высококонкурентным, для новых предприятий вход на рынок затруднен из-за высоких барьеров. Риски

2.4 Оценка финансовых рисков предприятия

С целью оценки финансовых рисков ПАО «Уфаоргсинтез» будет проведен анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, эффективной деятельности и анализ вероятности банкротства двухфакторной модель Альтмана.

В таблице 2.10 представлено финансовое состояние ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 год.

Таблица 2.10 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 гг.

Показатели

2021

2022

2023

Темп изменения

2021

2022

2023

Коэффициент текущей ликвидности

1,23

0,94

1,52

82,5

111,3

110,1

Коэффициент быстрой ликвидности

0,87

0,98

1,10

76,9

112,6

112,2

Коэффициент денежной ликвидности

0,42

0,49

0,56

161,5

116,6

114,2

Коэффициент текущей ликвидности показывает, насколько компания способна погасить свои краткосрочные обязательства за счет своих оборотных активов, в 2021-2023 году коэффициент находится выше 1,0, это говорит о том, что ПАО «Уфаоргсинтез» достаточное ликвидное. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько компания способна погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных оборотных активов, в 2021-2022 коэффициент рос умеренным темпом, но к 2023 году показатель превысил 1,0, это означает, что у предприятия много затрат остаются в оборотах активах вместо того, чтобы приносить прибыль. Коэффициент денежной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств может погасить предприятие за счет денежных средств, за 2021-2023 год у ПАО «Уфаоргсинтез» коэффициент находился в пределах нормы, это означает, что предприятие имеет хорошую финансовую устойчивость и способность выполнять текущие обязательства.

В таблице 2.11 представлено платежеспособность ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 год.

Таблица 2.11 – Анализ платежеспособности ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 гг.

Показатели

2021

2022

2023

Темп изменения

2021

2022

2023

Рентабельность продаж

4,8

5,7

6,2

82,7

118,7

108,7

Рентабельность активов

3,3

3,9

4,3

68,7

118,1

110,2

Рентабельность собственного капитала

10,2

12,4

14,0

83,6

121,5

112,9

Рентабельность продаж показывает, какую часть прибыли получит в виде прибыли, в 2021-2023 годах показатель рос с 4,8 до 6,2, это говорит о повышении эффективности работы ПАО «Уфаоргсинтез». Рентабельность активов поясняет, насколько эффективно предприятие использует свои активы для получения прибыли, в 2021-2023 годах росла с 3,3 до 4,3, что говорит, о том, что организация имеет прибыльность и способна получать чистую прибыль от своей деятельности. Рентабельность собственного капитала обозначает, насколько эффективно предприятие использует собственный капитал для получения прибыли, с 2021 по 2023 показатель увеличивался с 10,2 до 14,0, это говори, что ПАО «Уфаоргсинтез» успешно использует свой капитал для создания добавленной стоимости.

В таблице 2.12 представлено эффективность деятельности ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 год.

Таблица 2.12 - Анализ эффективной деятельности ПАО «Уфаоргсинтез» за 2021-2023 гг.

Показатели

2021

2022

2023

Темп изменения

2021

2022

2023

Коэффициент автономии

0,9

0,95

0,98

101,1

105,5

103,1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотами средствами

0,84

0,93

1,09

105

110,7

117,2

Коэффициент покрытия инвестиций

0,93

0,97

1,01

103,3

104,3

104,1

Коэффициент автономии с 2021 по 2023 год увеличился с 0,9 до 0,98, это означает, что более половины активов организации финансируются собственными средствами, что свидетельствует о финансовой устойчивостью предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными оборотами средствами в 2023 году увеличился до 1,09, а это значит, что предприятие способно покрывать свои операционные расходы и обязательства за счет собственного капитала, так как показатель выше 1,0. Коэффициент покрытия инвестиций в 2023 году составил 1,01, это означает, что организация имеет достаточно средств для покрытия своих долгосрочных обязательств.

У ПАО «Уфаоргсинтез» существуют ряд специфических кредитных рисков связанные с:

  1. Деятельность в нефтехимической отрасли:
  • цикличность отрасли. Цены на нефть и нефтепродуктам подвержены колебаниям, что негативно влияет на финансовое состояние заемщиков;
  • государственное регулирование. Нефтехимическая отрасль в России подвержена государственному регулированию.

2.Большие объемы инвестиций.

3.Конкуренция.

4.Валютные курсы.

В 2021 году ПАО «Уфаоргсинтез» столкнулась с вызовами, которые негативно повлияли на кредитные риски:

1.Мировые цены на нефть и газ в 2021 году были волатильными, но они были ниже чем в 2020 году, это привело к снижению доходности и увеличению кредитных рисков.

2.ПАО «Уфаоргсинтез» увеличил долговую нагрузку за счет выпуска облигаций, это привело к увеличению отношения чистого долга EBITDA до 2,7 и отношения чистого долга к собственному капиталу до 0,8.

3.Покрытие процентных платежей по EBITDA снизилось до 4,2, а покрытие процентных платежей по чистому долгу до 3,0.

Кредитные риски ПАО «Уфаоргсинтез» в 2021 году были высокими, предприятие столкнулась с рядом вызовов, такие как снижение цен на нефть и газ, увеличение долговой нагрузки и ухудшение покрытия процентных платежей.

В 2022 году произошли следующие вызовы, которые негативно повлияли на кредитные риски:

1.Введение санкций против России, которые негативно повлияли на деятельность предприятия.

2. Рост цен на сырье и энергоносители негативно сказались на рентабельности организации.

3. Снижение спроса на нефть и газ в связи с глобальным экономическим спадом повлияла на выручку предприятия.

Кредитные риски ПАО «Уфаоргсинтез» в 2022 году были высокими, ПАО «Уфаоргсинтез» столкнулась с санкциями, ростом цен и снижением спроса.

2023 год стал сложным годом для ПАО «Уфаоргсинтез», так как предприятие столкнулось с продолжающимся влиянием санкций, геополитической напряженности и волативностью на мировых рынках. Эти факторы привели к проблемам, которые негативно повлияли на кредитные риски:

1.Из-за санкций и снижением спроса на нефть и газ выручка компании сократилась.

2.Рост цен на сырье и энергоносители привел к увеличению издержек предприятия.

3.Для финансирования деятельности вынуждено пришлось увеличить долговую нагрузку, что привело к росту чистого долга к EBITDA и собственному капиталу.

4. Сокращение выручки при одновременном росте долговой нагрузки привело к снижению покрытия процентных платежей.

Кредитные риски ПАО «Уфаоргсинтез» в 2023 году остаются высокими, тем не менее, существуют факторы, которые могут смягчить эти риски и улучшить кредитоспособность предприятия.

Коэффициент Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделен определенным весом, установленным статистическими методам.

Рассчитаем вероятность банкротства компании по двухфакторной модели Альтмана за 2023 год.

(1)

Где,

Х1 ­— коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), который равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

Х2 — коэффициент финансового рычага (КФР), который равен отношению заемного и собственного капитала:

Таким образом, можно сделать вывод, что следует улучшить ситуацию с кредитными рисками, так как уже три года подряд они остаются на высоком уровне. Анализ финансового состояния показал, что за 2021-2023 год у ПАО «Уфаоргсинтез» коэффициенты находились в пределах нормы, это означает, что предприятие имеет хорошую финансовую устойчивость и способность выполнять текущие обязательства. Вероятность банкротства ПАО «Уфаоргсинтез» по модели Альтмана составило -2,01, это говорит о вероятности банкротства менее 50%.

Необходимо разработать мероприятия, позволяющие повысить эффективность управления международными, финансовыми и кредитными рисками.

3 Основные направления снижения финансовых рисков в организации ПАО «Уфаоргсинтез»

3.1 Аналитическое обоснование мероприятий по снижению рисков организации

Резюмируешь вывод ( в ходе анализа выявились след.финансовая проблема, основной причиной которая является высокие риски, что требует их решения)

Цель, Задачи , дерево ( концепция представленная в дереве, цель задачи мероприятия) (международные риски «цель – повышение ……» ) задачи идут от кредитного риска область кредитования

Мероприятия ложатся в основу типа риска ( min 4-5) 1 риск - 1 мероприятие

Риски экономические, финансовые( ликвидность, устойчивость ), кредитные, производственные(точно должно быть), экологические

3.2 Оценка экономической эффективности мероприятий по управлению рисками организации

Например: мероприятие …….., характеристику, какой отдел реализует, какие затраты потребуется,( пример если обучение(экологический риск) : привлеченеи из вне, кто и кого обучают, название программы)

Дальше комплектуем расходы и их влияние на риски (повышение фин.результата )

Должна быть диаграмма результатов до и после

Все мероприятия в 1 табл ( издержки и эфект) результат этих мер , снижению каких рисков это ведет ( можно посчитать риск остановки производства( производственный риск) – это сокращение потери времени).

Прогноз фин. Результатов, что было до и после.

Посчитать чбд и окупаемость

Показать риски устойчивости, ликвидности, рентабельности до и после введения мероприятий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

  1. Петрученя, И. В. Управление рисками : учебное пособие / И. В. Петрученя, Е. А. Острикова. - Красноярск : Сибирский федеральный университет, 2022. - 168 с.
  2. Шапкин, А. С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций : учебное пособие / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. - 12-е изд. перераб. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2023. - 538 с.
  3. Рыхтикова, Н. А. Анализ и управление рисками организации : учебное пособие / Н.А. Рыхтикова. — 3-е изд. — Москва : ИНФРА-М, 2021. — 248 с.
  4. Рыхтикова, Н. А. Анализ и управление рисками организации : учебное пособие / Н.А. Рыхтикова. — 3-е изд. — Москва : ИНФРА-М, 2021. — 248 с.
  5. Риск https://www.banki.ru/wikibank/risk/
  6. Ряховская, А. Н. Риск-менеджмент — основа устойчивости бизнеса : учебное пособие / А. Н. Ряховская, О. Г. Крюкова, М. О. Кузнецова ; под ред. О. Г. Крюковой. — Москва : Магистр : ИНФРА-М, 2024. — 256 с.
  7. Бондаренко, О. Г. Управление коммерческим риском : учебное пособие / О. Г. Бондаренко, В. Т. Гришина. - 4-е изд., перераб. и доп. - Москва : Дашков и К, 2022. - 147 с.
  8. Управление рисками https://neiros.ru/blog/management/upravlenie-riskami-8-klyuchevykh-metodologiy-risk-menedzhmenta/
  9. Башкирова В.В. Методы снижения рисков // Инновации в науке: Экономика и бизнес.-2018- №12.- 02.03.2024

10. Корабейников И.Н. Риск-менеджмент: учебное пособие / И.Н. Корабейников, О.С. Смотрина, Л.Ю. Бережная. - Оренбургский гос. ун-т. – Оренбург: ОГУ, 2019 – 172 с.

11. Шапкин, А. С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций : учебник / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. - 10-е изд., перераб. - Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2023. - 874 с.

12. Абчук В. А. Риски в бизнесе, менеджменте и маркетинге / В. А. Абчук. — СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2006. — 480 с.

13. Агибалов А. В. Финансово-кредитные риски: Учебное пособие/ А. В. Агибалов, В. В. Пшеничников и др. — Воронеж: ФГОУ ВПО Воронежский ГАУ, 2011. — 133 с.

14. Архипов А. П. О страховании рисков предпринимательской деятельности / А. П. Архипов // Финансы. — № 2. — 2002. — С. 9

15. Антонов, Г. Д. Управление рисками организации : учебник / Г.Д. Антонов, О.П. Иванова, В.М. Тумин. — Москвуа : ИНФРА-М, 2023. — 153 с.

16. Севрук В.Т. Риски финансового сектора Российской Федерации: практ.пособие. – М. : Финстатинформ, 2021. - 175 с.

17. Абдрахманова Г.Т. Слияния и поглощения в методологии банковского риск-менеджмента. – Алматы: Вестник университета «Туран», 2012, №1(53), с.43-48.

18. Шарафутдинова Р.Б. Страхование как метод управления риском. – Алматы: Банки Казахстана, 2012, №4. – 18-21с.

19. Грачев, С. А. Оценка и управление рисками : учеб. пособие / С. А. Грачев, М. А. Гундорова ; Владим. гос. ун-т им. А. Г.и Н. Г. Столетовых. – Изд. 2-е., испр. и доп. – Владимир : Изд-во ВлГУ, 2020 – 287 с.

20. Стоянова …..

21. Модель Альтмана (Z-счет Альтмана). Прогнозирование банкротства бизнеса. Формулы https://finzz.ru/model-altmana.html

Год сдачи
2024
Loading...

Последние статьи из блога

Пожизненная рента

Анализ структуры и динамики средств пенсионной системы РФ 2024

Интеграция и причины кооперации предприятий в условиях рыночных трансформаций

Деятельность Росфинмониторинга

​Современная рекламная коммуникация как доминирующий фактор формирования потребительского сознания

Теоретические аспекты социализации младших школьников посредством игровой деятельности на уроках физической культуры

Право на социальное обеспечение в РОССИИ

Субъекты гражданского права

Солнечные затмения

Техника управления церковным хором

Историко-культурный анализ церковного пения

Обязательное социальное страхование от несчастных случаев и профессиональных заболеваний

Теоретические основы управления процессами интеграции

Диагностика сформированности конфликтной компетентности студентов педагогического вуза

Теоретические основы формирования конфликтной компетентности будущего педагога-психолога

Физико-химические свойства эпоксидных связующих

Вопросы по международному праву

Задачи по УК РФ

Структурно-логическая схема состава преступления, предусмотренного ст. 161 УК РФ

Методы очистки сточных вод от СПАВ