Курсовик1
Корзина 0 0 руб.

Работаем круглосуточно

Доступные
способы
оплаты

Свыше
1 500+
товаров

Каталог товаров

Финансовые риски и их влияние на экономическую безопасность хозяйствующих субъектов

В наличии
0 руб.

Скачать бесплатно ВКР Финансовые риски и их влияние на экономическую безопасность хозяйствующих субъектов

Категория: Дипломы(ВКР)

Скачать

Содержание

Введение. 3

1.Теоретические аспекты изучения финансовых рисков и их влияние на экономическую безопасность предприятия. 5

1.1 Картотека литературных источников. 5

1.2 Обзор литературы по теме исследования. 12

2.Анализ уровня экономической безопасности предприятия. 25

2.1 Организационно-экономическая характеристика хозяйствующего субъекта. 25

2.2 Оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта и угрозы потенциального банкротства. 33

2.3 Оценка финансовых рисков предприятия. 45

3.Разработка рекомендаций направленных на локализацию финансовых рисков. 49

Выводы и предложения. 63

Библиографический список. 65

Введение

Существенными признаками предпринимательской деятельности (бизнеса) являются ее уязвимость в условиях рыночной экономики, где конкуренция и неопределенность определяет необходимость обеспечить финансовую безопасность компании. Наличие инновационного характера в деятельности организации приводит в значительной мере к росту незащищенности предпринимательства и предпринимательских рисков.

Такие риски оцениваются вероятностью потерь ресурсов экономического характера. Система обеспечения безопасности бизнеса предназначается для того, чтобы снизить вероятность наступления таких обстоятельств. При формировании системы безопасности существенный упор делается на то, чтобы предотвратить ущерб организации. Последствием воздействия финансовых рисков на деятельность предприятия может стать банкротство, другими словами его несостоятельность.

Поэтому цель обеспечения финансовой безопасности организации также заключается в предотвращении возможного банкротства или несостоятельности посредством укрепления финансового положения организации и развития ее производственной и финансовой деятельности.

На сегодняшний день финансовые риски большей части организаций находятся на высоком уровне. Их причина заключается в неудовлетворительном финансовом состоянии, низкой платежеспособности и финансовой устойчивости, потере собственного капитала в результате убыточности, неспособности рассчитаться по обязательствам, взятым раннее, неустойчивости денежных потоков, превышении оттока денежных средств над их притоком. Этим и обуславливается актуальность выбранной темы.

Объектом работы является компания СПК «Солонцы».

Предметом работы являются существующие методы по оценке финансовых рисков, а именно: экономико-статистические, экспертные и аналитические.

Теоретической базой работы послужили работы в области рисков: Красова О.С., Любушин Н.П., Лихачева О.Н, Епифанов М.А. и др.; в области финансового анализа: Бочаров В.В., Ковалев В.В., Баканов М.И. и др.; в области основных методов оценки финансовых рисков: Ширяев А.Н., Домащенко Д.В., Мамаева Л.Н. и др.

Практическая значимость работы состоит в том, что компания может воспользоваться предложенными рекомендациями по снижению финансовых рисков путем создания подразделения по управлению рисками, использования всех методов по снижению рисков.

Информационной базой работы послужили финансовые и бухгалтерские сведения компании, экономическая и учебная литература, публикации в периодической печати, электронные ресурсы.

1.Теоретические аспекты изучения финансовых рисков и их влияние на экономическую безопасность предприятия

1.1 Картотека литературных источников

Картотека литературных источников по теме исследования представлена в таблице 1.1.1

Таблица 1.1.1 - Картотека литературных источников по теме исследования

Нормативно-правовые акты

1

Федеральный закон от 28.12.2009 N 381-ФЗ(ред. от 28.12.2013)»Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации»// «Собрание законодательства РФ», 04.01.2011, N 1, ст. 2

Федеральный закон направлен на совершенствование государственного регулирования торговой деятельности, а также предотвращение и пресечение недобросовестной конкуренции между хозяйствующими субъектами, участвующими в торговле продуктами питания.

Федеральный закон распространяет правила, требования и запреты, установленные отдельными положениями Федерального закона «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации» в отношении хозяйствующего субъекта, о действиях других принадлежащих ему организаций той же группы лиц. Кроме того, разъясняется понятие «торговая сеть», а также введена концепция «услуг по продвижению товаров», включая рекламу продуктов питания, реализацию специальных расчетов, изучение потребительского спроса, подготовку отчетности и осуществление других мероприятий, направленных на продвижение пищевых продуктов.

2

СанПиН 2.3.2.1078-2001 «Гигиенические требования безопасности и пищевой ценности пищевых продуктов»/Утв. главным государственным санитарным врачом РФ 06.11.2001 г. № 36

Гигиенические требования безопасности и пищевой ценности пищевых продуктов

Учебники, монографии

1

Герауф Ю.В., Кудинова М.Г., Глотова Н.И. Управление финансовыми рисками: учебное пособие. – Барнаул: РИО Алтайского ГАУ, 2016. – 171 с.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

2

Пименов Н.А. Управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности: учебник и практикум / Н.А. Пименов; под общ. ред. В.И. Авдийского. – М.: Издательство Юрайт, 2016. – 413 с.

В учебнике раскрыты содержание и сущность финансовых рисков, показана взаимосвязь финансовой устойчивости и финансовой безопасности. Представлены основные этапы процесса управления рисками, их диагностики, порядок картографирования выявленных рисков, основные методы управления рисками. Особое внимание уделено рассмотрению содержания, сущности и основных методов регулирования кредитных и валютных рисков, отдельный раздел посвящен налоговым рискам. В каждой главе представлен практикум, включающий вопросы для самоконтроля, тесты и упражнения.

3

Тепман Л.Н. Управление рисками в условиях финансового кризиса: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 295 с.

В мире бизнеса рискованные ситуации и промахи не являются чем-то необычным. Приобретение организационных навыков и инструментов, обеспечивающих эффективное управление в кризисных ситуациях или позволяющих вообще избежать их, имеет важнейшее значение для выживания и успеха организации. Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков в условиях финансового кризиса. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

4

Финансово-экономические риски: учебное пособие / Е.Г. Князева, Л.И. Юзвович, Р.Ю. Луговцов, В.В. Фоменко. — Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015.— 112 с.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

5

Адамов Н., Тилов А. Бюджетирование в коммерческой организации: краткое руководство. Санкт-Петербург: Питер, 2007. 144 с.

В учебнике приведены особенности бюджетирования в организации, рассматриваются особенности составление бюджетов всех уровней с учетом рисков в деятельности предприятия

6

Баканов М И, Шеремет А. Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Москва: Финансы и статистика, 2000. 656 с.

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

7

Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент. Москва: ИНФРА-М, 2005. 240 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния

8

Белозеров С. А. Финансы предприятия: сущность и структура. Санкт-Петербург, 2005. 458 с.

В учебнике автором рассматриваются особенности организации финансов предприятия и управления ими

9

Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. – Москва: КНОРУС, 2006. 448 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния

10

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособ. Москва: ИНФРА-М. 2003. 212 с.

В работе автора рассматривают особенности анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

11

Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Перевод с английского. Науч. ред.Е. И. Елисеева, гл. ред. Сер. Я. В. Соколов. Москва: Финансы и статистика. 2003. 624 с.

В работе автора рассматривают особенности анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

12

Бланк И. А. Управление формированием капитала. Москва, 2004. 328 с.

В учебнике автор рассматривает особенности управления капиталом предприятия, подробно рассматривает факторы негативного внимания на капитал предприятия, а также методы снижения рисков в деятельности предприятия

13

Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. — Москва: Финансы и статистика, 2001. 214 с.

Автором рассматривается особенность управления денежными потоками предприятия, в том числе с учетом риска

14

Брег С. М. Настольная книга финансового директора. Москва, 2005. 536 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния

15

Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Перевод с английского. Москва: Финансы и статистика, 2003. 800 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния

16

Вахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям /М.А. Вахрушина. 4-е издание, стер. Москва: Омега-Л, 2006. 576 с.

В работе рассматриваются особенности учета предприятия, в том числе учет финансовых рисков

17

Веснин В.Р. Менеджмент. – Москва: Проспект, 2007. 512 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния

18

Гаврилова А. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. Москва: Финансы и статистика, 2006. 336 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния

19

Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий / Управление риском, 2005г., №3, 234 с.

В книге автор изучает особенности оценки банкротства предприятия, в условиях неопределенности и риска

20

Домащенко, Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. - Москва: Магистр, ИНФРА-М, 2010. 238 c.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния в условиях неопределенности и риска

21

Ефимова О. В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности. Москва: Бухгалтерский учет, 2004. 298 с.

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

22

Ильин А. Г. Внутрифирменное бюджетирование и его роль в совершенствовании деятельности российских предприятий 2003. 345 с.

В учебнике приведены особенности бюджетирования в организации, рассматриваются особенности составление бюджетов всех уровней с учетом рисков в деятельности предприятия

23

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. Москва: Финансы и статистика, 2002. 560 с.

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

24

Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2008. 1024 с.

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

25

Красова О. С. Бюджетирование и контроль на предприятии: практическое пособие. 2-е издание, стер. Москва: Омега-Л, 2007. 169 с.

В учебнике приведены особенности бюджетирования в организации, рассматриваются особенности составление бюджетов всех уровней с учетом рисков в деятельности предприятия

26

Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии: учебное пособие. Москва: Проспект, 2003. 288 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового планирования предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния в условиях неопределенности и риска

27

Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под редакцией профессора Н. П. Любушина. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 471 с

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

28

Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учеб. пособ. / Л.Н. Мамаева. Москва: Дашков и К, 2013. 256 c.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

29

Овечкина О. Н. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособ. / О. Н. Овечкина. Йошкар-Ола: МарГТУ, 2005. 176 с.

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

30

Остапенко В. В. Финансы предприятия. Москва: Омега-Л, 2006. 303 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния в условиях неопределенности и риска

31

Пещанская И. В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика. Учеб. пособ. для вузов. Москва: Экзамен, 2005. 254 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния в условиях неопределенности и риска

32

Планскова Н. С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник. Москва: Эксмо, 2007. 656 c.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния в условиях неопределенности и риска

33

Причина Л. В. Экономический анализ предприятия: Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 312 с.

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

34

Речлин Р. Эффективное бюджетирование бизнеса. Москва, 2005. 272 с.

В учебнике приведены особенности бюджетирования в организации, рассматриваются особенности составление бюджетов всех уровней с учетом рисков в деятельности предприятия

35

Саркисова, Е.А. Риски в торговле. Управление рисками: Практ. пособ. / Е.А. Саркисова. - Москва: Дашков и К, 2016. 242 c.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

36

Ширяев, А.Н. Модели финансовых рынков: Оптимальные портфели, управление финансами и рисками / А.Н. Ширяев. - Москва: КД Либроком, 2009. 216 c.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

37

Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. Москва: ИНФРА-М, 2005. 366 с.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

38

Шеремет А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ Москва: ИНФРА-М. 2007. 479 с.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

39

Бадалова, А.Г. Управление рисками деятельности предприятия: Учебное пособие / А.Г. Бадалова, А.В. Пантелеев. - М.: Вузовская книга, 2015. - 234 c.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

40

Балдин, К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2013. - 420 c.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

41

Барикаев, Е.Н. Управление предпринимательскими рисками в системе экономической безопасности. Теоретический аспект: Монография / Е.Н. Барикаев, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 159 c

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

42

Воробьев, С.Н. Управление рисками в предпринимательстве / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2013. - 482 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

43

Воронцовский, А.В. Управление рисками: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А.В. Воронцовский. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 414 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

44

Домащенко, Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2010. - 238 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

45

Макаревич, Л.М. Управление предпринимательскими рисками / Л.М. Макаревич. - М.: ДиС, 2006. - 448 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

46

Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

47

Плошкин, В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях: Учебное пособие / В.В. Плошкин. - Ст. Оскол: ТНТ, 2013. - 448 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

48

Рыхтикова, Н.А. Анализ и управление рисками организации: Учебное пособие / Н.А. Рыхтикова. - М.: Форум, 2012. - 240 c

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

49

Саркисова, Е.А. Риски в торговле. Управление рисками: Практическое пособие / Е.А. Саркисова. - М.: Дашков и К, 2016. - 242 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

50

Стребел, П. Грамотные ходы Как умные стратегия, психология и управление рисками обеспечивают успех бизнеса / П. Стребел. - М.: Олимп-Бизнес, 2013. - 208 c.

В работе рассмотрены сущность финансовых рисков и особенности управления ими.

51

Тепман, Л.Н. Управление рисками в условиях финансового кризиса: Учебное пособие / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 295 c.

В работе рассмотрены сущность финансовых рисков и особенности управления ими.

52

Уродовских, В.Н. Управление рисками предприятия: Учебное пособие / В.Н. Уродовских.. - М.: Вузовский учебник, ИНФРА-М, 2012. - 168 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

53

Черешкин, Д.С. Управление рисками и безопасностью / Д.С. Черешкин. - М.: Ленанд, 2010. - 200 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

54

Белов, П.Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. часть 1: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Г. Белов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 211 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

Научные статьи

1

Бабаева В.М. Опыт оценки и управления финансовыми рисками в России и за рубежом//В сборнике: Наука, технология, техника: перспективные исследования и разработки Сборник научных трудов по материалам XII Международного междисциплинарного форума молодых ученых. 2017. С. 5-19.

В статье изучены понятие и сущность финансовых рисков, а также подробно описаны особенности оценки финансовых рисков и способы управления ими

2

Ким Д.В., Гущина П.А. Управление финансовыми рисками организации // Электронный научный журнал. 2017. №4-2 (19).- С. 253-259.

В статье рассмотрены сущность финансовых рисков и особенности управления ими.

3

Половникова Е.С. Эконометрические методы оценки финансовых рисков//В сборнике: European Scientific Conference сборник статей VII Международной научно-практической конференции: в 2 частях. 2017. С. 50-53.

В статье автором обсуждалось как, используя экономико-математические модели, сделать прогноз о значении вероятности возникновения риска в зависимости от изменения внешних (экономических, политических, случайных, … и так далее) факторов. Основа управления рисками, как, впрочем, и всей финансовой теории, - экономико-математические методы.

4

Рыжков С.А. Методики оценки финансовых рисков и разработка мер по их минимизации//Economics. 2017. № 3 (24). С. 57-60.

В статье автором подробно рассмотрены особенности оценки финансовых рисков и приведены возможные способы и варианты их минимации

1.2 Обзор литературы по теме исследования

Финансовые риски появились в одно время с возникновением денежного обращения и с появлением разных отношений денежного характера: кредитор — заёмщик, инвестор — эмитент, экспортер — импортер, продавец — покупатель и прочих. Финансовые риски представляют собой неотъемлемую составляющую предпринимательства в рыночных условиях. Адам Смит при исследовании и анализе природы предпринимательской прибыли, выделял в структуре предпринимательского дохода «плату за риск» как возмещение возможного убытка, который связан с предпринимательством [8].

Финансовые риски делятся на следующие виды:

1. риски, которые связаны с покупательной способностью денег;

2. риски, которые связаны с капиталовложениями (риски инвестиционного характера);

3. риски, которые связаны с формой организации хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовые риски представляют собой вероятность появления непредвиденных потерь финансового характера (сокращения доходов, прибыли, потери капитала и т.п.) при неопределенных условиях финансовой деятельности предприятия [16].

Финансовые риски – это спекулятивные риск. Инвестор, которым осуществляются венчурные вложения капитала, знает заранее, что для него возможными являются лишь два вида результатов: убыток или доход. Специфика финансового риска заключается в вероятности наступления ущерба вследствие проведения определенных операций в биржевой и финансово-кредитной областях, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, то есть риске, который вытекает из природы данных операций. К финансовым рискам отнесены валютный, процентный, кредитный риск, риск упущенной финансовой выгоды.

Финансовые риски появляются по причине движения финансовых потоков и в основном проявляются на рынках финансовых ресурсов. Данные риски отличаются значительным разнообразием, и для эффективности управления ими классифицироваться они могут по разным признакам (см. табл. 1.2.1).

Таблица 1.2.1 - Классификация рисков по признакам

По возможности страхования

Страхуемый риск

Не страхуемый риск

По уровню потерь финансового характера

Допустимый риск

Критический риск

Катастрофический риск

По области возникновения

Внешний риск

Внутренний риск

По возможности предвидения

Прогнозируемый риск

Непрогнозируемый риск

По продолжительности воздействия

Постоянный риск

Временный риск

По вероятным последствиям

Риск, который вызывает финансовые потери

Риск, который влечет упущенную выгоду

Риск, который влечет дополнительные доходы или потери

По объекту возникновения

Риск отдельной финансовой операции

Риск разных видов деятельности финансового характера

Риск финансовой деятельности всей компании

По возможности последующей классификации

Простой риск

Сложный риск

Финансовые риски по возможности страхования делятся на 2 значительные группы, согласно возможности страхования: нестрахуемые и страхуемые. Предпринимательская фирма имеет возможность в определенной части переложить риск на иные экономические объекты, например обезопасить себя посредством осуществления определенных затрат в виде взносов страхового характера. Итак, фирма имеет возможность застраховать определенные виды финансовых рисков.

Риск страхуемый является вероятным событием или совокупностью событий, на случай наступления которых выполняется страхование. В соответствии с классификацией видов деятельности страхового характера, страхование финансовых рисков определяется как страхование, которое предусматривает обязанности страховщика по выплатам страхового характера в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов), которые вызваны такими событиями:

- остановка производственной деятельности или уменьшение объема выпуска вследствие оговоренных событий;

- непредвиденные расходы;

- банкротство;

- неисполнение обязательств по договору контрагентом застрахованного лица, который выступает в качестве кредитора по сделке;

- судебные расходы, которые понесло застрахованное лицо;

- другие события.

Допустимый финансовый риск представляет собой угрозу потери прибыли от осуществления определенного финансового проекта или от финансовой деятельности компании. В этом случае потери являются возможными, однако их размер меньше, чем ожидаемая прибыль. Итак, этот вид деятельности финансового характера или определенная финансовая сделка, невзирая на вероятность риска, сохраняет собственную целесообразность с экономической точки зрения.

Критический риск ­­является видом финансового риска, который имеет связь с опасностью потерь в объеме выполненных затрат на осуществление определенной сделки финансового характера или вида финансовой деятельности. В то же время критический риск первой степени имеет связь с угрозой того, что будет получен нулевой доход, однако при возмещении материальных затрат, которые произведены фирмой. Критический риск второй степени имеет связь с возможностью потерь в объеме полных издержек, то есть вероятны потери намеченной выручки и фирма вынуждена осуществлять возмещение затрат за счет иных источников.

Катастрофический риск может быть охарактеризован тем, что финансовые потери по нему определяются полной или частичной потерей имущественного состояния компании. Обычно катастрофический риск ведет к банкротству компании, поскольку в этом случае возможной является потеря не только всех средств, которые были вложены в конкретный вид финансовой деятельности или определенную финансовую сделку, но и имущества компании [37].

По сфере возникновения риски финансового характера могут подразделяться на внешние и внутренние. Источник появления внешних рисков – это внешняя среда относительно компании, то есть это риск, который не находится в зависимости от деятельности компании. Компания не может влиять на внешние риски финансового характера, она может только предвидеть и учитывать их в деятельности.

Внутренние финансовые риски – это риски, которые зависят от деятельности определенной предпринимательской фирмы, то есть их источник – это сама компания. Эти риски могут обусловливаться:

- неквалифицированным финансовым менеджментом в компании;

- неэффективной структурой активов компании;

- чрезмерной приверженностью руководителей компании к рисковым операциям финансового характера;

- неправильной оценкой хозяйственных партнеров;

- неустойчивым финансовым состоянием компании и иными подобными факторами.

Следующий признак классификации финансовых рисков – это признак продолжительности воздействия, на основе которого выделяются 2 группы риска: постоянный и временный финансовый риск. Постоянный финансовый риск присущ всему периоду выполнения финансовой деятельности или финансовой операции и имеет связь с действием постоянных факторов. Итак, к постоянным могут быть отнесены риски, которые непрерывно угрожают деятельности компании в этом географическом районе или в конкретной экономической отрасли. К этой группе финансовых рисков относятся процентный и валютный риск.

Временный финансовый риск обладает временным характером, с этим видом риска компания сталкивается только на определенных стадиях осуществления финансовой деятельности или финансовой операции. В свою очередь временные финансовые риски могут быть разделены на 2 группы: долговременные и кратковременные риски. К кратковременным отнесены риски, которые могут появляться в ходе конечного известного отрезка времени, например, инвестиционный и кредитованный риск, а срок возможного действия долговременных рисков довольно трудно оценить достоверно, например, инфляционный риск.

Финансовые риски по возможным последствиям делятся на 3 группы:

- риск, вследствие наступления которого компания несет потери экономического характера, в случае наступления этого риска финансовые последствия способны являться лишь отрицательными (потеря капитала или дохода компании);

- риск, вследствие наступления которого компания получает некоторый объем дохода, на который рассчитывала, те в данном случае речь идет об упущенной выгоде или недополученной прибыли. Этим риском характеризуется ситуацию, когда фирма в силу субъективных и объективных причин не способна осуществить плановую операцию финансового характера;

- риск, вследствие наступления которого компания имеет возможность рассчитывать и на получение дополнительного дохода, и на появление потерь экономического характера. Риск этого вида зачастую является характерным для финансовых спекулятивных операций, но он может возникать и в иных ситуациях, к примеру, риск осуществления реального проекта инвестиционного характера, доходность которого на этапе эксплуатации может являться, как ниже, так и выше расчетного уровня доходности.

По объекту возникновения могут выделяться 3 группы рисков финансового характера: риски определенных финансовых операций, которые осуществляются компанией; риски разных видов деятельности компании; риски финансовой деятельности всей компании.

Риски определенной финансовой операции характеризуется в комплексе всеми финансовыми рисками, с которыми компания может столкнуться в случае осуществления определенной финансовой операции.

Риски разных видов деятельности финансового характера являются всеми финансовыми рисками, способными возникать при осуществлении определенного вида финансовой деятельности, к примеру, инвестиционная деятельность фирмы может быть охарактеризована портфелем разных инвестиционных рисков.

Риски финансовой деятельности компании в целом в себя включают комплекс разных финансовых рисков, способных возникать в случае осуществления финансовой деятельности компанией. Эти риски находятся в зависимости от организационно-правовой формы компании, от структуры ее активов и капитала, и прочих факторов. К примеру, одна из причин появления риска понижения финансовой устойчивости компании заключается в несовершенстве структуры капитала, вследствие чего появляется несбалансированность отрицательного (исходящего) и положительного (входящего) денежных потоков компании [41].

Выделяются сложные и простые финансовые риски. Простые финансовые риски являются рисками, которые не могут быть разделены на конкретные подвиды, к примеру, инфляционный риск, который дальнейшей классификации не подвергается.

Сложные финансовые риски являются рисками, включающими в себя комплекс разных его подвидов. К этой группе финансовых рисков может быть отнесен инвестиционный риск, который далее классифицируется на множество подвидов.

Если поделить возможные риски по степени, можно выделить критические, допустимые и катастрофические. Критические риски подразумевают потери, которые не окупаются даже при серьезном вложении в тот или иной проект. Допустимые риски подразумевают финансовые потери в размере, который не будет превышать существующую прибыль. Самыми страшными являются катастрофические риски. Они сулят в лучшем случае частичную, а в худшем полную потерю имущества (банкротство) [2].

Если же говорить о видах финансовых рисков, то на сегодня их семь (рис. 1.2.1).

Рисунок 1.2.1 - Основные виды финансовых рисков

Ниже рассмотрим их более подробно.

Кредитные риски несут определенную угрозу полной или частичной невыплаты долга перед партнерами. Застраховаться от такого риска можно и достаточно всего лишь привлечь поручителей, которые разделят с кредитором материальную ответственность.

Рыночный риск представляет собой определенную вероятность снижения стоимости активов по причине скачков стоимости акций, процентных ставок или валют.

Инвестиционные риски представляют собой определенные потери денежных средств и потенциальной прибыли, которые связаны с не грамотно построенной инвестиционной деятельностью. Если нанять профессионального инвестиционного управляющего или разработать инвестиционную программу, то этого риска можно избежать.

Налоговые риски могут иметь место, если резко сменилось не в пользу развития бизнеса налоговое законодательство. Также можно «нарваться» на подобный риск при неправильном подсчете налоговых платежей. Но данный риск можно свести к минимуму, если иметь в штате профессионального бухгалтера.

Риск ликвидности может иметь место в процессе выполнения инвестиционных программ, если в этот период сильно изменились оценки качества.

Если у компании нет возможности забрать депозитный вклад в банке, то это депозитный риск. Он является следствием, в первую очередь, не правильного выбора финансового учреждения. Если же к этому вопросу подходить серьезнее, то проблемы могут и не возникнуть.

И, наконец, операционные риски. Они могут иметь место при осуществлении большого количества ошибок технического характера в случае возникновения аварийных ситуаций, операций, некорректной работы персонала, сбоев аппаратуры и прочих [31].

В процессе реализации своей деятельности, предприятия очень часто сталкиваются с определенными непредвиденными потерями. При дальнейшем анализе возможных причин такого результата выделяется ряд факторов, негативное влияние которых привел к полученных убытков. Подобная ситуация свидетельствует о том, что в процессе принятия управленческих решений не было проведено значительное анализа возможных причин негативного воздействия. Особенно учитывая то, что чаще всего предприятия систематически сжимаются с определенным видом рисков. Например, потерями из-за стремительного и продолжающийся рост уровня инфляции, или при значительных колебаниях курсов валют и тому подобное. Указанные факторы, преимущественно относятся к группе финансовых рисков. Итак, в этом случае целесообразно проведение анализа совокупности факторов риска, приводящих к наступлению значительных финансовых потерь.

В ходе исследования факторов внешней и внутренней среды предприятия, возможно предусмотреть негативное влияние определенных факторов и таким образом выделить ряд негативных факторов, то есть сформировать комплексную систему факторов риска.

Таким образом, фактор риска в экономической сфере - это группа факторов, или их составляющие, которые способствуют возникновению отрицательного конечного финансово-экономического результата. То есть, фактор риска - это обобщающее понятие для тех факторов, которые не являются непосредственной причиной конечного отрицательного результата, но увеличивают вероятность возникновения определенных рисков и финансовых потерь.

На практике, для снижения негативного влияния рисков не достаточно провести только анализ вероятных факторов риска, необходимо построить комплексную систему управления, которая бы охватывала все составляющие мониторинга рисков, таких как определение типа рисков, вероятности их наступления, принятия управленческих решений и анализа полученных результатов.

Система мониторинга финансовых рисков представляет собой совокупность информационно-аналитических и контрольных мероприятий по управлению финансовыми рисками смысл которых заключается в сборе и обработке необходимой информации о динамике изменений соответствующих показателей, а также предоставление результатов для анализа отклонений, оценки их влияния на уровень затрат предприятия, генерации и реализации надлежащих управленческих решений, необходимых для оперативного и полного приспособления предприятия к изменениям внешних и внутренних условий хозяйствования.

Функциональное наполнение системы мониторинга финансовых рисков должно быть более широким, чем простой комплекс мероприятий по отслеживанию условий хозяйственной среды. То есть, действенность функционирования системы мониторинга, будет обеспечиваться прогнозно-диагностической направленности всех операций, которые будут выполняться в рамках реализации информационно-аналитических процедур.

При этом важное значение приобретает необходимость структуризации информационной базы относительно полного освещения и классификации всех факторов риска, которые должны быть учтены при построении системы мониторинга, а также установление характера и закономерностей изменения интенсивности взаимного влияния этих факторов финансового риска на деятельность предприятия в целом и друг на друга в частности.

В табл. 1.2.2 представлена характеристика ключевых блоков системы мониторинга финансовых рисков предприятия, а также предоставлены определенные методические рекомендации по построению такой системы и перечня управленческих действий для ее эффективного внедрения.

Система мониторинга финансовыми рисками представляет собой комплекс основных стадий анализа финансовых рисков, определяет направленность и глубину влияния финансовых рисков на деятельность предприятия, составными элементами которой являются: определение типа рисков по сфере возникновения, характером и глубиной проявления; оценка качественных и количественных параметров риска; выбор возможных управленческих решений по минимизации негативного влияния риска; оценка результатов и эффективности управления финансовыми рисками.

Следовательно, при анализе факторов внешней и внутренней среды возможно выделить те факторы, которые могут осуществить наибольшее негативное влияние на финансовое состояние предприятия. Совокупность таких факторов, или их составляющих образуют систему факторов финансового риска.

Таблица 1.2.2 - Характеристика ключевых блоков системы мониторинга финансовых рисков предприятия

Название основного блока

Составляющие основного блока

Характеристика и рекомендации

1. Построение профиля риска

1.1. Сфера возникновения риска

Провести углубленный анализ факторов внешней и внутренней среды

1.2. вид риска

С обнаруженного в п.1.1. многообразия факторов выделить ряд факторов, которые являются ключевыми для самого предприятия.

1.3. и 1.4. Тип риска и предельный уровень риска

Для внедрения таких мероприятий и определения необходимых параметров целесообразно использование экспертного метода

2. Оценка степени влияния риска на предприятие

2.1. и 2.2. Вероятность наступления риска и последствия проявления риска

Целесообразно построить модель влияния риска, где основным параметрам будут выступать вероятность наступления и возможные последствия проявления риска

3. Принятие управленческих решений по предотвращению влияния риска

3.1. Предупреждение вероятности наступления риска

Страхование рисков и указания необходимых положений в соответствующих соглашениях, распорядительных документах и тому подобное.

3.2. Принятие риска

Обеспечение предприятия определенными финансовым резервами для покрытия допустимого негативного влияния риска в случае невозможности избежать.

3.3. Покрытия потерь от влияния риска

Покрытия финансовых потерь от преждевременно непредвиденного негативного влияния фактора

4. Оценка эффективности мониторинга финансовыми рисками

4.1 Расчет финансово-экономических показателей предприятия

Определение и проведение расчета необходимых финансово-аналитических показателей, выявленных в ходе анализа факторов в п.1-3

4.2. и 4.3. Сравнение полученных результатов с предыдущими периодами и со средними показателями в страны

Анализ результатов расчетов с данными предыдущих лет или с показателем-эталоном, которым может выступать среднее значение показателя в отрасли, в стране, или сопоставления с аналогичными значениями предприятий-конкурентов.

4.4. Выявление причин отклонений результатов от запланированных

Выявление причин отклонения показателей от запланированных параметров и наступления финансовых потерь из-за влияния факторов финансового риска.

На управленческом уровне принять соответствующие меры для устранения и предотвращения в дальнейшем подобных просчетов.

Анализируя основные составляющие финансового риска целесообразно рассматривать их в зависимости от источника возникновения, то есть вызванная их появление влиянием внешней среды, или наоборот, вызванная непосредственной деятельностью самого предприятия [2].

К факторам финансового риска внешней среды целесообразно отнести: уровень инфляции; колебания валютных курсов; кредитная политика государства; инвестиционный климат (страны, отрасли, региона); система налогообложения; система регулирования.

Указанные факторы оказывают значительное влияние на деятельность предприятия, так как от их колебаний зависит стоимость сырья, комплектующих и материалов; потери из-за курсовой разницы национальной и иностранной валют и системы регулирования, особенно если предприятие активно развивает международные торговые связи; кредитная политика влияет через колебания процентных ставок на кредитные ресурсы; инвестиционный климат создает условия для привлечения дополнительных финансовых ресурсов на развитие и модернизацию деятельности предприятия; налоговая нагрузка влияет на общее финансовое состояние предприятия.

К факторам финансового риска внутренней среды целесообразно отнести все основные показатели, характеризующие финансово-экономическое состояние предприятия: уровень финансовой устойчивости, рентабельности деятельности, структура активов и их ликвидность, оборачиваемость активов и т.д.

Определив основные составляющие финансового риска становится возможным построить профиль финансового риска. Для этого необходимо определить тип и предельный уровень риска [3, с.51].

С применением экспертных методов анализа рисков можно определить вероятность наступления и последствия проявления определенного фактора финансового риска [1, 4].

На стадии принятия управленческих решений по предотвращению влияния риска следует отметить, что обеспечение гибкости функционирования системы мониторинга усиливается разнонаправленным характером функционирования этой системы. Пользователями информационно-аналитической информации могут выступать работники различных функциональных подразделений, с разной степенью ответственности и различными управленческими полномочиями.

Кроме того, построение организационного обеспечения системы мониторинга на этапе принятия управленческих решений по предотвращению влияния риска должна соответствовать распределения полномочий между исполнителями, а также учитывать и отвечать концептуальному подходу, которого предприятие придерживается как при формировании структуры мониторинга, так и в процессе разработки общей системы управления.

2.Анализ уровня экономической безопасности предприятия

2.1 Организационно-экономическая характеристика хозяйствующего субъекта

Юридический адрес предприятия СПК «Солонцы»: Россия, Красноярский край, Емельяновский район, пос. Солонцы, ул. Новостроек, 9.

Сельскохозяйственный производственный кооператив СПК «Солонцы» был организован в 1929 году, форма собственности – акционерная с долей федеральной собственности. Землепользование расположено в юго-восточной части Емельяновского района.

Позднее к совхозу присоединили часть земель, расположенных в Козульском районе удаленных от центральной усадьбы совхоза на 70-100 километров. В 1976 году в связи с перебазированием красноярского НИИСХ из станции «Солянка» в г. Красноярск совхоз «Солонцы» был определен как опытно-производственное хозяйство института и передан в его непосредственное подчинение. Одновременно совхозу «Солонцы» была передана часть земли от совхоза «Элита» (1052 га пашни) с расположенным на них поселком Минино. В 1987 году хозяйство вновь приобрело статус колхоза, а в 1992 году - акционерного общества закрытого типа (АОЗТ). В 1995 году согласно указу Президента РФ № 323 «О порядке приватизации и реорганизации предприятий и организаций АПК» совхоз «Солонцы» был переименован в сельскохозяйственный производственный кооператив «Солонцы» с учредителями в лице физических лиц (владельцев паев) и комитета по управлению Государственным имуществом Красноярского края.

СПК «Солонцы» занимается производством зерна, а именно, пшеницы, озимой рожи, ячменя, овса; выращивает овощи, а именно, капусту, морковь, свеклу; занимается производством молока и мяса (хозяйство занимается производством только мяса КРС). Весь произведенный объем молока подвергается на предприятии переработке и реализуется уже в переработанном виде, предприятие реализует такие молочные продукты, как сливки, сметана, творог, пастеризованное молоко.

Схема земельных угодий хозяйства протянулась длинной (до 40 км) лентой, примыкая непосредственно к городской черте у северо-западной и северной окраины города. Почвенный покров землепользования представлен несколькими разновидностями, из которых преобладают черноземы.

Естественные кормовые угодья расположены в основном по крутым склонам увалов. Наличие в хозяйстве большого числа остепененных и с крутыми склонами полей и земельных участков требует первоочередного решения проблемы защиты их от ветровой и водной эрозии.

Производимую сельскохозяйственную продукцию хозяйство поставляет по договорам, а также реализует через торговую сеть.

Основными потребителями продукции являются перерабатывающие предприятия и население, которому продукция продается или выдается в счет оплаты труда.

Специализация хозяйства – показатель, который позволяет определить место хозяйства в системе сельскохозяйственного производства. Различают главные, дополнительные и подсобные отрасли.

Главная отрасль – основное производственное направление хозяйства. Она имеет наибольший вес в товарной и валовой продукции и обеспечивает преобладающую часть доходов. Дополнительные отрасли дают меньше продукции чем главная. Но при различном сочетании с ней обеспечивается – успешное развитие хозяйства и рост его доходности. Подсобные отрасли – удельный вес в товарной и валовой продукциях в производственных затратах очень мал, но их экономическое значение состоит в том, что они позволяют равномерно использовать рабочую силу на протяжении года.

Размеры сельхозпредприятия определяются с помощью системы показателей, которые сопоставляются со средне-районным уровнем. Размеры предприятия зависят от целого ряда факторов: местоположения, природно-климатических условий хозяйствования и других факторов внутренней и внешней среды.

Рационально подобранные размеры предприятия способствуют использованию в полном объеме трудовых ресурсов, средств и предметов труда, что, в свою очередь, позволяет обеспечить высокий уровень результативности и экономической эффективности хозяйственной деятельности.

Организационная структура предприятия показана на рисунке 2.1.1

image002

Рисунок 2.1.1 - Организационная структура СПК «Солонцы»

Программное обеспечение бухгалтерского учета в подразделении: 1С. Бухгалтерия версия 7.7., Отчетность 200Х, НДФЛ200Х, ПФР200Х и другие.

Информационное обеспечение бухгалтерского учета в подразделении: Консультант-Плюс, Гарант, постоянный выход в интернет (объем трафика в месяц 20 Мб).

Каждый бухгалтер имеет персональный компьютер, на котором установлены различные программы: Microsoft Оffice, 1С. Бухгалтерия 7.7., Консультант-Плюс, Гарант.

Рассмотрим размеры предприятия, и его производства. Для этого в таблице 2.1.1 представим данные, которые его характеризируют.

Таблица 2.1.1 – Размеры производства предприятия

Показатели

2015 год

2016 год

2017 год

А

1

2

3

Среднегодовая численность персонала, занятого в с/х, чел.

96

98

75

Площадь с.-х. угодий, га

в.т.ч.

пашня

пастбища

2345

2345

0

2345

2345

0

2345

2345

0

Стоимость валовой продукции, тыс. руб.

по себестоимости

в текущих ценах

21104

32488

30540

35387

25342

27430

Среднегодовая стоимость всех основных средств, тыс. руб.

в том числе

производственных основных средств основной деятельности, тыс. руб.

96966

82341

92267

79453

79414

64675

Размер энергетических мощностей, л.с.

кВт

17650

12990,4

16578

12201,41

17745

13060,32

Израсходовано электроэнергии на производственные нужды, тыс. кВт*ч

581

1153

1389

Поголовье скота, усл. Голов

495

477

437

Анализируя данные таблицы 2.1.1, можно сделать вывод, что предприятие имеет малый размер, поскольку среднегодовое количество сотрудников не превышает 100 человек. Число сотрудников в 2017 году уменьшается по сравнению с 2015 и 2016 годом. Площадь сельскохозяйственных угодий не изменяется в течении всего анализируемого периода. Площадь составляет 2345 гектаров. Кроме того, в 2017 году произошло сокращение стоимости валовой продукции как по себестоимости, так и по продажным ценам. Среднегодовая стоимость основных средств с 2015 по 2017 год сократилась на 17552 тыс. руб. или на 18,1%. Объем энергоемкости увеличивается с каждым годом, равно как и количество энергии, затрачиваемой на производственные нужды.

Структура товарной продукции показывает удельный вес отдельных отраслей и видов продукции в общем объеме продаж. Для осуществления деятельности предприятие создает продукцию для определенного продукта, считающегося профилем для него.

Таблица 2.1.2 – Состав и структура товарной продукции предприятия

Вид продукции, отрасль

2015 г

2016 г

2017 г

Выручка, тыс. руб.

Структура, %

Выручка, тыс. руб.

Структура, %

Выручка, тыс. руб.

Структура, %

А

1

2

3

4

5

6

Продукция растениеводства - всего

1470

4,51

1051

2,97

1008

3,67

в том числе:

зерновые и зернобобовые

215

0,66

270

0,76

198

0,72

Пшеница

179

0,55

160

0,45

167

0,61

Овес

28

0,09

33

0,09

31

0,11

Ячмень

8

0,02

77

0,22

0

0,00

Овощи открытого грунта

1210

3,71

700

1,98

810

2,95

Прочая продукция растениеводства

45

0,14

81

0,23

0

0,00

Продукция животноводства - всего

31118

95,49

34336

97,03

25422

92,68

в том числе:

скот и птица в живой массе -итого

1014

3,11

1356

3,83

2695

9,83

крупный рогатый скот

971

2,98

1330

3,76

2695

9,83

Лошади

43

0,13

26

0,07

34

0,12

прочие животные

-

-

-

-

-

-

Молоко цельное

-

-

-

-

-

-

Мед

-

-

-

-

-

-

Прочая продукция животноводства

-

-

40

0,11

52

0,19

Продукция животноводства, собственного производства, реализованная в переработанном виде

30004

92,07

32940

93,09

23675

86,31

В целом по хозяйству

32588

100

35387

100

27430

100

Исходя из данных таблицы, следует, что производственная линия деятельности СПК «Солонцы» - животноводство, так как доля отрасли в структуре доходов составляет 95,49% в 2015 году, 97,03% - 2016, 92,68% - 2017 год.

Далее в таблице 2.1.3 рассмотрим динамику и структуру рабочей силы предприятия.

Таблица 2.1.3 – Структура и динамика рабочей силы СПК «Солонцы»

Показатель

2015 год

2016 год

2017 год

Численность, чел

Структура, %

Численность, чел

Структура, %

Численность, чел

Структура, %

А

1

2

3

4

5

6

Среднегодовая численность работников за год

96

100

98

100

75

100

Из них занятых в сельском хозяйстве

84

87,5

87

88,78

66

88

В т.ч.: рабочие постоянные

60

62,5

60

61,22

42

56

- трактористы-машинисты

6

6,25

6

6,12

5

6,67

- операторы машинного доения

6

6,25

6

6,12

5

6,67

- скотники

6

6,25

6

6,12

6

8

Служащие

24

25

27

27,55

24

32

Работники подсобных и промышленных предприятий

12

12,5

11

11,22

9

12

Из представленных в таблице данных, видим, что величина персонала в 2017 году сократилась по сравнению с 2015 годом на 21 человека и составляет 75 человек.

Такое снижение обусловлено снижением числа работников, занятых сельским хозяйством на 18 человек. Рассматривая структуру персонала СПК «Солонцы» можем сделать вывод, что за анализируемый период она практически не изменилась. Наибольший удельный вес приходиться на работников, занятых в сельском хозяйстве – 88%.

Далее в таблице 2.1.4 представим анализ оснащенности предприятия производственными ресурсами.

Таблица 2.1.4 – Оснащенность СПК «Солонцы» производственными ресурсами

Показатель

Анализируемый период

2015 год

2016 год

2017 год

А

1

2

3

Приходится на 100 га сельско-хозяйственных угодий:

Численность персонала, занятого в с/х производстве, чел.

3,58

3,71

2,81

Электроэнергии, которая израсходована на нужды производства, тыс. кВт.- ч.

24,78

49,17

59,23

Стоимости основных производственных фондов, тыс. руб.

4135,01

3934,63

3386,52

Производственных затрат, тыс. руб.

2537,74

1284,78

742,73

Поголовья крупного рогатого скота, голов

21,11

20,34

18,64

Приходится на 1 среднегодового работника, занятого в сельско-хозяйственном производстве:

Электроэнергии, которая израсходована на нужды производства, тыс. кВт.- ч.

6,92

13,25

21,05

Стоимости основных производственных фондов, тыс. руб.

1154,36

1060,54

1203,24

Поголовья крупного рогатого скота, голов

5,89

5,48

6,62

Рассматривая оснащенность предприятия производственными ресурсами, видим, что все показатели за анализируемый период увеличиваются, что стоит рассматривать как положительную тенденцию.

Далее в таблице 2.1.5 рассмотрим экономическую эффективность использования производственных ресурсов.

Таблица 2.1.5 − Экономическая эффективность использования производственных ресурсов в СПК «Солонцы»

Показатель

Анализируемый период

2015 год

2016 год

2017 год

А

1

2

3

Произведено валовой продукции, тыс. руб.

32488

35387

27430

Продолжение таблицы 2.1.5

- на 100 га с.-х. угодий, тыс. руб.

1385,42

1509,04

1169,72

- на 1 среднегодового работника, который занят в с/х производстве, тыс. руб.

386,76

406,75

415,61

- на 1 кВт-ч электроэнергии, которая израсходована на нужды производства, руб.

55,92

30,69

19,75

- на 1 руб. стоимости производственных фондов

0,39

0,45

0,42

Чистая прибыль (убыток) предприятия тыс. руб., в том числе:

17272

14605

4642

- на 100 га сельско-хозяйственных угодий, тыс. руб.

736,55

622,81

197,95

Уровень рентабельности, %

53,16

41,27

16,92

Представленный в таблице анализ показывает, что при росте произведенной валовой продукции в течении анализируемого периода, сумма чистой прибыли снижается практически в 2 раза.

Величина рентабельности сократилась с 53,16% в 2015 году до 16,92 в 2017 году, что негативно характеризирует деятельность предприятия, так как уровень рентабельности достаточно низок.

Далее рассмотрим основные показатели хозяйственной деятельности предприятия, данные представим в виде таблицы 2.1.6.

Таблица 2.1.6 − Основные показатели хозяйственной деятельности предприятия СПК «Солонцы» за 2015-2017 гг.

Показатели

2015 год

2016 год

2017 год

Отклонение 2017 г. от 2015 г.

Темп роста, %

А

1

2

3

4

5

1. Выручка , тыс. руб.

40140

40947

30130

-10010

-24,94

2. Материальные затраты, тыс. руб.

59510

30128

17417

-42093

-70,73

Продолжение таблицы 2.1.6

3. Материалоотдача, руб.

0,67

1,36

1,73

1,06

158,21

4. Среднесписочная численность работающих, чел всего

96

98

75

-21

-21,88

5. Средняя выработка одного работающего, тыс. руб.

418,13

417,83

401,73

-16,4

-3,92

6. Расходы на оплату труда, тыс. руб. всего

22568

24438

14046

-8522

-37,76

7. В том числе в расчете на одного работника, тыс. руб

235,08

249,37

187,28

-47,8

-20,33

8. Средняя стоимость основных фондов, тыс. руб.

96966

92267

79414

-17552

-18,10

9. Фондоотдача, руб

0,41

0,44

0,38

-0,03

-7,32

Итак, в результате проведенного анализа видим, что все представленные в таблице показатели увеличились в течении анализируемого периода.

2.2 Оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта и угрозы потенциального банкротства

Финансовое состояние предприятия характеризуется набором показателей, которые отражают процесс формирования и использования его финансовых ресурсов, являясь основой для прогнозирования будущих доходов, существенно влияет на отношения с партнерами и формирует человеческие ресурсы.

Предприятие финансово устойчиво, если состояние его счетов гарантирует его постоянную платежеспособность. Финансовая устойчивость восстанавливается, если резервы и издержки сокращаются. Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность. Анализ платежеспособности влияет на формы и условия коммерческих транзакций, возможность получения кредита и условия его предоставления для прогнозирования финансовых показателей предприятия.

Таблица 2.2.1 – Анализ имущества предприятия СПК «Солонцы» за период 2015-2017 гг.

Наименование показателя

Абсолютное значение, тыс. руб.

Структура, %

Изменения 2017 г. К 2015 г.

По итогам года

По итогам года

Тыс. руб.

%

2015 год

2016 год

2017 год

2015 год

2016 год

2017 год

Имущество, всего, в том числе:

144999

150154

131746

100

100

100

-13253

0,00

Внеоборотные активы, в том числе:

96966

92267

79414

66,87

61,45

60,28

-17552

-6,60

– основные средства

96966

92267

79414

66,87

61,45

60,28

-17552

-6,60

Оборотные активы, в том числе:

48033

57887

52332

33,13

38,55

39,72

4299

6,60

– запасы:

39832

41603

39362

27,47

27,71

29,88

-470

2,41

сырье и материалы

10136

11667

9790

6,99

7,77

7,43

-346

0,44

животные на выращивании и откорме

12558

12377

12472

8,66

8,24

9,47

-86

0,81

затраты в незавершенном производстве

2072

1637

2872

1,43

1,09

2,18

800

0,75

готовая продукция

15066

15922

14068

10,39

10,60

10,68

-998

0,29

– дебиторская задолженность

7667

13566

11369

5,29

9,03

8,63

3702

3,34

– денежные средства

531

2715

1598

0,37

1,81

1,21

1067

0,85

- прочие оборотные активы

3

3

3

0,00

0,00

0,00

0

0,00

Следовательно, валюта баланса предприятия СПК «СОЛОНЦЫ» сократилась на 13253 тыс.руб., что составляет 9,14 %, тенденция относиться к отрицательной.

На рисунке 2.2.1 представим динамику имущества предприятия.

Рисунок 2.2.1 – Динамика имущества предприятия за 2015-2017 гг., тыс. руб.

При рассмотрении структуры активов необходимо отметить, что доля оборотных средств в составе имущества предприятия увеличилась с 33,13 % до 39,72 %. Увеличение оборотных активов предприятия указывает на расширение оборотно-хозяйственного потенциала. Уменьшение доли внеоборотных активов с 66,87 % до 60,28 % свидетельствует об изменении ситуации в сторону относительного равновесия между основными и оборотными средствами, т.е. более рациональном размещении средств. В структуре оборотных активов, стоимость которых 39 362 тыс. руб., 29,88 % приходится на запасы.

На дебиторскую задолженность приходится 8,63 %. Данный вид активов за анализируемый период увеличился на 3702 тыс. руб. в структуре дебиторской задолженности покупателей сроком погашения в течение 12 месяцев. Основной рост обусловлен увеличением задолженности покупателей. Это связано с отсрочкой платежа. Для устранения данного недостатки возможно применение факторинга. Остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений увеличились на 1067 тыс.руб. Их доля в структуре активов увеличилась с 0,37% до 1,22%.

Далее перейдем к рассмотрению источников формирования имущества, т.е. пассива баланса, данные представим в виде таблицы 2.2.2

Таблица 2.2.2 – Анализ источников формирования имущества предприятия

Наименование показателя

Абсолютное значение, тыс. руб.

Структура, %

Изменения 2017 г. К 2015 г.

По итогам года

По итогам года

Тыс. руб.

%

2015 год

2016 год

2017 год

2015 год

2016 год

2017 год

Имущество, всего в том числе:

144999

150154

131746

100,00

100,00

100,00

-13253

0,00

Собственный капитал, в том числе:

91761

106366

111008

63,28

70,84

84,26

19247

20,98

– уставный капитал

133

133

133

0,09

0,09

0,10

0

0,01

– добавочный капитал

7691

7691

7691

5,30

5,12

5,84

0

0,53

- резервный капитал

3202

3202

3202

2,21

2,13

2,43

0

0,22

– нераспределенная прибыль

80735

95340

99982

55,68

63,49

75,89

19247

20,21

Заемный капитал, в том числе:

53238

43788

20738

36,72

29,16

15,74

-32500

-20,98

– долгосрочные обязательства

2008

2008

675

1,38

1,34

0,51

-1333

-0,87

– краткосрочные обязательства

51230

41780

20063

35,33

27,82

15,23

-31167

-20,10

в том числе кредиторская задолженность

51230

41780

17000

35,33

27,82

12,90

-34230

-22,43

В структуре источников пополнения активов хозяйствующего субъекта следует отметить высокую долю собственных источников. Собственный капитал предприятия вырос в 2017 году на 19247 тыс. руб., что составляет 20,98 % по отношению к аналогичному периоду 2015 г. Причина данного явления создание увеличение нераспределенной прибыли.

Доля собственного капитала в структуре пассивов увеличилась с 63,28% до 84,26%, в целом предприятие независимо.

Заемные средства сократились на 32500 тыс.руб., что составило 61,05%, это произошло из-за снижения кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность за анализируемый период сократилась на 34167 тыс. руб., что составило 66,69%, показывая тенденцию к увеличению платежеспособности предприятия. Основная доля задолженности приходится на расчеты с поставщиками и подрядчиками и на задолженность перед бюджетом.

Краткосрочные заемные источники по относительным показателям выросли на 3000 тыс. руб.

Не менее важной характеристикой финансового состояния является анализ ликвидности бухгалтерского баланса. В таблице 2.2.3 представим анализ ликвидности баланса СПК «Солонцы».

Таблица 2.2.3– Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив

На конец года

Пассив

На конец года

Платежный излишек или недостаток

2015 год

2016 год

2017 год

2015 год

2016 год

2017 год

2015 год

2016 год

2017 год

А1

Наиболее ликвидные активы

534

2 718

1 601

П1

Наиболее срочные обязательства

51230

41780

17063

-50696

-39062

-15462

% к итогу

0,37

1,81

1,22

% к итогу

35,33

27,82

12,95

х

х

х

А2

Быстро реализуемы е активы

7667

13566

11369

П2

Краткосрочные пассивы

0

0

3 000

7667

13566

8369

% к итогу

5,29

9,03

8,63

% к итогу

0,00

0,00

2,28

х

х

х

А3

Медленно реализуемы е активы

39832

41 603

39 362

П3

Долгосрочные пассивы

2008

2008

675

37824

39595

38687

% к итогу

27,47

27,71

29,88

% к итогу

1,38

1,34

0,51

х

х

х

А4

Труднореализуемые активы

96966

92267

79414

П4

Постоянные пассивы

91761

106366

111008

5205

-14099

-31594

% к итогу

66,87

61,45

60,28

% к итогу

63,28

70,84

84,26

х

х

х

Баланс

144999

150154

131746

Баланс

144999

150154

131746

х

х

х

В % к итогу

100,00

100,00

100,00

В % к итогу

100

100

100

х

х

х

Баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидными в 2015г. – 2017г., степень ликвидности баланса сокращается к концу 2017 года.

Рассчитаем коэффициенты платёжеспособности в таблице 2.2.4.

Таблица 2.2.4 – Расчет коэффициентов платежеспособности

Показатели

2015 г

2016 г

2017 г

Нормативное значение

А

1

2

3

4

Текущие активы, тыс. руб.

48033

57887

52332

Величина денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб.

8198

16281

12967

Денежные средств и краткосрочные финансовые вложения

, тыс. руб.

531

2715

1598

Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

51230

41780

20063

Коэффициенты ликвидности:

Текущей

0,94

1,39

2,61

≥2,0

Быстрой

0,16

0,39

0,65

≥1,0

абсолютной

0,01

0,06

0,08

≥0,2

Коэффициент соотношения совокупных

собственных оборотных средств к величине

краткосрочных обязательств

-0,06

0,39

1,61

≥1,0

Коэффициент текущей ликвидности превышает нормативную стоимость в 2015-2017 годах, что указывает на способность предприятия погашать свои текущие обязательства с помощью текущих активов.

Коэффициент быстрой ликвидности находиться ниже нормативного значения, в течении всего периода, однако имеет тенденцию к росту. Это говорит о том, что, при необходимости, компания не сможет погасить весь список текущих долгов, воспользовавшись имеющимися финансовыми ресурсами.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2015-2017 гг. был ниже нормы, предприятие не смогло полностью погасить свои обязательства с помощью наиболее ликвидных активов, поскольку сумма краткосрочных активов превышала сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложения.

Далее проанализируем эффективность использования оборотных средств предприятия, данные представим в таблице 2.2.5

Таблица 2.2.5 – Расчет показателей эффективности использования оборотных активов

Показатель

Год

2015 год

2016 год

2017 год

Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.

40140

40947

30130

Затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг), тыс. руб.

38157

35462

23826

Чистая прибыль, тыс. руб.

17272

14605

4642

Средняя величина текущих активов, тыс. руб.

38294

52960

55109,5

Средние производственные запасы, тыс. руб.

30766

40717,5

40482,5

Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.

7004

10616,5

12467,5

Оборачиваемость текущих активов, раз

1,05

0,77

0,55

Оборачиваемость запасов, раз

1,30

1,01

0,74

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

5,73

3,86

2,42

Продолжительность одного оборота текущих активов, дней

343,44

465,62

658,46

Продолжительность одного оборота запасов, дней

275,93

357,98

483,69

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней

62,82

93,34

148,96

Рентабельность (убыточность) текущих активов,%

45,10

27,58

8,42

Оборот оборотных средств и оборот запасов в период 2015-2017 гг. в несколько раз превышала нормативную величину. Однако в тот же период наблюдалась тенденция их сокращения, что является положительным моментом. В то же время стоимость оборота дебиторской и кредиторской задолженности находилась в пределах установленной нормы. Этот факт свидетельствует о финансовой стабильности и платежеспособности предприятия.

Далее определим тип финансовой устойчивости предприятия, данные представим в таблице 2.2.6

Таблица 2.2.6 – Определение типа финансовой устойчивости

Показатель

Год

2015 год

2016 год

2017 год

Собственный капитал, тыс. руб.

91761

106366

111008

Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

2008

2008

675

Внеоборотные активы, тыс. руб.

96966

92267

79 414

Собственные оборотные средства, тыс. руб.

-5 205

14 099

31 594

Сумма собственного и долгосрочного заемного капитала, тыс. руб.

-3 197

16 107

32 269

Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

51230

41780

20063

Общая величина источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.

-3 197

16 107

35 269

Общая сумма запасов и затрат, тыс. руб.

39 832

41 603

39 362

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс. руб.

-45 037

-27 504

-7 768

Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников, тыс. руб

-43 029

-25 496

-7 093

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.

-43 029

-25 496

-4 093

Тип финансовой устойчивости

{0; 0; 0}

{0; 0; 0}

{0; 0; 0}

Из анализа таблицы 2.2.6 следует, что за анализируемый период предприятие СПК «СОЛОНЦЫ» финансово неустойчиво.

Далее произведём расчёт коэффициентов финансовой устойчивости в таблице 2.2.7.

Таблица 2.2.7 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия (на конец года)

Показатель

2015 г

2016 г

2017 г

Нормативное значение

А

1

2

3

4

Источники собственных средств, тыс. руб.

91761

106366

111008

Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

2008

2008

675

Краткосрочные кредиты, займы и кредиторская задолженность, тыс. руб.

51230

41780

20063

Внеоборотные активы, тыс. руб.

96966

92267

79 414

Общая сумма текущих активов, тыс. руб.

48033

57887

52332

Величина износа нематериальных активов и основных средств, тыс. руб.

36153

43066

35786

Первоначальная стоимость нематериальных активов и основных средств, тыс. руб.

133119

135333

115200

Валюта баланса, тыс. руб.

144999

150154

131746

Собственные оборотные активы, тыс. руб.

-5 205

14 099

31 594

Коэффициенты:

а) собственности

0,63

0,71

0,84

≥0,6

б) финансовой зависимости

1,58

1,41

1,19

≤0,7

в) заёмных средств

0,37

0,29

0,16

≤0,4

г) финансирования

1,72

2,43

5,35

≥1,0

д) финансовой устойчивости

0,65

0,72

0,85

≥ 0,75

е) обеспеченности собственными оборотными средствами

-0,11

0,24

0,60

>0,1

ж) маневренности

-0,06

0,13

0,28

≈0,4

з) инвестирования

0,95

1,15

1,40

>1,0

и) накопления амортизации

0,27

0,32

0,31

Х

Большая часть рассчитанных коэффициентов в 2015-2017гг. соответствуют нормативному значению, за исключением коэффициента финансовой зависимости. Данный коэффициент свидетельствует о том, что предприятие зависит от внешних денежных средств. В целом, анализируя значения данных коэффициентов, можно сделать вывод о эффективности деятельности организации, относительной стабильности.

Далее рассмотрим не менее важную характеристику финансового состояния предприятия – порог рентабельности и запас финансовой прочности. Данные представим в таблице 2.2.8

Таблица 2.2.8 – Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности

Показатель

На конец года

Изменение

2015 г

2016 г

2017 г

Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.

40140

40947

30130

-10010

Себестоимость реализованной продукции, работ и услуг, тыс. руб.

38157

35462

23826

-14331

Прибыль от реализации, тыс. руб.

1983

5485

6304

4321

Сумма переменных затрат, тыс. руб.

29871

27871

18997

-10874

Сумма постоянных затрат, тыс. руб.

8286

7591

4829

-3457

Сумма маржинального дохода, тыс.руб.

10269

13076

11133

864

Доля маржинального дохода в выручке от реализации, %

25,58

31,93

36,95

11,37

Порог рентабельности, тыс. руб.

32388,75

23770,93

13069,05

-19319,7

Запас финансовой прочности:

- тыс. руб.

- %

7751,25

0,19

17176,07

0,42

17060,95

0,56

9309,7

0,37

Таким образом, видим, что запас финансовой прочности предприятия увеличился в 2017 году по сравнению с 2015 годом на 9309,7 тыс. руб. и равен 17060,95 тыс. руб.

В относительном выражении запас финансовой прочности увеличился на 0,37 пп. И составил 0,56 пп.

Перейдем к расчету индекса кредитоспособности Альтмана, исходные данные и результаты расчета представим в таблице 2.2.9.

Таблица 2.2.9 – Расчет индекса кредитоспособности Альтмана

Показатель

На конец года

Изменение

2015 г

2016 г

2017 г

Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.

40140

40947

30130

-10010

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб

80735

95340

99982

19247

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

17647

16352

5843

-11804

Проценты к уплате, тыс. руб.

0

0

0

0

Собственный оборотный капитал, тыс. руб

-5 205

14 099

31 594

36799

Общая сумма активов, тыс. руб.

144999

150154

131746

-13253

Общая сумма обязательств, тыс. руб.

53238

43788

20738

-32500

Собственный капитал, тыс. руб.

91761

106366

111008

19247

Значения коэффициентов:

X1

-0,04

0,09

0,24

0,28

Х2

0,56

0,63

0,76

0,2

Х3

0,12

0,11

0,04

-0,08

Х4

1,72

2,43

5,35

3,63

Х5

0,28

0,27

0,23

-0,05

Индекс кредитоспособности (А1)

2,444

3,081

4,924

2,48

Интервальная оценка Альтмана предполагает, что при значении А1 < 1,8 — вероятность банкротства очень высокая, в случае если А1 = 1,81–2,7 — вероятность банкротства высокая, при А1 = 2,71–2,99 — вероятность банкротства возможна, а при А1 > 3,0 — вероятность банкротства очень низка.

Таким образом, видим, что анализируемого предприятия вероятность банкротства очень низка.

Далее проведем анализ вероятности банкротства при помощи методики А.В.Колышкина, исходные данные и результаты расчета представим в таблице 2.2.10.

Таблица 2.2.10 – Определение вероятности банкротства по методике А.В Колышкина

Показатель

Год

2015год

2016 год

2017год.

Общая сумма текущих активов, тыс. руб.

48033

57887

52332

Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

51230

41780

20063

Собственные оборотные средства, тыс. руб.

-5 205

14 099

31 594

Чистая прибыль, тыс. руб.

17272

14605

4642

Собственный капитал, тыс. руб.

91761

106366

111008

Чистый денежный поток, тыс. руб.

-1117

2184

289

Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.

40140

40947

30130

Валюта баланса, тыс. руб.

144999

150154

131746

Коэффициенты:

К-т К1

-0,04

0,09

0,24

К-т К2

0,19

0,14

0,04

К-т К3

-0,02

0,05

0,01

К-т К4

0,94

1,39

2,61

К-т К5

0,12

0,10

0,04

К-т К6

0,43

0,36

0,15

Модели:

Модель М1

0,002

0,08

0,12

Модель М2

0,63

0,90

1,63

Модель М3

0,56

0,77

1,32

Вероятность банкротства

Зона неопределенности

Зона неопределенности

Низкая

Итак, в результате проведенных расчетов видим, что по модели А.В Колышкина по итогам 2017 года вероятность банкротства также низкая.

Далее проанализируем вероятность банкротства по Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, исходные данные и результаты расчета представим в виде таблице 2.2.11

Таблица 2.2.11 – Определение вероятности банкротства по методике Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Показатель

Год

2015г.

2016 г.

2017г.

Собственный капитал, тыс. руб.

91761

106366

111008

Общая сумма текущих активов, тыс. руб.

48033

57887

52332

Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

51230

41780

20063

Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб

40140

40947

30130

Чистая прибыль, тыс. руб.

17272

14605

4642

Валюта баланса, тыс. руб.

144999

150154

131746

Коэффициенты:

- собственности

0,63

0,71

0,84

- текущей ликвидности

0,94

1,39

2,61

- оборачиваемости активов

0,28

0,27

0,23

- рентабельности продаж

0,43

0,36

0,15

- рентабельности собственного капитала

0,19

0,14

0,04

Рейтинговое число

1,76

1,87

2,08

Вероятность банкротства

Низкая

Низкая

Низкая

При условии полного соответствия финансовых коэффициентов, минимальное нормативное значение рейтингового числа должно быть ≥ 1, и при этом предприятию присуще удовлетворительное финансовое состояние. В случае если рейтинговое число менее единицы, то финансовое положение предприятия неудовлетворительное.

Таким образом, из проведенных расчетов по предложенной модели, видим, что финансовое состояние предприятия удовлетворительное.

2.3 Оценка финансовых рисков предприятия

СПК «Солонцы» является очень индивидуальным предприятием, поскольку создается, существует и функционирует при определенных условиях, присущих только ему. Поэтому определенного перечня рисков выделить не представляется возможным. Существует лишь общая классификация рисков, которая может являться основой для выявления конкретных рисков - трех составляющих экономики: труда, собственности и финансов, рисунок 2.3.1.

Рисунок 2.3.1- Классификация внутренних рисков предприятия

Эффективным инструментом для проведения анализа предприятия по отношению к внешней среде служит SWOT-анализ (сокращенное название, образованное из начальных букв английских слов: сила, слабость, возможность, угрозы).

SWOT-анализ предусматривает анализ сильных и слабых сторон предприятия, изучение среды и прогнозирование потенциальных угроз, разработку мер (предотвращение убытков), анализ стратегических и тактических возможностей предприятия, разработку мероприятий по «нейтрализации» угроз, минимизации слабых сторон, укреплении сильных сторон предприятия и расширение возможностей [16, c. 56].

При анализе сильные и слабые стороны деятельности организации могут рассматриваться как факторы положительного и отрицательного воздействия, таблица 2.3.1.

Таблица 2.3.1 - SWOT – анализ деятельности СПК «Солонцы»

Сильные стороны

Слабые стороны

- многолетний опыт работы в данной области;

- установившиеся связи с крупными и надежными поставщиками;

- незначительная текучесть кадров, следовательно большой показатель постоянства персонала;

- мобильность в оперативном управлении;

- дружеская атмосфера в коллективе;

- месторасположение;

- срочная доставка на автотранспорте;

- наличие необходимых финансовых ресурсов (рост показателя использования экономического потенциала предприятия).

- недостаточно квалифицированный персонал;

- малоизвестность предприятия;

- рост издержек обращения (коммерческих расходов), из-за плохо спланированного введения в ассортимент больше растений, которое повлекло за собой рост расходов на потери, а так же привело к снижению прибыли предприятия;

- по группе «Грунты и удобрения» происходит снижение товарооборота.

Возможности

Угрозы

- увеличение веса доли на рынке;

- освоение новых направлений деятельности, вспомогательного плана;

- повышение спроса, в связи с улучшением экономической ситуации в стране в целом;

- выход на новый рынок или сегмент, с помощью расширения ассортимента;

- возможность привлечения инвесторов;

- повышение конкурентоспособности предприятия;

- возможности увеличения прибыли предприятия, с помощью снижения издержек обращения.

- изменение торговой политики со странами импортерами и экспортерами;

- нестабильная экономическая ситуация в стране;

- сильная зависимость от курса доллара;

- существенное расширение сети конкурентов;

- неблагоприятные изменения в предпочтения потребителей;

- увеличение числа конкурентов.

Следует пояснить, что местоположения СПК «Солонцы» выбрано удачно. Вместе с тем отметим, что все предприятие работает на принципах семейственности, поддержки и взаимопомощи, поэтому для каждого сотрудника важно каким будет лицо компании.

На основе проведенного SWOT – анализа, произведем идентификацию рисков, таблица 2.3.2.

Таблица 2.3.2 - Идентификация рисков СПК «Солонцы»

Вид риска

Описание рисков

1. Транспортные риски

1. Критическая транспортного средства;

2. Уничтожение товара во время доставки.

2. Риски поставок

1. Поставка недоброкачественного товара;

2. Изменение сроков поставок;

3. Невыполнение поставщиком заключенного договора – его расторжение и как итог срыв поставок на время посевных работ или высокого спроса.

3. Производственные риски

1. Недостаточное освоение технологий;

2. Недостаточное оснащение оборудованием;

3. Выход из строя оборудования;

4. Неблагоприятные погодные условия: засуха, чрезмерная влажность, заморозки;

5. Повреждение урожая насекомыми - вредителями.

4. Риски при хранении

1. Снижения количественных и качественных показателей продукции;

2. Отсутствие мощностей для хранения в нужное время.

5. Риски сбыта

1. Несоответствие фактического объема продаж запланированному;

2. Неправильно выбранная стратегия сбыта;

3. Ошибка в выборе каналов сбыта.

6. Управленческие риски

1. Недостаточная квалификация персонала;

2. Недостаточная мотивация подчиненных;

3. Недостаточная адаптация вновь принятого работника;

4. Недостаточная сплоченность коллектива.

На основании приведенных рисков, представим возможные причины, последствия и ущерб при их наступлении, таблица 2.3.3.

Таблица 2.3.3 – Причины, последствия и ущерб от рисков в деятельности СПК «Солонцы»

Риск

Причина

Последствия

Ущерб

1. Критическая неисправность транспортного средства

1. Не качественный узел транспортного средства;

2. Не достаточное техническое оснащение транспортного средства.

1. Не своевременное выполнение поставки;

2. Обращение за транспортными услугами к сторонней организации.

1. Снижение прибыли;

2. Потеря потребителей.

2. Поставка недоброкачественного товара

1. Ненадежность поставщика;

2. Нарушение условий поставки;

3. Сложность проведения контроля качества.

1. Потеря выручки;

2. Снижение количества покупок;

3. Ухудшение имиджа предприятия.

1. Отсутствие ассортиментной позиции;

2. Поиск новых поставщиков;

3. Потеря дисконтных привилегий.

3. Недостаточное освоение технологий

1. Сложность технологического процесса;

2. Непредсказуемое поведение материалов и большое количество внешних факторов.

1. Невозможность проведения работ;

2. Ухудшение или товара.

1. Недополучение прибыли;

1. Отсутствие ассортиментной позиции;

2. Дополнительные затраты при закупке у поставщиков.

4. Снижения количественных и качественных показателей продукции

1. Не достаточное материально-техническое обеспечение складского хозяйства;

2. Неготовность к изменения погодных условий

1. Заражение продукции грибком;

2. Преждевременное прорастание;

3. Сложность реализации розничному покупателю.

1. Снижение прибыли;

2. Потеря товара;

2. Снижение спроса.

5. Несоответствие фактического объема продаж запланированному

1. Реализация товара не надлежащего качества;

2. Не готовность к сезонному спросу.

1. Нарушение договорных обязательств с покупателями;

2. Ухудшение имиджа предприятия.

1. Снижение прибыли;

2. Потеря покупателей.

3.Разработка рекомендаций направленных на локализацию финансовых рисков

Таким образом, в результате проведенного анализа в п. 2.2 сформулируем угрозы экономической безопасности предприятия, а также предложим возможные мероприятия по нейтрализации угроз. (таблица 3.1)

Таблица 3.1 - Угрозы экономической безопасности хозяйствующего субъекта и мероприятия по их устранению

Перечень угроз

Мероприятия по устранению и нейтрализации угроз

Внешние угрозы

Снижение инвестиционной привлекательности предприятия

Сужение рынка сбыта продукции

Государственной стимулирование инвестиционной деятельности

Поиск новых партнеров, государственные закупки

Внутренние угрозы

Отсутствие финансовой политики

Большая сумма не работающих денег

Разработка и утверждение финансовой политики и строгое ее выполнение

Вложение денег в новые сферы деятельности

Общие понятия риск-менеджмента объединяет термин «событие», под которым понимается любой исход, результата деятельности хозяйствующего субъекта. Событие описывается математической зависимостью:

,

((3.1)

где P – вероятность наступления события;

А – собственно событие (риск);

М – конкретное число наступления случаев (благоприятствующих наступлению события А);

N – общее число случаев (возникновения события А).

Критическая неисправность транспортного средства встречается достаточно часто, так в 2015 году зарегистрировано 2 случая, в 2016 году - 9, а с увеличением объемов реализации продукции таких событий зарегистрировано 26.

Поставка товара не надлежащего качества по различным причинам, таким как порча товара при транспортировке о поставщика, не качественная приемка товара, потери при перемещении и разгрузке в 2017 году насчитывают 51 событие - списание товара. В 2016 году зарегистрировано 68 случаем, в 2015 году всего 5.

В 2017 г. случаев недостаточного освоения технологий в сфере зарегистрировано 12, все они связаны с недостаточным познанием в области промышленных товаров, что в свою очередь приводит невозможности применения товаров по назначению, и соответственно к возврату товара.

На основании полученных данных о причинах, последствиях и ущербе от рисков в деятельности СПК «Солонцы», рассчитаем среднюю вероятность возникновения события. Событие проставим в балах от 0 до 10, где 0 - минимальный риск, 10 - максимальный риск, результаты сведем в таблицу 3.2.


Таблица 3.2 – Качественная оценка средней вероятности возникновения рисков в деятельности СПК «Солонцы», в год

Вид риска

M2015

N2015

M2016

N2016

M2017

N2017

A2015

A2016

A2017

Вероятность, Р(A)

Вероятность возникновения

Вероятность, балл

1. Критическая неисправность транспортного средства

84

2

120

9

240

26

0,02

0,08

0,11

0,02 < P ≤ 0,11

Незначительная

2

2. Поставка недоброкачественного товара

50

5

487

68

630

51

0,10

0,14

0,08

0,08 < P ≤ 0,14

Незначительная

2

3. Недостаточное освоение технологий

30

13

50

17

70

12

0,43

0,34

0,17

0,17 < P ≤ 0,43

Маловероятная

5

4. Снижения количественных и качественных показателей продукции

52

12

63

15

87

44

0,23

0,24

0,51

0,23 < P ≤ 0,51

Вероятная

5

5. Несоответствие фактического объема продаж запланированному

7

5

7

5

7

5

0,71

0,71

0,71

0,71 < P ≤ 0,71

Высоковероятная

7

6. Недостаточно квалифицированный персонал

90

52

158

74

197

62

0,58

0,47

0,31

0,31 < P ≤ 0,58

Вероятная

6

Чтобы продемонстрировать оценку риска, рассмотрим простейший случай. Пусть неопределенность носит вероятностный характер, а потери описываются одномерной случайной величиной (а не случайным вектором и не случайным процессом). Другими словами, ущерб адекватно описывается одним числом, а величина этого числа зависит от случая.

Пусть величина порожденного риском ущерба моделируется случайной величиной Х (в смысле теории вероятностей). Случайная величина описывается функцией распределения:

,

(3.2)

где x – действительное число (т.е., как пишут математики, любой элемент действительной прямой, традиционно обозначаемой R1). Поскольку I обычно интерпретируется как величина ущерба, то I - неотрицательная случайная величина.

Риск поставки недоброкачественного товара напрямую зависит от поставщиков. Согласно проведенного анализа поставщиков, наименьший удельный вес занимает ИП Загребин Е.А. ТД «Вандетта» - 1,5% от общего объема поставок. Наибольшие показатели объемов поставок имеет поставщик товаров для дачи ИП Шадрин Г.В «Новитек-Эко» - 16,2%.

Снижение количественных и качественных показателей продукции при хранении зависит от объемов хранимой продукции поставщиков на складе. Поскольку предприятие закупает продукцию у поставщиков заблаговременно, в период действия сезонной скидки. Отсюда риск примем из минимального значения объема поставки, среди всех поставщиков возделываемой продукции в размере 2% от поставщика ООО «Фарт» и максимальное значение от всего объема, в сумме 54,2%.

Недостаточное освоение технологий в сфере примем от 0,5, как минимального, и 1,5% как минимальный риск некачественных поставок, поскольку технология в сфере продаж является предметом информационного обеспечения продукции, которая обеспечивается поставщиком.

В 2015 году СПК «Солонцы» планирует увеличить объем продаж на 9,5%, по отношению к отчетному году. Поскольку руководство не располагает достоверными данными о причинах существенного увеличения выручки от продаж в 2017 г. на 70,78%, примем максимальный риск невыполнения фактического объема продаж запланированному 70,78% с разницей увеличения продаж в 2016 году, т.е. 70,78 - 5,18 = 65,6%, а минимальный - 9,5%, заложенный руководством предприятия.

Максимальный риск недостаточной квалификации персонала оценим как минимальный риск невыполнения фактического объема продаж, равный 9,5%. А минимальный приравняем к максимальному значению риска Недостаточное освоение технологий, равный 1,5%.

Риск неисправности транспортного средства оценивается временем простаивания транспортного средства более 1 дня. Затраты а доставку продукции к месту разгрузки покупателя составляют статью коммерческих расходов и прямо пропорциональны объему продаж. В 2017 году транспортные расходы СПК «Солонцы» составили 1729 тыс.руб. - 54,3% коммерческих расходов. Известно, что стоимость транспортных услуг сторонних организаций выше стоимости использования собственных транспортных средств на 204%, отсюда минимальный риск рассчитаем как величину транспортных расходов разделенную на 240 рабочих дней в году и умножим на 204%, получим 14,7 тыс. руб. в день (1729 / 240 × 204%), что составляет 0,1%, от прибыли. Максимальное время простоя транспортного средства составляет 14 дней, значит максимальный риск составит 1,4%.

Результаты расчетов средних величин потерь от рисков СПК «Солонцы» сведем в таблицу 3.3.

Таблица 3.3 - Количественная оценка средней величины потерь от рисков СПК «Солонцы»

Вид риска

%, от прибыли

Значимость, балл

1. Критическая неисправность транспортного средства

0,01 < I ≤ 0,01

1

2. Поставка недоброкачественного товара

0,15 < I ≤ 0,16

2

3. Недостаточное освоение технологий

0,05 < I ≤ 0,15

1

4. Снижения количественных и качественных показателей продукции

0,2 < I ≤ 0,54

5

5. Несоответствие фактического объема продаж запланированному

0,09 < I ≤ 0,67

6

6. Недостаточно квалифицированный персонал

0,01 < I ≤ 0,09

1

На основании представленных расчетов средних величин риска, построим карту рисков СПК «Солонцы», рисунок 3.1.

Надпись: Вероятность, P

Рисунок 3.1 - Риск-профиль СПК «Солонцы»

Из построенного риск-профиля предприятия видно, что наиболее значимыми рисками являются:

  • (4) Снижения количественных и качественных показателей продукции;
  • (5) Несоответствие фактического объема продаж запланированному.
  • (4) Снижения количественных и качественных показателей продукции;
  • (5) Несоответствие фактического объема продаж запланированному.
  • (4) Снижения количественных и качественных показателей продукции;
  • (5) Несоответствие фактического объема продаж запланированному.
  • (4) Снижения количественных и качественных показателей продукции;
  • (5) Несоответствие фактического объема продаж запланированному.

С целью снижения риска несоответствия фактического объема продаж запланированному предлагается расширение товарного ассортимента и организация нового направления: выращивание большего числа растений.

Наиболее вероятным и значимым риском является риск снижения количественных и качественных показателей продукции. Порча продукции во время хранения происходит от недостаточного технического оснащения складского помещения. Предприятие реализует продукцию различных видов, но при этом не имеет необходимый микроклимат для хранения, что и приводит к большому проценту списания товара.

Покупательский спрос на продукцию предприятия является специфическим.

Из проведенного SWOT-анализа можно сделать вывод, что для улучшении деятельности СПК «Солонцы» необходимо устранить слабые стороны, с помощью следующих мероприятий:

  • повысить образовательный уровень персонала;
  • произвести мероприятия по созданию имиджа магазина;
  • по группе «Грунты и удобрения» произвести стимулирующие мероприятия;
  • в несезонный период проводить дополнительные акции, и активизировать скидки.
  • повысить образовательный уровень персонала;
  • произвести мероприятия по созданию имиджа магазина;
  • по группе «Грунты и удобрения» произвести стимулирующие мероприятия;
  • в несезонный период проводить дополнительные акции, и активизировать скидки.

Наиболее целесообразным мероприятием представляется внедрение в ассортиментный перечень продажу новые виды продукции. Данное решение позволит снизить сезонной зависимости продаж, увеличит привлекательность магазинов.

Вторым мероприятием, направленным на снижение риска не выполнение запланированного объема продаж в связи с сезонным снижением товарооборота, которое связано со спецификой реализуемых товаров, предлагается перед наступлением периода спада активизировать акции и скидки на товары, а так же создать маркетинговое направление, с помощью средств массовой информации.

Выводы и предложения

Финансовые риски представляют собой вероятность того, что возникнут непредвиденные финансовые потери (снижение доходов, прибыли, потеря капитала и т.п.) при неопределенности условий финансовой деятельности предприятия [16].

Оценка риска является стадией анализа риска, направленной на определение его количественных характеристик: вероятности наступления событий неблагоприятного характера и возможного размера ущерба.

Финансовый риск компании - это результат выбора его менеджерами или собственниками альтернативного решения финансового характера, которое направлено на то, чтобы достичь желаемого результата финансовой деятельности.

Оценка риска представляет собой неотъемлемую часть процесса принятия решения о целесообразности совершения определенной финансовой операции или осуществления определенного финансового проекта при риске или неопределенности.

Главная цель управления финансовыми рисками – это обеспечение финансовой безопасности компании в ходе ее развития и предотвращение вероятного понижения ее рыночной стоимости.

Для исследования выбрали СПК «Солонцы». Основным риском является риск банкротства.

Из построенного риск-профиля предприятия видно, что наиболее значимыми рисками являются:

С целью снижения риска несоответствия фактического объема продаж запланированному предлагается расширение товарного ассортимента и организация нового направления: выращивание больше числа ассортимента растений.

Наиболее вероятным и значимым риском является риск снижения количественных и качественных показателей продукции. Порча продукции во время хранения происходит от недостаточного технического оснащения складского помещения. Предприятие реализует продукцию различных видов, но при этом не имеет необходимый микроклимат для хранения, что и приводит к большому проценту списания товара.

Вторым мероприятием, направленным на снижение риска не выполнение запланированного объема продаж в связи с сезонным снижением товарооборота, которое связано со спецификой реализуемых товаров, предлагается перед наступлением периода спада активизировать акции и скидки на товары, а так же создать маркетинговое направление, с помощью средств массовой информации.

Библиографический список

  • Адамов Н., Тилов А. Бюджетирование в коммерческой организации: краткое руководство. Санкт-Петербург: Питер, 2007. 144 с.
  • Бабаева В.М. Опыт оценки и управления финансовыми рисками в России и за рубежом//В сборнике: Наука, технология, техника: перспективные исследования и разработки Сборник научных трудов по материалам XII Международного междисциплинарного форума молодых ученых. 2017. С. 5-19.
  • Бадалова, А.Г. Управление рисками деятельности предприятия: Учебное пособие / А.Г. Бадалова, А.В. Пантелеев. - М.: Вузовская книга, 2015. - 234 c.
  • Баканов М И, Шеремет А. Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Москва: Финансы и статистика, 2000. 656 с.
  • Балдин, К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2013. - 420 c.
  • Барикаев, Е.Н. Управление предпринимательскими рисками в системе экономической безопасности. Теоретический аспект: Монография / Е.Н. Барикаев, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 159 c
  • Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент. Москва: ИНФРА-М, 2005. 240 с.
  • Белов, П.Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. часть 1: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Г. Белов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 211 c.
  • Белозеров С. А. Финансы предприятия: сущность и структура. Санкт-Петербург, 2005. 458 с.
  • Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. – Москва: КНОРУС, 2006. 448 с.
  • Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособ. Москва: ИНФРА-М. 2003. 212 с.
  • Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Перевод с английского. Науч. ред.Е. И. Елисеева, гл. ред. Сер. Я. В. Соколов. Москва: Финансы и статистика. 2003. 624 с.
  • Бланк И. А. Управление формированием капитала. Москва, 2004. 328 с.
  • Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. — Москва: Финансы и статистика, 2001. 214 с.
  • Брег С. М. Настольная книга финансового директора. Москва, 2005. 536 с.
  • Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Перевод с английского. Москва: Финансы и статистика, 2003. 800 с.
  • Вахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям /М.А. Вахрушина. 4-е издание, стер. Москва: Омега-Л, 2006. 576 с.
  • Веснин В.Р. Менеджмент. – Москва: Проспект, 2007. 512 с.
  • Воробьев, С.Н. Управление рисками в предпринимательстве / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2013. - 482 c.
  • Воронцовский, А.В. Управление рисками: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А.В. Воронцовский. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 414 c.
  • Гаврилова А. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. Москва: Финансы и статистика, 2006. 336 с.
  • Герауф Ю.В., Кудинова М.Г., Глотова Н.И. Управление финансовыми рисками: учебное пособие. – Барнаул: РИО Алтайского ГАУ, 2016. – 171 с.
  • Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий / Управление риском, 2005г., №3, 234 с.
  • Домащенко, Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. - Москва: Магистр, ИНФРА-М, 2010. 238 c.
  • Домащенко, Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2010. - 238 c.
  • Ефимова О. В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности. Москва: Бухгалтерский учет, 2004. 298 с.
  • Ильин А. Г. Внутрифирменное бюджетирование и его роль в совершенствовании деятельности российских предприятий 2003. 345 с.
  • Ким Д.В., Гущина П.А. Управление финансовыми рисками организации // Электронный научный журнал. 2017. №4-2 (19).- С. 253-259.
  • Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. Москва: Финансы и статистика, 2002. 560 с.
  • Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2008. 1024 с.
  • Красова О. С. Бюджетирование и контроль на предприятии: практическое пособие. 2-е издание, стер. Москва: Омега-Л, 2007. 169 с.
  • Куштов Б.Р. Управление финансовыми рисками современной организации // Состояние и перспективы развития современной науки: социально-экономические, естественнонаучные исследования: сборник статей Международной научно-практической конференции. – Пенза: Приволжский Дом знаний, 2016. – C. 33-36
  • Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии: учебное пособие. Москва: Проспект, 2003. 288 с.
  • Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под редакцией профессора Н. П. Любушина. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 471 с
  • Макаревич, Л.М. Управление предпринимательскими рисками / Л.М. Макаревич. - М.: ДиС, 2006. - 448 c.
  • Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учеб. пособ. / Л.Н. Мамаева. Москва: Дашков и К, 2013. 256 c.
  • Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 c.
  • Овечкина О. Н. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособ. / О. Н. Овечкина. Йошкар-Ола: МарГТУ, 2005. 176 с.
  • Остапенко В. В. Финансы предприятия. Москва: Омега-Л, 2006. 303 с.
  • Пещанская И. В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика. Учеб. пособ. для вузов. Москва: Экзамен, 2005. 254 с.
  • Пименов Н.А. Управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности: учебник и практикум / Н.А. Пименов; под общ. ред. В.И. Авдийского. – М.: Издательство Юрайт, 2016. – 413 с.
  • Планскова Н. С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник. Москва: Эксмо, 2007. 656 c.
  • Плошкин, В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях: Учебное пособие / В.В. Плошкин. - Ст. Оскол: ТНТ, 2013. - 448 c.
  • Половникова Е.С. Эконометрические методы оценки финансовых рисков//В сборнике: European Scientific Conference сборник статей VII Международной научно-практической конференции: в 2 частях. 2017. С. 50-53.
  • Причина Л. В. Экономический анализ предприятия: Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 312 с.
  • Речлин Р. Эффективное бюджетирование бизнеса. Москва, 2005. 272 с.
  • Рыжков С.А. Методики оценки финансовых рисков и разработка мер по их минимизации//Economics. 2017. № 3 (24). С. 57-60.
  • Рыхтикова, Н.А. Анализ и управление рисками организации: Учебное пособие / Н.А. Рыхтикова. - М.: Форум, 2012. - 240 c
  • Савицкая Л.С. Финансовые риски и их оценка в финансово-хозяйственной деятельности организации // Сборник научных трудов и результатов совместных научно-исследовательских проектов. РЭУ им. Г.В. Плеханова. Москва, 2016. С. 343-348
  • Саркисова, Е.А. Риски в торговле. Управление рисками: Практ. пособ. / Е.А. Саркисова. - Москва: Дашков и К, 2016. 242 c.
  • Саркисова, Е.А. Риски в торговле. Управление рисками: Практическое пособие / Е.А. Саркисова. - М.: Дашков и К, 2016. - 242 c.
  • Стребел, П. Грамотные ходы Как умные стратегия, психология и управление рисками обеспечивают успех бизнеса / П. Стребел. - М.: Олимп-Бизнес, 2013. - 208 c.
  • Теплякова Е. В. Финансовые риски: сущность, классификация и методы их оценки // Молодой ученый. − 2016. − №8. − С. 673-676.
  • Тепман Л.Н. Управление рисками в условиях финансового кризиса: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 295 с.
  • Тепман, Л.Н. Управление рисками в условиях финансового кризиса: Учебное пособие / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 295 c.
  • Уродовских, В.Н. Управление рисками предприятия: Учебное пособие / В.Н. Уродовских.. - М.: Вузовский учебник, ИНФРА-М, 2012. - 168 c.
  • Финансово-кредитный энциклопедический словарь / ред.: А.Г. Грязнова.— энцикл. словарь.— М.: Издательство «Финансы и статистика», 2004. — 1166 с.
  • Финансово-экономические риски: учебное пособие / Е.Г. Князева, Л.И. Юзвович, Р.Ю. Луговцов, В.В. Фоменко. — Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015.— 112 с.
  • Хафизов А.Ф. Управление финансовыми рисками хозяйствующих субъектов // Вопросы региональной экономики. Технологический университет (Королев). 2016. 27 (2). – С. 94-98
  • Черешкин, Д.С. Управление рисками и безопасностью / Д.С. Черешкин. - М.: Ленанд, 2010. - 200 c.
  • Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. − М.: Дашков и К, 2016. − 544 c.
  • Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. Москва: ИНФРА-М, 2005. 366 с.
  • Шеремет А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ Москва: ИНФРА-М. 2007. 479 с.
  • Ширяев, А.Н. Модели финансовых рынков: Оптимальные портфели, управление финансами и рисками / А.Н. Ширяев. - Москва: КД Либроком, 2009. 216 c.
  • Яшина М.Л., Антонова Д.В. Методика оценки финансовых рисков при формировании кредитной политики предприятия//Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии. 2017. № 4 (184). С. 18-30.
  • Адамов Н., Тилов А. Бюджетирование в коммерческой организации: краткое руководство. Санкт-Петербург: Питер, 2007. 144 с.
  • Бабаева В.М. Опыт оценки и управления финансовыми рисками в России и за рубежом//В сборнике: Наука, технология, техника: перспективные исследования и разработки Сборник научных трудов по материалам XII Международного междисциплинарного форума молодых ученых. 2017. С. 5-19.
  • Бадалова, А.Г. Управление рисками деятельности предприятия: Учебное пособие / А.Г. Бадалова, А.В. Пантелеев. - М.: Вузовская книга, 2015. - 234 c.
  • Баканов М И, Шеремет А. Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Москва: Финансы и статистика, 2000. 656 с.
  • Балдин, К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2013. - 420 c.
  • Барикаев, Е.Н. Управление предпринимательскими рисками в системе экономической безопасности. Теоретический аспект: Монография / Е.Н. Барикаев, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 159 c
  • Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент. Москва: ИНФРА-М, 2005. 240 с.
  • Белов, П.Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. часть 1: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Г. Белов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 211 c.
  • Белозеров С. А. Финансы предприятия: сущность и структура. Санкт-Петербург, 2005. 458 с.
  • Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. – Москва: КНОРУС, 2006. 448 с.
  • Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособ. Москва: ИНФРА-М. 2003. 212 с.
  • Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Перевод с английского. Науч. ред.Е. И. Елисеева, гл. ред. Сер. Я. В. Соколов. Москва: Финансы и статистика. 2003. 624 с.
  • Бланк И. А. Управление формированием капитала. Москва, 2004. 328 с.
  • Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. — Москва: Финансы и статистика, 2001. 214 с.
  • Брег С. М. Настольная книга финансового директора. Москва, 2005. 536 с.
  • Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Перевод с английского. Москва: Финансы и статистика, 2003. 800 с.
  • Вахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям /М.А. Вахрушина. 4-е издание, стер. Москва: Омега-Л, 2006. 576 с.
  • Веснин В.Р. Менеджмент. – Москва: Проспект, 2007. 512 с.
  • Воробьев, С.Н. Управление рисками в предпринимательстве / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2013. - 482 c.
  • Воронцовский, А.В. Управление рисками: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А.В. Воронцовский. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 414 c.
  • Гаврилова А. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. Москва: Финансы и статистика, 2006. 336 с.
  • Герауф Ю.В., Кудинова М.Г., Глотова Н.И. Управление финансовыми рисками: учебное пособие. – Барнаул: РИО Алтайского ГАУ, 2016. – 171 с.
  • Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий / Управление риском, 2005г., №3, 234 с.
  • Домащенко, Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. - Москва: Магистр, ИНФРА-М, 2010. 238 c.
  • Домащенко, Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2010. - 238 c.
  • Ефимова О. В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности. Москва: Бухгалтерский учет, 2004. 298 с.
  • Ильин А. Г. Внутрифирменное бюджетирование и его роль в совершенствовании деятельности российских предприятий 2003. 345 с.
  • Ким Д.В., Гущина П.А. Управление финансовыми рисками организации // Электронный научный журнал. 2017. №4-2 (19).- С. 253-259.
  • Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. Москва: Финансы и статистика, 2002. 560 с.
  • Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2008. 1024 с.
  • Красова О. С. Бюджетирование и контроль на предприятии: практическое пособие. 2-е издание, стер. Москва: Омега-Л, 2007. 169 с.
  • Куштов Б.Р. Управление финансовыми рисками современной организации // Состояние и перспективы развития современной науки: социально-экономические, естественнонаучные исследования: сборник статей Международной научно-практической конференции. – Пенза: Приволжский Дом знаний, 2016. – C. 33-36
  • Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии: учебное пособие. Москва: Проспект, 2003. 288 с.
  • Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под редакцией профессора Н. П. Любушина. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 471 с
  • Макаревич, Л.М. Управление предпринимательскими рисками / Л.М. Макаревич. - М.: ДиС, 2006. - 448 c.
  • Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учеб. пособ. / Л.Н. Мамаева. Москва: Дашков и К, 2013. 256 c.
  • Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 c.
  • Овечкина О. Н. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособ. / О. Н. Овечкина. Йошкар-Ола: МарГТУ, 2005. 176 с.
  • Остапенко В. В. Финансы предприятия. Москва: Омега-Л, 2006. 303 с.
  • Пещанская И. В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика. Учеб. пособ. для вузов. Москва: Экзамен, 2005. 254 с.
  • Пименов Н.А. Управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности: учебник и практикум / Н.А. Пименов; под общ. ред. В.И. Авдийского. – М.: Издательство Юрайт, 2016. – 413 с.
  • Планскова Н. С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник. Москва: Эксмо, 2007. 656 c.
  • Плошкин, В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях: Учебное пособие / В.В. Плошкин. - Ст. Оскол: ТНТ, 2013. - 448 c.
  • Половникова Е.С. Эконометрические методы оценки финансовых рисков//В сборнике: European Scientific Conference сборник статей VII Международной научно-практической конференции: в 2 частях. 2017. С. 50-53.
  • Причина Л. В. Экономический анализ предприятия: Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 312 с.
  • Речлин Р. Эффективное бюджетирование бизнеса. Москва, 2005. 272 с.
  • Рыжков С.А. Методики оценки финансовых рисков и разработка мер по их минимизации//Economics. 2017. № 3 (24). С. 57-60.
  • Рыхтикова, Н.А. Анализ и управление рисками организации: Учебное пособие / Н.А. Рыхтикова. - М.: Форум, 2012. - 240 c
  • Савицкая Л.С. Финансовые риски и их оценка в финансово-хозяйственной деятельности организации // Сборник научных трудов и результатов совместных научно-исследовательских проектов. РЭУ им. Г.В. Плеханова. Москва, 2016. С. 343-348
  • Саркисова, Е.А. Риски в торговле. Управление рисками: Практ. пособ. / Е.А. Саркисова. - Москва: Дашков и К, 2016. 242 c.
  • Саркисова, Е.А. Риски в торговле. Управление рисками: Практическое пособие / Е.А. Саркисова. - М.: Дашков и К, 2016. - 242 c.
  • Стребел, П. Грамотные ходы Как умные стратегия, психология и управление рисками обеспечивают успех бизнеса / П. Стребел. - М.: Олимп-Бизнес, 2013. - 208 c.
  • Теплякова Е. В. Финансовые риски: сущность, классификация и методы их оценки // Молодой ученый. − 2016. − №8. − С. 673-676.
  • Тепман Л.Н. Управление рисками в условиях финансового кризиса: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 295 с.
  • Тепман, Л.Н. Управление рисками в условиях финансового кризиса: Учебное пособие / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 295 c.
  • Уродовских, В.Н. Управление рисками предприятия: Учебное пособие / В.Н. Уродовских.. - М.: Вузовский учебник, ИНФРА-М, 2012. - 168 c.
  • Финансово-кредитный энциклопедический словарь / ред.: А.Г. Грязнова.— энцикл. словарь.— М.: Издательство «Финансы и статистика», 2004. — 1166 с.
  • Финансово-экономические риски: учебное пособие / Е.Г. Князева, Л.И. Юзвович, Р.Ю. Луговцов, В.В. Фоменко. — Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015.— 112 с.
  • Хафизов А.Ф. Управление финансовыми рисками хозяйствующих субъектов // Вопросы региональной экономики. Технологический университет (Королев). 2016. 27 (2). – С. 94-98
  • Черешкин, Д.С. Управление рисками и безопасностью / Д.С. Черешкин. - М.: Ленанд, 2010. - 200 c.
  • Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. − М.: Дашков и К, 2016. − 544 c.
  • Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. Москва: ИНФРА-М, 2005. 366 с.
  • Шеремет А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ Москва: ИНФРА-М. 2007. 479 с.
  • Ширяев, А.Н. Модели финансовых рынков: Оптимальные портфели, управление финансами и рисками / А.Н. Ширяев. - Москва: КД Либроком, 2009. 216 c.
  • Яшина М.Л., Антонова Д.В. Методика оценки финансовых рисков при формировании кредитной политики предприятия//Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии. 2017. № 4 (184). С. 18-30.

Содержание

Введение. 3

1.Теоретические аспекты изучения финансовых рисков и их влияние на экономическую безопасность предприятия. 5

1.1 Картотека литературных источников. 5

1.2 Обзор литературы по теме исследования. 12

2.Анализ уровня экономической безопасности предприятия. 25

2.1 Организационно-экономическая характеристика хозяйствующего субъекта. 25

2.2 Оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта и угрозы потенциального банкротства. 33

2.3 Оценка финансовых рисков предприятия. 45

3.Разработка рекомендаций направленных на локализацию финансовых рисков. 49

Выводы и предложения. 63

Библиографический список. 65

Введение

Существенными признаками предпринимательской деятельности (бизнеса) являются ее уязвимость в условиях рыночной экономики, где конкуренция и неопределенность определяет необходимость обеспечить финансовую безопасность компании. Наличие инновационного характера в деятельности организации приводит в значительной мере к росту незащищенности предпринимательства и предпринимательских рисков.

Такие риски оцениваются вероятностью потерь ресурсов экономического характера. Система обеспечения безопасности бизнеса предназначается для того, чтобы снизить вероятность наступления таких обстоятельств. При формировании системы безопасности существенный упор делается на то, чтобы предотвратить ущерб организации. Последствием воздействия финансовых рисков на деятельность предприятия может стать банкротство, другими словами его несостоятельность.

Поэтому цель обеспечения финансовой безопасности организации также заключается в предотвращении возможного банкротства или несостоятельности посредством укрепления финансового положения организации и развития ее производственной и финансовой деятельности.

На сегодняшний день финансовые риски большей части организаций находятся на высоком уровне. Их причина заключается в неудовлетворительном финансовом состоянии, низкой платежеспособности и финансовой устойчивости, потере собственного капитала в результате убыточности, неспособности рассчитаться по обязательствам, взятым раннее, неустойчивости денежных потоков, превышении оттока денежных средств над их притоком. Этим и обуславливается актуальность выбранной темы.

Объектом работы является компания СПК «Солонцы».

Предметом работы являются существующие методы по оценке финансовых рисков, а именно: экономико-статистические, экспертные и аналитические.

Теоретической базой работы послужили работы в области рисков: Красова О.С., Любушин Н.П., Лихачева О.Н, Епифанов М.А. и др.; в области финансового анализа: Бочаров В.В., Ковалев В.В., Баканов М.И. и др.; в области основных методов оценки финансовых рисков: Ширяев А.Н., Домащенко Д.В., Мамаева Л.Н. и др.

Практическая значимость работы состоит в том, что компания может воспользоваться предложенными рекомендациями по снижению финансовых рисков путем создания подразделения по управлению рисками, использования всех методов по снижению рисков.

Информационной базой работы послужили финансовые и бухгалтерские сведения компании, экономическая и учебная литература, публикации в периодической печати, электронные ресурсы.

1.Теоретические аспекты изучения финансовых рисков и их влияние на экономическую безопасность предприятия

1.1 Картотека литературных источников

Картотека литературных источников по теме исследования представлена в таблице 1.1.1

Таблица 1.1.1 - Картотека литературных источников по теме исследования

Нормативно-правовые акты

1

Федеральный закон от 28.12.2009 N 381-ФЗ(ред. от 28.12.2013)»Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации»// «Собрание законодательства РФ», 04.01.2011, N 1, ст. 2

Федеральный закон направлен на совершенствование государственного регулирования торговой деятельности, а также предотвращение и пресечение недобросовестной конкуренции между хозяйствующими субъектами, участвующими в торговле продуктами питания.

Федеральный закон распространяет правила, требования и запреты, установленные отдельными положениями Федерального закона «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации» в отношении хозяйствующего субъекта, о действиях других принадлежащих ему организаций той же группы лиц. Кроме того, разъясняется понятие «торговая сеть», а также введена концепция «услуг по продвижению товаров», включая рекламу продуктов питания, реализацию специальных расчетов, изучение потребительского спроса, подготовку отчетности и осуществление других мероприятий, направленных на продвижение пищевых продуктов.

2

СанПиН 2.3.2.1078-2001 «Гигиенические требования безопасности и пищевой ценности пищевых продуктов»/Утв. главным государственным санитарным врачом РФ 06.11.2001 г. № 36

Гигиенические требования безопасности и пищевой ценности пищевых продуктов

Учебники, монографии

1

Герауф Ю.В., Кудинова М.Г., Глотова Н.И. Управление финансовыми рисками: учебное пособие. – Барнаул: РИО Алтайского ГАУ, 2016. – 171 с.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

2

Пименов Н.А. Управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности: учебник и практикум / Н.А. Пименов; под общ. ред. В.И. Авдийского. – М.: Издательство Юрайт, 2016. – 413 с.

В учебнике раскрыты содержание и сущность финансовых рисков, показана взаимосвязь финансовой устойчивости и финансовой безопасности. Представлены основные этапы процесса управления рисками, их диагностики, порядок картографирования выявленных рисков, основные методы управления рисками. Особое внимание уделено рассмотрению содержания, сущности и основных методов регулирования кредитных и валютных рисков, отдельный раздел посвящен налоговым рискам. В каждой главе представлен практикум, включающий вопросы для самоконтроля, тесты и упражнения.

3

Тепман Л.Н. Управление рисками в условиях финансового кризиса: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и управления / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 295 с.

В мире бизнеса рискованные ситуации и промахи не являются чем-то необычным. Приобретение организационных навыков и инструментов, обеспечивающих эффективное управление в кризисных ситуациях или позволяющих вообще избежать их, имеет важнейшее значение для выживания и успеха организации. Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков в условиях финансового кризиса. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

4

Финансово-экономические риски: учебное пособие / Е.Г. Князева, Л.И. Юзвович, Р.Ю. Луговцов, В.В. Фоменко. — Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015.— 112 с.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

5

Адамов Н., Тилов А. Бюджетирование в коммерческой организации: краткое руководство. Санкт-Петербург: Питер, 2007. 144 с.

В учебнике приведены особенности бюджетирования в организации, рассматриваются особенности составление бюджетов всех уровней с учетом рисков в деятельности предприятия

6

Баканов М И, Шеремет А. Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Москва: Финансы и статистика, 2000. 656 с.

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

7

Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент. Москва: ИНФРА-М, 2005. 240 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния

8

Белозеров С. А. Финансы предприятия: сущность и структура. Санкт-Петербург, 2005. 458 с.

В учебнике автором рассматриваются особенности организации финансов предприятия и управления ими

9

Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. – Москва: КНОРУС, 2006. 448 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния

10

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособ. Москва: ИНФРА-М. 2003. 212 с.

В работе автора рассматривают особенности анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

11

Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Перевод с английского. Науч. ред.Е. И. Елисеева, гл. ред. Сер. Я. В. Соколов. Москва: Финансы и статистика. 2003. 624 с.

В работе автора рассматривают особенности анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

12

Бланк И. А. Управление формированием капитала. Москва, 2004. 328 с.

В учебнике автор рассматривает особенности управления капиталом предприятия, подробно рассматривает факторы негативного внимания на капитал предприятия, а также методы снижения рисков в деятельности предприятия

13

Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. — Москва: Финансы и статистика, 2001. 214 с.

Автором рассматривается особенность управления денежными потоками предприятия, в том числе с учетом риска

14

Брег С. М. Настольная книга финансового директора. Москва, 2005. 536 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния

15

Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Перевод с английского. Москва: Финансы и статистика, 2003. 800 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния

16

Вахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям /М.А. Вахрушина. 4-е издание, стер. Москва: Омега-Л, 2006. 576 с.

В работе рассматриваются особенности учета предприятия, в том числе учет финансовых рисков

17

Веснин В.Р. Менеджмент. – Москва: Проспект, 2007. 512 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния

18

Гаврилова А. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. Москва: Финансы и статистика, 2006. 336 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния

19

Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий / Управление риском, 2005г., №3, 234 с.

В книге автор изучает особенности оценки банкротства предприятия, в условиях неопределенности и риска

20

Домащенко, Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. - Москва: Магистр, ИНФРА-М, 2010. 238 c.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния в условиях неопределенности и риска

21

Ефимова О. В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности. Москва: Бухгалтерский учет, 2004. 298 с.

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

22

Ильин А. Г. Внутрифирменное бюджетирование и его роль в совершенствовании деятельности российских предприятий 2003. 345 с.

В учебнике приведены особенности бюджетирования в организации, рассматриваются особенности составление бюджетов всех уровней с учетом рисков в деятельности предприятия

23

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. Москва: Финансы и статистика, 2002. 560 с.

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

24

Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2008. 1024 с.

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

25

Красова О. С. Бюджетирование и контроль на предприятии: практическое пособие. 2-е издание, стер. Москва: Омега-Л, 2007. 169 с.

В учебнике приведены особенности бюджетирования в организации, рассматриваются особенности составление бюджетов всех уровней с учетом рисков в деятельности предприятия

26

Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии: учебное пособие. Москва: Проспект, 2003. 288 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового планирования предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния в условиях неопределенности и риска

27

Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под редакцией профессора Н. П. Любушина. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 471 с

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

28

Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учеб. пособ. / Л.Н. Мамаева. Москва: Дашков и К, 2013. 256 c.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

29

Овечкина О. Н. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособ. / О. Н. Овечкина. Йошкар-Ола: МарГТУ, 2005. 176 с.

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

30

Остапенко В. В. Финансы предприятия. Москва: Омега-Л, 2006. 303 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния в условиях неопределенности и риска

31

Пещанская И. В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика. Учеб. пособ. для вузов. Москва: Экзамен, 2005. 254 с.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния в условиях неопределенности и риска

32

Планскова Н. С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник. Москва: Эксмо, 2007. 656 c.

В работе автор рассматривает особенности финансового управления предприятия, основные методы управления, особенности нейтрализации негативных факторов влияния в условиях неопределенности и риска

33

Причина Л. В. Экономический анализ предприятия: Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 312 с.

В работе автора рассматривают особенности экономического анализа деятельности предприятия, в том числе финансовых рисков

34

Речлин Р. Эффективное бюджетирование бизнеса. Москва, 2005. 272 с.

В учебнике приведены особенности бюджетирования в организации, рассматриваются особенности составление бюджетов всех уровней с учетом рисков в деятельности предприятия

35

Саркисова, Е.А. Риски в торговле. Управление рисками: Практ. пособ. / Е.А. Саркисова. - Москва: Дашков и К, 2016. 242 c.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

36

Ширяев, А.Н. Модели финансовых рынков: Оптимальные портфели, управление финансами и рисками / А.Н. Ширяев. - Москва: КД Либроком, 2009. 216 c.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

37

Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. Москва: ИНФРА-М, 2005. 366 с.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

38

Шеремет А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ Москва: ИНФРА-М. 2007. 479 с.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

39

Бадалова, А.Г. Управление рисками деятельности предприятия: Учебное пособие / А.Г. Бадалова, А.В. Пантелеев. - М.: Вузовская книга, 2015. - 234 c.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

40

Балдин, К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2013. - 420 c.

Рассмотрены система управления рисками, основные виды рисков. Даны методы прогнозов и стратегия борьбы с рисками, а также способы минимизации рисков.

41

Барикаев, Е.Н. Управление предпринимательскими рисками в системе экономической безопасности. Теоретический аспект: Монография / Е.Н. Барикаев, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 159 c

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

42

Воробьев, С.Н. Управление рисками в предпринимательстве / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2013. - 482 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

43

Воронцовский, А.В. Управление рисками: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А.В. Воронцовский. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 414 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

44

Домащенко, Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2010. - 238 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

45

Макаревич, Л.М. Управление предпринимательскими рисками / Л.М. Макаревич. - М.: ДиС, 2006. - 448 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

46

Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

47

Плошкин, В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях: Учебное пособие / В.В. Плошкин. - Ст. Оскол: ТНТ, 2013. - 448 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

48

Рыхтикова, Н.А. Анализ и управление рисками организации: Учебное пособие / Н.А. Рыхтикова. - М.: Форум, 2012. - 240 c

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

49

Саркисова, Е.А. Риски в торговле. Управление рисками: Практическое пособие / Е.А. Саркисова. - М.: Дашков и К, 2016. - 242 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

50

Стребел, П. Грамотные ходы Как умные стратегия, психология и управление рисками обеспечивают успех бизнеса / П. Стребел. - М.: Олимп-Бизнес, 2013. - 208 c.

В работе рассмотрены сущность финансовых рисков и особенности управления ими.

51

Тепман, Л.Н. Управление рисками в условиях финансового кризиса: Учебное пособие / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 295 c.

В работе рассмотрены сущность финансовых рисков и особенности управления ими.

52

Уродовских, В.Н. Управление рисками предприятия: Учебное пособие / В.Н. Уродовских.. - М.: Вузовский учебник, ИНФРА-М, 2012. - 168 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

53

Черешкин, Д.С. Управление рисками и безопасностью / Д.С. Черешкин. - М.: Ленанд, 2010. - 200 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

54

Белов, П.Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. часть 1: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Г. Белов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 211 c.

В данном учебном пособии рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками

Научные статьи

1

Бабаева В.М. Опыт оценки и управления финансовыми рисками в России и за рубежом//В сборнике: Наука, технология, техника: перспективные исследования и разработки Сборник научных трудов по материалам XII Международного междисциплинарного форума молодых ученых. 2017. С. 5-19.

В статье изучены понятие и сущность финансовых рисков, а также подробно описаны особенности оценки финансовых рисков и способы управления ими

2

Ким Д.В., Гущина П.А. Управление финансовыми рисками организации // Электронный научный журнал. 2017. №4-2 (19).- С. 253-259.

В статье рассмотрены сущность финансовых рисков и особенности управления ими.

3

Половникова Е.С. Эконометрические методы оценки финансовых рисков//В сборнике: European Scientific Conference сборник статей VII Международной научно-практической конференции: в 2 частях. 2017. С. 50-53.

В статье автором обсуждалось как, используя экономико-математические модели, сделать прогноз о значении вероятности возникновения риска в зависимости от изменения внешних (экономических, политических, случайных, … и так далее) факторов. Основа управления рисками, как, впрочем, и всей финансовой теории, - экономико-математические методы.

4

Рыжков С.А. Методики оценки финансовых рисков и разработка мер по их минимизации//Economics. 2017. № 3 (24). С. 57-60.

В статье автором подробно рассмотрены особенности оценки финансовых рисков и приведены возможные способы и варианты их минимации

1.2 Обзор литературы по теме исследования

Финансовые риски появились в одно время с возникновением денежного обращения и с появлением разных отношений денежного характера: кредитор — заёмщик, инвестор — эмитент, экспортер — импортер, продавец — покупатель и прочих. Финансовые риски представляют собой неотъемлемую составляющую предпринимательства в рыночных условиях. Адам Смит при исследовании и анализе природы предпринимательской прибыли, выделял в структуре предпринимательского дохода «плату за риск» как возмещение возможного убытка, который связан с предпринимательством [8].

Финансовые риски делятся на следующие виды:

1. риски, которые связаны с покупательной способностью денег;

2. риски, которые связаны с капиталовложениями (риски инвестиционного характера);

3. риски, которые связаны с формой организации хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовые риски представляют собой вероятность появления непредвиденных потерь финансового характера (сокращения доходов, прибыли, потери капитала и т.п.) при неопределенных условиях финансовой деятельности предприятия [16].

Финансовые риски – это спекулятивные риск. Инвестор, которым осуществляются венчурные вложения капитала, знает заранее, что для него возможными являются лишь два вида результатов: убыток или доход. Специфика финансового риска заключается в вероятности наступления ущерба вследствие проведения определенных операций в биржевой и финансово-кредитной областях, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, то есть риске, который вытекает из природы данных операций. К финансовым рискам отнесены валютный, процентный, кредитный риск, риск упущенной финансовой выгоды.

Финансовые риски появляются по причине движения финансовых потоков и в основном проявляются на рынках финансовых ресурсов. Данные риски отличаются значительным разнообразием, и для эффективности управления ими классифицироваться они могут по разным признакам (см. табл. 1.2.1).

Таблица 1.2.1 - Классификация рисков по признакам

По возможности страхования

Страхуемый риск

Не страхуемый риск

По уровню потерь финансового характера

Допустимый риск

Критический риск

Катастрофический риск

По области возникновения

Внешний риск

Внутренний риск

По возможности предвидения

Прогнозируемый риск

Непрогнозируемый риск

По продолжительности воздействия

Постоянный риск

Временный риск

По вероятным последствиям

Риск, который вызывает финансовые потери

Риск, который влечет упущенную выгоду

Риск, который влечет дополнительные доходы или потери

По объекту возникновения

Риск отдельной финансовой операции

Риск разных видов деятельности финансового характера

Риск финансовой деятельности всей компании

По возможности последующей классификации

Простой риск

Сложный риск

Финансовые риски по возможности страхования делятся на 2 значительные группы, согласно возможности страхования: нестрахуемые и страхуемые. Предпринимательская фирма имеет возможность в определенной части переложить риск на иные экономические объекты, например обезопасить себя посредством осуществления определенных затрат в виде взносов страхового характера. Итак, фирма имеет возможность застраховать определенные виды финансовых рисков.

Риск страхуемый является вероятным событием или совокупностью событий, на случай наступления которых выполняется страхование. В соответствии с классификацией видов деятельности страхового характера, страхование финансовых рисков определяется как страхование, которое предусматривает обязанности страховщика по выплатам страхового характера в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов), которые вызваны такими событиями:

- остановка производственной деятельности или уменьшение объема выпуска вследствие оговоренных событий;

- непредвиденные расходы;

- банкротство;

- неисполнение обязательств по договору контрагентом застрахованного лица, который выступает в качестве кредитора по сделке;

- судебные расходы, которые понесло застрахованное лицо;

- другие события.

Допустимый финансовый риск представляет собой угрозу потери прибыли от осуществления определенного финансового проекта или от финансовой деятельности компании. В этом случае потери являются возможными, однако их размер меньше, чем ожидаемая прибыль. Итак, этот вид деятельности финансового характера или определенная финансовая сделка, невзирая на вероятность риска, сохраняет собственную целесообразность с экономической точки зрения.

Критический риск ­­является видом финансового риска, который имеет связь с опасностью потерь в объеме выполненных затрат на осуществление определенной сделки финансового характера или вида финансовой деятельности. В то же время критический риск первой степени имеет связь с угрозой того, что будет получен нулевой доход, однако при возмещении материальных затрат, которые произведены фирмой. Критический риск второй степени имеет связь с возможностью потерь в объеме полных издержек, то есть вероятны потери намеченной выручки и фирма вынуждена осуществлять возмещение затрат за счет иных источников.

Катастрофический риск может быть охарактеризован тем, что финансовые потери по нему определяются полной или частичной потерей имущественного состояния компании. Обычно катастрофический риск ведет к банкротству компании, поскольку в этом случае возможной является потеря не только всех средств, которые были вложены в конкретный вид финансовой деятельности или определенную финансовую сделку, но и имущества компании [37].

По сфере возникновения риски финансового характера могут подразделяться на внешние и внутренние. Источник появления внешних рисков – это внешняя среда относительно компании, то есть это риск, который не находится в зависимости от деятельности компании. Компания не может влиять на внешние риски финансового характера, она может только предвидеть и учитывать их в деятельности.

Внутренние финансовые риски – это риски, которые зависят от деятельности определенной предпринимательской фирмы, то есть их источник – это сама компания. Эти риски могут обусловливаться:

- неквалифицированным финансовым менеджментом в компании;

- неэффективной структурой активов компании;

- чрезмерной приверженностью руководителей компании к рисковым операциям финансового характера;

- неправильной оценкой хозяйственных партнеров;

- неустойчивым финансовым состоянием компании и иными подобными факторами.

Следующий признак классификации финансовых рисков – это признак продолжительности воздействия, на основе которого выделяются 2 группы риска: постоянный и временный финансовый риск. Постоянный финансовый риск присущ всему периоду выполнения финансовой деятельности или финансовой операции и имеет связь с действием постоянных факторов. Итак, к постоянным могут быть отнесены риски, которые непрерывно угрожают деятельности компании в этом географическом районе или в конкретной экономической отрасли. К этой группе финансовых рисков относятся процентный и валютный риск.

Временный финансовый риск обладает временным характером, с этим видом риска компания сталкивается только на определенных стадиях осуществления финансовой деятельности или финансовой операции. В свою очередь временные финансовые риски могут быть разделены на 2 группы: долговременные и кратковременные риски. К кратковременным отнесены риски, которые могут появляться в ходе конечного известного отрезка времени, например, инвестиционный и кредитованный риск, а срок возможного действия долговременных рисков довольно трудно оценить достоверно, например, инфляционный риск.

Финансовые риски по возможным последствиям делятся на 3 группы:

- риск, вследствие наступления которого компания несет потери экономического характера, в случае наступления этого риска финансовые последствия способны являться лишь отрицательными (потеря капитала или дохода компании);

- риск, вследствие наступления которого компания получает некоторый объем дохода, на который рассчитывала, те в данном случае речь идет об упущенной выгоде или недополученной прибыли. Этим риском характеризуется ситуацию, когда фирма в силу субъективных и объективных причин не способна осуществить плановую операцию финансового характера;

- риск, вследствие наступления которого компания имеет возможность рассчитывать и на получение дополнительного дохода, и на появление потерь экономического характера. Риск этого вида зачастую является характерным для финансовых спекулятивных операций, но он может возникать и в иных ситуациях, к примеру, риск осуществления реального проекта инвестиционного характера, доходность которого на этапе эксплуатации может являться, как ниже, так и выше расчетного уровня доходности.

По объекту возникновения могут выделяться 3 группы рисков финансового характера: риски определенных финансовых операций, которые осуществляются компанией; риски разных видов деятельности компании; риски финансовой деятельности всей компании.

Риски определенной финансовой операции характеризуется в комплексе всеми финансовыми рисками, с которыми компания может столкнуться в случае осуществления определенной финансовой операции.

Риски разных видов деятельности финансового характера являются всеми финансовыми рисками, способными возникать при осуществлении определенного вида финансовой деятельности, к примеру, инвестиционная деятельность фирмы может быть охарактеризована портфелем разных инвестиционных рисков.

Риски финансовой деятельности компании в целом в себя включают комплекс разных финансовых рисков, способных возникать в случае осуществления финансовой деятельности компанией. Эти риски находятся в зависимости от организационно-правовой формы компании, от структуры ее активов и капитала, и прочих факторов. К примеру, одна из причин появления риска понижения финансовой устойчивости компании заключается в несовершенстве структуры капитала, вследствие чего появляется несбалансированность отрицательного (исходящего) и положительного (входящего) денежных потоков компании [41].

Выделяются сложные и простые финансовые риски. Простые финансовые риски являются рисками, которые не могут быть разделены на конкретные подвиды, к примеру, инфляционный риск, который дальнейшей классификации не подвергается.

Сложные финансовые риски являются рисками, включающими в себя комплекс разных его подвидов. К этой группе финансовых рисков может быть отнесен инвестиционный риск, который далее классифицируется на множество подвидов.

Если поделить возможные риски по степени, можно выделить критические, допустимые и катастрофические. Критические риски подразумевают потери, которые не окупаются даже при серьезном вложении в тот или иной проект. Допустимые риски подразумевают финансовые потери в размере, который не будет превышать существующую прибыль. Самыми страшными являются катастрофические риски. Они сулят в лучшем случае частичную, а в худшем полную потерю имущества (банкротство) [2].

Если же говорить о видах финансовых рисков, то на сегодня их семь (рис. 1.2.1).

Рисунок 1.2.1 - Основные виды финансовых рисков

Ниже рассмотрим их более подробно.

Кредитные риски несут определенную угрозу полной или частичной невыплаты долга перед партнерами. Застраховаться от такого риска можно и достаточно всего лишь привлечь поручителей, которые разделят с кредитором материальную ответственность.

Рыночный риск представляет собой определенную вероятность снижения стоимости активов по причине скачков стоимости акций, процентных ставок или валют.

Инвестиционные риски представляют собой определенные потери денежных средств и потенциальной прибыли, которые связаны с не грамотно построенной инвестиционной деятельностью. Если нанять профессионального инвестиционного управляющего или разработать инвестиционную программу, то этого риска можно избежать.

Налоговые риски могут иметь место, если резко сменилось не в пользу развития бизнеса налоговое законодательство. Также можно «нарваться» на подобный риск при неправильном подсчете налоговых платежей. Но данный риск можно свести к минимуму, если иметь в штате профессионального бухгалтера.

Риск ликвидности может иметь место в процессе выполнения инвестиционных программ, если в этот период сильно изменились оценки качества.

Если у компании нет возможности забрать депозитный вклад в банке, то это депозитный риск. Он является следствием, в первую очередь, не правильного выбора финансового учреждения. Если же к этому вопросу подходить серьезнее, то проблемы могут и не возникнуть.

И, наконец, операционные риски. Они могут иметь место при осуществлении большого количества ошибок технического характера в случае возникновения аварийных ситуаций, операций, некорректной работы персонала, сбоев аппаратуры и прочих [31].

В процессе реализации своей деятельности, предприятия очень часто сталкиваются с определенными непредвиденными потерями. При дальнейшем анализе возможных причин такого результата выделяется ряд факторов, негативное влияние которых привел к полученных убытков. Подобная ситуация свидетельствует о том, что в процессе принятия управленческих решений не было проведено значительное анализа возможных причин негативного воздействия. Особенно учитывая то, что чаще всего предприятия систематически сжимаются с определенным видом рисков. Например, потерями из-за стремительного и продолжающийся рост уровня инфляции, или при значительных колебаниях курсов валют и тому подобное. Указанные факторы, преимущественно относятся к группе финансовых рисков. Итак, в этом случае целесообразно проведение анализа совокупности факторов риска, приводящих к наступлению значительных финансовых потерь.

В ходе исследования факторов внешней и внутренней среды предприятия, возможно предусмотреть негативное влияние определенных факторов и таким образом выделить ряд негативных факторов, то есть сформировать комплексную систему факторов риска.

Таким образом, фактор риска в экономической сфере - это группа факторов, или их составляющие, которые способствуют возникновению отрицательного конечного финансово-экономического результата. То есть, фактор риска - это обобщающее понятие для тех факторов, которые не являются непосредственной причиной конечного отрицательного результата, но увеличивают вероятность возникновения определенных рисков и финансовых потерь.

На практике, для снижения негативного влияния рисков не достаточно провести только анализ вероятных факторов риска, необходимо построить комплексную систему управления, которая бы охватывала все составляющие мониторинга рисков, таких как определение типа рисков, вероятности их наступления, принятия управленческих решений и анализа полученных результатов.

Система мониторинга финансовых рисков представляет собой совокупность информационно-аналитических и контрольных мероприятий по управлению финансовыми рисками смысл которых заключается в сборе и обработке необходимой информации о динамике изменений соответствующих показателей, а также предоставление результатов для анализа отклонений, оценки их влияния на уровень затрат предприятия, генерации и реализации надлежащих управленческих решений, необходимых для оперативного и полного приспособления предприятия к изменениям внешних и внутренних условий хозяйствования.

Функциональное наполнение системы мониторинга финансовых рисков должно быть более широким, чем простой комплекс мероприятий по отслеживанию условий хозяйственной среды. То есть, действенность функционирования системы мониторинга, будет обеспечиваться прогнозно-диагностической направленности всех операций, которые будут выполняться в рамках реализации информационно-аналитических процедур.

При этом важное значение приобретает необходимость структуризации информационной базы относительно полного освещения и классификации всех факторов риска, которые должны быть учтены при построении системы мониторинга, а также установление характера и закономерностей изменения интенсивности взаимного влияния этих факторов финансового риска на деятельность предприятия в целом и друг на друга в частности.

В табл. 1.2.2 представлена характеристика ключевых блоков системы мониторинга финансовых рисков предприятия, а также предоставлены определенные методические рекомендации по построению такой системы и перечня управленческих действий для ее эффективного внедрения.

Система мониторинга финансовыми рисками представляет собой комплекс основных стадий анализа финансовых рисков, определяет направленность и глубину влияния финансовых рисков на деятельность предприятия, составными элементами которой являются: определение типа рисков по сфере возникновения, характером и глубиной проявления; оценка качественных и количественных параметров риска; выбор возможных управленческих решений по минимизации негативного влияния риска; оценка результатов и эффективности управления финансовыми рисками.

Следовательно, при анализе факторов внешней и внутренней среды возможно выделить те факторы, которые могут осуществить наибольшее негативное влияние на финансовое состояние предприятия. Совокупность таких факторов, или их составляющих образуют систему факторов финансового риска.

Таблица 1.2.2 - Характеристика ключевых блоков системы мониторинга финансовых рисков предприятия

Название основного блока

Составляющие основного блока

Характеристика и рекомендации

1. Построение профиля риска

1.1. Сфера возникновения риска

Провести углубленный анализ факторов внешней и внутренней среды

1.2. вид риска

С обнаруженного в п.1.1. многообразия факторов выделить ряд факторов, которые являются ключевыми для самого предприятия.

1.3. и 1.4. Тип риска и предельный уровень риска

Для внедрения таких мероприятий и определения необходимых параметров целесообразно использование экспертного метода

2. Оценка степени влияния риска на предприятие

2.1. и 2.2. Вероятность наступления риска и последствия проявления риска

Целесообразно построить модель влияния риска, где основным параметрам будут выступать вероятность наступления и возможные последствия проявления риска

3. Принятие управленческих решений по предотвращению влияния риска

3.1. Предупреждение вероятности наступления риска

Страхование рисков и указания необходимых положений в соответствующих соглашениях, распорядительных документах и тому подобное.

3.2. Принятие риска

Обеспечение предприятия определенными финансовым резервами для покрытия допустимого негативного влияния риска в случае невозможности избежать.

3.3. Покрытия потерь от влияния риска

Покрытия финансовых потерь от преждевременно непредвиденного негативного влияния фактора

4. Оценка эффективности мониторинга финансовыми рисками

4.1 Расчет финансово-экономических показателей предприятия

Определение и проведение расчета необходимых финансово-аналитических показателей, выявленных в ходе анализа факторов в п.1-3

4.2. и 4.3. Сравнение полученных результатов с предыдущими периодами и со средними показателями в страны

Анализ результатов расчетов с данными предыдущих лет или с показателем-эталоном, которым может выступать среднее значение показателя в отрасли, в стране, или сопоставления с аналогичными значениями предприятий-конкурентов.

4.4. Выявление причин отклонений результатов от запланированных

Выявление причин отклонения показателей от запланированных параметров и наступления финансовых потерь из-за влияния факторов финансового риска.

На управленческом уровне принять соответствующие меры для устранения и предотвращения в дальнейшем подобных просчетов.

Анализируя основные составляющие финансового риска целесообразно рассматривать их в зависимости от источника возникновения, то есть вызванная их появление влиянием внешней среды, или наоборот, вызванная непосредственной деятельностью самого предприятия [2].

К факторам финансового риска внешней среды целесообразно отнести: уровень инфляции; колебания валютных курсов; кредитная политика государства; инвестиционный климат (страны, отрасли, региона); система налогообложения; система регулирования.

Указанные факторы оказывают значительное влияние на деятельность предприятия, так как от их колебаний зависит стоимость сырья, комплектующих и материалов; потери из-за курсовой разницы национальной и иностранной валют и системы регулирования, особенно если предприятие активно развивает международные торговые связи; кредитная политика влияет через колебания процентных ставок на кредитные ресурсы; инвестиционный климат создает условия для привлечения дополнительных финансовых ресурсов на развитие и модернизацию деятельности предприятия; налоговая нагрузка влияет на общее финансовое состояние предприятия.

К факторам финансового риска внутренней среды целесообразно отнести все основные показатели, характеризующие финансово-экономическое состояние предприятия: уровень финансовой устойчивости, рентабельности деятельности, структура активов и их ликвидность, оборачиваемость активов и т.д.

Определив основные составляющие финансового риска становится возможным построить профиль финансового риска. Для этого необходимо определить тип и предельный уровень риска [3, с.51].

С применением экспертных методов анализа рисков можно определить вероятность наступления и последствия проявления определенного фактора финансового риска [1, 4].

На стадии принятия управленческих решений по предотвращению влияния риска следует отметить, что обеспечение гибкости функционирования системы мониторинга усиливается разнонаправленным характером функционирования этой системы. Пользователями информационно-аналитической информации могут выступать работники различных функциональных подразделений, с разной степенью ответственности и различными управленческими полномочиями.

Кроме того, построение организационного обеспечения системы мониторинга на этапе принятия управленческих решений по предотвращению влияния риска должна соответствовать распределения полномочий между исполнителями, а также учитывать и отвечать концептуальному подходу, которого предприятие придерживается как при формировании структуры мониторинга, так и в процессе разработки общей системы управления.

2.Анализ уровня экономической безопасности предприятия

2.1 Организационно-экономическая характеристика хозяйствующего субъекта

Юридический адрес предприятия СПК «Солонцы»: Россия, Красноярский край, Емельяновский район, пос. Солонцы, ул. Новостроек, 9.

Сельскохозяйственный производственный кооператив СПК «Солонцы» был организован в 1929 году, форма собственности – акционерная с долей федеральной собственности. Землепользование расположено в юго-восточной части Емельяновского района.

Позднее к совхозу присоединили часть земель, расположенных в Козульском районе удаленных от центральной усадьбы совхоза на 70-100 километров. В 1976 году в связи с перебазированием красноярского НИИСХ из станции «Солянка» в г. Красноярск совхоз «Солонцы» был определен как опытно-производственное хозяйство института и передан в его непосредственное подчинение. Одновременно совхозу «Солонцы» была передана часть земли от совхоза «Элита» (1052 га пашни) с расположенным на них поселком Минино. В 1987 году хозяйство вновь приобрело статус колхоза, а в 1992 году - акционерного общества закрытого типа (АОЗТ). В 1995 году согласно указу Президента РФ № 323 «О порядке приватизации и реорганизации предприятий и организаций АПК» совхоз «Солонцы» был переименован в сельскохозяйственный производственный кооператив «Солонцы» с учредителями в лице физических лиц (владельцев паев) и комитета по управлению Государственным имуществом Красноярского края.

СПК «Солонцы» занимается производством зерна, а именно, пшеницы, озимой рожи, ячменя, овса; выращивает овощи, а именно, капусту, морковь, свеклу; занимается производством молока и мяса (хозяйство занимается производством только мяса КРС). Весь произведенный объем молока подвергается на предприятии переработке и реализуется уже в переработанном виде, предприятие реализует такие молочные продукты, как сливки, сметана, творог, пастеризованное молоко.

Схема земельных угодий хозяйства протянулась длинной (до 40 км) лентой, примыкая непосредственно к городской черте у северо-западной и северной окраины города. Почвенный покров землепользования представлен несколькими разновидностями, из которых преобладают черноземы.

Естественные кормовые угодья расположены в основном по крутым склонам увалов. Наличие в хозяйстве большого числа остепененных и с крутыми склонами полей и земельных участков требует первоочередного решения проблемы защиты их от ветровой и водной эрозии.

Производимую сельскохозяйственную продукцию хозяйство поставляет по договорам, а также реализует через торговую сеть.

Основными потребителями продукции являются перерабатывающие предприятия и население, которому продукция продается или выдается в счет оплаты труда.

Специализация хозяйства – показатель, который позволяет определить место хозяйства в системе сельскохозяйственного производства. Различают главные, дополнительные и подсобные отрасли.

Главная отрасль – основное производственное направление хозяйства. Она имеет наибольший вес в товарной и валовой продукции и обеспечивает преобладающую часть доходов. Дополнительные отрасли дают меньше продукции чем главная. Но при различном сочетании с ней обеспечивается – успешное развитие хозяйства и рост его доходности. Подсобные отрасли – удельный вес в товарной и валовой продукциях в производственных затратах очень мал, но их экономическое значение состоит в том, что они позволяют равномерно использовать рабочую силу на протяжении года.

Размеры сельхозпредприятия определяются с помощью системы показателей, которые сопоставляются со средне-районным уровнем. Размеры предприятия зависят от целого ряда факторов: местоположения, природно-климатических условий хозяйствования и других факторов внутренней и внешней среды.

Рационально подобранные размеры предприятия способствуют использованию в полном объеме трудовых ресурсов, средств и предметов труда, что, в свою очередь, позволяет обеспечить высокий уровень результативности и экономической эффективности хозяйственной деятельности.

Организационная структура предприятия показана на рисунке 2.1.1

image002

Рисунок 2.1.1 - Организационная структура СПК «Солонцы»

Программное обеспечение бухгалтерского учета в подразделении: 1С. Бухгалтерия версия 7.7., Отчетность 200Х, НДФЛ200Х, ПФР200Х и другие.

Информационное обеспечение бухгалтерского учета в подразделении: Консультант-Плюс, Гарант, постоянный выход в интернет (объем трафика в месяц 20 Мб).

Каждый бухгалтер имеет персональный компьютер, на котором установлены различные программы: Microsoft Оffice, 1С. Бухгалтерия 7.7., Консультант-Плюс, Гарант.

Рассмотрим размеры предприятия, и его производства. Для этого в таблице 2.1.1 представим данные, которые его характеризируют.

Таблица 2.1.1 – Размеры производства предприятия

Показатели

2015 год

2016 год

2017 год

А

1

2

3

Среднегодовая численность персонала, занятого в с/х, чел.

96

98

75

Площадь с.-х. угодий, га

в.т.ч.

пашня

пастбища

2345

2345

0

2345

2345

0

2345

2345

0

Стоимость валовой продукции, тыс. руб.

по себестоимости

в текущих ценах

21104

32488

30540

35387

25342

27430

Среднегодовая стоимость всех основных средств, тыс. руб.

в том числе

производственных основных средств основной деятельности, тыс. руб.

96966

82341

92267

79453

79414

64675

Размер энергетических мощностей, л.с.

кВт

17650

12990,4

16578

12201,41

17745

13060,32

Израсходовано электроэнергии на производственные нужды, тыс. кВт*ч

581

1153

1389

Поголовье скота, усл. Голов

495

477

437

Анализируя данные таблицы 2.1.1, можно сделать вывод, что предприятие имеет малый размер, поскольку среднегодовое количество сотрудников не превышает 100 человек. Число сотрудников в 2017 году уменьшается по сравнению с 2015 и 2016 годом. Площадь сельскохозяйственных угодий не изменяется в течении всего анализируемого периода. Площадь составляет 2345 гектаров. Кроме того, в 2017 году произошло сокращение стоимости валовой продукции как по себестоимости, так и по продажным ценам. Среднегодовая стоимость основных средств с 2015 по 2017 год сократилась на 17552 тыс. руб. или на 18,1%. Объем энергоемкости увеличивается с каждым годом, равно как и количество энергии, затрачиваемой на производственные нужды.

Структура товарной продукции показывает удельный вес отдельных отраслей и видов продукции в общем объеме продаж. Для осуществления деятельности предприятие создает продукцию для определенного продукта, считающегося профилем для него.

Таблица 2.1.2 – Состав и структура товарной продукции предприятия

Вид продукции, отрасль

2015 г

2016 г

2017 г

Выручка, тыс. руб.

Структура, %

Выручка, тыс. руб.

Структура, %

Выручка, тыс. руб.

Структура, %

А

1

2

3

4

5

6

Продукция растениеводства - всего

1470

4,51

1051

2,97

1008

3,67

в том числе:

зерновые и зернобобовые

215

0,66

270

0,76

198

0,72

Пшеница

179

0,55

160

0,45

167

0,61

Овес

28

0,09

33

0,09

31

0,11

Ячмень

8

0,02

77

0,22

0

0,00

Овощи открытого грунта

1210

3,71

700

1,98

810

2,95

Прочая продукция растениеводства

45

0,14

81

0,23

0

0,00

Продукция животноводства - всего

31118

95,49

34336

97,03

25422

92,68

в том числе:

скот и птица в живой массе -итого

1014

3,11

1356

3,83

2695

9,83

крупный рогатый скот

971

2,98

1330

3,76

2695

9,83

Лошади

43

0,13

26

0,07

34

0,12

прочие животные

-

-

-

-

-

-

Молоко цельное

-

-

-

-

-

-

Мед

-

-

-

-

-

-

Прочая продукция животноводства

-

-

40

0,11

52

0,19

Продукция животноводства, собственного производства, реализованная в переработанном виде

30004

92,07

32940

93,09

23675

86,31

В целом по хозяйству

32588

100

35387

100

27430

100

Исходя из данных таблицы, следует, что производственная линия деятельности СПК «Солонцы» - животноводство, так как доля отрасли в структуре доходов составляет 95,49% в 2015 году, 97,03% - 2016, 92,68% - 2017 год.

Далее в таблице 2.1.3 рассмотрим динамику и структуру рабочей силы предприятия.

Таблица 2.1.3 – Структура и динамика рабочей силы СПК «Солонцы»

Показатель

2015 год

2016 год

2017 год

Численность, чел

Структура, %

Численность, чел

Структура, %

Численность, чел

Структура, %

А

1

2

3

4

5

6

Среднегодовая численность работников за год

96

100

98

100

75

100

Из них занятых в сельском хозяйстве

84

87,5

87

88,78

66

88

В т.ч.: рабочие постоянные

60

62,5

60

61,22

42

56

- трактористы-машинисты

6

6,25

6

6,12

5

6,67

- операторы машинного доения

6

6,25

6

6,12

5

6,67

- скотники

6

6,25

6

6,12

6

8

Служащие

24

25

27

27,55

24

32

Работники подсобных и промышленных предприятий

12

12,5

11

11,22

9

12

Из представленных в таблице данных, видим, что величина персонала в 2017 году сократилась по сравнению с 2015 годом на 21 человека и составляет 75 человек.

Такое снижение обусловлено снижением числа работников, занятых сельским хозяйством на 18 человек. Рассматривая структуру персонала СПК «Солонцы» можем сделать вывод, что за анализируемый период она практически не изменилась. Наибольший удельный вес приходиться на работников, занятых в сельском хозяйстве – 88%.

Далее в таблице 2.1.4 представим анализ оснащенности предприятия производственными ресурсами.

Таблица 2.1.4 – Оснащенность СПК «Солонцы» производственными ресурсами

Показатель

Анализируемый период

2015 год

2016 год

2017 год

А

1

2

3

Приходится на 100 га сельско-хозяйственных угодий:

Численность персонала, занятого в с/х производстве, чел.

3,58

3,71

2,81

Электроэнергии, которая израсходована на нужды производства, тыс. кВт.- ч.

24,78

49,17

59,23

Стоимости основных производственных фондов, тыс. руб.

4135,01

3934,63

3386,52

Производственных затрат, тыс. руб.

2537,74

1284,78

742,73

Поголовья крупного рогатого скота, голов

21,11

20,34

18,64

Приходится на 1 среднегодового работника, занятого в сельско-хозяйственном производстве:

Электроэнергии, которая израсходована на нужды производства, тыс. кВт.- ч.

6,92

13,25

21,05

Стоимости основных производственных фондов, тыс. руб.

1154,36

1060,54

1203,24

Поголовья крупного рогатого скота, голов

5,89

5,48

6,62

Рассматривая оснащенность предприятия производственными ресурсами, видим, что все показатели за анализируемый период увеличиваются, что стоит рассматривать как положительную тенденцию.

Далее в таблице 2.1.5 рассмотрим экономическую эффективность использования производственных ресурсов.

Таблица 2.1.5 − Экономическая эффективность использования производственных ресурсов в СПК «Солонцы»

Показатель

Анализируемый период

2015 год

2016 год

2017 год

А

1

2

3

Произведено валовой продукции, тыс. руб.

32488

35387

27430

Продолжение таблицы 2.1.5

- на 100 га с.-х. угодий, тыс. руб.

1385,42

1509,04

1169,72

- на 1 среднегодового работника, который занят в с/х производстве, тыс. руб.

386,76

406,75

415,61

- на 1 кВт-ч электроэнергии, которая израсходована на нужды производства, руб.

55,92

30,69

19,75

- на 1 руб. стоимости производственных фондов

0,39

0,45

0,42

Чистая прибыль (убыток) предприятия тыс. руб., в том числе:

17272

14605

4642

- на 100 га сельско-хозяйственных угодий, тыс. руб.

736,55

622,81

197,95

Уровень рентабельности, %

53,16

41,27

16,92

Представленный в таблице анализ показывает, что при росте произведенной валовой продукции в течении анализируемого периода, сумма чистой прибыли снижается практически в 2 раза.

Величина рентабельности сократилась с 53,16% в 2015 году до 16,92 в 2017 году, что негативно характеризирует деятельность предприятия, так как уровень рентабельности достаточно низок.

Далее рассмотрим основные показатели хозяйственной деятельности предприятия, данные представим в виде таблицы 2.1.6.

Таблица 2.1.6 − Основные показатели хозяйственной деятельности предприятия СПК «Солонцы» за 2015-2017 гг.

Показатели

2015 год

2016 год

2017 год

Отклонение 2017 г. от 2015 г.

Темп роста, %

А

1

2

3

4

5

1. Выручка , тыс. руб.

40140

40947

30130

-10010

-24,94

2. Материальные затраты, тыс. руб.

59510

30128

17417

-42093

-70,73

Продолжение таблицы 2.1.6

3. Материалоотдача, руб.

0,67

1,36

1,73

1,06

158,21

4. Среднесписочная численность работающих, чел всего

96

98

75

-21

-21,88

5. Средняя выработка одного работающего, тыс. руб.

418,13

417,83

401,73

-16,4

-3,92

6. Расходы на оплату труда, тыс. руб. всего

22568

24438

14046

-8522

-37,76

7. В том числе в расчете на одного работника, тыс. руб

235,08

249,37

187,28

-47,8

-20,33

8. Средняя стоимость основных фондов, тыс. руб.

96966

92267

79414

-17552

-18,10

9. Фондоотдача, руб

0,41

0,44

0,38

-0,03

-7,32

Итак, в результате проведенного анализа видим, что все представленные в таблице показатели увеличились в течении анализируемого периода.

2.2 Оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта и угрозы потенциального банкротства

Финансовое состояние предприятия характеризуется набором показателей, которые отражают процесс формирования и использования его финансовых ресурсов, являясь основой для прогнозирования будущих доходов, существенно влияет на отношения с партнерами и формирует человеческие ресурсы.

Предприятие финансово устойчиво, если состояние его счетов гарантирует его постоянную платежеспособность. Финансовая устойчивость восстанавливается, если резервы и издержки сокращаются. Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность. Анализ платежеспособности влияет на формы и условия коммерческих транзакций, возможность получения кредита и условия его предоставления для прогнозирования финансовых показателей предприятия.

Таблица 2.2.1 – Анализ имущества предприятия СПК «Солонцы» за период 2015-2017 гг.

Наименование показателя

Абсолютное значение, тыс. руб.

Структура, %

Изменения 2017 г. К 2015 г.

По итогам года

По итогам года

Тыс. руб.

%

2015 год

2016 год

2017 год

2015 год

2016 год

2017 год

Имущество, всего, в том числе:

144999

150154

131746

100

100

100

-13253

0,00

Внеоборотные активы, в том числе:

96966

92267

79414

66,87

61,45

60,28

-17552

-6,60

– основные средства

96966

92267

79414

66,87

61,45

60,28

-17552

-6,60

Оборотные активы, в том числе:

48033

57887

52332

33,13

38,55

39,72

4299

6,60

– запасы:

39832

41603

39362

27,47

27,71

29,88

-470

2,41

сырье и материалы

10136

11667

9790

6,99

7,77

7,43

-346

0,44

животные на выращивании и откорме

12558

12377

12472

8,66

8,24

9,47

-86

0,81

затраты в незавершенном производстве

2072

1637

2872

1,43

1,09

2,18

800

0,75

готовая продукция

15066

15922

14068

10,39

10,60

10,68

-998

0,29

– дебиторская задолженность

7667

13566

11369

5,29

9,03

8,63

3702

3,34

– денежные средства

531

2715

1598

0,37

1,81

1,21

1067

0,85

- прочие оборотные активы

3

3

3

0,00

0,00

0,00

0

0,00

Следовательно, валюта баланса предприятия СПК «СОЛОНЦЫ» сократилась на 13253 тыс.руб., что составляет 9,14 %, тенденция относиться к отрицательной.

На рисунке 2.2.1 представим динамику имущества предприятия.

Рисунок 2.2.1 – Динамика имущества предприятия за 2015-2017 гг., тыс. руб.

При рассмотрении структуры активов необходимо отметить, что доля оборотных средств в составе имущества предприятия увеличилась с 33,13 % до 39,72 %. Увеличение оборотных активов предприятия указывает на расширение оборотно-хозяйственного потенциала. Уменьшение доли внеоборотных активов с 66,87 % до 60,28 % свидетельствует об изменении ситуации в сторону относительного равновесия между основными и оборотными средствами, т.е. более рациональном размещении средств. В структуре оборотных активов, стоимость которых 39 362 тыс. руб., 29,88 % приходится на запасы.

На дебиторскую задолженность приходится 8,63 %. Данный вид активов за анализируемый период увеличился на 3702 тыс. руб. в структуре дебиторской задолженности покупателей сроком погашения в течение 12 месяцев. Основной рост обусловлен увеличением задолженности покупателей. Это связано с отсрочкой платежа. Для устранения данного недостатки возможно применение факторинга. Остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений увеличились на 1067 тыс.руб. Их доля в структуре активов увеличилась с 0,37% до 1,22%.

Далее перейдем к рассмотрению источников формирования имущества, т.е. пассива баланса, данные представим в виде таблицы 2.2.2

Таблица 2.2.2 – Анализ источников формирования имущества предприятия

Наименование показателя

Абсолютное значение, тыс. руб.

Структура, %

Изменения 2017 г. К 2015 г.

По итогам года

По итогам года

Тыс. руб.

%

2015 год

2016 год

2017 год

2015 год

2016 год

2017 год

Имущество, всего в том числе:

144999

150154

131746

100,00

100,00

100,00

-13253

0,00

Собственный капитал, в том числе:

91761

106366

111008

63,28

70,84

84,26

19247

20,98

– уставный капитал

133

133

133

0,09

0,09

0,10

0

0,01

– добавочный капитал

7691

7691

7691

5,30

5,12

5,84

0

0,53

- резервный капитал

3202

3202

3202

2,21

2,13

2,43

0

0,22

– нераспределенная прибыль

80735

95340

99982

55,68

63,49

75,89

19247

20,21

Заемный капитал, в том числе:

53238

43788

20738

36,72

29,16

15,74

-32500

-20,98

– долгосрочные обязательства

2008

2008

675

1,38

1,34

0,51

-1333

-0,87

– краткосрочные обязательства

51230

41780

20063

35,33

27,82

15,23

-31167

-20,10

в том числе кредиторская задолженность

51230

41780

17000

35,33

27,82

12,90

-34230

-22,43

В структуре источников пополнения активов хозяйствующего субъекта следует отметить высокую долю собственных источников. Собственный капитал предприятия вырос в 2017 году на 19247 тыс. руб., что составляет 20,98 % по отношению к аналогичному периоду 2015 г. Причина данного явления создание увеличение нераспределенной прибыли.

Доля собственного капитала в структуре пассивов увеличилась с 63,28% до 84,26%, в целом предприятие независимо.

Заемные средства сократились на 32500 тыс.руб., что составило 61,05%, это произошло из-за снижения кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность за анализируемый период сократилась на 34167 тыс. руб., что составило 66,69%, показывая тенденцию к увеличению платежеспособности предприятия. Основная доля задолженности приходится на расчеты с поставщиками и подрядчиками и на задолженность перед бюджетом.

Краткосрочные заемные источники по относительным показателям выросли на 3000 тыс. руб.

Не менее важной характеристикой финансового состояния является анализ ликвидности бухгалтерского баланса. В таблице 2.2.3 представим анализ ликвидности баланса СПК «Солонцы».

Таблица 2.2.3– Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив

На конец года

Пассив

На конец года

Платежный излишек или недостаток

2015 год

2016 год

2017 год

2015 год

2016 год

2017 год

2015 год

2016 год

2017 год

А1

Наиболее ликвидные активы

534

2 718

1 601

П1

Наиболее срочные обязательства

51230

41780

17063

-50696

-39062

-15462

% к итогу

0,37

1,81

1,22

% к итогу

35,33

27,82

12,95

х

х

х

А2

Быстро реализуемы е активы

7667

13566

11369

П2

Краткосрочные пассивы

0

0

3 000

7667

13566

8369

% к итогу

5,29

9,03

8,63

% к итогу

0,00

0,00

2,28

х

х

х

А3

Медленно реализуемы е активы

39832

41 603

39 362

П3

Долгосрочные пассивы

2008

2008

675

37824

39595

38687

% к итогу

27,47

27,71

29,88

% к итогу

1,38

1,34

0,51

х

х

х

А4

Труднореализуемые активы

96966

92267

79414

П4

Постоянные пассивы

91761

106366

111008

5205

-14099

-31594

% к итогу

66,87

61,45

60,28

% к итогу

63,28

70,84

84,26

х

х

х

Баланс

144999

150154

131746

Баланс

144999

150154

131746

х

х

х

В % к итогу

100,00

100,00

100,00

В % к итогу

100

100

100

х

х

х

Баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидными в 2015г. – 2017г., степень ликвидности баланса сокращается к концу 2017 года.

Рассчитаем коэффициенты платёжеспособности в таблице 2.2.4.

Таблица 2.2.4 – Расчет коэффициентов платежеспособности

Показатели

2015 г

2016 г

2017 г

Нормативное значение

А

1

2

3

4

Текущие активы, тыс. руб.

48033

57887

52332

Величина денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб.

8198

16281

12967

Денежные средств и краткосрочные финансовые вложения

, тыс. руб.

531

2715

1598

Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

51230

41780

20063

Коэффициенты ликвидности:

Текущей

0,94

1,39

2,61

≥2,0

Быстрой

0,16

0,39

0,65

≥1,0

абсолютной

0,01

0,06

0,08

≥0,2

Коэффициент соотношения совокупных

собственных оборотных средств к величине

краткосрочных обязательств

-0,06

0,39

1,61

≥1,0

Коэффициент текущей ликвидности превышает нормативную стоимость в 2015-2017 годах, что указывает на способность предприятия погашать свои текущие обязательства с помощью текущих активов.

Коэффициент быстрой ликвидности находиться ниже нормативного значения, в течении всего периода, однако имеет тенденцию к росту. Это говорит о том, что, при необходимости, компания не сможет погасить весь список текущих долгов, воспользовавшись имеющимися финансовыми ресурсами.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2015-2017 гг. был ниже нормы, предприятие не смогло полностью погасить свои обязательства с помощью наиболее ликвидных активов, поскольку сумма краткосрочных активов превышала сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложения.

Далее проанализируем эффективность использования оборотных средств предприятия, данные представим в таблице 2.2.5

Таблица 2.2.5 – Расчет показателей эффективности использования оборотных активов

Показатель

Год

2015 год

2016 год

2017 год

Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.

40140

40947

30130

Затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг), тыс. руб.

38157

35462

23826

Чистая прибыль, тыс. руб.

17272

14605

4642

Средняя величина текущих активов, тыс. руб.

38294

52960

55109,5

Средние производственные запасы, тыс. руб.

30766

40717,5

40482,5

Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.

7004

10616,5

12467,5

Оборачиваемость текущих активов, раз

1,05

0,77

0,55

Оборачиваемость запасов, раз

1,30

1,01

0,74

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

5,73

3,86

2,42

Продолжительность одного оборота текущих активов, дней

343,44

465,62

658,46

Продолжительность одного оборота запасов, дней

275,93

357,98

483,69

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней

62,82

93,34

148,96

Рентабельность (убыточность) текущих активов,%

45,10

27,58

8,42

Оборот оборотных средств и оборот запасов в период 2015-2017 гг. в несколько раз превышала нормативную величину. Однако в тот же период наблюдалась тенденция их сокращения, что является положительным моментом. В то же время стоимость оборота дебиторской и кредиторской задолженности находилась в пределах установленной нормы. Этот факт свидетельствует о финансовой стабильности и платежеспособности предприятия.

Далее определим тип финансовой устойчивости предприятия, данные представим в таблице 2.2.6

Таблица 2.2.6 – Определение типа финансовой устойчивости

Показатель

Год

2015 год

2016 год

2017 год

Собственный капитал, тыс. руб.

91761

106366

111008

Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

2008

2008

675

Внеоборотные активы, тыс. руб.

96966

92267

79 414

Собственные оборотные средства, тыс. руб.

-5 205

14 099

31 594

Сумма собственного и долгосрочного заемного капитала, тыс. руб.

-3 197

16 107

32 269

Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

51230

41780

20063

Общая величина источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.

-3 197

16 107

35 269

Общая сумма запасов и затрат, тыс. руб.

39 832

41 603

39 362

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс. руб.

-45 037

-27 504

-7 768

Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников, тыс. руб

-43 029

-25 496

-7 093

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.

-43 029

-25 496

-4 093

Тип финансовой устойчивости

{0; 0; 0}

{0; 0; 0}

{0; 0; 0}

Из анализа таблицы 2.2.6 следует, что за анализируемый период предприятие СПК «СОЛОНЦЫ» финансово неустойчиво.

Далее произведём расчёт коэффициентов финансовой устойчивости в таблице 2.2.7.

Таблица 2.2.7 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия (на конец года)

Показатель

2015 г

2016 г

2017 г

Нормативное значение

А

1

2

3

4

Источники собственных средств, тыс. руб.

91761

106366

111008

Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

2008

2008

675

Краткосрочные кредиты, займы и кредиторская задолженность, тыс. руб.

51230

41780

20063

Внеоборотные активы, тыс. руб.

96966

92267

79 414

Общая сумма текущих активов, тыс. руб.

48033

57887

52332

Величина износа нематериальных активов и основных средств, тыс. руб.

36153

43066

35786

Первоначальная стоимость нематериальных активов и основных средств, тыс. руб.

133119

135333

115200

Валюта баланса, тыс. руб.

144999

150154

131746

Собственные оборотные активы, тыс. руб.

-5 205

14 099

31 594

Коэффициенты:

а) собственности

0,63

0,71

0,84

≥0,6

б) финансовой зависимости

1,58

1,41

1,19

≤0,7

в) заёмных средств

0,37

0,29

0,16

≤0,4

г) финансирования

1,72

2,43

5,35

≥1,0

д) финансовой устойчивости

0,65

0,72

0,85

≥ 0,75

е) обеспеченности собственными оборотными средствами

-0,11

0,24

0,60

>0,1

ж) маневренности

-0,06

0,13

0,28

≈0,4

з) инвестирования

0,95

1,15

1,40

>1,0

и) накопления амортизации

0,27

0,32

0,31

Х

Большая часть рассчитанных коэффициентов в 2015-2017гг. соответствуют нормативному значению, за исключением коэффициента финансовой зависимости. Данный коэффициент свидетельствует о том, что предприятие зависит от внешних денежных средств. В целом, анализируя значения данных коэффициентов, можно сделать вывод о эффективности деятельности организации, относительной стабильности.

Далее рассмотрим не менее важную характеристику финансового состояния предприятия – порог рентабельности и запас финансовой прочности. Данные представим в таблице 2.2.8

Таблица 2.2.8 – Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности

Показатель

На конец года

Изменение

2015 г

2016 г

2017 г

Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.

40140

40947

30130

-10010

Себестоимость реализованной продукции, работ и услуг, тыс. руб.

38157

35462

23826

-14331

Прибыль от реализации, тыс. руб.

1983

5485

6304

4321

Сумма переменных затрат, тыс. руб.

29871

27871

18997

-10874

Сумма постоянных затрат, тыс. руб.

8286

7591

4829

-3457

Сумма маржинального дохода, тыс.руб.

10269

13076

11133

864

Доля маржинального дохода в выручке от реализации, %

25,58

31,93

36,95

11,37

Порог рентабельности, тыс. руб.

32388,75

23770,93

13069,05

-19319,7

Запас финансовой прочности:

- тыс. руб.

- %

7751,25

0,19

17176,07

0,42

17060,95

0,56

9309,7

0,37

Таким образом, видим, что запас финансовой прочности предприятия увеличился в 2017 году по сравнению с 2015 годом на 9309,7 тыс. руб. и равен 17060,95 тыс. руб.

В относительном выражении запас финансовой прочности увеличился на 0,37 пп. И составил 0,56 пп.

Перейдем к расчету индекса кредитоспособности Альтмана, исходные данные и результаты расчета представим в таблице 2.2.9.

Таблица 2.2.9 – Расчет индекса кредитоспособности Альтмана

Показатель

На конец года

Изменение

2015 г

2016 г

2017 г

Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.

40140

40947

30130

-10010

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб

80735

95340

99982

19247

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

17647

16352

5843

-11804

Проценты к уплате, тыс. руб.

0

0

0

0

Собственный оборотный капитал, тыс. руб

-5 205

14 099

31 594

36799

Общая сумма активов, тыс. руб.

144999

150154

131746

-13253

Общая сумма обязательств, тыс. руб.

53238

43788

20738

-32500

Собственный капитал, тыс. руб.

91761

106366

111008

19247

Значения коэффициентов:

X1

-0,04

0,09

0,24

0,28

Х2

0,56

0,63

0,76

0,2

Х3

0,12

0,11

0,04

-0,08

Х4

1,72

2,43

5,35

3,63

Х5

0,28

0,27

0,23

-0,05

Индекс кредитоспособности (А1)

2,444

3,081

4,924

2,48

Интервальная оценка Альтмана предполагает, что при значении А1 < 1,8 — вероятность банкротства очень высокая, в случае если А1 = 1,81–2,7 — вероятность банкротства высокая, при А1 = 2,71–2,99 — вероятность банкротства возможна, а при А1 > 3,0 — вероятность банкротства очень низка.

Таким образом, видим, что анализируемого предприятия вероятность банкротства очень низка.

Далее проведем анализ вероятности банкротства при помощи методики А.В.Колышкина, исходные данные и результаты расчета представим в таблице 2.2.10.

Таблица 2.2.10 – Определение вероятности банкротства по методике А.В Колышкина

Показатель

Год

2015год

2016 год

2017год.

Общая сумма текущих активов, тыс. руб.

48033

57887

52332

Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

51230

41780

20063

Собственные оборотные средства, тыс. руб.

-5 205

14 099

31 594

Чистая прибыль, тыс. руб.

17272

14605

4642

Собственный капитал, тыс. руб.

91761

106366

111008

Чистый денежный поток, тыс. руб.

-1117

2184

289

Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.

40140

40947

30130

Валюта баланса, тыс. руб.

144999

150154

131746

Коэффициенты:

К-т К1

-0,04

0,09

0,24

К-т К2

0,19

0,14

0,04

К-т К3

-0,02

0,05

0,01

К-т К4

0,94

1,39

2,61

К-т К5

0,12

0,10

0,04

К-т К6

0,43

0,36

0,15

Модели:

Модель М1

0,002

0,08

0,12

Модель М2

0,63

0,90

1,63

Модель М3

0,56

0,77

1,32

Вероятность банкротства

Зона неопределенности

Зона неопределенности

Низкая

Итак, в результате проведенных расчетов видим, что по модели А.В Колышкина по итогам 2017 года вероятность банкротства также низкая.

Далее проанализируем вероятность банкротства по Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, исходные данные и результаты расчета представим в виде таблице 2.2.11

Таблица 2.2.11 – Определение вероятности банкротства по методике Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Показатель

Год

2015г.

2016 г.

2017г.

Собственный капитал, тыс. руб.

91761

106366

111008

Общая сумма текущих активов, тыс. руб.

48033

57887

52332

Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

51230

41780

20063

Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб

40140

40947

30130

Чистая прибыль, тыс. руб.

17272

14605

4642

Валюта баланса, тыс. руб.

144999

150154

131746

Коэффициенты:

- собственности

0,63

0,71

0,84

- текущей ликвидности

0,94

1,39

2,61

- оборачиваемости активов

0,28

0,27

0,23

- рентабельности продаж

0,43

0,36

0,15

- рентабельности собственного капитала

0,19

0,14

0,04

Рейтинговое число

1,76

1,87

2,08

Вероятность банкротства

Низкая

Низкая

Низкая

При условии полного соответствия финансовых коэффициентов, минимальное нормативное значение рейтингового числа должно быть ≥ 1, и при этом предприятию присуще удовлетворительное финансовое состояние. В случае если рейтинговое число менее единицы, то финансовое положение предприятия неудовлетворительное.

Таким образом, из проведенных расчетов по предложенной модели, видим, что финансовое состояние предприятия удовлетворительное.

2.3 Оценка финансовых рисков предприятия

СПК «Солонцы» является очень индивидуальным предприятием, поскольку создается, существует и функционирует при определенных условиях, присущих только ему. Поэтому определенного перечня рисков выделить не представляется возможным. Существует лишь общая классификация рисков, которая может являться основой для выявления конкретных рисков - трех составляющих экономики: труда, собственности и финансов, рисунок 2.3.1.

Рисунок 2.3.1- Классификация внутренних рисков предприятия

Эффективным инструментом для проведения анализа предприятия по отношению к внешней среде служит SWOT-анализ (сокращенное название, образованное из начальных букв английских слов: сила, слабость, возможность, угрозы).

SWOT-анализ предусматривает анализ сильных и слабых сторон предприятия, изучение среды и прогнозирование потенциальных угроз, разработку мер (предотвращение убытков), анализ стратегических и тактических возможностей предприятия, разработку мероприятий по «нейтрализации» угроз, минимизации слабых сторон, укреплении сильных сторон предприятия и расширение возможностей [16, c. 56].

При анализе сильные и слабые стороны деятельности организации могут рассматриваться как факторы положительного и отрицательного воздействия, таблица 2.3.1.

Таблица 2.3.1 - SWOT – анализ деятельности СПК «Солонцы»

Сильные стороны

Слабые стороны

- многолетний опыт работы в данной области;

- установившиеся связи с крупными и надежными поставщиками;

- незначительная текучесть кадров, следовательно большой показатель постоянства персонала;

- мобильность в оперативном управлении;

- дружеская атмосфера в коллективе;

- месторасположение;

- срочная доставка на автотранспорте;

- наличие необходимых финансовых ресурсов (рост показателя использования экономического потенциала предприятия).

- недостаточно квалифицированный персонал;

- малоизвестность предприятия;

- рост издержек обращения (коммерческих расходов), из-за плохо спланированного введения в ассортимент больше растений, которое повлекло за собой рост расходов на потери, а так же привело к снижению прибыли предприятия;

- по группе «Грунты и удобрения» происходит снижение товарооборота.

Возможности

Угрозы

- увеличение веса доли на рынке;

- освоение новых направлений деятельности, вспомогательного плана;

- повышение спроса, в связи с улучшением экономической ситуации в стране в целом;

- выход на новый рынок или сегмент, с помощью расширения ассортимента;

- возможность привлечения инвесторов;

- повышение конкурентоспособности предприятия;

- возможности увеличения прибыли предприятия, с помощью снижения издержек обращения.

- изменение торговой политики со странами импортерами и экспортерами;

- нестабильная экономическая ситуация в стране;

- сильная зависимость от курса доллара;

- существенное расширение сети конкурентов;

- неблагоприятные изменения в предпочтения потребителей;

- увеличение числа конкурентов.

Следует пояснить, что местоположения СПК «Солонцы» выбрано удачно. Вместе с тем отметим, что все предприятие работает на принципах семейственности, поддержки и взаимопомощи, поэтому для каждого сотрудника важно каким будет лицо компании.

На основе проведенного SWOT – анализа, произведем идентификацию рисков, таблица 2.3.2.

Таблица 2.3.2 - Идентификация рисков СПК «Солонцы»

Вид риска

Описание рисков

1. Транспортные риски

1. Критическая транспортного средства;

2. Уничтожение товара во время доставки.

2. Риски поставок

1. Поставка недоброкачественного товара;

2. Изменение сроков поставок;

3. Невыполнение поставщиком заключенного договора – его расторжение и как итог срыв поставок на время посевных работ или высокого спроса.

3. Производственные риски

1. Недостаточное освоение технологий;

2. Недостаточное оснащение оборудованием;

3. Выход из строя оборудования;

4. Неблагоприятные погодные условия: засуха, чрезмерная влажность, заморозки;

5. Повреждение урожая насекомыми - вредителями.

4. Риски при хранении

1. Снижения количественных и качественных показателей продукции;

2. Отсутствие мощностей для хранения в нужное время.

5. Риски сбыта

1. Несоответствие фактического объема продаж запланированному;

2. Неправильно выбранная стратегия сбыта;

3. Ошибка в выборе каналов сбыта.

6. Управленческие риски

1. Недостаточная квалификация персонала;

2. Недостаточная мотивация подчиненных;

3. Недостаточная адаптация вновь принятого работника;

4. Недостаточная сплоченность коллектива.

На основании приведенных рисков, представим возможные причины, последствия и ущерб при их наступлении, таблица 2.3.3.

Таблица 2.3.3 – Причины, последствия и ущерб от рисков в деятельности СПК «Солонцы»

Риск

Причина

Последствия

Ущерб

1. Критическая неисправность транспортного средства

1. Не качественный узел транспортного средства;

2. Не достаточное техническое оснащение транспортного средства.

1. Не своевременное выполнение поставки;

2. Обращение за транспортными услугами к сторонней организации.

1. Снижение прибыли;

2. Потеря потребителей.

2. Поставка недоброкачественного товара

1. Ненадежность поставщика;

2. Нарушение условий поставки;

3. Сложность проведения контроля качества.

1. Потеря выручки;

2. Снижение количества покупок;

3. Ухудшение имиджа предприятия.

1. Отсутствие ассортиментной позиции;

2. Поиск новых поставщиков;

3. Потеря дисконтных привилегий.

3. Недостаточное освоение технологий

1. Сложность технологического процесса;

2. Непредсказуемое поведение материалов и большое количество внешних факторов.

1. Невозможность проведения работ;

2. Ухудшение или товара.

1. Недополучение прибыли;

1. Отсутствие ассортиментной позиции;

2. Дополнительные затраты при закупке у поставщиков.

4. Снижения количественных и качественных показателей продукции

1. Не достаточное материально-техническое обеспечение складского хозяйства;

2. Неготовность к изменения погодных условий

1. Заражение продукции грибком;

2. Преждевременное прорастание;

3. Сложность реализации розничному покупателю.

1. Снижение прибыли;

2. Потеря товара;

2. Снижение спроса.

5. Несоответствие фактического объема продаж запланированному

1. Реализация товара не надлежащего качества;

2. Не готовность к сезонному спросу.

1. Нарушение договорных обязательств с покупателями;

2. Ухудшение имиджа предприятия.

1. Снижение прибыли;

2. Потеря покупателей.

3.Разработка рекомендаций направленных на локализацию финансовых рисков

Таким образом, в результате проведенного анализа в п. 2.2 сформулируем угрозы экономической безопасности предприятия, а также предложим возможные мероприятия по нейтрализации угроз. (таблица 3.1)

Таблица 3.1 - Угрозы экономической безопасности хозяйствующего субъекта и мероприятия по их устранению

Перечень угроз

Мероприятия по устранению и нейтрализации угроз

Внешние угрозы

Снижение инвестиционной привлекательности предприятия

Сужение рынка сбыта продукции

Государственной стимулирование инвестиционной деятельности

Поиск новых партнеров, государственные закупки

Внутренние угрозы

Отсутствие финансовой политики

Большая сумма не работающих денег

Разработка и утверждение финансовой политики и строгое ее выполнение

Вложение денег в новые сферы деятельности

Общие понятия риск-менеджмента объединяет термин «событие», под которым понимается любой исход, результата деятельности хозяйствующего субъекта. Событие описывается математической зависимостью:

,

((3.1)

где P – вероятность наступления события;

А – собственно событие (риск);

М – конкретное число наступления случаев (благоприятствующих наступлению события А);

N – общее число случаев (возникновения события А).

Критическая неисправность транспортного средства встречается достаточно часто, так в 2015 году зарегистрировано 2 случая, в 2016 году - 9, а с увеличением объемов реализации продукции таких событий зарегистрировано 26.

Поставка товара не надлежащего качества по различным причинам, таким как порча товара при транспортировке о поставщика, не качественная приемка товара, потери при перемещении и разгрузке в 2017 году насчитывают 51 событие - списание товара. В 2016 году зарегистрировано 68 случаем, в 2015 году всего 5.

В 2017 г. случаев недостаточного освоения технологий в сфере зарегистрировано 12, все они связаны с недостаточным познанием в области промышленных товаров, что в свою очередь приводит невозможности применения товаров по назначению, и соответственно к возврату товара.

На основании полученных данных о причинах, последствиях и ущербе от рисков в деятельности СПК «Солонцы», рассчитаем среднюю вероятность возникновения события. Событие проставим в балах от 0 до 10, где 0 - минимальный риск, 10 - максимальный риск, результаты сведем в таблицу 3.2.


Таблица 3.2 – Качественная оценка средней вероятности возникновения рисков в деятельности СПК «Солонцы», в год

Вид риска

M2015

N2015

M2016

N2016

M2017

N2017

A2015

A2016

A2017

Вероятность, Р(A)

Вероятность возникновения

Вероятность, балл

1. Критическая неисправность транспортного средства

84

2

120

9

240

26

0,02

0,08

0,11

0,02 < P ≤ 0,11

Незначительная

2

2. Поставка недоброкачественного товара

50

5

487

68

630

51

0,10

0,14

0,08

0,08 < P ≤ 0,14

Незначительная

2

3. Недостаточное освоение технологий

30

13

50

17

70

12

0,43

0,34

0,17

0,17 < P ≤ 0,43

Маловероятная

5

4. Снижения количественных и качественных показателей продукции

52

12

63

15

87

44

0,23

0,24

0,51

0,23 < P ≤ 0,51

Вероятная

5

5. Несоответствие фактического объема продаж запланированному

7

5

7

5

7

5

0,71

0,71

0,71

0,71 < P ≤ 0,71

Высоковероятная

7

6. Недостаточно квалифицированный персонал

90

52

158

74

197

62

0,58

0,47

0,31

0,31 < P ≤ 0,58

Вероятная

6

Чтобы продемонстрировать оценку риска, рассмотрим простейший случай. Пусть неопределенность носит вероятностный характер, а потери описываются одномерной случайной величиной (а не случайным вектором и не случайным процессом). Другими словами, ущерб адекватно описывается одним числом, а величина этого числа зависит от случая.

Пусть величина порожденного риском ущерба моделируется случайной величиной Х (в смысле теории вероятностей). Случайная величина описывается функцией распределения:

,

(3.2)

где x – действительное число (т.е., как пишут математики, любой элемент действительной прямой, традиционно обозначаемой R1). Поскольку I обычно интерпретируется как величина ущерба, то I - неотрицательная случайная величина.

Риск поставки недоброкачественного товара напрямую зависит от поставщиков. Согласно проведенного анализа поставщиков, наименьший удельный вес занимает ИП Загребин Е.А. ТД «Вандетта» - 1,5% от общего объема поставок. Наибольшие показатели объемов поставок имеет поставщик товаров для дачи ИП Шадрин Г.В «Новитек-Эко» - 16,2%.

Снижение количественных и качественных показателей продукции при хранении зависит от объемов хранимой продукции поставщиков на складе. Поскольку предприятие закупает продукцию у поставщиков заблаговременно, в период действия сезонной скидки. Отсюда риск примем из минимального значения объема поставки, среди всех поставщиков возделываемой продукции в размере 2% от поставщика ООО «Фарт» и максимальное значение от всего объема, в сумме 54,2%.

Недостаточное освоение технологий в сфере примем от 0,5, как минимального, и 1,5% как минимальный риск некачественных поставок, поскольку технология в сфере продаж является предметом информационного обеспечения продукции, которая обеспечивается поставщиком.

В 2015 году СПК «Солонцы» планирует увеличить объем продаж на 9,5%, по отношению к отчетному году. Поскольку руководство не располагает достоверными данными о причинах существенного увеличения выручки от продаж в 2017 г. на 70,78%, примем максимальный риск невыполнения фактического объема продаж запланированному 70,78% с разницей увеличения продаж в 2016 году, т.е. 70,78 - 5,18 = 65,6%, а минимальный - 9,5%, заложенный руководством предприятия.

Максимальный риск недостаточной квалификации персонала оценим как минимальный риск невыполнения фактического объема продаж, равный 9,5%. А минимальный приравняем к максимальному значению риска Недостаточное освоение технологий, равный 1,5%.

Риск неисправности транспортного средства оценивается временем простаивания транспортного средства более 1 дня. Затраты а доставку продукции к месту разгрузки покупателя составляют статью коммерческих расходов и прямо пропорциональны объему продаж. В 2017 году транспортные расходы СПК «Солонцы» составили 1729 тыс.руб. - 54,3% коммерческих расходов. Известно, что стоимость транспортных услуг сторонних организаций выше стоимости использования собственных транспортных средств на 204%, отсюда минимальный риск рассчитаем как величину транспортных расходов разделенную на 240 рабочих дней в году и умножим на 204%, получим 14,7 тыс. руб. в день (1729 / 240 × 204%), что составляет 0,1%, от прибыли. Максимальное время простоя транспортного средства составляет 14 дней, значит максимальный риск составит 1,4%.

Результаты расчетов средних величин потерь от рисков СПК «Солонцы» сведем в таблицу 3.3.

Таблица 3.3 - Количественная оценка средней величины потерь от рисков СПК «Солонцы»

Вид риска

%, от прибыли

Значимость, балл

1. Критическая неисправность транспортного средства

0,01 < I ≤ 0,01

1

2. Поставка недоброкачественного товара

0,15 < I ≤ 0,16

2

3. Недостаточное освоение технологий

0,05 < I ≤ 0,15

1

4. Снижения количественных и качественных показателей продукции

0,2 < I ≤ 0,54

5

5. Несоответствие фактического объема продаж запланированному

0,09 < I ≤ 0,67

6

6. Недостаточно квалифицированный персонал

0,01 < I ≤ 0,09

1

На основании представленных расчетов средних величин риска, построим карту рисков СПК «Солонцы», рисунок 3.1.

Надпись: Вероятность, P

Рисунок 3.1 - Риск-профиль СПК «Солонцы»

Из построенного риск-профиля предприятия видно, что наиболее значимыми рисками являются:

С целью снижения риска несоответствия фактического объема продаж запланированному предлагается расширение товарного ассортимента и организация нового направления: выращивание большего числа растений.

Наиболее вероятным и значимым риском является риск снижения количественных и качественных показателей продукции. Порча продукции во время хранения происходит от недостаточного технического оснащения складского помещения. Предприятие реализует продукцию различных видов, но при этом не имеет необходимый микроклимат для хранения, что и приводит к большому проценту списания товара.

Покупательский спрос на продукцию предприятия является специфическим.

Из проведенного SWOT-анализа можно сделать вывод, что для улучшении деятельности СПК «Солонцы» необходимо устранить слабые стороны, с помощью следующих мероприятий:

Наиболее целесообразным мероприятием представляется внедрение в ассортиментный перечень продажу новые виды продукции. Данное решение позволит снизить сезонной зависимости продаж, увеличит привлекательность магазинов.

Вторым мероприятием, направленным на снижение риска не выполнение запланированного объема продаж в связи с сезонным снижением товарооборота, которое связано со спецификой реализуемых товаров, предлагается перед наступлением периода спада активизировать акции и скидки на товары, а так же создать маркетинговое направление, с помощью средств массовой информации.

Выводы и предложения

Финансовые риски представляют собой вероятность того, что возникнут непредвиденные финансовые потери (снижение доходов, прибыли, потеря капитала и т.п.) при неопределенности условий финансовой деятельности предприятия [16].

Оценка риска является стадией анализа риска, направленной на определение его количественных характеристик: вероятности наступления событий неблагоприятного характера и возможного размера ущерба.

Финансовый риск компании - это результат выбора его менеджерами или собственниками альтернативного решения финансового характера, которое направлено на то, чтобы достичь желаемого результата финансовой деятельности.

Оценка риска представляет собой неотъемлемую часть процесса принятия решения о целесообразности совершения определенной финансовой операции или осуществления определенного финансового проекта при риске или неопределенности.

Главная цель управления финансовыми рисками – это обеспечение финансовой безопасности компании в ходе ее развития и предотвращение вероятного понижения ее рыночной стоимости.

Для исследования выбрали СПК «Солонцы». Основным риском является риск банкротства.

Из построенного риск-профиля предприятия видно, что наиболее значимыми рисками являются:

С целью снижения риска несоответствия фактического объема продаж запланированному предлагается расширение товарного ассортимента и организация нового направления: выращивание больше числа ассортимента растений.

Наиболее вероятным и значимым риском является риск снижения количественных и качественных показателей продукции. Порча продукции во время хранения происходит от недостаточного технического оснащения складского помещения. Предприятие реализует продукцию различных видов, но при этом не имеет необходимый микроклимат для хранения, что и приводит к большому проценту списания товара.

Вторым мероприятием, направленным на снижение риска не выполнение запланированного объема продаж в связи с сезонным снижением товарооборота, которое связано со спецификой реализуемых товаров, предлагается перед наступлением периода спада активизировать акции и скидки на товары, а так же создать маркетинговое направление, с помощью средств массовой информации.

Библиографический список

Loading...