Будем благодарны если Вы поддержите проект ссылка на помощь проекту

Содержание

Введение......................................................................................................... 2

1.Сущность проекта................................................................................... 4

2.Маркетинговый план.............................................................................. 7

3.Инвестиционный план........................................................................... 12

4.Производственный план....................................................................... 19

5.Финансовый план.................................................................................. 24

Заключение.................................................................................................. 28

Список литературы..................................................................................... 30

Приложение................................................................................................. 32

Введение

Определение цели инвестиционного проекта рассматривается как творческий процесс и требует изучения различных источников, которые могут содержать искомую информацию об окружении и задачах самого предприятия, требованиях и ограничениях по потенциальному проекту. В описании целей проекта должны найти отражение конечные результаты, сроки исполнения, расходы и порядок изменения целей. Описание целей проекта определяет его сущность и является основой для дальнейшей работы.

В связи с вышеизложенным, тема курсовой работы является актуальной.

Особенности гостиничного бизнеса связаны с невозможностью запаса и сохранения гостиничной услуги, т.е. производство гостиничной услуги неразрывно связано с ее потреблением. Это обусловливает специфику деятельности гостиничных предприятий и, безусловно, влияет и на инвестиционный процесс в этой сфере деятельности.

Новизна и практическая значимость работы связана с выделением особенностей инвестиционного процесса на предприятиях гостиничного бизнеса и определением оптимальных путей реализации инвестиционных проектов.

Основной гипотезой проведенного исследования является предположение о том, что особенности гостиничного бизнеса вызывают необходимость использования особых подходов при разработке и реализации инвестиционных проектов, что повысит качество проектирования и возможности реализации разработанного проекта.

Предметом исследования выступают показатели эффективности инновационного развития предприятия.

Объектом исследования являются предприятия гостиничного бизнеса.

Целью курсовой работы является разработка проекта гостиницчного комплекса в «Смирновъ» по адресу Свердловская область город Сысерть, улица Красноармейская, 4.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

-проведено исследование особенностей инвестиционных проектов гостиничного бизнеса;

-проведена разработка и оценка эффективности бизнес-плана строительства гостиничного комлекса.

Эмпирическую базу исследования составили учебники и учебные пособия, научно-исследовательские статьи современных авторов, а также новейшие разработки отечественных и зарубежных исследователей, занятых вопросами оптимизации внутрифирменного планирования.

В современной экономической науке разработана система научно-практических знаний, связанная с проблемами инвестиций и инвестиционной политики, получившая название инвестиционный менеджмент.

Работа основана на теоретических положениях и методах макроэкономики, использовались системный и проектный анализ, элементы стратегического менеджмента, экономической статистики в условиях повышения эффективности инвестиционных проектов для предприятий гостиничного бизнеса.

В курсовой работе применялись следующие методы исследования: системный, экономико-математический, балансовый, экспертный, абстрактно-логический.

Также использовались методы статистического анализа, методы построения аналитических таблиц и моделирования изучаемых процессов.

Курсовая работа состоит из введения, пяти глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

1.Сущность проекта

Разработка «Смирновъ» архитектурно-планировочное задание ресторанно-гостиничного комплекса в г. Сысерт.

Строительством и проектированием ресторанно-гостиничного комплекса в г. Сысерт, Ратехинское шоссе, заказчик (застройщий): ООО «ЛОРД», основания для подготовки и выдачи: Постановление Главы адм.

г. Сысерт № 759 от 30.07.16 г., занимается организация «Смирновъ».

Площадь застройки - 1 030,0 м

Общая площадь - 2 380,0 м

в т.ч. цокольного этажа - 930,0 м

Полезная площадь - 2 144,5 м

Строительный объем - 11 000,0 м

в т.ч. цокольного этажа - 3 630,0 м

Основание для проектирования представлены в приложении

Общество является хозяйственным субъектом, уставный капитал которого состоит из доли единственного учредителя Общества. Общество считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации в установленном порядке. Имеет в собственности имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущестенные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Целью Общества является объединение интеллектуальных, трудовых и финансовых ресурсов для разработки и реализации различных социально-экономических проектов и программ и извлечения прибыли.

Предметом деятельности этой организации – является строительство и проектировка.

Организация «Смирновъ» создана на базе Института по проектированию объектов в Сврдловской области и входит в группу компаний «ОЗОН».

Основные направления деятельности гостиничного комплекса на рынке услуг:

• предоставление одноместных и двухместных гостиничных номеров европейского уровня (100 номеров) и стандартных номеров (60 номеров);
• сдача в аренду подвальных помещений под складские хозяйства (4000 кв.м.);
• сдача в аренду под офисы (2500 кв.м).

В комплексе будут оказываться все виды гостиничных услуг, предполагаемых классом «4 звезды», а именно: ресторан, кафе, ночной клуб, концертный зал, который может быть переоборудован для проведения конференций и семинаров.

Также на территории комплекса предполагается работа спортивно-оздоровительного центра, в котором будут оказываться следующие услуги: тренажерный зал, сауна, солярий, спортивные залы, парикмахерская, косметология, массаж.

Предоставляются дополнительные услуги конного вида спорта на территории ресторанно-гостиничного комплекса.

Первоначальный размер Уставного фонда Компании составит 18’000’000 (восемнадцать миллионов) долларов США. В процессе реализации проекта уставный фонд может быть расширен за счет получаемой прибыли.

Размеры вкладов учредителей и соответствующее распределение акций в образуемой Компании представлены в таблице 1. и рис. 2

Таблица 1 Размер уставного фонда и распределение акций

Показатели	Размер вклада, руб	Процент, %
Уставный капитал всего, в т.ч.	1080000	100,00
- российские заимодатели	600000	55,56
- инопартнер	480000	44,44

Альтернативой представленному организационному плану может служить привлечение кредитных ресурсов по ставке до 12% годовых, необходимых для финансирования оснащения построенного здания.

Юридические аспекты организации и функционирования возведенного объекта определяются действующим законодательством Российской Федерации.

На рисунке 2 приведена предварительная схема построения организационной структуры, основанная на реализации необходимых функций.

2.Маркетинговый план

Сегментация

Комплекс ориентирован на ту часть населения, в которой доход на одного человека превышает $250 в месяц. Доля таких людей в Свердловской области поступательно увеличивается. Часть этого контингента, стабильно составляющая почти половину от всего количества, предпочитает осуществлять отдых на евро-класс.

В современных условиях немаловажное значение имеет экологическая обстановка. Поэтому комплекс рассматривает в качестве зоны интересов часть Сысерта, расположенную в городе Сысерт, по улице Красноармейской,. Сам Комплекс находится на этой территории и на начальном этапе ориентируется как на население данного района и на приезжающих отдыхающих.

Учитывая все изложенные выше критерии, достаточно четко можно обозначить целевой сегмент рынка, на который нацелена деятельность комплекса.

Основные конкуренты

Исходя из ценового диапазона основных конкурентов (относящихся к зоне интересов комплекса) можно разделить на 5 групп.

Таблица 2 Анализ конкурентов комплекса, руб.

Статус	Тариф		Взнос	Вмести мость	Охрана	Мед.обсл.	Доп.платежи
Коммерции- ализованные платежи	До 6000	Средний 23700	Средний 4380	17	20 %	60 %	50 %
Коммерческие
II	6000-18000	10560	15780	14	40 %	51 %	11 %
III	18000-30000	21660	28320	11	61 %	71 %	9 %
IV	30000-42000	33240	60000	8	40 %	80 %	800$
V	От 42000	7383600	48000	12		60 %

Наиболее важные конкуренты составляют среднюю группу — III — и насчитывают 23 пансиона. Среди них имеется 5 гостиниц, 2 оздоровительных комплекса, остальные — дома отдыха. Но только 61% из них предоставляет услуги по охране, 71% — медицинский контроль.

Ценовая стратегия

Сформулируем три основные цели ценообразования, которые являются наиболее важными для гостиничного комплекса:

• поддержание имиджа;
• получение max прибыли;
• стать лидером по качеству услуг (гостиничных, спортивно-оздоровительных).

Исходя из целей, будем придерживаться стратегии: высокое качество – высокая цена.

Первоначально цена будет устанавливаться исходя из существующих на сегодня цен на рынке гостиничных и спортивно-оздоровительных услуг.

В дальнейшем на основании маркетинговых исследований предполагается установление цен на уровне не ниже среднерыночных и возможное повышение их на основе определения эластичности (чувствительности) спроса на данные виды услуг, в т.ч. в зависимости от:

• присутствия на рынке аналогичных услуг конкурентов (в т.ч. низкого качества);
• возможной реакции потребителей на относительно небольшое либо большое изменение цен, связанное с изменением (либо без изменений) качества услуг.

Рекомендуется также рассмотреть вопрос о предоставлении скидок на уровне 5-15% (что соответствует мировой практике).

Работа по популяризации деятельности комплекса начнется одновременно со снятием земли в аренду и появлением точного адреса. На начальном этапе продвижение будет вестись через средства массовой информации. Второй этап предусматривает также использование раздаточных материалов. На третьем этапе будут установлены рекламные щиты и указатели на дорожных знаках. В перспективе предусматривается участие в различных выставках и массовых акциях, ориентированных на соответствующий контингент.

Предполагается в первый год работы комплекса осуществить его загрузку по основной деятельности наполовину. Реклама производится для обеспечения полной загрузки по основному направлению.

Объем оказания индивидуальных услуг возрастает пропорционально расширению деятельности комплекса. Объем продаж торгового павильона предполагается примерно постоянным.

Технический проект

Приведем краткий перечень работ, необходимых для функционирования объекта:

Таблица 3 Оценка работ, необходимых для функционирования объекта

Наименование статей		Примерная стоимость, руб.
1	Сантехнические работы	197652,33
2	Вентиляция	118796,27
3	Изоляционные работы	229396,99
4	Отделочные работы+двери	12614553,4
5	Облицовка естественным камнем	18763,46
6	Общестроительные работы	746543,65
7	Наружные сети:
	водопровод	9211345,76
	канализация	33421948,8
	водосток	1112392,26
	дренаж	1126864,26
	водопонижение	512863,26
ИТОГО:		59311120,5
8	Вертикальная планировка	775467,44
9	Дороги	128985,78
10	Озеленение	1743958,8
11	Монтаж лифтов	875467,44
ВСЕГО:		62 835 000

Предварительно рекомендуется предусмотреть следующие восстановительные работы:

• омоноличивание, утепление и герметизацию швов наружных панелей, а также заделку зазоров между колоннами и наружными панелями стен;
• омоноличивание узлов, сопряжение конструкций, очистку закладных деталей от коррозии и покрытие их антикоррозийным составом;
• восстановление поврежденных участков панелей;
• заделку цементным тестом имеющихся в колоннах трещин;
• восстановление поврежденных участков защитного слоя бетона плит перекрытий и колонн с предварительной очисткой арматуры от продуктов коррозии, места значительного повреждения плит забетонировать под опалубку;
• очистку поверхностей плит, балок и колонн от шелушащегося бетона вдоль коррозирующей арматуры;
• ремонт отдельных внутренних водостоков.

В процессе производства восстановительных работ вести наблюдения за состоянием несущих конструкций здания, в случае необходимости принять соответствующие меры.

Продвижение услуг

В условиях современного рынка России с ростом числа конкурирующих организаций существенно возрастает роль и значение маркетинговых подходов в организации и продвижении услуг на рынке.

Существенно возрастает роль и значение деятельности по формированию благоприятных для фирмы отношений с общественностью («паблик рилейшнз»), а также целенаправленных и широкомасштабных рекламных компаний. В условиях наличия выбора предпочитают иметь дело с тем, кого хорошо знают и чья репутация не вызывает сомнений.

Исходя из вышеизложенного, сформулируем предложения по проведению работ в области маркетинговых мероприятий и по стимулированию сбыта (отранжированных по значимости).

• политика обслуживания, обучение персонала;
• политика ценообразования;
• создание фирменных проспектов;
• Public relations:

• определение границ общественной приемлемости цены и качества услуг;
• объективность рекламы;
• стиль работы и поведения работников компании;
• спонсирование общественно-значимых мероприятий (конкурсы, симпозиумы, спортивные матчи и т.п.), а также бюджетных организаций, ориентированных на защиту населения (органы милиции, здравоохранения, комитеты по экологии и т.п.); доведение фактов спонсирования до широких масс населения.;
• благотворительность.

• создание фирменного стиля.

Очевидно, что хотя с точки зрения практики маркетинга это минимально необходимый объем действий, все же его реализация потребует значительных затрат и времени, поэтому необходимо выделить из перечисленного те мероприятия, которые наиболее необходимы, и начать с их реализации (ограничив затраты на проведение маркетинговых мероприятий).

3.Инвестиционный план

Общие затраты на реализацию проекта составляют 108000000руб, вкладываются в течение первых двух лет и формируются за счет акционерного капитала.

Распределение вложений по времени приведены на рис.2.

Заемные средства для реализации проекта в данном варианте не привлекаются (альтернативный вариант – привлечение кредитных ресурсов в размере 420000000 руб по ставке 12% годовых).

1. Издержки производства (рис.3.):

• эксплуатационные расходы (64800000000 руб в год);
• амортизация здания начисляется исходя из начального срока эксплуатации (6-7 лет) – 2% годовых;
• заработная плата персонала (21’600’000 руб в 2017 год (1-й год эксплуатации) – 300 человек при среднемесячной заработной плате 15’000руб.), в дальнейшем планируется увеличение среднемесячной заработной платы на 10% ежегодно;
• начисления на заработную плату (8’340’000 руб в первый год
• эксплуатации) – 38,5% от фонда заработной платы.

Структура поступлений (рис.4):

• плата за предоставляемые номера (262’800’000 руб в год);
• аренда офисов (90’000’000 руб в год);
• аренда складов (24’000’000 руб в год);
• дополнительные доходы за счет инициированных гостиничным комплексом видов бизнеса (рестораны, бизнес-центр, сауны, кафе, бассейн…) – 30% дохода гостиницы (78’840’000 руб в год).

3. Динамика финансовых потоков показывает, что в любой момент времени Компания может отвечать по своим обязательствам.

4. Результаты по проекту (коэффициент дисконтирования в расчетах принят на уровне 8% в год):

• результаты от реализации проекта (рис.5.);
• аккумулированные результаты от реализации проекта (рис.6);

Из последнего представленного графика видно, что срок начала возврата средств – 2017 г. (второй год с начала реализации проекта) и срок окупаемости 5 лет (с учетом дисконтирования – 9 лет).

Аккумулированная дисконтированная прибыль составляет 87’960’000 руб.

Калькуляция капитальных затрат по эксплуатации комплекса в расчете на год.

Приобретение необходимого оборудования и проведение проектных и строительно-монтажных работ планируется осуществить за счет получения долгосрочного кредита в размере 150 миллионов рублей на срок 6 лет.

При этом рассматривались следующие условия кредитования: погашение кредита - равными годовыми платежами в течении 4 лет, начиная со второго года после пуска проекта в эксплуатацию; процентная ставка - 12% годовых; отсрочка выплаты процентов (льготный период) - 1 год; оплата страховки - разовый единовременный платеж в размере 1% от суммы кредита.

На эти деньги планируется осуществить следующие инвестиционные вложения (табл.4):

Таблица 4 Анализ потребности инвестиционного проекта в капитале

№ п.п.	Статьи затрат	Стоимость, в руб. (в т.ч. НДС 18%)
1	Проектные работы	8 134 500
2	Работы по реконструкции существующего здания	62 835 000
3	Установка и подводка сетей	46 875 000
4	Технологическое оборудование для гостиницы, включая предметы интерьера	36 184 500

Проектные работы по реализации включает в себя:

Затраты по труду+ Затраты на материалы+Затраты на оборудование+Иные затраты.

Проектные работы =71500+6066497+259000+1737503=8 134 500 руб.

Работы по реконструкции существующего здания=Сантехнические работы(197652,33)+Вентиляция(118796,27)+Изоляционные работы(229396,99)+Отделочные работы+двери(12614553,4)+Облицовка естественным камнем(18763,46)+Общестроительные работы(746543,65)+ Вертикальная планировка(775467,44)+Дороги(128985,78)+Озеленение (1743958,8)+ Монтаж лифтов(875467,44)= 17 449 586 руб.

Установка и подводка сетей включают в себя:

Водопровод(9211345,76)+канализация(33421948,77)+водосток(112392,26)+дренаж(1126864,26)+водопонижение(512863,26)= 45385414,31 руб

Технологическое оборудование для гостиницы, включая предметы интерьера включает в себя:

Инвентарь(6582000)+предметы интерьера(15550000)+прочее (14 052 500)= 36184500

А также приобрести для гостиничного комплекса следующий инвентарь (табл.5)

Таблица 5 Оценка потребности инвестиционного проекта в инвентаре

№ п.п.	Наименование инвентаря	Потребность в инвентаре (в комплектах на место)	Цена одногокомплекта, без НДС, руб.
1	Постельное белье со сроком службы до 1 года	3	1 500
2	Постельное белье со сроком службы до 5 лет	2	8 000
3	Санитарно-гигиенические средства многоразового использования	4	1 000

Для обслуживания гостиницы планируется нанять следующие категории персонала (табл.6)

Таблица 6 Анализ планируемых расходов на оплату труда работников гостиничного комплекса

Категория персонала	Численность	Месячный оклад работника, руб.
1. Основной производственный персонал:
- горничная	2	4 000
- портье	2	4 000
2. Руководители, специалисты и служащие:
- Директор гостиницы	1	15 000
- Главный бухгалтер	1	11 000
- старшая горничная	1	7 000
- прачка	1	4 000
- кладовщик	1	5 000
- медицинская сестра	1	3 000
- уборщица	2	3 000
- водитель	1	4 500

Планируется, что затраты гостиничного комплекса на энергоресурсы будут следующие (табл.7)

Таблица 7 Оценка планируемых расходов гостиничного комплекса на энергоресурсы

№п.п	Статья расхода	Среднегодовые затраты без НДС, в тыс. руб.
1	Электроэнергия	151,20
2	Вода (холодная)	58,36
3	Вода (горячая)	89,30
4	Отопление	219,28

При определении полной себестоимости услуги были учтены следующие факторы:

потребление санитарно-гигиенических средств одноразового применения - 388,8 тыс. руб. в год без НДС;

методика списания на издержки производства затрат по приобретенному хозяйственному инвентарю со сроком службы до 1 года для позиций: «постельное белье со сроком службы до 1 года», «санитарно-гигиенические средства многоразового использования» следующая: 100% затрат списываются ежегодно, так как период полного оборота указанных предметов инвентаря составляет 1 год;

методика списания на издержки производства затрат по приобретенному хозяйственному инвентарю для позиций: «постельное белье со сроком службы до 5 лет» - 50% затрат списываются при вводе актива в эксплуатацию, оставшиеся 50% стоимости указанных предметов инвентаря списываются в 5-й год их эксплуатации;

общепроизводственные расходы составляют 3% от величины прямых затрат;

прочие общепроизводственные расходы определены в размере 30 000 рублей в месяц без НДС;

средний срок службы принимаемых в эксплуатацию постоянных активов определен в соответствии с действующими в РФ нормами амортизационных отчислений на соответствующие виды основных средств (для зданий -6-7 лет, для оборудования – 3-5 лет);

в учетной политике организации предусмотрено использование предприятием общей системы налогообложения.

По результатам проведенного маркетингового исследования цена за проживание 1 человека в день установлена в размере 2 500 руб. без НДС. При этом было выявлено, что предполагаемая загрузка номерного фонда составит 90% в год.

На первом этаже комплекса имеются свободные торговые площади в размере 100 м², которые решено сдать в аренду по цене 300 руб./м² в месяц без НДС.

4.Производственный план

Этот раздел отражает операционную деятельность предприятия в период проекта. При запланированных объемах сбыта, издержек производства и ценах ресторанно-гостиничный комплекс будет работать прибыльно.

Таблица 8. Оценка прибылей и убытков в рублях.

	2017	2018	2019	2020
Валовый объем продаж	3 158 195	7 728 489	10 803 642	12 825 696
Потери	3 513	5 314	5 371	5 430
Чистый объем продаж	3 154 882	7 723 175	10 798 271	12 820 265
Суммарные прямые издержки	510 485	1 142 873	1 493 738	1 756 654
Валовая прибыль	2 644 397	6 580 302	9 304 533	11 063 612
Налог на имущество	169	231	231	231
Суммарные постоянные издержки	6 693 378	5 196 539	6 313 815	5 480 313
Суммарные непроизводственные издержки	243 200	323 213	92 750	101 767
Другие издержки	13 417	26 297	14 840	16 398
Убытки предыдущих периодов		4 305 767	3 271 745	388 849
Прибыль до выплаты налога	- 4 305 767	- 3 271 745	- 388 849	5 076 053
Налог на прибыль				1 015 211
Чистая прибыль	- 4 305 767	- 3 271 745	- 388 849	4 060 842

Рисунок 7. График прибылей и убытков в рублях.

Проектные денежные потоки.

Движение денежных средств отражает остатки денежных средств в динамике от периода к периоду. Денежные средства формируются за счет

дохода капитала, вложенного в проект;

• доходов от сбыта;
• кредитов;
• расходов:
• текущих затрат;
• начальных инвестиций;
• погашение кредитов;
• оплаты налогов;
• выплаты дивидендов.
• ликвидности;
• деловой активности;
• финансовой устойчивости;

При строгом выполнении всех запланированных мероприятий в указанные сроки баланс наличности на конец каждого периода будет положительный.

Таблица 9. Анализ дисконтирования денежные потоки в рублях.

	2017	2018	2019	2020
Поступление от продаж	3 224 441	6 754 170	7 733 879	7 569 694
Суммарные прямые издержки	512 185	959 410	1 022 817	987 557
Суммарные постоянные издержки	6 635 508	4 347 099	4 310 536	3 074 419
Налоги	128 674	223 150	217 340	204 086
Поток операционной деятельности	- 4 051 925	1 224 513	2 183 187	3 303 630
Поток от инвестиционной деятельности	0	0	0	0
Собственный капитал	1 750 000
Займы	1 831 163	1 201 323
Выплаты в погашение займов	972 622	1 979 175
Выплаты процентов по займам	159 346	138 151
Лизинговые платежи	97 271	164 599	79 637	65 936
Выплаты дивидендов				1 593 294
Поток от финансовой деятельности	2 351 925	- 1 080 602	- 79 637	- 1 659 229
Баланс наличности на начало периода	1 750 000	50 000	193 910	2 241 864
Баланс наличности на конец периода	50 000	193 910	2 297 460	3 941 861

Проектный балансовый отчет

Баланс отражает финансовое состояние предприятия на конец проектного периода. Из анализа балансов можно сделать вывод об устойчивом состоянии проекта. В стартовом балансе присутствует только собственный капитал.

Таблица 10. Оценка баланса в рублях

	2017	2018	2019	2020
Денежные средства	50 000	225 570	3 108 563	5 806 151
Запасы готовой продукции	11 552	11 552	11 552	11 552
Суммарные текущие активы	61 552	237 123	3 120 115	5 817 703
Имущество в лизинг	234 645	94 791	26 542	320 158
Суммарный актив	296 198	331 914	3 146 657	6 137 861
Отсроченные налоговые платежи	8 778	8 868	8 964	1 024 276
Краткосрочные займы	1 004 520	86 625	18 375	188 364
Суммарные краткосрочные обязательства	1 013 298	95 493	27 339	1 212 639
Долгосрочные займы	88 666	8 167	8 167	131 795
Акционерный капитал	1 750 000	1 750 000	1 750 000	1 750 000
Резервные фонды				790 690
Добавочный капитал	1 750 000	1 750 000	1 750 000	1 750 000
Нераспределенная прибыль	- 4 305 767	- 3 271 745	- 388 849	502 737
Суммарный собственный капитал	- 805 767	228 255	3 111 151	4 793 427
Суммарный пассив	296 198	331 914	3 146 657	6 137 861

При реализации проекта активы увеличиваются более чем в 20 раз.

Основные финансовые показатели

Финансовые показатели проекта представлены в таблице 9 четырьмя группами:

рентабельности.

Таблица 11. Анализ финансовых показателей

	2017	2018	2019
Коэффициент текущей ликвидности, %	713	689	1 185
Коэффициент срочной ликвидности, %	711	688	1 183
Чистый оборотный капитал	4 071 926	4 788 166	6 832 343
Коэффициент оборачиваемости запасов	152	154	165
Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала	3	3	2
Коэффициент оборачиваемости основных средств	81	62	68
Коэффициент оборачиваемости активов	3	2	2
Суммарные обязательства к активам, %	15	15	8
Долгосрочные обязательства к активам, %	1	1
Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам, %	45	19
Суммарные обязательства к собственному капиталу, %	18	17	9
Коэффициент рентабельности валовой прибыли, %	86	86	86
Коэффициент рентабельности операционной прибыли	28	29	42
Коэффициент рентабельности чистой прибыли, %	20	21	34
Рентабельность оборотных активов, %	54	48	59
Рентабельность внеоборотных активов, %	1 597	1 303	2 267
Рентабельность инвестиций, %	52	47	57
Рентабельность собственного капитала, %	61	55	63
Прибыль на акцию, р.	1 207	1 289	2 095
Дивиденды на акцию, р.	1 318	1 741	798
Коэффициент покрытия дивидендов			3
Сумма активов на акцию, р.	28 775	33 515	44 074
Соотношение цены акции и прибыли	1	2	19

Интегральные показатели эффективности проекта рассчитаны на период до 5 лет.

Таблица 12 Оценка интегральных показателей деятельности

Показатели	Рубли	Доллар США
Ставка дисконтирования	22 %	5 %
Период окупаемости	34 месяца	34 месяца
Дисконтированный период окупаемости	37 месяцев	35 месяцев
Средняя норма рентабельности	62 %	62 %
Чистый приведенный доход	5 546 552	314 429
Индекс прибыльности	2,05	3,08
Внутренняя норма рентабельности	70 %	70 %
Модифицированная внутренняя норма рентабельности	28 %	17 %

Срок окупаемости определяет период, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестированием в проект, покрываются суммарными доходами от его реализации.

Чистый приведенный доход отражает масштабы проекта и размер дохода, который может получить предприятие.

Индекс прибыльности характеризует прибыльность проекта, в данном проекте он более чем в 2 раза превышает 1, или нормативную величину.

Внутренняя норма рентабельности определяет норму дохода на вкладываемый капитал. Расчетный показатель превышает ставку дисконтирования и говорит о привлекательности проекта.

В связи с тем, что предприятие находится на начальной стадии развития и требует для себя капиталовложения, которые должны вернуться в течении 3-х лет, поэтому некоторые экономические показатели:

-прибыль до выплаты налога;

-чистая прибыль;

-поток от финансовой деятельности;

-суммарный собственный капитал;

в данный момент развития, имеют отрицательное значение. Предприятие находится на инвестициях.

5.Финансовый план

Пре