Содержание

Введение ……………………………………………………………………………. 3

1. Теоретические основы управления денежными потоками предприятия. ………………………………………………………………...……... 6

1.1 Понятие и классификация денежных потоков предприятия…………..…….. 6

1.2 Принципы и методы управления денежными потоками предприятия...….. 17

1.3 Этапы управления денежными потоками…………………………………… 25

2. Состояние управления денежными потоками ООО «Заречье»……… 36

2.1 Краткая финансово-экономическая характеристика предприятия…….….. 36

2.2 Анализ денежных потоков предприятия……………………………….…… 49

2.3 Оценка управления денежными потоками ООО «Заречье»…..…………… 57

3. Направления совершенствования управления денежными потоками предприятия…………………………………………………………..…………… 67

3.1 Оптимизация денежных потоков……………………………………………. 67

3.2 Выявление резервов повышения эффективности управления денежными потоками предприятия…………………………………………………………..... 77

Заключение………………………………………………………………………… 84

Список использованной литературы………………………………………….…. 88

Приложения……………………………………………………………………….. 93

Введение

Актуальность темы исследования работы определяется высокой ролью эффективного управления денежными потоками предприятия, поскольку денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех её аспектах, эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития, рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия, эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заёмном капитале и т.д.

Актуальность поставленных практических вопросов. Тема диссертации актуальна, поскольку результаты анализа денежных потоков дают возможность составить мнение и принять решения относительно финансовой состоятельности предприятия в конкретный момент времени для погашения долговых обязательств, позволяют оценить ликвидность баланса и платежеспособность предприятия для проведения расчетов и платежей, эффективность формирования денежных потоков.

Целью выполнения магистерской диссертации является раскрытие основ управления денежными потоками предприятия и разработка методик по совершенствованию оптимизации денежных потоков исследуемой организации.

Достижение цели работы организовано через решение следующих задач:

1) определить экономическую сущность и представить классификацию денежных потоков;

2) рассмотреть принципы и методы управления денежными потоками организации;

3) раскрыть этапы политики управления денежными потоками;

4) изучить состояние управления денежными потоками на примере ООО «Заречье»;

5) разработать направления совершенствования управления денежными потоками ООО «Заречье».

Объектом исследования работы является процесс управления денежными потоками.

Предметом исследования выступает совокупность теоретических и практических вопросов анализа и оптимизации денежных потоков с учетом их отраслевой специфики.

Объектом наблюдения в данной работе является ООО «Заречье».

Теоретическая и методологическая основа исследования. В процессе исследования теоретической и методических основ были изучены методические материалы, специальная литература, результаты исследований фундаментальных и прикладных научных работ отечественных и зарубежных авторов, материалы научных и научно–практических конференций по вопросам экономического анализа.

В работе были использованы статистические данные и документы бухгалтерской отчетности ООО «Заречье».

Степень научной разработанности проблемы. В процессе написания магистерской диссертации были использованы основные документы нормативно-правовой база РФ, Международные стандарты финансовой отчетности, учебные пособия таких авторов, как И.А. Бланк, Н.М. Бутакова, Н.И. Морозко, А.А. Володин, А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая, И.Я. Лукасевич, материалы периодических изданий, а также регистры бухгалтерского учета, бухгалтерская (финансовая) отчетность исследуемой организации.

Практическая значимость работы заключается в разработке мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками исследуемого предприятия.

При проведении анализа денежных потоков, платежеспособности предприятия, оборачиваемости и рентабельности денежных ресурсов использовались такие методы экономического анализа, как прямой, косвенный, сравнительный, горизонтальный, вертикальный, коэффициентный и факторный. Все методы использовались соответственно их функциональным возможностям, что позволило обеспечить достоверность выводов диссертационного исследования.

Информационная база исследования. Законодательно–нормативной базой работы являются Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №402–ФЗ от 06.12.2011г., Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 06.03.2018), и другие.

Информационной базой исследования является бухгалтерская финансовая отчетность ООО «Заречье» за 2015–2017гг.: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах.

Научная новизна исследования состоит в системном обобщении и обосновании основных принципов организации и управлении денежными потоками предприятия и определении механизма их совершенствования. Наиболее значимые выводы, полученные в ходе исследования, сводятся к следующему:

- в отличие от традиционных подходов предложено определять денежные потоки предприятия как движение денежных средств, как процесс;

- обоснованы организационно-методические положения, стадии денежных потоков как неотъемлемого элемента стабильной платежеспособности организации;

- раскрыты основные принципы и этапы управления денежными потоками. Указанные принципы подразумевают следующее: рассмотрение предприятия как открытой системы, способной к самореализации, обеспечивают альтернативность стратегического выбора принимаемого решения и ведут учет уровня хозяйственного риска. Важными аспектами такого подхода является то, что исходя из общей стратегии развития предприятия и оценки его внутреннего экономического потенциала, финансовые службы предприятий для эффективного управления денежными потоками могут в последствии принимать более эффективные управленческие решения.

- проанализирована финансово-хозяйственная деятельность исследуемого предприятия, разработаны и предложены рекомендации относительно прогнозирования денежных потоков предприятия.

В диссертационной работе сформулированы и обоснованы основные положения, выносимые на защиту:

- уточнено понятие денежных потоков, рассмотрен механизм оптимизации денежных потоков предприятия;

- обоснованы организационно-методические положения, стадии, базовые этапы денежных потоков как неотъемлемого элемента системы управления денежными потоками организации;

- предложены качественные составляющие анализа движения денежных средств и определение их оптимального уровня в системе управления денежными потоками;

- предложены рекомендации по совершенствованию денежных потоков и выявлены резервы повышения эффективности управления денежными потоками предприятия на ООО «Заречье».

Основные положения магистерской диссертации доведены до конкретных методик и рекомендаций, реализация которых способствует совершенствованию методики денежных потоков в рамках системы управления целевого денежными расчетных потоками.

Публикации. По теме магистерской диссертации опубликованы научные работы.

Объем и структура магистерской диссертации. В соответствии с поставленными задачами в магистерской диссертации выделяется 3 главы основной части, заключение, в котором резюмируются основные тезисы изложения, а также список использованных источников, включающий нормативные акты, учебные пособия, а также публикации в научных периодических изданиях (журналах); работа содержит таблицы, диаграммы и рисунки.

Результаты, полученные в ходе проведенного исследования, могут использоваться в практической деятельности ООО «Заречье».

Апробация результатов исследования. Основные результаты проведенного диссертационного исследования были внедрены в ООО «Заречье». Наиболее существенные теоретические разработки, выполненные в ходе исследования, были представлены в научных сообщениях в 2016 – 2017 годах.

Ряд рекомендаций и предложений автора, приняты ко внедрению в ООО «Заречье», что подтверждается соответствующей справкой о применении. Основные положения диссертации нашли отражение в 2 печатных работах объемом 0,8 п. л.

Объем магистерской диссертации: 92 листа, 16 таблица, 7 рисунков, 0 схем, 18 формул, 50 литературных источников и приложения.

Работа состоит из введения, трех основных глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений. В первой главе рассмотрены теоретические основы управления денежными потоками предприятия. Во второй главе дана оценка финансового состояния ООО «Заречье». В третьей главе сформирован направление на улучшение финансовой деятельности предприятия.

Заключение

Денежные потоки характеризуются многообразием обличий и отсутствием единства в определении их сущности. Тем не менее, на основе учёта различных важнейших характеристик изучаемого понятия можно следующим образом представить его определение: денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределённых по отдельным интервалам рассматриваемого временного периода притоков и оттоков денежных средств, формируемых в процессе его хозяйственной деятельности, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Всю совокупность факторов влияния, влияющих на денежные потоки предприятий, можно разделить на внешние и внутренние.

Управление денежными потоками опирается на такие принципы, как интегрированность с общей системой менеджмента организации, комплексность в формировании управленческих решений, динамичность этих решений, вариативность принимаемых управленческих решений, а также ориентированность на долгосрочные цели организации, её стратегические перспективы, возможности.

В процессе достижения главной цели управления денежными потоками (максимизация благосостояния собственников) решаются такие задачи как формирование необходимого объёма денежных средств, оптимизация их распределения по видам деятельности, обеспечение приемлемого уровня финансовой устойчивости, контроль постоянной платёжеспособности, максимизация чистого денежного потока (положительной разницы притоков и оттоков денежных средств), а также минимизация сокращения стоимости денежных средств в процессе хозяйственной деятельности.

Выделяют два основных метода управления денежными потоками: 1) их выравнивание, направленное на сглаживание в разрезе отдельных временных интервалов; 2) синхронизация положительного и отрицательного потоков денежных средств.

Этапы управления денежными потоками включают:

1. Полный и достоверный учёт денежных потоков, формирование соответствующей отчётности.

2. Ретроспективный анализ денежных потоков предприятия с использованием традиционных способов (горизонтальный, вертикальный анализ и др.).

3. Оптимизация денежных потоков организации.

4. Планирование денежных потоков по различным их видам, а также в целом по организации.

5. Контроль денежных потоков организации.

Реализация политики управления денежными потоками в указанной последовательности позволяет рассчитывать на разработку взвешенных управленческих решений, гарантирующих платёжеспособность организации, устойчивость финансового положения.

Бухгалтерская отчетность является основным источником информации для оценки имущественного и финансового состояния организации. Проанализировав финансовое состояние ООО «Заречье», можно говорить о том:

– анализ бухгалтерского баланса показал, что ООО «Заречье» финансово зависима от заемных источников и находится в неустойчивом финансовом положении.

– в организации имеется недостаток наиболее ликвидных активов – денежных средств, что негативно сказывается на финансовых показателях ее деятельности. Организация имеет платежный недостаток и испытывает трудности с погашением текущих обязательств.

– наибольшая часть денежных поступлений ООО «Заречье» связана с притоком денежных средств от текущей деятельности. Расход денег в большей степени также связан с основной деятельностью организации.

– сумма чистого денежного потока в ООО «Заречье» за последние два года имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что отток денежных средств, вызванный их выплатами ООО «Заречье» при осуществления хозяйственных операций превышает поступление денежных средств.

– сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности ООО «Заречье» на протяжении трех лет имеет отрицательное значение, в следствии того, что платежи, связанные с инвестиционной деятельностью превышают приток денежных средств.

По нашему мнению, в ООО «Заречье» не уделяется должного внимания денежным потокам, в связи, с чем весьма сложно предсказывать кассовые разрывы. Это приводит к тому, что в конце месяца не оказывается денег, чтобы оплатить счета поставщиков.

Принимая во внимание положительные и отрицательные моменты в динамике, составе, структуре и управлении денежными средствами ООО «Заречье», выявленными в ходе проведения анализа, можно предложить ряд рекомендаций по повышению эффективности управления денежными потоками:

1. Предприятию рекомендуется внедрить скользящее планирование денежных потоков. Планирование движения денежных средств ООО «Заречье» должно быть гибким. Гибкость, заключается в непрерывном процессе планирования денежных потоков, когда плановые показатели не рассматриваются как нечто, не подлежащее изменению, а постоянно анализируются и сравниваются с фактическими данными и тем самым создают базу для контроля и внесения необходимых изменений.

2. В ходе планирования денежных потоков необходимо разрабатывать бюджет движения денежных средств и платежный календарь. Бюджет денежных средств используется для управления денежным потоком. Он должен рассматривать ожидаемые поступления и платежи денежных средств за установленный временной период. В условиях современной российской действительности, основной целью планирования бюджета движения денежных средств является отражение денежных потоков с позиций повышения эффективности платежей, гарантирования ликвидности и оптимизации привлечения и вложения средств.

<span style="font-size: 18px;">3. ООО «Заречье» необходимо придерживаться оптимального уровня среднего остатка денежных средств. Так как и дефицит, и избыток наличных денежных средств имеет негативное влияние на финансово – хозяйственную деятельности предприятия. Ключевой целью управления денежными потоками утвердить достижение баланса положительного и отрицательного денежных потоков, так как на предприятии наблюдается дефицит денежного потока, то нужно обеспечить рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного денежного потока.</span>

<span style="font-size: 18px;">4. Повысить синхронность формирования положительного и отрицательного денежного потока путем замедления выплат денежных средств в периоды, которые наблюдается дефицит денежных средств и ускорения привлечения денежных средств в периоды с временно свободными остатками денежных средств.</span>

Применяя на практике данные рекомендации, предприятие, повысит эффективность системы управления денежными потоками.

Список использованной литературы

1. О формах бухгалтерской отчетности организаций: приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.03.2018). – [Электронный ресурс]. – СПС «Консультант Плюс».
2. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011): приказ Минфина РФ от 02.02.2011 N 11н. – [Электронный ресурс]. – СПС «Консультант Плюс».
3. Аверина О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2017. - 432 c.
4. Александров О.А. Экономический анализ: Учебное пособие / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 288 c.
5. Антонов А.П. Денежный поток: описание сущности понятия / А.П. Антонов // Инновационная наука. – 2017. – №1-1. – С. 14-18.
6. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 366 c.
7. Безверхая О.Н. Денежные потоки как элемент финансовой безопасности организации / О.Н. Безверхая, А.Н. Краснослободцева // Научный альманах. – 2017. – №5-1(31). – С. 40-43.
8. Белозерская А.В. Факторы, влияющие на денежные потоки организации / А.В. Белозерская // Инновационная наука. – 2015. – №12-1. – С. 68-71.
9. Бланк И.А. Управление денежными потоками / И.А. Бланк. – Киев: Ника-Цент, Эльга, 2015. – 736 с.
10. Бочаров В.В. Корпоративные финансы / В.В. Бочаров, В.Е. Леонтьев. – СПб.: Питер, 2014. – 592 с.
11. Бороненкова С.А. Бухгалтерский учет и экономический анализ в страховых организациях: Учебник / С.А. Бороненкова, Т.И. Буянова. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 478 c.
12. Бутакова Н.М. Учёт денежных средств: учеб. пособие / Н.М. Бутакова, Г.Ф. Яричина, В.В. Абрамов. – Красноярск: Сиб. федер. ун-т, 2016. – 136 с.
13. Бутко Д.С. Денежные потоки и прибыль в системе финансовых характеристик деятельности фирмы / Д.С. Бутко, Е.А. Мамий // Научные исследования: от теории к практике. – 2015. – №3(4). – С. 284-286.
14. Гарнова В.Ю. Экономический анализ: Учебное пособие / Н.Б. Акуленко, В.Ю. Гарнова, В.А. Колоколов; Под ред. Н.Б. Акуленко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 157 c.
15. Джаферова С.Э. Денежные потоки в деятельности организации и факторы их обуславливающие / С.Э. Джаферова, А.М. Кашеева // Экономические исследования и разработки. – 2017. – №10. – С. 8-22.
16. Иванов И. Н. Экономический анализ деятельности предприятия. Учебник / И.Н. Иванов. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 352 c.
17. Казакова Н.А. Экономический анализ: Учебник / Н.А. Казакова. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 343 c.
18. Калинина А. П. Экономический анализ / Под редакцией Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - М.: Юрайт, 2017. - 512 c.
19. Кеменов А.В. Управление денежными потоками строительных организаций: Монография / А.В. Кеменов. – М.: Инфра-М; Znanium.com, 2016. – 212 с.
20. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Т.В. Кириченко. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. – 484 с.
21. Киселёва Е.С. Денежные потоки и риски в системе управления финансами предприятий / Е.С. Киселёва // Вестник магистратуры. – 2016. – №1-2(52). – С. 66-68.
22. Ковалева Н.А., Кулиева Л.Ч. Денежные потоки в системе управления финансами строительной компании // Интернет-журнал «Науковедение» Том 9. - №3. – 2017. – С. 1-9.
23. Кокин А.С. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 511 с.
24. Коновалова А.В. Анализ денежных потоков: учебное пособие / А.В. Коновалова; Яросл. гос. ун-т им. П.Г. Державина. – Ярославль: ЯрГУ, 2015. – 108 с.
25. Косолапова М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: Дашков и К, 2016. - 248 c.
26. Лапуста М.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 575 с.
27. Легенько Е.А. Денежные потоки и классификация денежных потоков / Е.А. Легенько // Современные научные исследования и инновации. – 2017. – №11(79). – С. 33.
28. Лобкова С.Д. Сравнительная характеристика подходов к определению понятия «денежные потоки предприятия» / С.Д. Лобкова // Экономика и менеджмент инновационных технологий. – 2018. – №4(79). – С. 10.
29. Лукасевич И.Я. Управление денежными потоками: учебник / И.Я. Лукасевич, П.Е. Жуков. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2018. – 184 с.
30. Маевская Е.Б. Стратегический анализ и бюджетирование денежных потоков коммерческих организаций: монография / Е.Б. Маевская. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 108 с.
31. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2017. - 536 c.
32. Маркин Ю.П. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов / Ю.П. Маркин. - М.: Омега-Л, 2017. - 450 c.
33. Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: учебное пособие / С.А. Мицек. – М.: КНОРУС, 2017. – 248 с.
34. Морозко Н.И. Финансовый менеджмент / Н.И. Морозко. – М.: Всероссийская государственная налоговая академия, 2014. – 198 с.
35. Нечаева Ю.А. Денежные потоки предприятия и методы их анализа / Ю.А. Нечаева // Экономика и социум. – 2017. – №1-2(32). – С. 1732-1736.
36. Новашина Т.С. Финансовый менеджмент / Т.С. Новашина, В.И. Карпунин, В.А. Волнин; под ред. доц. Т.С. Новашиной. – М.: Московская финансово - промышленная академия, 2015. – 255 c.
37. Офицерова М.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Учебное пособие / М.И. Офицерова. - М.: Финансы, 2015. - 336 c.
38. Ребенщикова И.С. Оптимизация денежных потоков компании // Научное сообщество студентов XXI столетия. Экономические науки: сб. ст. по мат. LXI междунар. студ. науч.-практ. конф. № 1(61). [Электронный ресурс] https://sibac.info/archive/economy/1(61).pdf .
39. Ревинская Л.Ю. К вопросу о денежных потоках компании и денежных потоках холдинга / Л.Ю. Ревинская // Экономические науки в России и за рубежом. – 2015. – №XXI. – С. 39-43.
40. Рындина Е.С. Управление денежными потоками на предприятии / Е.С. Рындина // Политика, экономика и инновации. – 2016. - №1(3). – С. 50-53.
41. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2017. – 649 с.
42. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов / Н.Н. Селезнёва, А.Ф. Ионова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 639 с.
43. Сперанский А. А. Экономический анализ. Краткий курс / А.А. Сперанский, Е.А. Пахомчик. - М.: Окей-книга, 2015. - 192 c.
44. Теличко Д.Ю. Анализ и оптимизация денежных потоков на предприятии / Д.Ю. Теличко // Молодой ученый. - 2018. - №22. - С. 445-448.
45. Теннет Д. Управление денежными потоками: Как не оказаться на мели / Джон Теннет; Пер. с англ. – М.: АЛЬПИНА ПАБЛИШЕР, 2016. – 208 с.
46. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. – 2-е изд. / Под ред. А.А. Володина. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 510 с.
47. Чаплыгина М.А. Комплексная процедура управления денежными потоками в организации / М.А. Чаплыгина. – Курск: Издательство «Деловая полиграфия», 2015. – 80 с.
48. Шадрина Г. В. Комплексный экономический анализ организации / Г.В. Шадрина, С.Р. Богомолец, И.В. Косорукова. - М.: Академический Проект, Фонд "Мир", 2017. - 288 c.
49. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа / А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2016. - Наука, 2016. - 368 c.
50. Шохина Л.С. Денежные потоки коммерческих организаций как объект финансового анализа / Л.С. Шохина, Е.А. Линовицкая // Финансовый вестник. – 2018. – №1(40). – С. 5-20.

ПРИЛОЖЕНИЯ