Методы анализа финансового состояния предприятия

Для оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта необходимо проведение анализа.

Анализ фин. состояния предприятия – расчет, оценка и интерпретация комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности предприятия [12, с. 112].

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

1) определение финансового положения;

2) выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

3) выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

4) прогноз основных тенденций финансового состояния.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

1) оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

2) анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня;

3) оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

4) анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса [5, с.288-289].

В процессе анализа используются различные приемы и методы с учетом поставленных целей и задач, а также имеющихся в распоряжении аналитика информационных, временных и человеческих ресурсов и технического обеспечения.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внеш­ний. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию.

Внутренний финансовый анализ — это процесс исследования меха­низмов формирования, размещения и использования капитала с це­лью поиска резервов укрепления финансового состояния, повыше­ния доходности производства и наращивания собственного капитала субъектом хо­зяйствования.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследо­вания фин. состояния субъекта хозяйствования с целью про­гнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Существуют различные подходы к проведению анализа фин. состояния предприятия.

В.В. Ковалев подробно рассматривает основные принципы и последовательность методики анализа фин. состояния. Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также от различных факторов временного, информационного и методического обеспечения. Логика аналитической работы предлагает проведение анализа фин. состояния предприятия в виде экспресс - анализа финансового состояния и детализированного анализа финансового состояния.

Основными методами анализа финансового состояния А.Д. Шеремет называет горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период.

Сравнительная характеристика методик оценки финансового состояния предприятия представлена в таблице 1.

Таблица 1 - Сравнительная характеристика методик оценки финансового состояния предприятия

Критерии сравнения	Автор методики
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.	Ковалев В.В.	Стоянова Е.С.
Наличие и содержание подготовительных процедур	Ознакомление с данными бухгалтерской отчетности	Ознакомление с аудиторским заключением	Ознакомление с данными бухгалтерской отчетности
Наличие дублирования этапов анализа	Дублирование отсутствует	Дублирование отсутствует	Дублирование этапа «Оценка имущественного состояния»
Степень подробности и детальности рассмотрения этапов	Этапы рассмотрены очень подробно и доступны к пониманию	Этапы рассмотрены достаточно подробно	Этапы рассмотрены очень подробно, рассматривается ЭФР
Степень раскрытия экономического содержания используемых показателей	Экономическое содержание раскрыто достаточно полно	Экономическое содержание раскрыто достаточно полно	Экономическое содержание раскрыто достаточно полно
Степень детализации анализируемых данных	Высокая степень детализации, в пределах данных бухгалтерской отчетности	В пределах данных бухгалтерской отчетности	В переделах данных бухгалтерской отчетности
Источники исходной информации	Бухгалтерская отчетность, а также данные производственного и управленческого учета	Бухгалтерская отчетность	Бухгалтерская отчетность

Таким образом, для анализа финансового состояния организаций применяются разнообразные методы и методики диагностирования финансового и технико-экономического состояния предприятия. Однако все они не лишены недостатков, так как решают конкретную задачу.

Е. С. Стояновой уделяется внимание специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов. В методике В.В. Ковалева анализируется влияние факторов влияющих на изменение показателей финансового состояния.

Наиболее оптимальной является методика А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина, потому что данная методика является наиболее полной и содержательной. В ней подробно описаны не только основные этапы анализа финансового состояния предприятия, но она и довольно доступна для пользователей.

Результаты анализа финансового состояния предприятия, полученные с помощью методики Шеремета, дают возможность определить какой фазе жизненного цикла предприятия соответствует его фин. состояние и помогают спрогнозировать его фин. состояние. Используемая методика предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости в условиях рыночной экономики [6].

Методика проведения анализа финансового состояния, предлагаемая А.Д. Шереметом предназначена для обеспечения управления фин. состоянием предприятия и оценки фин. устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и для внутреннего анализа. Основы методики могут быть адаптированы к требованиям конкретного внешнего пользователя и поэтому имеют универсальный характер, вытекающий из универсальности рыночных отношений, объединяющих различные формы собственности и различные виды экономической деятельности.

Методика включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса; анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Далее, исходя из предложенной методики А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина, необходимо проанализировать ликвидность и платежеспособность предприятия.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью да­вать оценку кредитоспособности предприятия, то есть ее способности своевре­менно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения, представленные в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели ликвидности (абсолютно ликвидный баланс)

Активы	Условное обозначение ликвидности баланса	Пассивы
А1	³	П1
А2	³	П2
А3	³	П3
А4	£	П4

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные ценные бумаги.

А₂ – быстрореализуемые активы - дебиторская задолжен­ность (кроме задолженности учредителей по взносам в уставный капитал), НДС по приобретенным ценностям, товары отгруженные.

А₃ – медленно реализуемые активы - производственные запасы и затраты (кроме расходов будущих периодов), задолжен­ность учредителей по взносам в уставный капитал, долгосрочные финансовые вложения.

А₄ – трудно реализуемые активы - нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и другие вне­оборотные активы, не включенные в группу А₃, а также вклады в ус­тавные капиталы других организаций.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные обязательства - кредиторская за­долженность, а также ссуды, не погашенные в срок.

П₂ – краткосрочные обязательства - краткосрочные креди­ты, заемные средства.

П₃ – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и за­емные средства).

П₄ – постоянные пассивы - уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления, фонды социаль­ной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспреде­ленная прибыль.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций (таблица 3).

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) организация имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

Таблица 3 - Тип финансовых ситуаций

Тип финансового состояния	Формула	Пояснения
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния	S = {1, 1, 1}	При абсолютной финансовой устойчивости предприятия не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность	S = {0, 1, 1}	Это соотношение показывает, что организация использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты
3) Неустойчивое финансовое состояние	S = {0, 0, 1}	Сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов
4) Кризисное финансовое состояние	S = {0, 0, 0}	При котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность предприятия и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы

По результатам анализа разрабатываются мероприятия по улучшению финансового состояния.

Таким образом, финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Оценка финансового положения предприятия должно дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, заинтересованным в его финансовом состоянии, сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в организация дополнительных инвестициях.