September 22, 2020

Драматургический конфликт – один из основных типов художественного конфликта. В отличие от столкновений людей, изображаемых в эпической литературе, драматургический конфликт имеет четко выраженные особенности. Драма показывает людей в поступках, в действиях, в которых проявляется острая борьба противостоящих сил при наиболее концентрированным выражении характеров и всего духовного склада героев. Непременным свойством характера в драме является его конфликтность – потенциальная способность к выдвижению и отстаиванию в борьбе своей жизненной позиции, своих устремлений. Эта способность возникает не из психологических истоков (твердости, решительности, убеждённости и т.д. – всем этим герой драмы может и не обладать), но именно из эстетических закономерностей драмы, где характер и конфликт предстают в единстве, в сплаве. [2]

Драматическая коллизия – это ситуация, предшествующая драматическому конфликту; нарушение равновесия.

Возникновение коллизии всегда требует от героя принятия индивидуальных решений, совершения определённых поступков. Коллизией являются такие изменения гармонического состояния, которое должно быть устранено. Коллизия содержит начало и предпосылки действия.

Сам термин введён в эстетику Гегелем, как синонимичный термин конфликта. [5]

Коллизия подразумевает исторический масштаб, глобальность, универсальность изображаемых противоречий, или определяет противоречия, скорее как момент внутренней структуры, как способ, чем как предмет художественного отображения.

Конфликт является движущей силой драматического произведения, основным средством раскрытия характера, проявления драматических противоречий. Конфликт возникает после совершения героем определённого поступка.

Конфликты в сценариях разделяются не только на роды, но и на виды внутри каждого рода.

Первая группа видов – конфликты внешние и конфликты внутренние.

Внешний конфликт – это конфликт, все стороны которого направлены на кконкретного человека.

Внутренний конфликт – это столкновение двух начал в душе одного героя. Так, например, в сценарии «Я боюсь», душу героя раздирает конфликт между долгом полицейского и страхом за свою жизнь.

Вторая видовая группа конфликтов – это конфликты открытые и конфликты скрытые. Внутренний и внешний конфликты могут быть как скрытым, так и открытым.

Конфликты открытые ясны с самого начала их зарождения. Скрытые же конфликты – те, где зритель долгое время не знает о существовании конфликта, пока он не открывается – как правило, внезапно.

September 21, 2020

Задача 1

На СТО приїжджають клієнти через кожні 10±7 хвилин. Перший з них приїхав через 4,1 хвилини після відкриття СТО. Працює один механік і в черзі може знаходитися необмежене число автомобілів. Механік робить технічне обслуговування машин протягом 8±3,5 хвилини. Через 3,5 години після відкриття СТО приїхало відразу 3 машини з пріоритетом 5. СТО працює 11 годин на день.

Визначити протягом робочого дня:

- скільки автомобілів і якої категорії приїхало на СТО, скільки пройшло технічне обслуговування;

- яке максимальне число автомобілів було в черзі;

- середній час чекання клієнтів у черзі.

Модель:

* Обслуговування клієнтів 1-го типу

GENERATE 10,7,4.1

QUEUE CHERGA

SEIZE MEHANIK

DEPART CHERGA

ADVANCE 8,3.5

RELEASE MEHANIK

TERMINATE

* Обслуговування клієнтів 2-го типу

GENERATE ,,210,3,5

QUEUE CHERGA

SEIZE MEHANIK

DEPART CHERGA

ADVANCE 8,3.5

RELEASE MEHANIK

TERMINATE

* Таймер, 11-ти годинний робочий день

GENERATE 660

TERMINATE 1

* Запуск моделювання

START 1

Результати моделювання:

Стандартний звіт:

START TIME END TIME BLOCKS FACILITIES STORAGES

0.000 660.000 16 1 0

NAME VALUE

CHERGA 10000.000

MEHANIK 10001.000

LABEL LOC BLOCK TYPE ENTRY COUNT CURRENT COUNT RETRY

1 GENERATE 63 0 0

2 QUEUE 63 0 0

3 SEIZE 63 0 0

4 DEPART 63 0 0

5 ADVANCE 63 1 0

6 RELEASE 62 0 0

7 TERMINATE 62 0 0

8 GENERATE 3 0 0

9 QUEUE 3 0 0

10 SEIZE 3 0 0

11 DEPART 3 0 0

12 ADVANCE 3 0 0

13 RELEASE 3 0 0

14 TERMINATE 3 0 0

15 GENERATE 1 0 0

16 TERMINATE 1 0 0

FACILITY ENTRIES UTIL. AVE. TIME AVAIL. OWNER PEND INTER RETRY DELAY

MEHANIK 66 0.772 7.718 1 67 0 0 0 0

QUEUE MAX CONT. ENTRY ENTRY(0) AVE.CONT. AVE.TIME AVE.(-0) RETRY

CHERGA 4 0 66 28 0.520 5.196 9.025 0

FEC XN PRI BDT ASSEM CURRENT NEXT PARAMETER VALUE

67 0 669.153 67 5 6

68 0 672.127 68 0 1

69 0 1320.000 69 0 15

Протягом дня на СТО приїхало 66 автомобілів. З них 63 автомобілі першої категорії и з автомобілі другої категорії (ті, що мають пріоритет 5). Максимальна кількість автомобілів у черзі – 4. Середній час чекання клієнтів у черзі складає 5,196 хв., якщо враховувати всіх клієнтів, що приїхали на СТО. Але, не всі клієнти очікували обслуговування (якщо механік був вільний на момент приїзду клієнта, то обслуговування починалося відразу), тому середній час чекання клієнтів у черзі складає 9,025 хв.

Задача 2

У механоскладальній ділянці цеху починають збирати новий вузол. Робітник збирає вузол протягом 28±7 хв., потім йде на іспитовий стенд і тестує його протягом 7±2 хв., після чого відразу ж повертається на своє місце для зборки нового вузла. Робітник одночасно збирає тільки один вузол. На стенді можна випробувати одночасно тільки один механізм. За кожний вузол цех дістає прибуток 6.2 грн. Витрати на іспитовий стенд складають 42 грн./день. Робітники одержують зарплату 4.5 грн./година. Скільки робітників треба найняти, щоб дістати максимальний прибуток.

Модель:

В моделі вкажемо кількість робітників – 5, тривалість робочого дня – 8 годин.

ROBITNIKI STORAGE 5

* Збирання вузлів

GENERATE ,,,100

ENTER ROBITNIKI

ADVANCE 28,7

SEIZE STEND

ADVANCE 7,2

RELEASE STEND

LEAVE ROBITNIKI

SAVEVALUE KIL_VUZLIV+,1

TERMINATE

* Таймер, 8-ми годинний робочий день

GENERATE 480

SAVEVALUE ZAR_PLATA,(5#4.5#8)

SAVEVALUE PRIB_ZA_VUZLI,(X$KIL_VUZLIV#6.2)

SAVEVALUE PRIBUTOK,(X$PRIB_ZA_VUZLI-42-X$ZAR_PLATA)

TERMINATE 1

START 1

Результати моделювання. Фрагмент.

FACILITY ENTRIES UTIL. AVE. TIME AVAIL. OWNER PEND INTER RETRY DELAY

STEND 58 0.847 7.011 1 0 0 0 0 0

QUEUE MAX CONT. ENTRY ENTRY(0) AVE.CONT. AVE.TIME AVE.(-0) RETRY

CHERGA 3 0 58 13 0.601 4.971 6.408 0

STORAGE CAP. REM. MIN. MAX. ENTRIES AVL. AVE.C. UTIL. RETRY DELAY

ROBITNIKI 5 0 0 5 63 1 5.000 1.000 0 37

SAVEVALUE RETRY VALUE

KIL_VUZLIV 0 58.000

ZAR_PLATA 0 180.000

PRIB_ZA_VUZLI 0 359.600

PRIBUTOK 0 137.600

З результатів видно, що стенд задіяний на 84,7%., вироблено 58 вузлів, прибуток склав 137,6 грн.

Збільшимо кількість робітників до 6.

Результати моделювання. Фрагмент.

FACILITY ENTRIES UTIL. AVE. TIME AVAIL. OWNER PEND INTER RETRY DELAY

STEND 65 0.943 6.966 1 66 0 0 0 0

QUEUE MAX CONT. ENTRY ENTRY(0) AVE.CONT. AVE.TIME AVE.(-0) RETRY

CHERGA 4 0 65 4 1.078 7.963 8.485 0

STORAGE CAP. REM. MIN. MAX. ENTRIES AVL. AVE.C. UTIL. RETRY DELAY

ROBITNIKI 6 0 0 6 70 1 6.000 1.000 0 30

SAVEVALUE RETRY VALUE

KIL_VUZLIV 0 64.000

ZAR_PLATA 0 216.000

PRIB_ZA_VUZLI 0 396.800

PRIBUTOK 0 138.800

З результатів видно, що стенд задіяний на 94,3%., вироблено 65 вузлів. Стенд у цьому випадку простоював менше. Прибуток склав 138,8 грн.

Збільшимо кількість робітників до 7.

Результати моделювання. Фрагмент.

FACILITY ENTRIES UTIL. AVE. TIME AVAIL. OWNER PEND INTER RETRY DELAY

STEND 65 0.956 7.057 1 66 0 0 0 3

QUEUE MAX CONT. ENTRY ENTRY(0) AVE.CONT. AVE.TIME AVE.(-0) RETRY

CHERGA 5 3 68 1 1.936 13.665 13.869 0

STORAGE CAP. REM. MIN. MAX. ENTRIES AVL. AVE.C. UTIL. RETRY DELAY

ROBITNIKI 7 0 0 7 71 1 7.000 1.000 0 29

SAVEVALUE RETRY VALUE

KIL_VUZLIV 0 64.000

ZAR_PLATA 0 252.000

PRIB_ZA_VUZLI 0 396.800

PRIBUTOK 0 102.800

З результатів видно, що стенд задіяний на 95,6%., вироблено 65 вузлів. Стенд простоював ще менше часу, але прибуток склав 102,8 грн. Це пов’язано з тим, що кількість робітників збільшилася, зарплату платити треба їм, але обмежені можливості перевірки на стенді.

Таким чином, щоб дістати максимальний прибуток треба найняти 6 робітників.


Задача 3

У механічному цеху заводу планується встановити наступні групи верстатів:

I - токарна;

II - свердлильна;

III - фрезерна;

IV - шліфувальна.

Визначити мінімальне число верстатів кожної групи для виготовлення 6 типів деталей, якщо фрезерних верстатів 7. Маршрут обробки, час обробки в хв. і програма випуску партії деталей кожного типу представлені в таблиці:

I

токарна

II

свердлильна

III

фрезерна

IV

шліфувальна

V

програма випуску

1

24±6

19±2.3

25±3

12

2

23±4

57±9

12

3

20±2

42±3

23±3

17

4

13±1.5

45±5

15

5

23±5

15±3

47±1

8

6

25±3

17±3

54±2

33±2

7

Загальний випуск: 12+12+17+15+8+7 = 71

Напишемо модель, в якій вкажемо завідомо більшу кількість верстатів токарної, свердлильної та шліфувальної груп (наприклад, по 7 верстатів). Задача – обробити всі деталі.

Модель:

FREZ STORAGE 7

TOKAR STORAGE 7

SVERDL STORAGE 7

SHLIF STORAGE 7

* 1й тип деталей

GENERATE ,,,12

QUEUE Q_TOKAR

ENTER TOKAR

DEPART Q_TOKAR

ADVANCE 24,6

LEAVE TOKAR

QUEUE Q_SVERDL

ENTER SVERDL

DEPART Q_SVERDL

ADVANCE 19,2.3

LEAVE SVERDL

QUEUE Q_SHLIF

ENTER SHLIF

DEPART Q_SHLIF

ADVANCE 25,3

LEAVE SHLIF

TERMINATE 1

* 2й тип деталей

GENERATE ,,,12

QUEUE Q_TOKAR

ENTER TOKAR

DEPART Q_TOKAR

ADVANCE 23,4

LEAVE TOKAR

QUEUE Q_FREZ

ENTER FREZ

DEPART Q_FREZ

ADVANCE 57,9

LEAVE FREZ

TERMINATE 1

* 3й тип деталей

GENERATE ,,,17

QUEUE Q_TOKAR

ENTER TOKAR

DEPART Q_TOKAR

ADVANCE 20,2

LEAVE TOKAR

QUEUE Q_FREZ

ENTER FREZ

DEPART Q_FREZ

ADVANCE 42,3

LEAVE FREZ

QUEUE Q_SHLIF

ENTER SHLIF

DEPART Q_SHLIF

ADVANCE 23,3

LEAVE SHLIF

TERMINATE 1

* 4й тип деталей

GENERATE ,,,15

QUEUE Q_SVERDL

ENTER SVERDL

DEPART Q_SVERDL

ADVANCE 13,1.5

LEAVE SVERDL

QUEUE Q_FREZ

ENTER FREZ

DEPART Q_FREZ

ADVANCE 45,5

LEAVE FREZ

TERMINATE 1

* 5й тип деталей

GENERATE ,,,8

QUEUE Q_TOKAR

ENTER TOKAR

DEPART Q_TOKAR

ADVANCE 23,5

LEAVE TOKAR

QUEUE Q_SVERDL

ENTER SVERDL

DEPART Q_SVERDL

ADVANCE 15,3

LEAVE SVERDL

QUEUE Q_FREZ

ENTER FREZ

DEPART Q_FREZ

ADVANCE 47,1

LEAVE FREZ

TERMINATE 1

* 6й тип деталей

GENERATE ,,,7

QUEUE Q_TOKAR

ENTER TOKAR

DEPART Q_TOKAR

ADVANCE 25,3

LEAVE TOKAR

QUEUE Q_SVERDL

ENTER SVERDL

DEPART Q_SVERDL

ADVANCE 17,3

LEAVE SVERDL

QUEUE Q_FREZ

ENTER FREZ

DEPART Q_FREZ

ADVANCE 54,2

LEAVE FREZ

QUEUE Q_SHLIF

ENTER SHLIF

DEPART Q_SHLIF

ADVANCE 33,2

LEAVE SHLIF

TERMINATE 1

START 71

Запустимо імітацію і отримаємо звіт:

START TIME END TIME BLOCKS FACILITIES STORAGES

0.000 458.318 97 0 4

NAME VALUE

FREZ 10000.000

Q_FREZ 10006.000

Q_SHLIF 10007.000

Q_SVERDL 10005.000

Q_TOKAR 10004.000

SHLIF 10003.000

SVERDL 10002.000

TOKAR 10001.000

LABEL LOC BLOCK TYPE ENTRY COUNT CURRENT COUNT RETRY

1 GENERATE 12 0 0

2 QUEUE 12 0 0

3 ENTER 12 0 0

4 DEPART 12 0 0

5 ADVANCE 12 0 0

6 LEAVE 12 0 0

7 QUEUE 12 0 0

8 ENTER 12 0 0

9 DEPART 12 0 0

10 ADVANCE 12 0 0

11 LEAVE 12 0 0

12 QUEUE 12 0 0

13 ENTER 12 0 0

14 DEPART 12 0 0

15 ADVANCE 12 0 0

16 LEAVE 12 0 0

17 TERMINATE 12 0 0

18 GENERATE 12 0 0

19 QUEUE 12 0 0

20 ENTER 12 0 0

21 DEPART 12 0 0

22 ADVANCE 12 0 0

23 LEAVE 12 0 0

24 QUEUE 12 0 0

25 ENTER 12 0 0

26 DEPART 12 0 0

27 ADVANCE 12 0 0

28 LEAVE 12 0 0

29 TERMINATE 12 0 0

30 GENERATE 17 0 0

31 QUEUE 17 0 0

32 ENTER 17 0 0

33 DEPART 17 0 0

34 ADVANCE 17 0 0

35 LEAVE 17 0 0

36 QUEUE 17 0 0

37 ENTER 17 0 0

38 DEPART 17 0 0

39 ADVANCE 17 0 0

40 LEAVE 17 0 0

41 QUEUE 17 0 0

42 ENTER 17 0 0

43 DEPART 17 0 0

44 ADVANCE 17 0 0

45 LEAVE 17 0 0

46 TERMINATE 17 0 0

47 GENERATE 15 0 0

48 QUEUE 15 0 0

49 ENTER 15 0 0

50 DEPART 15 0 0

51 ADVANCE 15 0 0

52 LEAVE 15 0 0

53 QUEUE 15 0 0

54 ENTER 15 0 0

55 DEPART 15 0 0

56 ADVANCE 15 0 0

57 LEAVE 15 0 0

58 TERMINATE 15 0 0

59 GENERATE 8 0 0

60 QUEUE 8 0 0

61 ENTER 8 0 0

62 DEPART 8 0 0

63 ADVANCE 8 0 0

64 LEAVE 8 0 0

65 QUEUE 8 0 0

66 ENTER 8 0 0

67 DEPART 8 0 0

68 ADVANCE 8 0 0

69 LEAVE 8 0 0

70 QUEUE 8 0 0

71 ENTER 8 0 0

72 DEPART 8 0 0

73 ADVANCE 8 0 0

74 LEAVE 8 0 0

75 TERMINATE 8 0 0

76 GENERATE 7 0 0

77 QUEUE 7 0 0

78 ENTER 7 0 0

79 DEPART 7 0 0

80 ADVANCE 7 0 0

81 LEAVE 7 0 0

82 QUEUE 7 0 0

83 ENTER 7 0 0

84 DEPART 7 0 0

85 ADVANCE 7 0 0

86 LEAVE 7 0 0

87 QUEUE 7 0 0

88 ENTER 7 0 0

89 DEPART 7 0 0

90 ADVANCE 7 0 0

91 LEAVE 7 0 0

92 QUEUE 7 0 0

93 ENTER 7 0 0

94 DEPART 7 0 0

95 ADVANCE 7 0 0

96 LEAVE 7 0 0

97 TERMINATE 7 0 0

QUEUE MAX CONT. ENTRY ENTRY(0) AVE.CONT. AVE.TIME AVE.(-0) RETRY

Q_TOKAR 49 0 56 7 9.981 81.688 93.357 0

Q_SVERDL 8 0 42 31 0.283 3.090 11.800 0

Q_FREZ 30 0 59 7 12.968 100.736 114.297 0

Q_SHLIF 1 0 36 36 0.000 0.000 0.000 0

STORAGE CAP. REM. MIN. MAX. ENTRIES AVL. AVE.C. UTIL. RETRY DELAY

FREZ 7 7 0 7 59 1 6.140 0.877 0 0

TOKAR 7 7 0 7 56 1 2.815 0.402 0 0

SVERDL 7 7 0 7 42 1 1.425 0.204 0 0

SHLIF 7 7 0 6 36 1 2.031 0.290 0 0

Переглянемо результати по багатоканальним пристроям. Нас цікавить значення AVE.C - Середнє значення зайнятої місткості багатоканальних пристроїв за період моделювання.

Звідси можна зробити висновок, що треба мінімум 3 токарних верстати, 2 свердлильних і 2 шліфувальних.

Запустивши модель з такими значеннями отримаємо (фрагмент звіту):

QUEUE MAX CONT. ENTRY ENTRY(0) AVE.CONT. AVE.TIME AVE.(-0) RETRY

Q_TOKAR 53 0 56 3 19.400 203.389 214.902 0

Q_SVERDL 13 0 42 10 2.070 28.933 37.975 0

Q_FREZ 6 0 59 23 1.062 10.573 17.328 0

Q_SHLIF 8 0 36 6 2.718 44.329 53.195 0

STORAGE CAP. REM. MIN. MAX. ENTRIES AVL. AVE.C. UTIL. RETRY DELAY

FREZ 7 7 0 7 59 1 4.809 0.687 0 0

TOKAR 3 3 0 3 56 1 2.151 0.717 0 0

SVERDL 2 2 0 2 42 1 1.132 0.566 0 0

SHLIF 2 2 0 2 36 1 1.581 0.790 0 0

Коефіцієнт використання груп станків (токарних, свердлильних і шліфувальних) збільшився, а для фрезерної – трохи знизився.

September 19, 2020

В настоящее время исследования в сфере финансов предлагают несколько теоретических вариантов к решению задач в области дивидендной политики, особую популярность получили:

Теория нерелевантности дивидендов (теория ММ).

Ученые доказали, что крупных игроков в области инвестирования в случае совершенного рынка будет мотивировать исключительно общая доходность.

Теоретики выявили взаимосвязь дивидендной политики и стоимости фирмы в идеальных условиях, которые предполагают:

- абсолютность рынков;

- безучастность выбора между дивидендами или доходом от увеличения капитала;

- свободу политики в сфере инвестирования фирмы от финансовой политики.

На стоимость фирмы не влияет дивидендная политика, так же она не влияет на финансовое благополучие владельцев ценных бумаг. Определим три основных момента:

- организация имеет средства, нужные для текущих выплат собственникам;

- организация выпускает и продает новые акции для выплаты дивидендов;

-организация не выплачивает дивиденды.

Прирост собственного капитала организации, произойдет в случае, если будут выпущены новые акции. Однако выплата дивидендов приведет к уменьшению стоимости организации на эту же величину. Так как на совершенном рынке акции продаются по честной цене, оба явления уравновесят друг друга, и стоимость фирмы не поменяется.

Если предприятие совсем не выплачивает дивиденды, а владельцам нужны денежные средства, они продадут определенное число акций прочим инвесторам, что равнозначно кустарным («самодельным») дивидендам, так как на совершенном рынке акции будут распроданы.

Теория предпочтения дивидендов.

Данная теория базируется на устойчивом и основательном подходе к оценке акций. В конкретном случае цена определяется потоком дивидендных выплат в будущем.

На практике такой вид получения дохода интересен инвесторам. Сущность второго аргумента хорошо описывает известная пословица: «Лучше синица в руках, чем журавль в небе». Лучше реально обладать немногим, чем стремиться к труднодостижимому. Так как получение дохода в форме увеличения стоимости капитала связано с определенным риском и объем дохода нереально проанализировать и предугадать, инвесторы всегда должны выбирать высокий уровень текущих дивидендных выплат, т. е. «синицу в руках».

При этом продажа ценных бумаг на рынке для получения текущей прибыли, в соответствии с теорией Модильяни-Миллера, для инвестора значительно менее интересна, так как связана с транзакционными издержками, угрозой отрицательных условий для цен, низкой ликвидность. Все эти факторы могут привести к потере важного актива, способного приносить выгоду в дальнейшем.

Теория налоговых асимметрий.

При получении дивиденды подлежат налогообложению, в то время как налог на прирост капитала уплачивается только при продаже акций, долей, паев. Итак, налог на прирост капитала фактически может быть отсрочен до бесконечности.

На основе вышесказанного ученые Р. Литценбергер и К. Рамасвами предложили теорию, базирующуюся на налоговых эффектах. С их точки зрения, когда дивиденды облагаются более высокими налогами, чем прирост капитала, фирмы должны выплачивать самые низкие денежные дивиденды, которые они могут себе позволить. Имеющиеся денежные средства должны сохраняться и реинвестироваться или же использоваться для выкупа акций. На отечественном рынке данная теория не работает, так как ставка налогообложения дивидендов меньше, чем подоходный налог и налог на прибыль.

Теория клиентуры.

Называется ещё «Теория соответствия дивидендной политики составу акционеров». Суть данной теории можно точно выразить известным постулатом: «Клиент всегда прав». Другими словами, организация должна осуществлять такую дивидендную политику, которая должна отвечать определенным надеждам и должна быть ориентированной на акционеров и будущих инвесторов. Обычно инвесторы останавливают свой выбор в пользу организации, дивидендная политика которой в наибольшей степени соответствует целям их вложений. Организация становится привлекательной для инвесторов в случае, если ее дивидендная политика стабильная, устойчивая и эффективная.

Таким образом, если основная группа акционеров ориентирована на получение текущего дохода, то дивидендная политика должна исходить из обоснованного направления прибыли на задачи текущего потребления. Если же главный состав акционеров предпочитает увеличить свои доходы в дальнейшем, то дивидендная политика должна исходить из капитализации прибыли в процессе ее распределения. Та часть акционеров, которая с такой дивидендной политикой будет не согласна, реинвестирует свой капитал в акции других фирм, в результате чего состав «клиентуры» станет еще более однородным.

Итоги теоритических исследований показывают, что «эффект клиентуры» (clientele effect) действительно существует. Этот эффект особенно ярко проявляется в финансовой жизни России.

Сигнальная теория.

Одно из условностей учения Модильяни и Мертона Миллера заключается в том, что все вкладчики имеют право на полный доступ к информации о фирме. Хотя в реальной жизни не всегда так бывает. В данных условиях большая часть участников не имеют представления о действительной стоимости организации, а для ее оценки используют примерные показатели. О прибыли организации в будущем или ее конкретной стоимости можно судить, когда начинают выплачивать дивиденды. Это характерный сигнал о том, что фирма устойчива на финансовом рынке, что ее деятельность успешна. Реальные наблюдения за деятельностью фирмы говорят нам о состоятельности теории, так как рост дивидендов обычно связан с увеличением оценки ценных бумаг. Соответственно, снижение роста дивидендов приводит к падению курсов акций.

Модель агентских издержек.

Согласно данной концепции увеличение рост выплат является одним из рычагов уменьшения агентских расходов, так как уменьшает финансовые потоки организации и уменьшает ресурсы менеджмента производить избыточные вложения в неэффективные проекты. Это приводит к тому, что фирма вынуждена искать внешние ресурсы. Увеличивая денежные потоки из внешних источников, организация должна предоставить необходимую информацию в органы надзора и инвесторам. Данное обстоятельство дает возможность инвесторам получить контроль за действиями в области развития и финансового состояния фирмы. При грамотном использовании накопленных знаний в этой области это позволит оптимизировать деятельность предприятия не только в текущем, но и в долгосрочном периоде.

September 19, 2020

В большинстве стран порядок и виды выплат дивидендов акционерам определяется законодателем. В Российской Федерации регулирование осуществляется в рамках ФЗ от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 29.06.2015, с изм. от 29.12.2015) "Об акционерных обществах"[1]

На базе данного закона, акционерное общество:

- имеет право принимать объявлять о выплате дивидендов по размещенным акциям периодически или годовой основе, при этом объявление данного факта по результатам периода принимается в течение 3-ех месяцев после его окончания;

- акционерное общество обязано производить выплаты по акциям каждого типа.

Дивиденды могут выплачиваться:

- деньгами или имуществом, в зависимости от устава организации;

- из чистого дохода организации после налогообложения;

- по решению общего собрания акционеров о величине дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа);

- устав организации предполагает установить сроки для выплаты дивидендов или по решению общего собрания акционеров.[4, c.276]

У АО нет права принятия решения о выплате дивидендов по ряду причин:

- до полной оплаты уставного капитала;

- до покупки ценных бумаг по требованию акционеров;

- в случае, если после данной процедуры на день принятия решения о выплате у предприятия появятся признаки банкротства или оно будет объявлено банкротом;

- если на день принятия решения стоимость его чистых активов предприятия, меньше уставного капитала, резервного фонда превышения уставной ликвидационной стоимости привилегированных акций над их номиналом или станет меньше их размера в результате принятия решения;

- если не определен размер дивиденда по обыкновенным и привилегированным акциям;

- до момента принятия решения об очередности выплат по всем типам акций, включая привилегированные.

Перечислим известные мировой практике виды дивидендов:

- постоянные;

-специальные;

- дополнительные;

- ликвидационные.

В определенные даты производится выплата дивидендов.

1) Дата объявления — совет директоров уведомляет о решении выплатить дивиденды в определенном объеме (сумме) с указанием даты начала выплат.

2) Экс-дивидендная дата или дата закрытия реестра — определенный период, до которого важно владеть акцией, чтобы в будущем иметь право на получение прибыли по ценным бумагам. В этот момент курс акции, как правило, уменьшается на величину, близкую к объявленному дивиденду.

3) Дата платежа — момент начала выплат дивидендов. [11, c.126]

Есть различные варианты выплат дивидендов. Каждая форма выплат имеет свои положительные и отрицательные стороны. Среди них можно выделить:

- выплаты в денежном виде (cash dividends);

- деление акций (stock split);

- автоматическое реинвестирование (dividend reinvestme plans);

- выплата ценными бумагами (stock dividends);

- покупка находящихся в личной собственности ценных бумаг (stock repurchase).

Главной формой дивидендных выплат на практике являются денежные выплаты, но существуют и другие варианты выплат, например, в форме продукции организации или иного имущества. Широкое распространение выплат в натуральной форме приобрели выплаты на предприятиях в сельскохозяйственной отрасли.

Под реинвестированием следует понимать дополнительное вложение капитала в деятельность организации для увеличения ранее вложенных инвестиций. Автоматическое реинвестирование разрешают участникам сделать свой выбор — или получить дивиденды в денежной форме, или реинвестировать их в дополнительные акции. Во втором варианте организация производит дополнительный выпуск ценных бумаг или выкупает нужное количество на вторичном рынке.

Если выбор акционеров на стороне реинвестирования предприятие получает стабильный источник денежного капитала, что является, в свою, очередь преимуществом. У собственников появляется уникальная возможность быстро реинвестировать или получить рост цены бумаг в случае обратного выкупа. Такая форма выплат не получила распространение в России, так как отечественные банки крайне редко оказывают такую услугу. А вот в других странах реинвестирование используется широко и очень популярно.

Под выплатой дивидендов в форме акций понимается разделение среди владельцев дополнительных ценных бумаг на общий размер дивидендных выплат. В таком случае количество акций в обращении растет, а цена обычно снижается:

- приобретение на открытом рынке;

- приобретение пакета у крупного инвестора, обычно институционального инвестора;

- приобретение по определенной стоимости у действующих владельцев акционеров.

Приобретение ценных бумаг является известной и широко применяемой формой выплаты дивидендов за рубежом. Сейчас такие приемы особо активнее начинают применяться предприятиями и в нашей стране:

- по обыкновенным и привилегированным акциям, с неопределенным размером дивидендов, если не принято решение о полной выплате дивидендов по всем типам привилегированных акций, определенным уставом организации размером дивидендов;

- по привилегированным акциям определенного вида, и которым размер дивиденда определен уставом, до принятия решения о полной выплате дивидендов по всем типам акций, которое дает превосходство в плане очередности выплат.

Крупный инвестор имеет полное преимущество в принудительном порядке потребовать выкуп бумаг (squeese-out), которые есть у владельцев без их соглашения на то. Владелец в течение шести месяцев с того момента, как он стал обладателем 95% пакета, может направить требование о выкупе всем остальным владельцам, извещая их об условиях сделки.

Перечислим известные мировой практике выплаты дивидендов.

- постоянные, которые выплачиваются периодически или постоянно;

- дополнительные;

- специальные;

- ликвидационные, выплачиваемые в случае ликвидации предприятия или его части и прочее.

Выплата дивидендов может производиться в разных вариантах, имеющих свои положительные и отрицательные стороны. Можно выделить следующие виды выплат:

- в денежной форме (cash dividends);

- автоматическое реинвестирование (dividend reinvestme plans);

- выплата ценными бумагами (stock dividends);

- распределение акций (stock split);

- покупка акций, находящихся в собственности (stock repurchase) и др. [4, c.38]

Дадим определения датам выплат:

1. Дата объявления — совет директоров объявляет о намерении выплатить дивиденды в определенном объеме и назначает момент начала платежей.

2. Экс-дивидендная дата или дата закрытия реестра — период времени, до которого обязательно владеть ценной бумагой, чтоб иметь право на получение дивидендов. В этот момент курс акций, как правило, уменьшается на величину, близкую к объявленному дивиденду.

3. Дата платежа — момент начала выплат дивидендов акционерам.

September 19, 2020

Под понятием дивиденд понимается доля прибыли организации, которая распределяется между владельцами в соответствии с количеством имеющихся на руках акций с той или иной цикличностью.

Держатели акций преследуют главную цель – получить достойную прибыль.

Если крупный инвестор заинтересован не в получении дохода, а в большей степени желает управлять организацией, то данный факт можно объяснить следующими причинами:

- возможно получение более высокой заработной платы по сравнению с дивидендами;

- владелец, полагая, что в будущем процент будет гораздо выше нацелен недополучить процент на данном этапе,

- контроль за функционированием данного акционерного общества позволяет изучать и в дальнейшем применять методы успешной конкуренции на рынке;

- у инвестора несколько экономических субъектов и участие в решении вопросов управления одной организации не мешает контролировать работу другой. Тем самым достигается больший экономический эффект.

Такие важные составляющие политики, как выплаты процентов и их величина, не могут быть известны заранее.

На базе предложений членов акционерного общества оговаривается величина выплат дивидендов. Данный вопрос решается на собрании акционеров. Размер выплат зависит от успешной производственной деятельности предприятия на конкурентном рынке.

Прерогативу на получение дохода дают как привилегированные, так и простые акции.

В развитых странах (США, Япония, Канада, Великобритания, Франция, Италия, Германия) по привилегированным акциям выплачивается закрепленный заранее дивиденд.

В России в регламенте АО должен быть строго определенный минимальный размер дивиденда по таким ценным бумагам.

Основные направления формирования акционерного общества оговариваются в установленном регламенте, который указывает на потребность удовлетворения социальных нужд в определенных товарах и услугах, на важность получения доходов, распределяющихся между участниками.

Политика в сфере налогообложения оказывает огромнейшее влияние на получение прибыли. Так, выгодно получать высокую зарплату, если после налогообложения прибыль по дивидендам меньше. Для достижения этой цели применяются не совсем стандартные способы. [3, c.105]

Отрицательную роль в понятии сути дивидендов сыграли тезисы, которые даются в определенных законодательных актах. Как правило, дивиденд в них интерпретируется как часть прибыли, предназначенная для разделения среди акционеров. Такая интерпретация, приведённая в нормативных актах, становится преобладающей.

Эффективная политика управления организацией взаимосвязана с получением прибыли. В том случае, если общество направляет на выплаты большой размер дохода, позволяющий участникам почувствовать реальную выгоду от обладания ценными бумагами, зачастую стимул к организации результативной деятельности предприятия падает. Создаётся картина успешности и обеспеченности на предприятии. Для решения проблем и существующих вопросов о внезапной перемене размера прибыли собираются акционеры.

Когда дивиденды несущественны и возникновение их в будущем, как и их прирост, призрачно, встает вопрос о неэффективности управления организацией.

Психология мелких инвесторов очень отличается от психологии крупных инвесторов. Они обычно подвергают сравнению свои доходы по акциям с доходами от продаж, принадлежащих им ценным бумагам. В свою очередь, нельзя забывать про фактор времени. Как правило, для того, чтобы сохранить стартовое устройство распределения ценных бумаг, важно выплачивать немалые проценты.

В настоящее время специальные агентства занимаются сбором информации на тему хороших выплат и с определенными промежутками времени публикуют ее. В свою очередь агентства проводят анализ реальной доходности акций. На основании полученных цифр можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.

Данные агентства составляют рейтинги доходности предприятий, и главным критерием здесь является ставка дивидендов.

Обычно, объявление доходности по ценным бумагам производится или в виде безусловного значения, или в виде процента к первоначальной стоимости. Иногда данный показатель не несет реальной картины полученных доходов, поскольку на определенных предприятиях номинал акций очень небольшой.

В настоящее время есть разные варианты определения дивидендов. В первую очередь, это тип дохода владельца акций, с другой стороны – это важный норматив, при помощи которого производятся расчеты стоимости ценных бумаг для их владельцев.

С помощью дивидендов, как технического инструмента, можно получить следующие данные, которые представляют интерес для инвестора:

- величина процентов на одну ценную бумагу;

- соотношение процентов на акцию к её рыночной цене;

- принцип распределения дохода и внутренний рост;

- цена обыкновенного и привилегированного капитала.

В основном дивиденды, как показатель эффективности, могут быть интересны для крупных владельцев ценных бумаг.

Из проделанного теоритического анализа можно сделать вывод о том, что данное положение влечёт за собой последствия в сфере распределения капитала. В конце концов, мелкие акционеры, продадут свои акции. Таким образом, управлением организацией и распределением доходов будут заниматься исключительно крупные владельцы ценных бумаг. С целью получения спекулятивного дохода на рынке будет ходить отдельная доля бумаг [11, c.49]

Можно сделать вывод о том, что изучив сущность дивидендов и эффективную политику в этой области можно достичь на рынке высоких результатов.

Дивиденд связывает все остальные части капитала АО в единую систему, определяет суть. С помощью него можно регулировать деятельность организации или производить оптимизацию данной системы.

На современном этапе функционирования АО крайне редко пользуются формой выплат дивидендов в виде ценных бумаг. Хотя в этом случае у акционера появляется шанс поменять свою долю в распределении голосующих акций. Сделав данный шаг, участник может получить прибыль. В этой ситуации дивиденд трансформируется в долю акционерного капитала, которая дает воможность получить новую прибыль, приобретать капитал.

Дивиденд преодолел сложный путь в отечественной практике. Вначале он определялся только как вид дохода, а потом приобрёл и другие признаки, увеличившие его важность значимость.

September 19, 2020

The plentiful history of Portugal is closely integrated with the splendid wines of that oldest historical region. Wine had been already very popular in that country since XX century b.c., and it was closely dealing with the name of its ancient inhabitants, named Tartessians who now are suggested to have worked the soils of their first vineyards in place named Tagus.

Centuries later, the Phoenicians presented the new grape varieties from the Middle East and improved the old techniques of winemaking which was primarily concentrated on the southern costs of Portugal. Later viticulture practices were developed by other ancient nations such are the Greeks and Romans who spreaded winemaking to the rest parts of the country. The archeologists of nowadays have found the great amount of their traces on the Peninsula of Iberia such are the pieces of Greek vases used to dissolve wine by the water. Romans used the word “Lusitania” after Lusus, the son of the wine’s god Bacchus, to call Portugal. They also intensively expanded the viticulture in their Portuguese locations. By the end of Roman rule the vineyards were scattered everywhere in places of northern and central regions such as Douro.

After the Roman Empire’s falling of in the Vth century, the local barbarian tribes continued to maintain the existing practices of viticulture.

The Portugal's isolationism in the world's wine trade affected to the subsequent recorded history of wine industry in that country. Portugal’s table wines had already been widely famous since the middle of the XVIIth century, especially in England. Firstly it was delivered to England in the XIIth century by ships, and the place of its origin had been called Douro e Minho region.

Then, in 1386 the Treaty of Windsor had been signed and the close diplomatic relations were established to control the trade policies between two countries. In 1703 Portuguese wines were allowed to be preferential product over the French ones in the wine import of Great Britain – the Methuen Treaty was concluded. That period was marked the increasing popularity of the fortified wine which presently known as Port. For years later all the Portuguese beverages became to be associated with Port and Madeira as the most popular drinks of British settlements.

In the late XIXth century the tragedy happened: the phylloxera epidemic destroyed vineyards across all Europe. Many wine regions never got it over and afterwards were kept as a place for other agricultural crops. Those who did recovered turn to plenteous varieties of grapes and French hybrids. Since the wine produced from these kinds was not excellent the wine industry of Portugal gradually decreased it's presence on the foreign markets.

Long after that in XXth century Portuguese sweet wine brands such Mateus and Lancers became incredibly reputed around the world.

In the 1980s, the Portuguese wine industry got the investments dealing with the Portugal's introduction to the EU which helped unique winemaking methods and facilities to get better and well steady. Since that time the interest to the gorgeous wine grape varieties has been reviving the entire industry and magnificent dry red and white wines has been marketed on a worldwide scene.

The most significant Portuguese winemaking regions are the following: Minho, Transmontano, Duriense, Terras De Císter, Terras Da Beira, Beira Atlântico, Terras Do Dão, Lisboa, Tejo, Setúbal, Alentejo, Algarve, Madeira, and the Azores. There are the next landscaping methods: the traditional walled terraces, the platforms, and the vertical planting.

The traditional terraces are usually supported by dry walls of stone, and it is the oldest way of viticultural practices. It was made by hand and then filled by the fertile soil which was brought up by the people from the bank of the river. As consequence the terraces are very narrow and contain just one or two rows of vines. They were formed like the steps of the pyramids and create one of the most haunting and dramatic view of the Portugal, so that it was included in the wWorld Heritage list of UNO. By the beginning of the XXIst century the building of those structures had become exorbitant, and no longer exists.

The platforms are called in Portuguese “patamares”, and it is much more modern than the terraces. They look like the giant contour lines if you watch at it by aircraft. It is separated by tall banks. This landscaping method became widely accepted in the 1980’s during the redeveloping of the Douro vineyards after the impact of phylloxera of the 1870s. It is quite low-cost and rapid way but still dangerous for environment because of its soil erosion.

The vertical planting is also called “vinha ao alto” by Portuguese winemakers. This type of terrace can be replaced by vertical rows of vines, and it was method improved in last time. This practice of viticulture has advantages which are expressed in better drainage, better leaf canopy exposure, and avoidance of soil erosion.

In Portugal there are more than 200 indigenous varieties of wine grapes, more than in any other country. The most serious characteristics of the most common types of grapes are considered below.

White wines are usually produced from such varieties of grapes like:

  • antao vaz (this citrusy, acidic variety is widely used in Alentejo);
  • alvarinho (this high quality grape is very popular in the Minho, Alentejo, Bairrada, Setúbal and in general in nothern Portugal, and makes crisp, aromatic and sparkling drinks with notes of citrus, peach, or apple);
  • arinto (well known in northern and central regions of the land, it is a product for dry, tangy wines);
  • boal (including five kinds of this grape, it is the most favorite in Madeira);
  • codega (also called “roupeiro”, it is a honey flavored grape used to produce low acidity drinks);
  • encruzado (high alcoholic white grape which met very often in the Dão);
  • fernão pires (in Bairrada it is called “Maria Gomez”; also it is widely spreaded in Douro, Setúbal, Alentejo and other regions; this versatile variety produces aromatic wines with floral flavors);
  • loureiro (one of the most fragrant; it is used to make Vinho Verde which we will consider below);
  • malvasia fina (high yielding aromatic white grape used all over Portugal to make white port);
  • perrum (one of the most favorite white grapes of the Alentejo and Algarve regions);
  • rabigato (also called “Ewe´s Tail” or “Rabo d´Ovelha”, high yielding grape of great popularity);
  • sercial (the main grape used in Madeira fortified wines producing);
  • verdelho (using to make soft, savory full-flavored dry table wines).

The superb selection of Portugal red grapes are introduced by the next varieties:

  • aragonez (also known as “tinta roriz” in northern Portugal; it is the one of the principal Douro grapes for its rich tannins and aromatic, raspberry, red-fruit flavor);
  • alfrocheiro (a very promising variety for its deep-colored, well-balanced drinks; it is very popular in Dao);
  • baga (this high quality variety used for wines in Bairrada, Alentejo and Ribatejo);
  • bastardo (this grape with funny name grown in the Douro and also Dao);
  • castelão (one of the most widely known variety in the south where it is often called “periquita” or “Joao do Santarem”; it creates fleshy, fruity, sometimes gamey red wines);
  • moreto (this blender grape is famous all over Portugal, but not used in single varietal wines);
  • ramisco (it’s very tannic and the the main grape in Colares region);
  • tinta barroca (one of the most ancient kind of grape, it is grown in the Douro for centuries and primarily originates from South Africa);
  • touriga francesa (the most significant variety in the Douro, it is characterized by its powerful bouquet);
  • touriga nacional (this noble grape is appreciated all over the Portugal for the high quality of its red wines with high concentration of color, extract, sweetness, and fragrance);
  • trincadeira (also called “tinta amarela” and “castelão frances”; grown in the Douro, Ribatejo, Estremadura and also Alentejo; it is one of the most widespread variety producing flavorful, dry reds with blackcurrant fruit flavors and herbaceous, floral aromas).

Every year “Wine Enthusiast's” (US wine magazine) elects the best wines with retail prices up to $15. The Portugal was the third country with the most remarkable brands of wines in the list (behind the USA and France brands). The best Portuguese wine in the Top-2013 was the Vinho Verde Aveleda 2012. It got the honorable second place, and the other outstanding, glorious wines are originally belongs to such regions of Portugal like Tejo, Alentejo, Bairrada, Setúbal and Douro.

Vinho Verde originates from historic Minho province in the north of the country. Vinho Verde means “green wine” or “young wine”. It may be red, white or rose. Traditionally, the Vinhos Verdes wines are light and fresh, and sometimes it can be sparkling. The white Vinho Verde usually is very fresh, due to its natural acidity, with fruity (lemon or strawberry) and floral flavor, 8.5-11% alcohol. It is produced of such grape varieties like are Loureiro, Arinto, Trajadura, Avesso,or Azal. The red kinds always are deep red colored and tannic, and are preferably made from Vinhão, Borraçal and Amaral grape varieties.

The two most successful white wine varieties for that noble drink are Alvarinho and Loureiro.

Loureiro (or “Loureiro”, or “Loureiro Blanco”) is also well known under the synonyms Arinto, Branco Redondo, Branco Redondos, Dorado, Dourada, Dourado, False Pedro, Gallego Dourado, Loeireiro Blanco, Loureiro, Loureiro Blanco, Marques, Marquez, and Rutherglen Pedro. The name of this variety means “laurel” or “bay”.

This grape is cultivated in northeast of Iberian Peninsula. The aroma of Loureiro wines is associated with the flavors of laurel, orange, acacia, lime flowers, and apple and peachy fruits. Loureiro wines usually have refreshing taste and well-balanced acidity. This variety is a very vigorous, high-yielding, and it has been recognized as “noble” not so long time ago.

To better recognize the Portuguese wine, it is important to learn more about the modern wine law and controlling organizations of that industry.

In 1986 the “Instituto da Vinha e do Vinho, I.P.” (“Vine and Wine Institute”) replaced “Junta Nacional do Vinho” (“National Wine Board”). It was aimed to adjust the organization of the sector to the principles and rules of the Community law of the European Economic Community. In present days it coordinates, controls, makes the audit of the quality certification system and supervises the promotion of the wine products.

In the process of creating the wine sector the “Regional Wine Commission” was established in every region of the country. It regulates production and trade of wine products by the principles of objectivity, impartiality and independence.

The Certifying Bodies were created by the Minister of Agriculture to rule the organizational structure of winemaking industry. It is called to control the industry, to monitor the production and trade, and to certify wine products entitled to the respective Designation of Origin and/or Geographical Indication (DO/GI standards).

European legislation has required the creation of the concept of “Denominação de Origem Controlada” (“Protected Designation of Origin”) and the qualitative classification of wines through the categories “VQPRD” (“Quality Wine Produced in a Specific Region”), “Vinho Regional” (“Regional Wine”) and “Vinho de Mesa” (“Table Wine”).

In 2004 a fundamental institutional reform took place according to the European law recent review (Decree-Law №212/2004 of 23rd August). This modern Portuguese law now regulates DO/GI standards used in the wine sector products, in according to its recognition, protection, control and certification.

September 19, 2020

I would like to describe one company . Its name is Sony Corporation. It was a founded in 1946. Then it counted 20 persons and the capital at the very beginning was about 500 dollars of the USA. Since 2012 the president of the company is Kazuo Kirai. The main ideas of philosophy of this company are following: You must create such things that are were not created before, you must be a step earlier than your opponents. It is a parent company of Sony Group. There are many divisions of Sony Corporation all over the world. The headquarters of the Sony Corporation is located in New York. There are many subsidiaries of this company in different countries from all over the world. For example, Sony Finance international, Sony Enterprise and many others. The target markets are electronics, audio and video devices. What about the office design I say that there is a lot of modern furniture. Totally the design is very nice and modern. But there are not any excess things. I am a chief manager in this company. 

That is why I should manage the personal and to control their work. The volume of sales is my purpose too. Our business plan will include concept, environment and strategy to improve the efficiency of work of this company. Now I would like to tell you about the company rules. The main rule says that not demand give the birth to the proposal. One should develop new technologies and realize them in available goods. The main motto of Sonny Corporation is Like no Other. Its main products are audio and video devices that are popular all over the world. On March 31, 2015, Sony Corporation employed approximately 12,300 persons. It is a great number. Turnover and sales of Sony Corporation are constantly growing. Of course we can see annual growth rate if we compare with the previous year. There are a lot of competitors of Sony Corporation. For example, iPad, Youtube, Google and many others. 

Of course everyone knows advertising of Sony Corporation. Sometimes it is nice sometimes it is very bright. Without a good advertising it is impossible to achieve many profits. There are many exhibitions and fairs one of the participants of which is the Sony Corporation. It takes part with its innovative developments in the most popular technological exhibitions. At last I would like to mention the plans of this company for the future. Sony Corporation has the purpose to do its profits 25 times bigger by 2017. It is going to build an union IP Life Consortium where enter 10 companies.

September 18, 2020

№ 1. The batteries in my digital camera are nearly dead. They need ... .

а. to change

б. changed

в. exchanging

г. changing

№ 2. The Intel Core 2 Cuo processor is a real bonus, allowing the computer to ... tasks faster than earlier MacBook models.

а. make

б. download

в. perform

г. guard

№ 3. The 160GB hard drive is large enough to ... all of my music, photos and videos.

а. built in

б. diplay

в. download

г. store

№ 4. I didn’t even need to buy an external ... – the widescreen 17” display is easy to look at.

а. monitor

б. processor

в. records

г. data

№ 5. Another great feature is the ... iSight camera which can be used for webchats.

а. demonstrated

б. personal

в. output

г. built-in

№ 6. Software updates are easy, too: if you’re ... – just surfing the Web or checking email – an updates becomes available.

а. offline

б. in process

в. digital

г. online

№ 7. Every time you can transmit ... from your computer on the Internet.

а. data

б. collector

в. processor

г. storage

№ 8. The only criticism I have is the lack of a good ..., such as Microsoft Word.

а. data

б. firewall

в. widescreen

г. word processor

№ 9. We will not ... of your online activities.

а. display data

б. keep records

в. download data

г. start off the computer

№ 10. Skype lets you ... over the Internet for free.

а. display data

б. make calls

в. send papers

г. perform tasks

№ 11. Our secure server allows you to ... with absolute confidence.

а. carry out transactions

б. provide information

в. send texts

г. store information

№ 12. With both wired and wireless versions to choose from ... is the most convenient to wander the screen.

а. CPU

б. remore control

в. printer

г. mouse

№ 13. Thanks to Wi-Fi, it’s now easy to ... from cafes, hotels, parks and many other public places.

а. access the Internet

б. give presentations

в. display data

г. complete exercises

№ 14. Online banking lets you ... between your accounts easily and securely.

а. display data

б. do research

в. store information

г. transfer money

№ 15. Skype is a thechnology that enables users to ... over the Internet for free.

а. write letters

б. make calls

в. keep records

г. carry out transactions

№ 16. In many universities students are encouraged to ... using PowerPoint in order to make their tasks more visually attractive.

а. make presentations

б. do research

в. complete exercises

г. access the Internet

№ 17. With the latest mobile phones, you can ... with multimedia attachments – pictures, audio, even video.

а. record the database

б. collect the monetary

в. store information

г. integrate to PC

№ 18. The computer is the ... between the keyboard which you play and the sunthesizers which produce the sounds.

а. connector

б. link

в. draft

г. way

№ 19. We use computer ... electrical installations and lighting systems.

а. to carry out

б. to design

в. to operate

г. to transmit

№ 20. ... is any electronic or mechanical part you can see or touch.

а. Output device

б. Central Processing Unit

в. Software

г. Hardware

№ 21. The most common ... devices are the mouse and the keyboard.

а. output

б. integral

в. input

г. storage

№ 22. ... holds the instructions and data which are being processed by the CPU.

а. A flash card

б. The hard disk

в. The main memory

г. A digital camera

№ 23. A computer ... hardware and software.

а. includes

б. characterises

в. consists of

г. combines

№ 24. Peripherals ... three types: input, output and storage devices.

а. are configured to

б. are divided into

в. are classifying for

г. are combined with

№ 25. Nowadays ... can work in very low light conditions.

а. flash card

б. mainframe

в. webcamera

г. DVD

№ 26. What does it mean “As soon as it went offline, every PC on the network crashed”?

а. mainframe

б. tablet PC

в. desktop PC

г. PDA

№ 27. One of the largest units of memory is a ... – equivalent to all the books in a large library.

а. kilobyte

б. megabyte

в. terabyte

г. gigabyte

№ 28. The ... is the part of the processor which is responsible for loading and interpreting the individual instructions that make up a computer program.

а. chip

б. clock speed

в. buses

г. control unit

№ 29. ... are electrical channels that allow devices inside the computer to communicate.

а. Buses

б. Roads

в. Rays

г. Trolleys

№ 30. A computer looks as memory as a long sequence of numbered ... .

а. storage locations

б. switches

в. instructions

г. integrated card

№ 31. A ... is a register or memory word whose value is an address.

а. label

б. code

в. pointer

г. programme

№ 32. Computer engineers embed computers in other machines and systems, build networks to ..., and develop ways to make computers faster, smaller and more capable.

а. tranlate data

б. transform data

в. transmit data

г. transfer data

№ 33. ... research, design, develop, and test computer systems and components such as processors, circuit boards, memory devices, networks, and routers.

а. Computer designers

б. Computer manufacturers

в. Computer software engineers

г. Computer hardware engineers

№ 34. In our office we’ve set up a ... network.

а. wireless

б. out of wire

в. wires off

г. wire-free

№ 35. Turn on your computer. It will usually take a few minutes to ... .

а. boot itself

б. bate out

в. beet off

г. boot up

№ 36. I don’t think this printer is ... with my computer.

а. suitable

б. connectable

в. practical

г. compatible

№ 37. Scanners, printers and webcams are ... .

а. extras

б. peripherals

в. externals

г. high-tech set

№ 38. ... is a set of programs that makes computers perform various tasks.

а. Drive

б. Hardware

в. Floppy disk

г. Software

№ 39. The projector isn’t working because it isn’t ... .

а. plugged by

б. plugged away

в. plugged

г. plugged in

№ 40. RAM temporally stores data and program instructions when they are being ... .

а. made

б. finished

в. processed

г. cultivated

№ 41. Computer engineers use many of the principles and techniques of electrical engineering and ... .

а. computer science

б. aircrafting

в. microscope science

г. space science

№ 42. Some fashionable computer architectures include ... and non-uniform memory access.

а. cluster computing

б. electronics computing

в. memory storage unit

г. computer programing

№ 43. Computer software is the ... component of computer.

а. non-tangible

б. unintegrated

в. divided

г. unique

№ 44. Software consists of clearly ... that upon execution intructs hardware to perform the tasks for which it is designed.

а. defined instructions

б. designed programs

в. physical elements

г. chosen units

№ 45. A machine language consists of ... signifying processor instructions that change the state of the computer from its preceding state.

а. storage location

б. executable code

в. integrated elements

г. binary values

№ 46. Software is usually written in ... that are easier and more efficient for humans to use than machine language.

а. assembly language

б. machine language

в. natural language

г. high-level programming languages

№ 47. Some fields as computational complexity theory are highly abstract, while fields such as ... emphasize real-world visual applications.

а. scientific computation

б. information science

в. computer graphics

г. computer memory

№ 48. ... is the general-purpose processor-chip.

а. Magnetic core

б. Vacuum tube

в. Microprocessor

г. Cumbersome

№ 49. I can’t use my mobile phone. The battery’s ... .

а. thin

б. over

в. flat

г. exhausted

№ 50. My video camera is very ... .

а. easy to use

б. light in using

в. uncomplicated

г. obvious

№ 51. When you connect this to your computer, it will work immediately. It’s ... .

а. plug and go

б. plug and play

в. plug and make

г. plug and use

№ 52. You can’t use your mobile in a cave because there’s no ... .

а. cable

б. network

в. connection

г. power

№ 53. The battery in my mobile phone is low. Have you seen my ... .

а. charging machine

б. charge point

в. charger

г. recharger

№ 54. When you send a text message, the ... function can help you to write it more quickly.

а. predicter

б. predicting text

в. predictive text

г. text predictor

№ 55. The electronic mouse is the most popular ... used to move the cursor on the screen.

а. pointing hardware

б. indicating equipment

в. pointing device

г. indicating device

№ 56. Which network has the lowest ... ?

а. call pays

б. call costs

в. call charges

г. call expenses

№ 57. A browser is a ... written specifically to enable users to easily navigate the Internet.

а. software program

б. system board

в. computer equipment

г. hardware program

№ 58. When you pay by credit card, your card is ... .

а. swooped

б. swoped

в. swiped

г. swapped

№ 59. You can draw directly onto a computer screen with a ... .

а. light pen

б. shining pen

в. bright pen

г. pixel pen

№ 60. With a wireless router, you can ... your broadband connection with other users.

а. mix

б. combine

в. share

г. divide

№ 61. You can connect a USB plug to a PS/2 port by using ... .

а. an antenna

б. a connector

в. an adaptor

г. a bridge

№ 62. Having knowledge of Computer Science doesn’t ... us wise.

а. do

б. give

в. make

г. realize

№ 63. Engineering is the application of scientific, economic, and practical knowledge in order ... .

а. to display

б. to perform

в. to design

г. to operate

№ 64. The discipline of engineering encompasses a range of more specialized ... .

а. companies of engineering

б. fields of engineering

в. applications of engineering

г. programs of engineering

№ 65. Electrical engineers work in a very wide range of industries and need some special ... and equipment.

а. circuits

б. elements

в. instrumentations

г. tools

№ 66. ... is an engineering discipline that is concerned with all aspects of software production.

а. hardware engineering

б. architectural engineering

в. electrical engineering

г. software engineering

№ 67. With modern computers ... data has never been more simple than now.

а. storing

б. searching

в. collecting

г. gathering

№ 68. All data is stored on special ... .

а. flash card

б. CPU

в. hard disk

г. cable

№ 69. Nowadays techniques of ... from paper to digital form has also tremendously developed.

а. transforming data

б. converting data

в. transmitting data

г. interpreting data

№ 70. Each time you want to connect to your ISP’s system, you have to enter a log-in name and a ... .

а. safe word

б. security word

в. parole

г. password

№ 71. When your computer is not connected to the internet, it is ... .

а. off the line

б. offline

в. out of line

г. out of site

№ 72. Programming with numbers alone made ... the computer difficult.

а. processing

б. operating

в. taking

г. using

№ 73. An integrated circuit is a complete set of electronic circuits on a ... .

а. drive

б. disk

в. chip

г. card

№ 74. Pointing devices are a better alternative for ... commands.

а. issuing

б. printing

в. rescuing

г. creating

№ 75. The Internet is much faster with a broadband connection than with ... .

а. speak-up

б. phone-up

в. call-up

г. dial-up

№ 76. A computer is an electronic ..., operating under the control of instructions stored in its own memory unit.

а. device

б. instrument

в. machine

г. apparatus

№ 77. Often the term computer system is used to describe a collection of devices that function together to ... .

а. scan documents

б. send messages

в. make calls

г. process data

№ 78. For many years Windows Operating System was very unstable and that’s why many other ... were written.

а. CD

б. RAM

в. CPU

г. OS

№ 79. Two basic technologies have been responsible for the development of the necessary hardware: integrated circuits and ... .

а. information systems

б. computering process

в. digital data

г. digital communications

№ 80. ... software products have been made to create, maintain, and manipulate.

а. siply used

б. just-used-too

в. to-easy-use

г. easy-to use

№ 81. Software products have been made to ... and records.

а. use information

б. provide data

в. make folders

г. query files

№ 82. Another important factor is the development of ... .

а. computer processing

б. computer advantages

в. computer networks

г. computering devices

№ 83. Do these two laptops have similar ... ?

а. specs

б. usage

в. characterizing

г. functions

№ 84. This laptop has got a Pentium Dial Core processor ... at 1.4Ghz.

а. processing

б. having

в. storing

г. running

№ 85. OK and what’s the ... capacity of each model?

а. hard disk

б. storage

в. software

г. processor

№ 86. These two laptops ... DVD writers, so backup onto DVD is quick and easy.

а. fulfil

б. feature

в. specify

г. characterize

№ 87. The computer monitor will ... so that you can see it on screen.

а. transfer data

б. display data

в. transmit data

г. restore data

№ 88. In order to organize data you should ... where you can store data.

а. expand CPU

б. create files

в. integrate data

г. display information

№ 89. Spreadsheet and graphic software are examples of ... .

а. integrated circuits

б. plugged ports

в. plugged slots

г. integrated elements

№ 90. The part of the computer which interprets and carries out instructions is the ... .

а. expansion card

б. central processing unit

в. hard disk

г. integrated card

№ 91. Each network operates according to a set of computer programs called network ... for computers to talk to one another.

а. lists

б. units

в. processor

г. protocols

№ 92. Computer networks can now be interconnected efficiently through ... .

а. bandwidth

б. gateways

в. optical fibre

г. transmission speed

№ 93. Cables consisting of several copper wires each with a shield are known as ... cables.

а. twisted pair

б. electrical cables

в. optical fibre

г. power cables

№ 94. If you transfer a file from a remote computer to your computer, you ... .

а. run

б. operate

в. upload

г. download

№ 95. A small rectangular touch-sensitive surface usually placed bellow the keyboard is called ...

а. tachpaid

б. taugchpad

в. tachped

г. touchpad

№ 96. The biggest problem is when our hard disk ... because of the data stored on it.

а. breakes down

б. runs of

в. distroys

г. crash down

№ 97. An ... can be inserted in your computer to give it extra capabilities.

а. software products

б. expansion card

в. digital information

г. central circuits

№ 98. A document containing information and graphics that can be accessed on the Internet is ... .

а. the World Wide Web

б. a web page

в. a network

г. a website

№ 99. The Web has revolutionized the way people ... with sites such as Google and Wikipedia, you can find the information you need in seconds.

а. carry out transactions

б. perform operations

в. process databases

г. transfer money

№ 100. You can increase the functions or performance of a computer with an ... .

а. exploding card

б. extension card

в. exploring card

г. expansion card

September 18, 2020

Условиями Кодекса торгового мореплавания и договоров морской перевозки предусматривается обязанность перевозчика заблаговременно, до начала рейса, привести судно в мореходное состояние. При этом мореходность понимается в широком смысле слова, а именно: судно, его машины и механизмы, снабжение, оборудование и снаряжение, численность и квалификация экипажа, состояние трюмов и других грузовых помещений должны отвечать требованиям безопасной и сохранной перевозки согласованного груза в заданном районе плавания и в данное время года. Поэтому, например, неисправность рефрижераторной установки при перевозке скоропортящихся грузов, водотечность люковых крышек, отсутствие действующих сертификатов на грузовые устройства, незащищенность и зараженность трюмов вредителями и т. д. рассматриваются как невыполнение условия о мореходности судна и все убытки, вызванные задержкой рейса, порчей и потерей груза по этим причинам, будут отнесены за счет судна.

Перевозчик не отвечает за немореходное состояние судна, вызванное скрытыми недостатками.

Грузовладелец обязан строго выполнять все технические условия перевозки и учитывать физикохимическим свойствам грузов, предъявляемых для морской перевозки.

Отправитель должен своевременно передать перевозчику все касающиеся груза документы, предусмотренные портовыми, таможенными или иными административными правилами, и нести ответственность за любые убытки (простой судна, таможенные штрафы и др.), вызванные неправильным, неполным оформлением этих документов или их несвоевременной передачей.

Все грузы принимают к перевозке по массе или по счету мест. Штучные грузы принимают счетом мест с указанием их массы. При сдаче груза получателю судно не несет ответственности за его массу, если число мест соответствует числу, указанному в документах, а тара и упаковка находятся в хорошем состоянии.

Прием и сдачу грузов обычно производят на судне. Если правила техники безопасности не позволяют тальманам находиться в трюме, то груз считают на берегу, в пределах вылета грузовых стрел. При передаче грузов борт судна-транспорт получателя счет груза производится только от имени судна без участия тальманов порта.

В процессе грузовых работ судовые и береговые тальманы регулярно сверяют свои записи по счету мест для того, чтобы своевременно установить и устранить расхождения между ними. Если разногласия невозможно урегулировать, допускается пересчет груза. Однако к нему следует прибегать в крайнем случае, так как все издержки, связанные с этим, включая и простой судна, относятся за счет той стороны, данные которой оказались ошибочными. Систематический контроль за работой судовых тальманов и руководство ими осуществляет грузовой (вахтенный) помощник капитана. При перевозке лесоматериалов счет груза ведет в порту погрузки отправитель, в порту выгрузки — присяжный тальман.

Ряд насыпных и навалочных грузов, например все хлебные грузы, принимается и сдается судном с проверкой массы груза. Взвешивание производят на автоматических весах. Сравнительно малоценные навалочные грузы (уголь, руда, соль и т. п.) принимают к перевалке обычно без взвешивания — с указанием массы по заявлению отправителя или с определением массы груза по осадке судна. В любом случае необходимо проверять массу груза по осадке судна, для чего может привлекаться специальный сюрвейер и если она расходится с массой, заявленной отправителем или установленной путем взвешивания на автоматических весах, вносить соответствующую оговорку в штурманскую расписку, коносамент и приемосдаточную ведомость.

При отправке опасных грузов отправитель обязан в письменном виде уведомить перевозчика о свойствах груза, а при необходимости дать рекомендации относительно способа перевозки. Такой груз принимается только с письменного согласия перевозчика. При этом в случае возникновения угрозы для судна или груза со стороны опасных грузов они могут быть выгружены в любом месте, уничтожены или обезврежены перевозчиком без ответственности за груз с его стороны. В этом случае фрахт оплачивается пропорционально пройденному грузом расстоянию.

Если перевозчик не был осведомлен отправителем об опасных свойствах груза, то он имеет право в любое время и в любом месте выгрузить и уничтожить или обезвредить такой груз без какого-либо возмещения отправителю, более того, грузовладелец обязан покрыть все убытки и расходы, возникшие вследствие такой перевозки, а также оплатить полный фрахт.

Судовая администрация несет полную ответственность за правильность приема, укладки, сепарации, выгрузки и сдачи груза, а также за соответствие документов наличию и состоянию груза. Вместе с тем, она может требовать от грузовладельца замены мест с поврежденной или несоответствующей условиям перевозки упаковкой, а также мест с недостаточной, нечеткой маркировкой, может вносить в грузовые документы оговорки, касающиеся действительного состояния груза или его количества. Указания судовой администрации, касающиеся технологии погрузки, размещения груза, его крепления и сепарации обязательны для организаций и лиц, производящих грузовые работы. Судно не отвечает за несохранность и недостачу груза, если число мест и наружный вид тары соответствуют данным, приведенным в грузовых документах.

Для обеспечения сохранной перевозки груза и защиты интересов перевозчика судовая администрация при приемке груза организует и выполняет комплекс мероприятий.

Грузовые помещения и оборудование судна приводят в состояние, обеспечивающее сохранную доставку груза: производят сухую зачистку или мойку трюмов, их проветривание, удаляют жировые пятна, осматривают пайол, рыбинсы, проверяют освещение рабочих мест, верхнюю палубу подготавливают для размещения и крепления груза.

В необходимых случаях грузовые помещения предъявляются для сюрвейерного освидетельствования.

До начала погрузки грузовой помощник капитана проверяет на складе состояние груза. Не должны приниматься к перевозке тарно-штучные грузы в дефектной упаковке с нарушенными отправительскими контрольными лентами и пломбами, с неполной или нечеткой маркировкой. Такие места допускаются к погрузке только после устранения отправителем указанных выше недостатков либо об этих дефектах делается отметка в грузовых документах.

Контроль за состоянием принимаемого груза, его размещением и технологией погрузки осуществляют трюмные матросы под руководством вахтенного и грузового помощников капитана. В течение всего периода грузовых операций они контролируют:

  • Состояние тары и маркировку груза в каждом подъеме (дефектные места возвращают на причал для замены или ремонта).
  • Проведение погрузки строго в соответствии с утвержденным грузовым планом, выполнение всех требований и правил в части сепарации и крепления груза.
  • Погрузку по коносаментным партиям, не допуская их разделения и смешения.

Как правило, погрузку новой партии начинают только после окончания погрузки предыдущей. Выполнение этих условий значительно уменьшает вероятность ошибок в счете груза и гарантирует:

  • Полную его сдачу в порту назначения.
  • Повышает интенсивность выгрузки.
  • Возможность проведение грузовых работ с помощью только такого оборудования и технологических приемов, которые обеспечивают сохранность груза. Так, например, при перегрузке мешковых и киповых грузов, рулонов, картонных ящиков не допускается применение металлических стропов и крючьев и т. д.
  • Правильность проведения счета груза тальманами и аккуратность оформления тальманских расписок.

Специальные правила предусмотрены для приема-сдачи грузов в пакетах и контейнерах. Груз, надлежаще сформированный и увязанный в пакеты, принимают по количеству пакетов, без пересчета мест внутри них. Однако в случае нарушения увязки его принимают и сдают как обычный тарно-штучный груз — по числу мест.

Контейнеры принимают и сдают по количеству, номерам и наружному осмотру с проверкой целостности пломб. Контейнеры с повреждениями кузова, которые открывают доступ к содержимому, а также с нарушенными или неясными пломбами или без них на судно не принимают.

Перевозчик (пароходство) не несет ответственности за сохранность груза в контейнере, если он доставлен в исправном состоянии и с ненарушенными пломбами. Если при выгрузке обнаружены контейнеры с повреждениями, которые не исключают возможности доступа к грузу, либо с сорванными или неясными пломбами, то в порту назначения их вскрывают и производят проверку содержимого за счет перевозчика. В проверке участвуют представители порта и службы по обслуживанию транспортного флота. Результаты ее фиксируют специальным актом. В остальных случаях дефектные контейнеры не вскрывают, но составляют акт с указанием характера и размеров повреждений.

Перевозчик имеет право по своему усмотрению формировать грузы в пакеты или помещать их в контейнеры, а также перевозить контейнеры на верхней палубе судна без согласования с грузовладельцем.

В течение рейса судовая администрация организует и контролирует выполнение всех рекомендаций, установленных правилами перевозки груза: вентиляцию, откачку воды из льяльных колодцев, подкрепление груза, поддержание влаготемпературного режима в рефрижераторных трюмах и т. д. В вахтенном и машинном журналах необходимо регулярно отмечать мероприятия, проводимые судовым экипажем для обеспечения сохранности перевозки груза, либо указывать внешние факторы (шторм, дождь), из-за которых они не проводились. Это необходимо для качественной доставки груза и для защиты интересов перевозчика в случае возникновения каких-либо претензий со стороны получателя груза.

Каждый член судового экипажа обязан оберегать принятые к перевозке грузы. Лица, нарушившие технологию перевозки или допустившие халатное отношение к своим служебным обязанностям, привлекаются к дисциплинарной, материальной или уголовной ответственности.

Любой груз должен быть выдан получателю в таком же хорошем состоянии и в том же количестве, в каком он был принят к перевозке. Состояние груза обычно указывается в грузовых документах. Тарно-штучные грузы считаются в хорошем состоянии, если тара и упаковка по внешнему виду целы и не имеют следов вскрытия или починки.

September 18, 2020

По договору морского страхования страховщик обязуется за обусловленную плату (страховую премию) при наступлении предусмотренных договором морского страхования опасностей или случайностей, которым подвергается объект страхования, - страхового случая возместить страхователю или иному лицу, в пользу которого заключен такой договор, - выгодоприобретателю понесенные убытки.

Договор морского страхования должен быть заключен в письменной форме.Объектом морского страхования может явиться всякий имущественный интерес, связанный с торговым мореплаванием: судно, строящееся судно, груз, фрахт, плата за проезд пассажира, за пользование судном, ожидаемая от груза прибыль и другие обеспечиваемые судном, грузом и фрахтом требования. В число таких объектов может также входить зарплата и иные причитающиеся капитану судна и другим членам экипажа суммы, в том числе расходы на репатриацию, ответственность судовладельца и принятый на себя страховщиком риск - перестрахование.

Конкретный объект морского страхования должен быть указан в договоре морского страхования.При заключении договора морского страхования страхователь обязан сообщить страховщику сведения об обстоятельствах, которые имеют существенное значение для определения степени риска и которые известны или должны быть известны страхователю. Должны быть также сообщены сведения, запрошенные страховщиком.

Страхователь освобождается от обязанности сообщать страховщику общеизвестные сведения, а также сведения, которые известны или должны быть известны страховщику.

При несообщении страхователем сведений об обстоятельствах, имеющих существенное значение для определения степени риска, или при сообщении им неверных сведений страховщик вправе отказаться от исполнения договора морского страхования. При этом страховая премия причитается страховщику, если страхователь не докажет, что несообщение им сведений или сообщение неверных сведений произошло по его (страховщика) вине.

Страховщик не вправе отказаться от исполнения договора морского страхования, если обстоятельства, которые имеют существенное значение для определения степени риска и о которых не сообщил страхователь, отпали. В случае, если при заключении договора морского страхования отсутствовали ответы страхователя на вопросы о сведениях, запрошенных страховщиком, страховщик не может впоследствии отказаться от исполнения указанного договора на том основании, что такие сведения ему не сообщены.

Страховщик выдает страхователю документ, подтверждающий заключение договора морского страхования, именуемый страховым полисом, страховым сертификатом или иным, а также вручает страхователю условия страхования. При этом в обусловленный договором морского страхования срок страхователь обязан уплатить страховщику страховую премию, причем с этого момента договор вступает в силу.

Уплата премии осуществляется путем единовременного платежа или периодических взносов на банковский счет страховщика. Определение вида валюты производится в зависимости от субъектного состава страховой сделки: между разнонациональными партнерами - в иностранной валюте; между резидентами РФ - также с возможным использованием иностранной валюты в порядке, устанавливаемом Центральным банком РФ.

Договор морского страхования может быть заключен страхователем в свою пользу или в пользу выгодоприобретателя независимо от того, указано имя или наименование последнего в этом договоре. Без такого указания страховщик выдает страхователю страховой полис или иной страховой документ на имя предъявителя.

В обязанности страхователя и выгодоприобретателя будут входить:

- в случае заключения договора морского страхования в пользу выгодоприобретателя - несение всех обязанностей по договору возлагается на страхователя;

- если договор заключен выгодоприобретателем, по его поручению или без такового, но при условии, что выгодоприобретатель в последующем выразит свое согласие на страхование, - несение всех обязанностей по договору морского страхования будет возлагаться на выгодоприобретателя.

При страховании в пользу выгодоприобретателя страхователь пользуется всеми правами по договору морского страхования без доверенности выгодоприобретателя. При выплате страхового возмещения страховщик имеет право потребовать представления выданного им страхового полиса или другого страхового документа.

В случае отчуждения застрахованного груза договор морского страхования сохраняет силу, причем на приобретателя застрахованного груза переходят все права и обязанности страхователя. Если же до отчуждения застрахованного груза страховая премия не уплачена, обязанность ее уплаты несут как страхователь, так и приобретатель груза. Требование об уплате страховой премии не относится к держателю страхового полиса или другого страхового документа, в которых отсутствует указание на то, что страховая премия не уплачена.

В случае отчуждения застрахованного судна договор морского страхования прекращается с момента отчуждения судна. Если отчуждение произойдет во время рейса по требованию страхователя, договор морского страхования остается в силе до окончания рейса и на приобретателя такого судна переходят все права и обязанности страхователя. Следует учитывать, что приведенное правило распространяет свое действие и на случаи перехода застрахованного судна в пользование и во владение фрахтователя по бербоут-чартеру, а также применительно к договору морского страхования ответственности судовладельца.

При заключении договора морского страхования страхователь обязан объявить сумму, на которую он страхует соответствующий интерес, - страховую сумму. В случае страхования судна, груза или иного имущества страховая сумма не может превышать их действительной стоимости в момент заключения указанного договора, т.е. их страховой стоимости.

Стороны не могут оспаривать страховую стоимость имущества, определенную договором морского страхования, если страховщик не докажет, что он намеренно введен в заблуждение страхователем.

Если страховая сумма, указанная в договоре морского страхования, превышает страховую стоимость страхуемого имущества, договор признается недействительным в той части страховой суммы, которая превышает страховую стоимость. Если же страховая сумма объявлена ниже страховой стоимости имущества, размер страхового возмещения уменьшается пропорционально отношению страховой суммы к страховой стоимости.

Если объект застрахован у нескольких страховщиков на суммы, которые в итоге превышают его страховую стоимость (двойное страхование), все страховщики отвечают только в размере страховой стоимости объекта; при этом каждый из них отвечает в размере, пропорциональном отношению страховой суммы согласно заключенному им договору морского страхования к общей страховой сумме по всем договорам морского страхования, заключенным в отношении данного объекта.

В случае, если одна и та же ответственность судовладельца застрахована у нескольких страховщиков в порядке двойного страхования, каждый из страховщиков отвечает в размере, равном его ответственности в соответствии с заключенным им договором морского страхования. Если же при наступлении страхового случая размер ответственности судовладельца меньше размера ответственности всех страховщиков, то каждый из них отвечает в размере, пропорциональном отношению размера его ответственности к размеру ответственности всех страховщиков.

Договор морского страхования сохраняет силу, если даже к моменту его заключения миновала возможность возникновения убытков, подлежащих возмещению, или такие убытки уже возникли. В случае, если страховщик при заключении договора морского страхования знал или должен был знать, что возможность наступления страхового случая исключена, либо страхователь или выгодоприобретатель знал или должен был знать о возникших и подлежащих возмещению страховщиком убытках, исполнение договора морского страхования не является обязательным для стороны, которой не было известно о таких обстоятельствах.

Страховая премия причитается страховщику и в случае, когда исполнение договора морского страхования для него не является обязательным.

По особому соглашению - генеральному полису - могут быть застрахованы все или известного рода грузы, которые страхователь получает или отправляет в течение определенного срока.

По требованию страхователя страховщик обязан выдавать страховые полисы или страховые сертификаты отдельных отправок грузов, подпадающих под действие генерального полиса. В случае несоответствия содержания страхового полиса или страхового сертификата отдельных отправок грузов генеральному полису предпочтение отдается страховому полису или страховому сертификату.

Страхователь обязан о каждой отправке груза, подпадающей под действие генерального полиса, сообщить страховщику необходимые сведения немедленно по его получении, в частности название судна, на котором перевозится груз, путь следования груза и страховую сумму. Страхователь не освобождается от такой обязанности, если даже он получит сведения такого рода после доставки груза в порт назначения в неповрежденном состоянии. При несообщении или несвоевременном сообщении необходимых сведений об отдельных отправках грузов по неосторожности страховщик вправе отказать в возмещении убытков в отношении таких отправок грузов; при этом страховщик имеет право на получение всей суммы страховой премии, которую он может получить в случае своевременного и в полном объеме сообщения перечисленных выше сведений.

Страховщик вправе отказаться от страхования по генеральному полису, если страхователь умышленно не сообщил необходимые сведения об отдельных отправках грузов или несвоевременно сообщил их либо если он неправильно указал род и вид груза или его страховую сумму. В таких случаях страховщик имеет право на получение всей суммы страховой премии, которую он мог бы получить при надлежащем исполнении страхователем условий договора морского страхования.

Страховщик не несет ответственности за убытки, причиненные умышленно или по грубой неосторожности страхователя или выгодоприобретателя либо представителя того или другого. Кроме того, при страховании судна страховщик не несет ответственности за убытки, причиненные вследствие:

- отправки судна в немореходном состоянии, если только это состояние судна не было вызвано скрытыми недостатками судна;

- его ветхости, изношенности его принадлежностей (оборудования);

- погрузки с ведома страхователя или выгодоприобретателя либо его представителя, но без ведома страховщика веществ и предметов, опасных в отношении взрыва и самовозгорания.

При страховании груза или ожидаемой прибыли страховщик также не несет ответственности за убытки, если докажет, что они причинены:

- умышленно или по грубой неосторожности отправителя или получателя либо его представителя;

- вследствие естественных свойств груза - его порчи, убыли, ржавчины, плесени, утечки, поломки, самовозгорания и т.д.;

- вследствие ненадлежащей упаковки.

Приведенные правила применяются, кроме того, при страховании фрахта.

Наконец, страховщик не несет ответственности за убытки вследствие ядерного взрыва, радиации или радиоактивного заражения, если иное не предусмотрено соответствующими правилами; он не отвечает также за убытки, возникшие вследствие военных действий, пиратского нападения, народных волнений, забастовок, конфискации, реквизиции, ареста либо уничтожения судна или груза по требованию компетентных властей.

Страхователь или выгодоприобретатель обязан немедленно, как только это станет ему известно, сообщить страховщику о любом существенном изменении, которое произошло с объектом страхования или в отношении такового, включая перегрузку, изменение способа перевозки груза, порта выгрузки, отклонения судна от обусловленного или обычного маршрута следования, оставлении судна на зимовку и др. Любое изменение, увеличивающее риск, если только оно не вызвано спасанием людей, судов или грузов либо необходимостью безопасного продолжения рейса, дает страховщику основание пересмотреть условия договора морского страхования или потребовать уплаты дополнительной страховой премии. В случае, если страхователь не согласится с этим, договор морского страхования прекращается с момента наступления такого изменения.

Неисполнение страхователем или выгодоприобретателем обязанности, описанной в предыдущем абзаце, освобождает страховщика от исполнения договора морского страхования с момента наступления существенного изменения, которое произошло с объектом страхования или в отношении этого объекта. Страховая премия при этом остается полностью за страховщиком, если страхователь или выгодоприобретатель не докажет, что неисполнение указанной обязанности произошло не по его вине.

При наступлении страхового случая заинтересованными лицами должны предприниматься меры по предотвращению или уменьшению убытков. Так, в подобной ситуации страхователь обязан принять разумные и доступные в сложившихся обстоятельствах меры такого рода и немедленно известить страховщика о наступлении страхового случая, следуя при этом соответствующим указаниям страховщика, если такие указания будут им даны. Страховщик освобождается от ответственности за убытки, возникшие вследствие того, что страхователь или выгодоприобретатель умышленно или по грубой неосторожности не принял меры по предотвращению или уменьшению убытков

Вопрос №3

Особенности лесных чартеров

Ответ

Лесные чартера Несмотря на уменьшение удельного веса лесных перевозок в международных перевозках грузов, лес все еще играет заметную роль в экспортных перевозках из портов России, скандинавских стран и Канады. Однако технология перевозок в корне изменилась. Пиломатериалы, которые в недавнем прошлом грузились «врасстил» с применением массы ручного труда и в том же порядке выгружались (в результате лесовозы более простаивали в портах, чем возили лес), теперь перевозятся в пакетированном виде с минимальным применением ручного труда. Соответственно потребовало пересмотра все чартерное хозяйство, ориентированное на перевозки непакетирован- ного леса. В недалеком прошлом пересмотрен «Нюбалтвуд» — один из наиболее употребительный чартеров, применяемый на перевозках пиломатериалов из скандинавских стран. Пересмотрен чартер «Совьетвуд» для перевозок пилолеса из российских портов Балтики и Северного ледовитого океана и введен в оборот под старым названием «Руссвуд». Лес — относительно легкий груз. При погрузке его только в трюм грузоподъемность судна не используется полностью, хотя грузовместимость утилизируется в полной мере. Для лучшего использования грузоподъемности принято перевозить лес не только в трюме, но и на палубе.

Право судовладельца принять груз на палубу зафиксировано стандартными условиями лесных чартеров. Фрахтователи, естественно, не приветствуют перевозку груза на палубе, где он подвергается большему риску порчи, утраты и т, д. тем более, что перевозка палубного груза остается на риске фрахтователей. Как правило, на палубу судно берет не более трети всего груза или полови ну от количе-ства трюмного груза. От судовладельцев иногда требуется предоставление брезентов для укрытия палубного груза. Ставка фрахта в качестве базисной устанавливается за пакеты из досок одинаковой длины (ПОД) с оплатой экстра-фрахта за пакеты из досок разных длин (ПРД), имеющих больший погрузочный объем. Чартер «Русвуд» предусматривает два варианта распреде-ления расходов по погрузке. По первому варианту стивидоры назначаются фрахтователями, но работают под контро-лем капитана. Погрузка производится целиком за счет фрахтователей. По второму варианту погрузка выполняется стивидорами фрахтователей, но от борта и далее за счет судовладельца, который оплачивает погрузку и укладку по фиксированной ставке. По выгрузке чартер предусматривает также два вари-анта. По первому варианту, применяемому при выгрузке в портах Великобритании и Ирландии, стивидоры назначаются судовладельцами, которые и оплачивают их работу по разным ставкам, которые существуют в разных портах выгрузки. На обязанности судовладельца лежит выг-рузка до борта судна. Но единый процесс выгрузки из трюма до укладки в средства транспорта на берегу и на склад технически невозможно поручить разным стивидорам. Поэтому судовладелец нанимает и оплачивает стивидоров для всего процесса выгрузки, а грузополучатель обязан возместить ему ту часть стоимости выгрузки, которая падает на работу от борта судна. По остальным портам выгрузки применяются обычные условия, освобождающие судовладельца от расходов по выгрузке.

При перевозках европейских пиломатериалов в порты Великобритании применяется особая система норм выгрузки и оплата демерджа, разработанная в начале 50-х годов одновременно с введением чартера «Нюбалтвуд». Как уже упоминалось, в английских и ирландских портах судовладелец сам нанимает стивидоров для выгрузки. При этом ранее, до введения «Нюбалтвуда» выгрузка происходила в соответствии с обычаями каждого порта, а это означало, что судовладельцы практически не имели гарантированной нормы выгрузки и, соответственно, не получали никакого возмещения убытков в виде демерджа при простое судна. Суда могли простаивать месяцами за свой счет, что приводило к завышению

судовладельцами ставок фрахта для гарантии убытков. Такое положение не устраивало ни судовладельцев, ни фрахтователей. В результате длительных переговоров между заинтересованными организациями была выработана и согласована концепция солидарной ответственности всех английских импортеров пиломатериалов перед судовладельцами за простой судов под выгрузкой, для чего создали Британскую ассоциацию по демерджу, преобразованную впоследствии в Британскую совместную ассоциацию лесоторговцев и судовладельцев, которая получила в свое распоряжение особый фонд. Фонд образуется импортерами пиломатериалов, которые платят в него взносы по согласованной ставке с каждого купленного кубометра леса. Ассоциация гарантирует судовладельцу определенные нормы выгрузки по каждому порту, и в случае простоя судовладельцу выппачи вается из фонда соответствующий демердж.

Размеры взноса в фонд меняются из года в год в зависимости от финансовых результатов за истекший год. Ставки демерджа также регулярно пересматриваются с тем, чтобы они возмещали убытки судовладельцев при простое судов. Введение указанной схемы для английских портов значительно повысило конкурентоспособность английских фрахтователей и поставило в затруднительное положение российских фрахтователей. Для выравнивания условий в чартере «Руссвуд» при его введении применена та же схема «Нюбалтвуда» в отношении выгрузки и оплаты демереджа при простое. При досрочной выгрузке пиломатериалов диспач в портах Англиии Ирландии не выплачивается. Изживает он себя и в других странах (Нидерланды, Дания). Шкалы демерджа, аналогичные «Нюбалтвуду», применяются также при выгрузке пилолеса в других портах (ФРГ, Нидерланды и т.д.). Самостоятельная шкала демерджа предус-мотрена для портов погрузки. Помимо того, по портам пофузки действует схема уравнительного фонда по диспачу, в который судовладельцы обязаны делать взносы пропорционально количеству пофуженного леса. Лесные чартера обладают, помимо того, рядом менее значительных особенностей, которые варьируют в зависимости от вида лесоматериалов и направлений перевозки.

September 18, 2020

Развитие контейнерных перевозок генеральных грузов привело к соответствующему изменению всех основных элементов коммерческой практики линейного судоходства. Это вытекает из особенностей контейнера как стандартного многооборотного оборудования, обеспечивающего укрупнение грузовых мест, защиту груза от действия внешней среды и приспособленного для доставки груза различными видами транспорта от склада отправителя до склада получателя.

В первую очередь изменения коснулись договора морской перевозки. Типовой линейный коносамент был дополнен целым рядом статей, определяющих права, обязанности и ответственность сторон при перевозке груза в контейнерах. В частности, установлено, что перевозчик

• может затарить грузы в контейнер для последующей перевозки; его ответственность по таким грузам начинается с момента приема им груза и прекращается после выгрузки груза из контейнера в порту назначения и передачи получателю;

• имеет право перевозить грузы в контейнерах на верхней палубе судна, независимо от того, затарены они им или грузовладельцем; если это специально не оговорено, то перевозчик не обязан согласовывать с грузовладельцем перевозку контейнеров на верхней палубе; такие грузы, в части ответственности перевозчика, приравниваются к грузам, перевозимым в подпалубных помещениях;

• по контейнерам, которые были затарены и опломбированы грузоотправителем или уполномоченными им на это лицами, перевозчик не несет ответственности за недостачу или повреждение грузов из-за неправильной их укладки внутри контейнера, неисправности контейнера отправителя, которая не могла быть обнаружена при внешнем осмотре или в результате несоответствия контейнера перевозимому грузу (т. е. отгрузка в контейнере, не обеспечивающем сохранность груза); перевозчик не отвечает за функционирование оборудования рефрижераторных и других специальных контейнеров, если они не были предоставлены самим перевозчиком.

Грузовладелец оплачивает убытки или расходы, понесенные перевозчиком вследствие: небрежной укладки груза в контейнере или другом средстве укрупнения; непригодности груза для перевозки с использованием контейнеров; неисправности контейнера, флета, трейлера или их несоответствия особенностям груза при условии, что данное средство укрупнения не было предоставлено самим перевозчиком и что указанные недостатки не могли быть обнаружены при надлежащем осмотре до или во время погрузки.

Перевозчик может в любое время вскрыть контейнер (или другое укрупненное грузовое место) и проверить содержимое. В случае, если будет обнаружено, что весь груз в контейнере или часть его не может быть перевезена безопасно для данного или других грузов, судна или экипажа, перевозчик имеет право либо отказаться от перевозки, либо потребовать возмещения расходов, которые он должен понести для обеспечения нормальной перевозки.

Контейнеры представляют собой многооборотное оборудование, поэтому при растарке контейнеров перевозчика на складе грузополучателя, последний несет ответственность за доставку их в порт либо другое контейнерное депо по указанию перевозчика, его служащих или агента. Порожние контейнеры должны быть сданы перевозчику в исправном состоянии, зачищенными и в течение обусловленного срока. При задержке контейнера грузовладелец оплачивает демередж. Он также обязан возместить контейнеровладельцу расходы по ремонту в случае повреждения контейнера.

Прием и сдача груженых контейнеров производится с наружным осмотром и проверкой состояния закрытий (замков), без взвешивания и за пломбами первоначальных отправителей. В перевозочных документах указываются номер контейнера и оттиски пломб. Необходимо, чтобы контейнеры передавались и принимались в технически исправном состоянии, пломбировались и закрывались замками, которые невозможно снять и открыть без их повреждения. При обнаружении в момент передачи технической неисправности контейнера, в результате которой возможен доступ к грузу или его порча и повреждение, а также при обнаружении повреждения или отсутствия пломб, неясных знаков на пломбах, или несоответствия номеров контейнеров, или знаков на пломбах сведениям, указанным в перевозочных документах, передача производится с проверкой груза, находящегося в контейнере. Такая проверка выполняется комиссией в составе представителей грузовладельца, перевозчика, сюрвейера и таможни (при международных перевозках). Если обнаружены технические неисправности, которые не могут повлиять на сохранность груза, то передача контейнера производится без проверки его содержимого, но в карточке контейнера фиксируется обнаруженное повреждение.

Развитие контейнеризации привело к переходу на мультимодальные перевозки, которые организуются на основе специальных договоров — мультимодального коносамента, или договора комбинированной перевозки. По этому договору оператор принимает на себя доставку груза между согласованными пунктами с использованием двух или более различных видов транспорта.

Пункты приема перевозчиком груза на свою ответственность и его передачи перевозчиком получателю, а также порты перевалки указываются на лицевой стороне коносамента.

На большинстве контейнерных линий применяется тарифная схема FAK (Freight all Kind), согласно которой ставка устанавливается раздельно за перевозку 20- и 40-футового контейнера, но независимо от рода груза. Повышенные ставки предусмотрены только при перевозке опасных и скоропортящихся грузов (в рефконтейнерах).

На тех направлениях где, кроме контейнерных линий работают линии, эксплуатирующие многоцелевые суда и суда типа ро-ро, например, направление Европа — восточное побережье США, применяется тарифная система CBR (commodity box rate). Тариф CBR обычно содержит 5—7 различных ставок, дифференцированных в зависимости от рода груза. К самым низкотарифицируемым относятся так называемые полумассовые грузы, которые могут перевозиться как в контейнерах, так и брейкбалком — бумага, фанера, цветные металлы. Таким образом, использование тарифа CBR позволяет контейнерной линии сохранить за собой эти грузопотоки без необходимости понижать ставки для других, чисто контейнерных грузов.

Надбавка к тарифу устанавливается за использование дефицитного спецоборудования (Open Top Container — контейнера с открытым верхом, High Cube Container — увеличенного по высоте контейнера, Tank Container — контейнера-цистерны, Refrigerated Container — рефрижераторного контейнера, контейнера с увеличенной шириной и т. п.). В случае дисбаланса грузопотоков у оператора контейнерной линии возникают дополнительные расходы на перевозку порожняка, которые учитываются им во фрахтовой политике. Так, если импорт значительно превышает экспорт, то в процессе переговоров соответственно повышается ставка по импортным перевозкам (с учетом необходимости возврата порожняка); если экспорт превышает импорт — ставка в экспортном направлении (для компенсации затрат на завоз порожняка).

В тариф контейнерной линии вносятся условия, определяющие порядок использования грузоотправителем и получателем контейнеров перевозчика. Основная часть перевозок осуществляется в контейнерах, которые принадлежат или арендованы линейными компаниями. Таким образом, линейный перевозчик, помимо транспортировки груза, оказывает грузоотправителю дополнительную услугу, предоставляя ему герметически закрытое средство укрупнения груза. При доставке груза в контейнере «от двери до двери» это дает возможность грузоотправителю сократить расходы, т. е. отправлять грузы в цеховой или заводской упаковке без закупки транспортной тары. Экономия постоянно растет в связи с увеличением стоимости ручного труда и лесоматериалов. С другой стороны, судовладелец при контейнеризации несет дополнительные расходы на закупку или аренду контейнеров, их ремонт и техническое обслуживание, на доставку порожнего контейнера (при дисбалансе потока), хранение, контроль за движением. Тарифы контейнерных линий должны компенсировать соответствующие издержки перевозчика. В случае использования контейнеров отправителя грузовладелец получает обычно скидку с базисной ставки. Однако на многих линиях базисная ставка взимается с грузовладельца независимо от того, использует ли он собственный контейнер или контейнер перевозчика. При этом считается, что для организации линии перевозчик создал определенный контейнерный парк, и расходы по его закупке и эксплуатации не зависят от того, перевозится груз в собственном контейнере отправителя или в контейнере перевозчика. Кроме того, в незагруженном направлении судовладелец заинтересован в первую очередь использовать собственные контейнеры — чтобы сократить расходы на хранение порожняка. Поэтому при перевозке груза в контейнере отправителя может даже взиматься надбавка к базисной ставке. Базисная тарифная ставка учитывает определенный период использования контейнера грузовладельцем в портах погрузки и выгрузки (время на наземную перевозку, затарку-растарку контейнера). За задержку сверх этого льготного периода установлены ставки демереджа за каждые сутки, иногда с учетом срока задержки — по прогрессивной шкале. Соответствующие условия сообщаются грузовладельцу или его экспедитору грузовым агентом линии, по импорту — в извещении о готовности контейнеров для вывоза из порта, по экспорту — при согласовании условий гарантийного письма на получение порожних контейнеров. Продолжительность льготного периода, система построения и размер ставок демереджа устанавливаются раздельно для каждого порта (группы портов), дифференцировано по импорту и экспорту и с учетом расстояния и условий наземной транспортировки. В частности, более льготные условия, особенно в портах с превышением импорта, устанавливаются для экспортных перевозок с целью привлечения грузопотока. В ряде конференций (TACA, FEFC) применяются два вида ставок за задержку контейнера: detention — ставка, которая применяется в случае задержки контейнера с грузом импорта в порту, т. е. при использовании контейнера как крытого склада, и demmurage — ставка, которая применяется при задержке контейнеров в период его подачи под разгрузку и до сдачи на склад, указанный агентом линии.

При перевозке грузов в контейнерах тарифные ставки могут включать либо только морскую перевозку (условие FIOS), либо перевозку и терминальные операции, либо дополнительно затарку/растарку контейнера или его доставку внутренними видами транспорта от пункта отправления до порта погрузки и/или от порта выгрузки до пункта назначения. Как уже отмечалось, на лицевой стороне линейного коносамента наносится указание об условиях оплаты фрахта. При контейнерных перевозках дополнительно таким же образом указываются условия оплаты затарки/растарки контейнеров:

LCL / LCL. — less container load / less container load (загрузка и разгрузка контейнера выполняется перевозчиком на его складе или стивидорной компанией порта, но за его счет);

LCL / FCL — less container load / full container load (загрузку груза в контейнер выполняет перевозчик, а разгрузку контейнера — получатель, на своем складе);

FCL / LCL — full container load / less container load (грузоотправитель сдает перевозчику загруженный контейнер, перевозчик в порту назначения разгружает контейнер на своем складе и выдает груз получателям отдельными местами);

FCL / FCL — full container load / full container load (перевозчик принимает груз в контейнере и в таком же виде сдает его в порту назначения получателю).

Соответственно, наиболее высокие ставки тарифа устанавливаются для перевозки LCL / LCL, а самые низкие — для варианта FCL / FCL. Разница составляет около 10%.

По просьбе клиента или его экспедитора в B/L может быть указан также вариант перевозки — door / container yard, container yard / pier и т. д. Однако многие линейные агенты отказываются делать на лицевой стороне коносамента такого рода отметки, обосновывая это тем, что пункты начала и завершения перевозки четко определены в соответствующих «боксах» B/L.

Тарифы контейнерных линий различают базовые порты, т. е. порты, куда по расписанию заходят суда океанских линий, и аутпорты, т. е. порты, которые обслуживаются собственным или коммерческим фидером. В отличие от конвенциональных линий, в данном случае аутпорты обслуживаются регулярно.

Региональный головной офис океанской контейнерной линии может устанавливать для портовых агентов базисную ставку тарифа за перевозку контейнеров 20—40 футов для всех портов, которые обслуживаются данной компанией в регионах назначения. Эта информация содержится в рассылаемых линией Rate Guideline (RGL). При этом учитываются портовые расходы, дальность перевозки, заинтересованность линии в развитии перевозок, соотношение контейнеропотоков в экспортном и импортном направлениях. Если расчетная тарифная ставка оказывается примерно одинаковой для нескольких портов, то для них устанавливаются единые ставки; в необходимых случаях рассчитываются также справочные ставки для рефконтейнеров и контейнеров для кубатурных грузов. Обычно такая фрахтовая политика проводится в работе с мелкими и средними отправителями или отправителями, впервые обратившимися за котировкой ставки. В отношении крупных отправителей ведется работа на основе изучения информации об объемах и характере грузопотоков, проводятся регулярные встречи и прямые переговоры.

Порты назначения в RGL разделены на две основные группы: прямые порты, обслуживаемые прямыми заходами океанских судов (минимальные ставки тарифа), и аутпорты, обслуживаемые с привлечением собственного и коммерческого фидера (повышенный уровень тарифа).

Структура RGL создана таким образом, чтобы продающий ставку агент видел все составляющие тарифа и мог самостоятельно учитывать все эти составляющие при котировке.

Помимо базисных тарифных ставок, в RGL приводятся различные надбавки, дополнительные расходы и ставки по доставке внутри страны — так называемые pre/on carriage.

Надбавки, как правило, вводятся либо по решению линейной конференции, либо внутренним решением линии.

Линейные конференции в основном регулируют уровень таких надбавок, как: бункерная надбавка (BAF), валютная надбавка (CAF), зимняя надбавка и надбавка за перевозку опасного груза. Часто регулируются надбавки за использование специализированных дефицитных контейнеров, таких как контейнеры с повышенной высотой, шириной и/или длиной.

Кроме этого, могут применяться надбавки за перевозку опасных грузов, негабаритных и рефрижераторных грузов.

В RGL указываются терминальные расходы, которые должны быть учтены при объявлении базовой ставки на линейных условиях, причем эти тарифы могут также регулироваться конференцией.

В тех случаях, когда в регионе назначения существуют установившиеся грузопотоки до пунктов внутри страны, в RGL могут быть указаны фиксированные ставки pre/on carriage (из/до этих пунктов). Самым ярким примером является практика, применяемая для расчета pre/on carriage в США. Поскольку в США тарифную политику регулируют, а зачастую и диктуют профсоюзы, из любого места, имеющего почтовый код, существует общая для всех перевозчиков утвержденная ставка. Различаться ставки из одного и того же места могут только в случае использования различных видов транспорта. Агентам рассылается электронная версия программы, автоматически рассчитывающая стоимость pre/on carriage в зависимости от почтового кода.

Таким образом, на основе RGL региональный головной офис устанавливает и контролирует выполнение портовыми агентами основных показателей фрахтовой политики, а агенты получают возможность иметь всю необходимую информацию под рукой. Обычно фрахтовая политика не реже чем раз в квартал частично пересматривается в зависимости от решений конференции, портовых расходов (введение и прекращение действия ледовой надбавки), колебаний рынка в данном регионе и в целом по портам линии. Все пересматриваемые ставки должны быть предварительно согласованы с конференцией.

Эти ставки агент должен использовать при первоначальной котировке заявки клиента на перевозку груза.

Оператор контейнерной линии, помимо обычных расходов по эксплуатации судна и стивидорным операциям, несет затраты по использованию парка контейнеров.

Значительная часть контейнеров строится по заказам лизинговых компаний. Судоходные компании арендуют эти контейнеры для своих линий, причем используют различные формы аренды: аренда контейнера в одном направлении кругового рейса — one way lease, аренда на один или несколько круговых рейсов — round trip, краткосрочная (до З месяцев) — short lease, долгосрочная (до 12 месяцев) — long lease, использование контейнерного парка по контракту — master lease agreement (MLA), аренда с переходом в собственность — purchase lease. В зависимости от конкретной ситуации (наличие обратной загрузки, стабильность или краткосрочность грузопотока) судовладелец использует тот или иной вариант лизинга либо их комбинацию.

При аренде на основе контракта (MLA) плата взимается в размере оговоренной ставки за каждые сутки использования контейнеров. Кроме этого, при сдаче контейнеров в депо оплачивается дополнительный сбор, так называемый TERMINATION FEE и крановые сборы, т. е. расходы по погрузке/выгрузке контейнеров — с шасси, платформ и т. п. Контракт MLA заключается обычно на 12 месяцев и может быть продлен на несколько лет. По договору MLA средства укрупнения могут быть получены из депо в стране отправления груза и сданы в любом депо страны назначения против квитанции, подтверждающей факт приема/сдачи (interchange receipt). В квитанции не оговариваются условия сделки, а дается ссылка на генеральное соглашение; арендатор получает право обменивать контейнеры в пределах определенного договором количества путем возврата их в одних депо с получением равного количества в других депо. Конечно, если оператор линии хочет получить контейнеры в порту, где имеет место их недостаток и/или сдать их в порту, где имеется избыток контейнеров, то арендная ставка будет повышена, но в любом случае линия освобождается от необходимости организовывать возврат порожняка и сможет точно спланировать свои расходы.

Большое распространение в практике судоходства получила форма Purchase lease — аренда контейнеров сроком от З до 5 лет с последующим переходом в собственность арендатора. В этом случае арендатор при подписании сделки выплачивает определенную долю стоимости контейнеров, а остальная часть стоимости, с учетом оговоренного банковского процента, выплачивается регулярными взносами в течение периода аренды.

Таким образом, этот вид аренды является, по существу, приобретением судовладельцем основных производственных фондов в рассрочку. Несмотря на увеличение стоимости контейнеров на размер банковского процента, фактически она может быть меньше за счет постоянных инфляционных тенденций большинства свободно конвертируемых валют. Кроме того, средства укрупнения являются оборудованием многократного использования и, находясь в обороте, приносят определенный доход, хотя их стоимость не выплачена полностью. При аренде на условиях PL необходимо учитывать влияние целого ряда факторов на экономическую эффективность сделки: возрастной состав собственного контейнерного парка, программу развития флота и перевозок компании, конъюнктуру рынка купли-продажи и аренды контейнеров.

Помимо аренды, оператор линии оплачивает текущие расходы по эксплуатации контейнерного парка. Для сокращения этих затрат судовладельцу регулярно приходится решать целый комплекс оптимизационных задач: выбор размещения и размера контейнерных депо, выбор базы ремонта контейнеров. В последнем случае необходимо учитывать не только стоимость соответствующих работ в различных регионах обслуживаемых линией, но и расходы, связанные с перевозкой и перевалкой порожних, исправных и неисправных контейнеров.

Ставки стивидорного тарифа по обработке специализированных контейнеровозов установлены не в зависимости от количества и рода груза, а на контейнер. При этом они могут быть дифференцированы для 20- и 40-футовых контейнеров, а также для груженых и порожних контейнеров. В тарифную ставку входит погрузка/выгрузка контейнера с учетом расходов по стивидорным бригадам и контейнерным перегружателям. Дополнительно оплачиваются:

• работы по приему/сдаче контейнеров на склад, перемещение контейнеров на складе;

• загрузка/разгрузка контейнеров.

Для судов типа ро-ро установлены различные ставки в зависимости от технологии грузовых работ:

• погрузка контейнеров на верхнюю палубу контейнероперегружателем;

• погрузка контейнеров на ролтрейлерах;

• погрузка контейнеров автопогрузчиком;

• погрузка автотехники самоходом;

• подача груза в трюм на ролтрейлере с последующей укладкой в штабель.

September 17, 2020

Кредитование корпоративных клиентов является важным видом деятельности кредитных организаций, так как именно оно формируют весомую часть прибыль банка. Известно, что устойчивость банка зависит от финансовой устойчивости его клиентов, и чем больше у банка первоклассных клиентов, тем он надежнее. Поэтому большинство банков проводят тщательную работу при оценке кредитоспособности клиентов. Несмотря на все достижения, произошедшие в банковской системе за последние 20 лет, в практике работы кредитных организаций наблюдаются недостатки в обеспечении оценки кредитоспособности.

В частности это:

  • Отсутствие тщательного анализа кредитных заявок.
  • Недостаточность информации и/или неспособность средств контроля банка выявить ложную информацию о заемщике.
  • Недостаточность у банков информации о заемщиках с точки зрения их кредитной дисциплины и опыта взаимодействия с другими банками.
  • Признание неплатежеспособного заемщика кредитоспособным при наличии надежного, по мнению банка, обеспечения.
  • Инсайдерское кредитование (препятствием для которого, впрочем, не являются даже эффективные рейтинговые системы).
  • Небрежное отношение к организации кредитной деятельности.
  • Недостаточная компетентность кредитных работников.
  • Нарушение принципов кредитования.
  • «Избыточное» кредитование.

Многие банки до недавнего времени считали проведение максимально тщательного анализа кредитной заявки (с оценкой бизнеса заемщика и источников погашения кредита на этапе рассмотрения кредитного проекта) обременительным для себя занятием, что особенно характерно для «небольших» кредитов и кредитов «старым» заемщикам. Быстро меняющаяся экономическая конъюнктура, конкуренция, распространение синдицированных ссуд обуславливают необходимость постоянного внимания к анализу кредитоспособности заемщика, его временные ограничения недопустимы, так как входят в противоречие с требованиями разумной осторожности.

Нехватка кредитной информации часто является одной из основных причин возникновения ошибок в период предоставления кредитов. Ее дефицит особенно сказывается при отсутствии исчерпывающей и надежной, достоверной сравнительной финансовой информации, данных об источниках и планах погашения, «поверхности» текущих данных о заемщике, а так же неопределенности целей предоставления ссуд. Анализ кредитоспособности и правильная оценка кредитных рисков невозможны без такой информации, а ее наличие крайне важно для оценки степени доверия к заемщику (реальному или потенциальному). К сожалению, финансовая документация не всегда удовлетворяет потребность банка в информации о заемщике. Банкам зачастую требуется дополнительная информация о прогнозе развития экономики заемщика, о затратах и потребностях, о его финансовых планах. Официальная отчетность, однако, не всегда позволяет делать правильные выводы о его реальном финансовом состоянии.

Недостаточность такой информации способны компенсировать Кредитные бюро. Мировой опыт свидетельствует о том, что Кредитные бюро повышают уровень сведений банков о потенциальных заемщиках и дают возможность более точного прогнозирования возвратности ссуд. Их процесса кредитования фактически исключаются в прошлом недобросовестные заемщики. Для банка-кредитора результатом является снижение кредитных рисков.

В ряде случаев при определении кредитоспособности основное внимание акцентируется не на способности потенциального заемщика заработать средства, достаточные для выполнения условий кредитного договора, а изначально вопрос о кредитоспособности ставится с точки зрения потенциального банкротства предприятия и защиты кредитора от риска только посредством обеспечения. Решение о выдаче кредита должно приниматься в зависимости от способности заемщика самостоятельно погасить ссуду. Обеспечение не может заменить тщательного изучения заемщика и компенсировать недостаточность информации о нем. Следует учитывать то обстоятельство, что процедуры по взысканию задолженности по ссуде могут свести к нулю прибыль от сделки. Кроме того, стоимость обеспечения может уменьшиться вследствие тех же факторов, которые привели к снижению вероятность погашения ссуды.

Российская специфика заключается в том, что многие отечественные кредитные организации сознательно разрабатывают внутренние рейтинговые модели, подстроенные под систему инсайдерского кредитования, то есть намеренно завышают кредитные рейтинги и предоставляют таким образом, формальную возможность осуществления фактически рискованных сделок. При этом прочие сделки, оцениваемые по такой методике, также оцениваются с заниженной степенью риска.

Признаками небрежного отношения к кредитной деятельности являются:

  • Отсутствие надлежащего надзора за «старыми» заемщиками;
  • Ориентация на устную информацию, которую предоставляет заемщик вместо, надлежащим образом оформленных, финансовых данных;
  • Слишком оптимистический подход к пояснению недостатков на основании успешного определения заемщиком проблемных ситуаций в прошлом.

Вышеперечисленные положения характерны, прежде всего, для небольших банков, за исключением последнего, когда кредитные работники могут преувеличивать управленческие способности заемщика.

Наиболее часто встречается в небольших банках или банках, не имеющих возможности по каким-либо причинам привлечь квалифицированный опытный персонал, а так же при отсутствии необходимых технических возможностей для получения и анализа финансовой и иной информации для принятия решений по вопросам кредитования.

Руководство банка по различным причинам может предоставлять кредиты, связанные с чрезмерным риском, либо на неудовлетворительных условиях, отдавая при этом себе отчет в том, что нарушаются общепризнанные принципы надежного кредитования.

Нередко банки предоставляют кредиты в суммах, превышающих те, которые требуют или могут вернуть заемщики. Риск, связанный с такими кредитами, вначале моет быть оправдан, но со временем ситуация в банке может ухудшиться. В небольших банках такое нередко случается вследствие недостаточной компетенции кредитных работников; в больших же, причина главным образом в том, что банк своими ресурсами помогает заемщику выйти из «затруднительного положения». С точки зрения вероятности убытков, предоставление несоразмерно больших кредитов так же опасно, как и предоставление кредитов «проблемным» предприятиям. Кредиты, в суммах, которые заемщик не способен вернуть, не причинив вреда своему бизнесу, неоправданны.

  • Недостаточное внимание к эффектам бизнес-цикла заемщиков.
  • Отсутствие анализа сценариев развития бизнеса заемщиков.
  • Недостаточное качество внутренних документов (методик) банка, регламентирующих оценку кредитоспособности заемщиков.

Поскольку вероятность получения прибыли, и стоимость активов возрастают на стадиях «оживления» и «подъема», анализ проекта может базироваться на слишком оптимистичных оценках. Такие отрасли экономики как торговля, сфера услуг, испытывают довольно резкие циклические колебания.

Деятельность заемщика может быть достаточно чувствительной к изменениям таких факторов, как цены на рынке и др. Многие банки пренебрегают анализом качества ссуд при допущении неблагоприятных условий и им не удается выявить уязвимые места в деятельности заемщика. Кроме того, имеющее место предоставление кредитов заемщикам, чья кредитоспособность оценена во многом на основании прогнозов, зачастую под воздействием неблагоприятных внутренних и внешних факторов, приводит к существенному уменьшению стоимости и/или фактической потере активов.

Одни кредитные организации разрабатывают методики, действительно позволяющие достаточно адекватно оценивать кредитные риски, «отсеивать» заемщиков с низким уровнем кредитоспособности и формировать резервы в необходимом объеме. Однако существует немалая часть банков, которые разработали внутрибанковские методики под сложившееся качество своего кредитного портфеля.

Значительная часть внутрибанковских методик оценки кредитоспособности заемщиков имеет недостатки, которые, как правило, связаны не с неумением менеджмента адекватно оценивать кредитный риск при предоставлении кредита, а с преднамеренным занижением его посредством установления таких «нормативных» значений коэффициентов, которые невозможно не выполнить. Зачастую финансовое состояние заемщика оценивалось как «хорошее». Такого рода методики свойственные, как правило, небольшим банкам, уставный капитал которых недостаточен, чтобы кредитовать клиентов в значительных объемах. Речь идет о выполнении обязательных нормативов, рассчитанных с учетом величины собственных средств банка. Такие банки вынуждены наращивать значение собственных средств за счет прибыли.

Важной проблемой при реализации кредитных процессов является отсутствие единой методики оценки кредитоспособности корпоративных клиентов, что обусловлено рядом причин.

  • Различие походов к минимизации кредитных рисков.
  • Различия в отраслевой специфике.
  • Различия в подходах при распространении кредитных продуктов.

Различие в структуре портфелей банков, сегментах рынка корпоративных клиентов, стратегиях приводят к тому, что банки используют свои собственные подходы к минимизации кредитных рисков. Это приводит к субъективному построению системы оценки кредитоспособности, а именно к выбору финансовых показателей.

Анализ отраслевых особенностей помогает вывить влияние изменения внешних факторов на доходность и прибыльности предприятия, а так же на его способность отвечать по долговым обязательствам.

Вероятность банкротства предприятия тоже зависит от отрасли. Например, для промышленных предприятий характерен меньший кредитный риск, чем для торговых предприятий. Это объясняется тем, что промыш- ленные предприятия являются в основном более крупными и капиталоемкими по сравнению с торговыми предприятиями, которые имеют высокую вероятность дефолта.

Таким образом, различные виды деятельности организаций требуют специальных методик оценки кредитоспособности, поэтому применение единой для всех методики невозможно.

Небольшие банки стремятся привлечь большее количество заемщиков, выдавая при этом большое количество кредитов с большим уровнем риска, увеличивая норму прибыли в структуре цены кредита. Крупные банки, напротив, избирательно относятся к предоставлению кредитов, снижая при этом уровень риска и нормы доходности.

Важной ролью в регуляции отношений кредитного характера ОАО «Сбербанк России» обладает оценка кредитоспособности клиента на стадии предоставления кредита (вторая стадия процесса кредитного характера), поскольку хороший анализ финансового положения заемщика на этапе отношений с заемщиком начального характера, нежели на этапе сопровождения кредита (шестая стадия процесса кредитного характера), делает намного легче решение задачи по обеспечению эффективности его функционирования, в конечном счете способствуя осуществлению важного принципа кредита – возвратности.

По причине принятия Положения № 254-П в 2004 году у ОАО «Сбербанк России» появилась потребность срочно разработать собственные методики по оценке кредитоспособности заемщиков. В результате одним из единственных выходов в такой ситуации стало исследование и использование заграничных методик по оценке кредитоспособности заемщиков потенциального типа.

Количественный анализ, который проводится ОАО «Сбербанк России», был позаимствован у заграничной системы коэффициентов, которая разработана ученым из США Э. Ридом, включающей в себя 4 группы коэффициентов: прибыльность, привлечение средств, оборачиваемость, ликвидность. Появляется необходимость пересчитать относительный «вес» каждого коэффициента финансового характера для использования этой системы в нашей стране, что является чрезвычайно не простой задачей.

ОАО «Сбербанк России» самостоятельно определяет анализируемые коэффициенты, а также рамки нормативов, которые рекомендуются. Основной возникающей проблемой является выбор оптимального числа коэффициентов финансового характера (до 2007 года банком применялись 5 коэффициентов в целях осуществления анализа количественного характера, с 2007 года по настоящее время – 6 коэффициентов), а также определение рамок нормативов, в соответствии с которыми организация считается кредитоспособной, часто их диапазон не является соответствующим действительному финансовому положению предприятий отрасли рассматриваемого субъекта хозяйствования, так как в основном применяются или нормативы, которые применяются зарубежными организациями кредитного типа, или рекомендованные Центробанком в качестве единых для всех субъектов РФ.

Еще труднее осуществить оценку перспектив изменения всех данных коэффициентов. Способность заемщика к погашению кредита обладает реальным значением для банка, если она отнесена к будущему периоду, представляет собой прогноз такой способности, причем прогноз довольно обоснованный, правдоподобный. При этом, все показатели кредитоспособности, которые применяются на практике, обращаются в прошлое, поскольку их расчет осуществляется по информации за истекший период. Это госорит о том, что все показатели кредитоспособности в некотором роде обладают ограниченным значением.

Сама отчетность финансового характера, которая представляет собой информационную основу для анализа кредитоспособности, обладает рядом недостатков: ею характеризуется ситуация, которая сложилась на конкретный момент, но она не отражает, за счет каких факторов соответствующие результаты были получены.

Задача, которая еще более сложна для ОАО «Сбербанк России», это учет отраслевых особенностей каждого определенного предприятия. Банком России поддерживается идея обязательного учета отраслевых особенностей при осуществлении анализа финансового положения организации, но вместе с тем банк не дает четкие критерии для оценки параметров качественного характера отраслевых особенностей, что не дает возможности соответствующим органам контролировать ОАО «Сбербанк России» в части выполнения этих рекомендаций. По причине этого ОАО «Сбербанк России» не учитывается отраслевая специфика заемщика, или выделяются особенности итогов конкретных показателей предприятий торговли.

Кроме того, оценка качественного типа кредитоспособности организации в большей мере является подверженной субъективному мнению эксперта по кредитам. Требуется принимать во внимание факт того, что раньше при принятии решения о предоставлении кредита определенной организации осуществлялась формальная оценка лишь количественных параметров, которые взяты из бухгалтерской отчетности. Таким образом, сейчас нет орошо разработанных и проверенных на практике способов именно оценки качественного типа в отношении финансово-хозяйственной деятельности организации.

Кроме перечисленных выше проблем, ОАО «Сбербанк России» пока трудно получить содержательные финансовые и другие данные о заемщике (существующая статистическая и финансовая отчетность далеко не в каждом случае дает возможность проведения детального и глубокого анализа финансового состояния заемщика), тем более что такие данные еще не имеют исторической представительной ретроспективы с позиции функионирования в рыночных условиях.

Это также имеет связь:

  • с отсутствием нормативной базы, которая регулировала бы раскрытие данных о заемщике. Так, Федеральным Законом «О банках и банковской деятельности» клиентам банков гарантируется соблюдение тайны их операций, данных о вкладах и счетах. Гражданским кодексом РФ также гарантируется тайна данных о клиенте. Неурегулированный вопрос относительно того, какие данные считать банковской тайной, а какие нет, не дает отечественным банкам возможности создать кредитное бюро в РФ.
  • с нежеланием иных банков коммерческого типа раскрывать данные о клиентах, что способно привести к конкуренции недобросовестного типа на рынке кредитов при неполном раскрытии данных определенными банками.
  • с существованием такой формы проверки финансового положения заемщика и работы с кредитами проблемного типа, как служба безопасности. Неразвитость практики арбитража исполнения обязательств банки вынуждает применять другие, иногда неофициальные, методы работы с заемщиками.
  • с отсутствием доступа к кредитным историям, позволяющим банкам кредитовать предприятия дочернего типа, инсайдеров, акционеров и прочих зависимых (заинтересованных) лиц без осложнений. Существенные объемы такого кредитования в РФ выявляют мотивы нежелания банковских организаций работать над созданием кредитного бюро. Сам ОАО «Сбербанк России» – это один из учредителей ЗАО «Бюро кредитных историй «Инфокредит».

В качестве решения перечисленных выше проблем способно выступать снятие неопределенности нормативного характера в вопросах трактования банковской тайны, преодоление нежелания банков коммерческого типа в создании кредитного бюро. Требуется разъяснение целесообразности взаимного обмена данными, формализации условий раскрытия данных, распространения указания об обязательности передачи таких данных и предусмотрение санкций за невыполнение данной процедуры. Эти меры могут осуществляться на уровне инструкций Банка России.

Для вопроса построения адекватных рейтинговых оценок кредитоспособности заемщиков, характерной проблемой, в связи с вышеизложенным, является стремление отдельных банков улучшать оценку заемщика за счет «искусственных критериев», которые по своему содержанию не характеризуют способность заемщика возвратить кредит в перспективе.

Одним из направлений решения указанной группы проблем является выстраивание эффективных внутрибанковских механизмов контроля над уровнем кредитного риска и реальным качеством ссуд, а так же создание адекватных механизмов контроля над данной сферой деятельности кредитных организаций со стороны Банка России. Территориальные учреждения Банка России имеют возможность дистанционно и в ходе инспекционных проверок оценивать качество внутренних методик банков и обращать внимание их менеджмента и собственников на необходимость совершенствования этих методик.

September 17, 2020

За рубежом анализу кредитоспособности уделяют особое внимание. В разных странах применяются различные методы оценки, особенность применения которых определяются законодательством, культурой, традициями стран, а также многими другими факторами.

В практике банков США при анализе кредитоспособности клиента применяется «Правило шести Си», согласно которому критериями отбора клиентов являются экономические категории, обозначенные словами, начинающимися на букву «C»:

1. (Character) - характер заемщика.

2. (Capacity) - способность заимствования средств.

3. (Cash) - деньги. Ключевым моментом любой заявки кредитного характера является определение возможностей заемщика по погашению кредита. В общем заемщик обладает только тремя источниками погашения кредитов, которые были получены им:

- потоки наличных средств;

- ликвидация или продажа активов;

- привлечение финансовых средств.

4. (Collateral) - обеспечение.

5. (Conditions) - условия.

6. (Control) - контроль. Контроль может быть сведен к получению ответов на следующие вопросы: насколько перемены в законодательстве, политической, экономической и правовой обстановке способны негативным образом повлиять на деятельность и кредитоспособность заемщика?

Достаточно просто обратить внимание на то, что и методика «шести С» недостатков не лишена. Указанные показатели, за определенным исключением, не могут выражаться в цифровых величинах непосредственно. Значит, и в данном случае возникают вопросы надежности аргументации в пользу определенного вывода. Вместе с тем множество показателей рассчитывается в соответствии с данными об остатках, а не оборотах.

Кроме указанной методики, банки США при анализе уровня кредитоспособности экономического субъекта, опираются на 4 группы показателей основного характера:

- показатели ликвидности компании;

- показатели оборачиваемости капитала;

- показатели привлечения средств;

- показатели прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент покрытия и коэффициент ликвидности.

Коэффициент ликвидности является соотношением самых ликвидных средств и долгосрочных обязательств долгового характера. Ликвидные средства формируются из денег, краткосрочной задолженности дебиторского типа. Обязательства долгового характера включают задолженность по краткосрочным ссудам, по векселям, требованиям, которые не оплачены, и другим обязательствам краткосрочного характера.

Коэффициентом ликвидности прогнозируется способность заемщика в срок и оперативно погаать долг банковской организации на основе оценки структуры капитала оборотного тиа. Чем коэффициент ликвидности выше, тем кредитоспособность выше.

Коэффициент покрытия является соотношением капитала оборотного типа и краткосрочных обязательств долгового характера. Он отражает предел кредитования и достаточность всех видов клиентских средств для того, чтобы погасить долг. Если коэффициент покрытия менье 1, то границы кредитования нарушаются, и заемщику нельзя больше предоставлять кредитные средства, так как он некредитоспособен.

Показатели оборачиваемости капитала, которые относятся ко второй группе, показывают качество активов оборотного типа и могут применяться для оценки увеличения коэффициента покрытия.

Коэффициенты привлечения образуют другую группу показателей оценочного характера. Они рассчитываются в качестве отношения всех обязательств долгового характера к общей совокупности активов или к капиталу основного типа. Они отражают зависимость компании от средств заемного характера: чем коэффициенты привлечения выше, тем хуже у заемщика кредитоспособность.

С третьей группой показателей имеют тесную связь показатели четвертой группы, которые характеризуют прибыльность субъекта хозяйствования. К ниммогут быть отнесены: удельный вес прибыли в доходах, норма прибыли на акцию, норма прибыли на активы. Если увеличивается зависимость компании от средств заемного типа, то понижение кредитоспособности, которая оценивается на основании коэффициента привлечения, может быть компенсировано увеличением прибыльности. [1]

В Англии ключевое слово, в котором сосредотачиваются требования в случае выдачи ссуд заемщикам, это термин «PARTS», который включает в себя:

1. Purpose - цель;

2. Amount - сумму;

3. Repayment - возврат процентов и долга;

4. Term - срок;

5. Security – залог, обеспечение.[2]

Английскими клиринговыми банкми также производится оценка возможного риска неплатежа по кредиту с применением методик PARSEL и CAMPARI.

Методика PARSEL включает:

1. Person - информацию о персоне заемщика потенциального типа, его репутацию;

2. Amount - обоснование суммы кредита, который запрашивается;

3. Repayment - возможность погасить кредит;

4. Security - оценку обеспечения;

5. Expediency - целесообразность кредита;

6. Lemuneration - вознаграждение банковской организации (ставка процента) за риск предоставления кредитных средств.

Методика CAMPARI является более расширенной в оценочной системе и заключена в поочередном выделении из заявки на кредит прилагаемых документов финансового характера, которые отражают клиентскую деятельность, в их уточнении и оценке после персональной встречи с клиентом:

1. Character - репутация клиента;

2. Ability - оценка бизнеса клиента;

3. Means - анализ потребности в обращении за ссудой (Margin – доход, маржа);

4. Purpose - цель кредита;

5. Amount - обоснование цели кредита;

6. Repayment - возможность погасить кредит;

7. Insurance - способ страхования риска кредитного типа.[3]

Банками Германии применяется методика рейтинга кредитного типа, включающего в себя оценку кредитоспособности фирмы, которая заинтересована в кредите, и гарантий, которые представляются ею. Клиентскую кредитоспособность определяют по 17 критериям, которые разбиты на 5 групп:

1. Менеджмент: качество управления, грамотность ведения документации финансового характера;

2. Рынок (отрасль): развитие отрасли и рынка, воздействие динамики конъюнктуры, географии поставщиков и получателей продукции, импортных и экспортных рисков, острота конкурентной борьбы, ассортимент и продукция, стандарты;

3. Отношения с клиентом: ведение счетов, клиентская открытость и его готовность к представлению информации о собственной деятельности;

4. Условия экономического характера: оценка баланса за год, общие условия имущественного характера;

5. Перспектива развития организации: развитие за период после того, как был опубликован последний годовой баланс, планирование производства, планирование доходности и дальнейшего обслуживания капиталов, специфические производственные риски.

По каждому из критериев, которые указаны, оценку делают по 6-балльной шкале. При этом стоит отметить, что присвоение организации шести баллов считается наихудшим значением по конкретному критерию.

Французская методика анализа кредитоспособности организации включает в себя оценку деятельности клиента по трем блокам:

1. Общая оценка финансово-экономического характера организации.

2. Оценка прикладного характера кредитоспособности, которая является специфической для каждой банковской организации.

3. Обращение в картотеку Банка Франции.

Первый блок касается характера деятельности экономического субъекта, длительности его функционирования, а также таких производственных факторов, как:

- трудовые ресурсы персонала, управленцев и руководителей – возраст, компетентность и образование руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, показатели простоя, структура персонала, соотношение оплаты трудовой деятельности и добавленной стоимости, которое должно быть в рамках 70%;

- ресурсы производственного характера - соотношение амортизации и средств, которые амортизируются, уровень инвестиций;

- ресурсы финансового характера;

- экономическая среда работы предприятия - этап жизненного цикла продукции, которая выпускается, конкурентные условия, этап развития рынка основной продукции организации, коммерческая политика компании, уровень освоения способов и приемов маркетинга.

Цель исследования второго блока показателей - формализовано оценить заемщика, базируясь на его отчетных балансах и отчетах о прибылях и убытках. Стоит отметить, что во Франции методики оценки кредитоспособности заемщика дифференцированы по отраслевой принадлежности и формам собственности, различаясь по типам фирм и частным лицам.

При анализе третьего блока в балансовом активе осуществляется выделение трех составных частей: иммобилизованных активов; оборотных средств (запасов, дебиторов, прочих); денежной наличности (кассы, денег на счете в банке, ценных бумаг). Пассив баланса подразделяется на такие составные части как: ресурсы постоянного типа; задолженность кредиторского характера.

На основе указанных данных рассчитываются следующие показатели:

- выручка от реализации;

- валовой коммерческий доход является выручкой от реализации за вычетом стоимости приобретенных ценностей товарно-материального типа и готовых изделий;

- добавленная стоимость является валовым коммерческим доходом за вычетом эксплуатационных расходов (административных, на субподрядчиков);

- валовой эксплуатационный доход является добавленной стоимостью за вычетом расходов на заработную плату, налогов на заработную плату, оплаты отпусков;

- валовой эксплуатационный результат является валовым эксплуатационным доходом за вычетом уплаты процентов за кредит и доходом от вложения средств в иные организации за вычетом отчислений в фонд риска;

- прибыль, которую можно использовать в целях самофинансирования является валовым эксплуатационным расходом за минусом прибыли, которая распределяется между работниками организации, и за минусом налогов на прибыль;

- чистая прибыль является прибылью, которая может использоваться для самофинансирования плюс или минус случайные доходы (расходы) за вычетом амортизации недвижимости.

В третьем блоке методики осуществляется учет данных картотеки банка Франции. Данные сведения собирают в Центре по определению рисков, находящемся в ведении Банка Франции. Центром от банков получается ежемесячная информация о размере кредитных линий, которые открыты для каждого предприятия, и кредитов, которые используются, когда они больше определенного предела, с разбивкой по крупным категориям. Это дает банкам возможность получения информации об общем размере кредитов, которые предоставлены банковской системой для каждого клиента, а госорганам - отслеживать динамику объема и кредитов по хозяйственным отраслям и осуществлять кредитную политику селективного характера.

В картотеке есть четыре раздела:

1. В первом - организации делятся на 10 групп в зависимости от объема актива баланса, каждую группу наделяют литерой от А до К.

2. Второй раздел представляет собой раздел котировки кредитного характера, который выражает доверие, которое способно допускаться относительно организаций. Эта котировка базируется на исследовании рентабельности и финансовой ситуации, а также на оценке руководства, держателей капиталов и организаций, с которыми у клиента есть тесные связи коммерческого характера. Кредитная котировка предприятия делит на семь групп, которые наделяются шифрами от 0 до 6.

3. Третий раздел предприятия классифицирует по их платежеспособности. Банком Франции фиксируются все случаи неплатежей и в зависимости от этого клиенты коммерческих банков разделяются на три группы, которые наделяются шифрами 7, 8 или 9. Шифр 7 говорит о пунктуальности в платежах, отсутствии значительных сложностей в деньгах в течение года. Шифр 8 дают при затруднениях временного характера, которые связаны с наличием денег, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность организации. Шифр 9 говорит о том, что платежеспособность организации является сильно скомпрометированной.

4. Четвертый раздел картотеки всех клиентов делит на 2 группы: организации, ценные бумаги и векселя которых могут быть переучтенными, и организации, ценные бумаги и векселя которых не могут быть переучтенными в Банке Франции.

Указанные методики анализа кредитоспособности заемщиков, которые применяются зарубежными и российскими банками коммерческого типа, свидетельствуют о значимости достоверной и объективной оценки финансового положения заемщиков потенциального типа.

Применяются разные экспресс-методики анализа финансового положения, а также анализ потоков денежных средств. Наряду с показателями количественного характера оценки кредитоспособности банками внимание уделяется и показателям качественного характера, внутренним и внешним факторам, которые оказывают влияние на бизнес. Однако возможности анализа ограничены, особенно в российской практике, где отсутствует единая нормативная база анализа по разным отраслям экономики. Таким образом, в России необходимо создать некую единую нормативную базу для определения кредитоспособности заемщиков, ввести доступные широкому кругу лиц рейтинги хозяйствующих субъектов, усовершенствовать методики определения кредитоспособности, включающие определенный набор частных показателей и расчет интегрального показателя, учитывающего влияние на кредитоспособность коммерческой организации различных количественных и качественных факторов. [4]

Российская специфика нередко требует существенной корректировки западных моделей, поскольку они не учитывают такие характерные для России факторы как:

  • Отсутствие надежной статистической информации;
  • Масштабное искажение данных финансовой отчетности;
  • Закрытость компаний от СМИ;
  • Отсутствие кредитной культуры и т.п. [5]

Однако эффективная адаптация западных рейтинговых моделей с учетом указанных факторов проводится лишь ограниченным числом кредитных организаций, что в итоге может отрицательно сказываться на качестве кредитных портфелей.

[1] Банковское кредитование: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 656 с.

[2] Саркисянц, А. Анализ ликвидности и рейтингование банков/А. Саркисянц//Учет и анализ.-2011.-№4.-С.27-28.

[3] Банковское кредитование: Учебник / Под ред. А.М. Тавасиева. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 656 с.

[4] Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко; под. ред. засл. де- ят. науки РФ, докт. экон. наук., проф. О.И. Лаврушина. – 3-е изд., доп. – М.: КноРус, 2007. – 264 с.

[5] Афанасьефа, О.Н. Недостатки российской практики рейтинговой оценки кредитоспособности заемщика и пути их преодоления/О.Н. Афанасьева//Банковские услуги.-2013.-№9.-С.17-21.

September 17, 2020

Кредитование является одной из форм обеспечения финансами затрат воспроизводственного характера, при которой расходы хозяйствующего субъекта покрываются за счет ссуд банков, которые предоставляются на принципах возвратности, срочности и платности. Переход к отношениям рыночного характера внес изменения во взаимоотношения организаций и кредиторов. [1]

В связи с тем, что кредитование несет крайне высокие кредитные риски, банки вынуждены разрабатывать и совершенствовать технологии, позволяющие качественно и в приемлемые сроки оценить кредитоспособность заемщиков. Вследствие мирового финансового кризиса вопрос оценки кредитоспособности заемщиков является особенно актуальным.

При становлении и развитии отношений рыночного характера кредиторам требуется обладать точным представлением о кредитоспособности их партнера. Для этого требуется знать, что понятие «кредитоспособность» включает в себя.

В первый раз понятие кредитоспособности возникло в литературе экономической тематики XVIII в. Его использовали в своих работах А.Смит, Д. Кейнс, О.И. Лаврушин, В. Косинский, Н. Бунге.

Кредитоспособность — совокупность материальных и финансовых возможностей ссудополучателя, определяющих его способность возвратить ссуду в срок и в полном объеме.[2]

Термин «кредитоспособность» также включает в себя следующие аспекты: определенные требования к таким финансовым показателям как рентабельность деятельности, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, запасов; окупаемость финансовых вложений, эффективность управления предприятием и квалифицированность руководства; учет и контролю финансовой отчетности; анализ кредитной истории заемщика (наличие задолженности по кредитным обязательствам перед кредиторами, особенно перед бюджетом - задолженности по налогам и сборам).

Есть следующие главные критерии, в соответствии с которыми осуществляется оценка кредитоспособности клиента:

– сфера клиентской деятельности;

– способность клиента к заработку средств в течение его текущей деятельности предпринимательского характера для того, чтобы погасить долг (возможности финансового характера);

– объем текущего капитала;

– наличие обеспечения кредитных средств;

– условия, на которых кредитная сделка совершается.

Один из главных критериев клиентской кредитоспособности – это его возможности финансового характера для того, чтобы погасить долг в ходе деятельности текущего типа. Не менее важный критерий клиентской кредитоспособности – это его капитал. Вместе с тем важностью характеризуются следующие две стороны его оценки:

– достаточность, анализируемая на основании законодательных требований к наименьшему размеру уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов левериджа финансового типа;

– степень вложений собственного капитала в операцию, которая кредитуется, что является свидетельством распределения риска между заемщиком и банком. Чем доля вложений собственного капитала больше, тем больше и интерес заемщика в внимательном отслеживании факторов риска кредитного характера.

В практике других стран в целях оценки клиентской кредитоспособности применяются такие главные показатели:

– анализ отчетности бухгалтерского типа порганизации;

– ликвидность имущества организации;

– показатели, характеризующие оборачиваемость капитала;

– доля привлеченных средств в балансе организации;

– показатели прибыльности;

– оценка клиентской кредитоспособности на основании методик, которые приняты определенными банками коммерческого типа.[3]

При оценке кредитоспособности клиента следует принимать во внимание аспекты, исходящие из трех основных принципов кредитования – платности, возвратности и срочности. То есть нужно учитывать не только тот факт, что заемные средства следует возвратить в установленный кредитным договором срок, но также на то, что кроме основного долга необходимо уплатить проценты по кредиту. Кроме того, нужно обращать внимание на все важнейшие аспекты при определении способности заемщика покрыть свои кредитные обязательства, а именно факторы бизнес-риска, финансового риска и риска кредитной истории.

Понятие "кредитоспособности" тесно связано с понятием "платежеспособности", но при этом они имеют различия (Приложение 1.)

Цель анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта предполагает комплексное изучение деятельности заемщика для того, чтобы дать состоятельную оценку способности заемщика вернуть предоставленные ему кредитные ресурсы.[4]

Для достижения данной цели, необходимо решить следующие задачи:

  1. обосновать допустимый размер выдаваемой банком ссуды и способы покрытия кредитных обязательств;
  2. определить цель кредита;
  3. провести первичный анализ финансового состояния организации – заемщика и проверку в установленные кредитором сроки;
  4. осуществлять проверки того, соблюдаются ли предприятием – заемщиком требования в отношении показателей финансового и делового риска;
  5. оценить, насколько эффективны решения, принимаемые руководством организации – заемщика с целью поддержания кредитоспособности на приемлемом уровне;
  6. своевременно выявить факторы кредитного риска и анализ влияния факторов на положительное решение банка о выдаче кредита заемщику;
  7. оценить полноту и надежность обеспечения по кредиту предприятия – заемщика – анализ финансового состояния поручителя или оценка стоимости залогового имущества, к примеру.

В целях анализа кредитоспособности применяются различные источники данных. Они могут быть сформированы лишь в несколько главных групп:

  • данные, которые получены непосредственным образом от клиента;
  • информация о клиенте, которая имеется в архиве;
  • материалы, о контрагентах заемщика (банки, поставщики, покупатели продукции, кредиторы и др.);
  • данные государственных и частных агентств и учреждений (справочники по инвестициям, отраслевые аналитические исследования, отчеты о кредитоспособности и др.).

Самая важная информационная база для оценки кредитоспособности заемщика - это отчетность финансового характера.

При помощи показателей Бухгалтерского баланса можно проанализировать и дать оценку финансовому состоянию организации на дату его составления. Данные баланса позволяют:

  • осуществить оценку изменениу отношений имущественного характера предприятия на конец периода в сравнении с началом (прирост или сокращение стоимости активов и источников их формирования);
  • провести анализ состава и структуры актива баланса;
  • проанализировать состав и структуру заемного и собственного капитала;
  • отследить динамику соотношения собственного и заемного капитала и причины, по которым он изменился;
  • провести анализ формирования активов чистого типа;
  • провести анализ динамики, структуры и состава текущих или оборотных активов, расчет показателей оборачиваемости таких активов;
  • анализ кредиторской и дебиторской задолженности.[5]

Понятие «кредитоспособность» охватывает множество аспектов: как финансовых (финансовое положение заемщика, его способность заработать необходимые средства, наличие обеспечения кредита), так и нефинансовых (отраслевые и региональные особенности, готовность и желание рассчитываться по своим обязательствам). Для качественной оценки кредитоспособности, должен быть принят каждый фактор, влияющий на кредитоспособность.

[1] Гидулян А.В. Методические и практические аспекты оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков // Банковское кредитование. – 2011. - № 1. – С. 15

[2] Жарковская, Е. П. Банковское дело : учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / Е. П. Жарковская. — 7-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство «Омега-Л», 2010. — 479 с. — (Высшее финансовое образование).

[3] Смирнов, П.Ю. Финансовый менеджмент/ П.Ю.Смирнов , 2009.- 64с.

[4] Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Д.А. Ендовицкий; под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2008. – 356 с.-С.76.

[5] Турбанов А., Тютюнник А. Банковское дело. Операции, технологии, управление. – М.: Альпина Паблишерз, 2010. – С. 129.

September 17, 2020

Інтенсивність використання певних інструментів стимулювання, які застосовують в межах стимулюючої політики сталого розвитку регіону, знаходиться в залежності від того, наскільки розвиненими є сфери життєдіяльності регіону, та на скільки узгодженими є їхні взаємовідносини. Для досягнення високого рівня гармонійності, збалансованості та сталого регіонального розвитку , тобто, підтримання взаємозв’язку, цілісності та динамічної рівноваги соціальної, економічної та екологічної складових регіону доцільно використовування податкових та трансфертних інструментів стимулювання сталого розвитку регіону [5]. Першочергово, це зумовлено тісним взаємозв’язком бюджетних та фіскальних інструментів стимулюючого впливу, а також активним застосованням у всіх сферах життєдіяльності регіону. При цьому, їх застосуванням передбачається перерозподіл коштів через бюджети різних рівнів, що сприятиме досягненню соціальної справедливості, економічному зростанню та екологічній рівновазі, отже, і утвердженню гармонійності, збалансованості та рівноважності сталого регіонального розвитку. Для стабільністі та конкурентосдатності сталого регіонального розвитку необхідні підтримання на протязі тривалого терміну позитивних параметрів розвитку регіональної СЕЕ системи та активізація потенційних можливостей регіону в нарощуванні та ефективному використанні конкурентних переваг в кожній сфері, а також впровадження нових досягнень науково-технічного розвитку в економіку, суспільство та екологію. Найприйнятніші інструменти стимулювання сталого розвитку, які забезпечать високий рівень стабільності та конкурентоспроможності сталого розвитку - це інвестиційно-інноваційні інструменти, тому що вони направлені на забезпечення сталого розвитку у соціальній, економічній та екологічній сфері регіону через розвиток нових технологій та втілення наукових пропозицій [1]. Основу безпеки сталого розвитку повинні складати використання потенціалу регіональної СЕЕ системи, здатність до самовідтворення та недопущення дії дестабілізуючих факторів. Отже, можна стверджувати, що для досягнення високого рівня безпеки сталого розвитку необхідно використовувати переважно інституційні інструменти стимулювання сталого розвитку регіону.

Інструменти механізму стимулювання сталого розвитку регіонів повинні базуватись на певних підставах відбору стимулюючих заходів, тобто відповідати принципам відбору інструментів стимулювання. Серед основних принципів відбору інструментів механізму стимулювання сталого розвитку регіонів варто виділити наступні [2]: 1) принцип ефективності полягає у здатності досягати економічних, соціальних та екологічних цілей найбільш раціональним шляхом з мінімальними витратами в межах реалізації політики стимулювання сталого регіонального розвитку; 2) принцип гнучкості полягає в реакції на постійні економічні, соціальні та екологічні внутрішні та зовнішні зміни, що стосуються певного регіону; 3) принцип справедливості полягає у відповідності віднесення стимулюючих заходів до певного типу політики стимулювання сталого розвитку регіону для об’єктивності у розподілі наслідків від застосованих інструментів стимулювання;

4) принцип пріоритетності полягає в застосуванні інструментів стимулювання, здатних стати переважними при реалізації певного типу політики стимулювання сталого розвитку регіону; 5) принцип довго строковості полягає у виборі та застосуванні в межах політики стимулювання сталого розвитку регіону довгострокових стимулів, націлених на сприяння досягнення все більш високих економічних, соціальних та екологічних параметрів розвитку регіональної СЕЕ системи [3]; 6) принцип інформативності, полягаючий в наявності об’єктивної інформації про стимулюючі заходи для обґрунтування застосування деяких інструментів стимулювання в межах політики стимулювання сталого розвитку регіонів; 7) принцип відповідності ознакам сталості, при якому інструменти стимулювання певного типу політики стимулювання сталого розвитку повинні відповідати ознакам сталості, значення котрих варто покращити. В результаті проведеного аналізу досліджень зарубіжних та вітчизняних дослідників сталого розвитку регіону [4], можна виділити наступні інструменти для стимулювання регіонального розвитку України в економічній, соціальній та екологічній сферах: створення інноваційних підприємств; інвестування власних та залучених коштів в економічну, соціальну та екологічну сферу регіону (приватні, державні, зовнішні, внутрішні); інвестування власних та залучених коштів в науку та технології; надання дотацій та субсидій місцевим органам влади з Державного бюджету; Також серед інструментів для стимулювання регіонального розвитку можна виділити: платежі за використання природних ресурсів; регіональні програми екологічного стимулювання, угоди щодо стимулювання розвитку регіонів та інші.

Зрозуміло, що застосування цих інструментів недостатньо для досягнення сталого регіонального розвитку, адже ці інструменти приділяють увагу вирішенню лише деяких проблем, існуючих в регіоні. Натомість вирішення економічних, соціальних та екологічних питань шляхом стимулюючих та мотиваційних заходів активізуючого впливу практично не враховуються. Тому існуючі інструменти стимулювання економічного, соціального та екологічного розвитку регіонів треба удосконалити для підвищення їх дії та сприяння досягненню сталого регіонального розвитку, тобто сформувати інструменти механізму стимулювання сталого розвитку регіонів. Інструменти механізму стимулювання сталого регіонального розвитку – це інструменти активізуючого впливу на регіональну систему, що спрямовані на забезпечення досягнення сталого розвитку регіону за допомогою активної діяльності державних та регіональних органів влади.

Основне призначення державної регіональної політики полягає в синхронізації заходів щодо розв'язання найважливіших соціальних та економічних проблем, які не можна самостійно вирішити на регіональному рівні. Від того, наскільки такі заходи всебічно обґрунтовані і вивірені, повністю залежить і перспектива розвитку окремих регіонів. Таким чином, економічні проблеми, пов'язані із розвитком регіонів в Україні в умовах планової системи, завжди вирішувалися виходячи з, по-перше, нарощування виробничого потенціалу; по-друге, диверсифікації певних галузей промислового і сільськогосподарського виробництва; по-третє, розвитку соціальної сфери. Для цього активно використовували капітальні вкладення, які виділяють в централізованому порядку. Через це формувалася, як прийнято зараз називати, «дорожня карта» розвитку певної території, згідно з якою визначались її можливі пріоритети. В результаті, за час перебування України у складі Радянського Союзу стався певний крен у бік активізації промислового розвитку, через що соціальний аспект опинився десь на другому плані. Після розпаду Радянського Союзу цю проблему не тільки ніхто не розв'язав, а навпаки вона ще більше загострилася. Це відбулося через згортання масштабів суспільного виробництва. За час незалежності ця та інші схожі проблеми майже не вирішувались через те, що досить довгий період державна регіональна політика не була оформлена на державному рівні. У цей час кожен регіон сам по собі визначав перспективи свого скоріш виживання, а не розвитку в умовах трансформації соціально-економічної і політичної системи країни. Лише у 2001 р. Президентом України була розроблена і затверджена «Концепція державної регіональної політики» , де фіксувались заходи, спрямовані на подолання територіальної диференціації рівня економічного розвитку. Пізніше (у 2005 р.) Верховна Рада України ухвалила Закон України «Про стимулювання розвитку регіонів» , де приписувалися правові, економічні й організаційні заходи з приводу реалізації державної регіональної політики.

У 2015 р. Кабінет Міністрів України затвердив «Державну стратегію регіонального розвитку на період до 2016 року» , де визначався комплекс заходів, спрямованих на подолання нерівномірності регіонального розвитку і рівня життя населення. У цьому документі у якості механізма реалізації пропоновались відповідні забезпечувальні основи: по-перше, нормативно-правове й інституційне забезпечення; по-друге, організаційне забезпечення (з урахованнм подальшого розвитку договірних відносин у взаємовідносинах центру і регіонів); по-третє, фінансове забезпечення (з припусканням збереження практики міжбюджетних відносин, які забезпечують вирівнювання умов економічного розвитку регіонів); і, по- четверте, науково-методичне забезпечення (спрямоване на консолідацію зусиль у фінансовій, виробничій, адміністративно-управлінській та науково-технічній сферах). Однак на практиці будь-яких позитивних зрушень у процесах подолання розбіжностей в економічному розвитку регіонів не сталося. Навпаки, продовжився крен у бік посилення таких розбіжностей, що змушує подивитися на можливе вирішення зазначених проблем по новому.

У якості реального інструменту сформована стратегія стимулювання економічного розвитку регіону разом із визначенням основних її імперативів (безумовних вимог до форми і змісту) викликає необхідність розроблення і використання власного механізму реалізації. Це обумовлене тим, що застосування так званого універсального механізму реалізації стратегії не дає можливості в повній мірі враховувати регіональні особливості, що викликані дією територіального і галузевого розподілів праці (структура видів економічної діяльності й організація господарського комплексу кожного окремого регіону завжди виступають як виняткові). Усі місцеві суперечності можуть бути вирішені за допомогою такого ж місцевого механізму реалізації. Звісно, це не означає, що механізм в усьому буде винятковим: він матиме і загальні для всіх регіонів елементи. В умовах подальшої децентралізації і демократизації владних відносин актуалізується процес розмежування повноважень між центром і регіонами, що дозволяє окремі функції державного управління делегувати на регіональний рівень. Серед функцій, які не тільки можна, а й необхідно передати з державного рівня на регіональний, можна виділити і повноваження щодо розробки і реалізації середньострокових і довгострокових стратегій економічного розвитку і регіону, і територій, що входять до його складу. У цьому випадку саме механізм реалізації стратегії стимулювання економічного розвитку регіону стає дієвим інструментом, який не тільки закріплює відносини перерозподілу (розмежування) владних повноважень, але й посилює роль і значення регіонального рівня управління економічними і соціальними процесами на кожній території.

Механізм реалізації стратегії стимулювання економічного розвитку регіону призначений для того, щоб шляхом цільового фінансування розвитку інфраструктури регіонів, формування сприятливого підприємницького клімату, мотивації як органів місцевого самоврядування, так і суб'єктів господарювання забезпечити як залучення до суспільного виробництва природних, матеріальних, трудових, фінансових наявних ресурсів, так і їх ефективне використання. Також важливо пам’ятати, що до визначальних чинників відносятся:

1) зменшення витрат виробництва та підвищення продуктивності праці (цьому сприятиме розумна протекціоністська політика на державному і регіональному рівнях);

2) розвиток базових галузей промисловості ( забезпечуючих економічну безпеку країни), який має дозволяти пряму і безпосередню участь держави;

3) використання і нарощування економічного (фінансового , виробничого, наукового , трудового, інтелектуального,) потенціалу регіону;

4) формування сучасних організаційних форм використання елементів продуктивних сил, які орієнтовані на виробництво продукції з підвищеною доданою вартістю;

5) стимулювання створення валового регіонального продукту, який визначають як різницю між вартістю вироблених і вартістю повністю спожитих у процесі виробництва товарів і послуг.

Основними завданнями розроблення механізму реалізації стратегії стимулювання економічного розвитку мають бути:

- формування привабливого інвестиційного клімату на території регіону;

- акумуляція і накопичення в потрібних розмірах фінансових ресурсів шляхом використання власного економічного потенціалу;

– домінування вирішення місцевих проблем соціального та економічного розвитку;

– інноваційний розвиток техніки, технології та організації виробництва.

Суть механізму реалізації стратегії стимулювання економічного розвитку регіону визначають його цільова спрямованість, рівень виробничої (господарської) діяльності, специфічні особливості об'єкта управління (економічними та соціальними процесами), принципи функціонування на окремій території. Тим самим даним механізмом одночасно забезпечується: позитивний тренд економічного розвитку (мета); упорядкування конкретних економічних відносин, пов'язаних із вибором учасників (суб'єктів господарювання) реалізації стратегії; виявлення найважливіших проблем, які потребують негайного вирішення (об'єкти управління); зняття суперечностей між продуктивними силами і виробничими відносинами (виявлення закономірностей розвитку). Основною формою прояву цього механізму є спосіб його внутрішньої будови або система його організації,що нерозривно пов'язанується з його суттю та змістом. Реалізується основна форма механізму реалізації стратегії стимулювання економічного розвитку регіону через систему економічних відносин, найбільш динамічною з яких вважається техніко- економічна форма (що розвивається разом з прогресом техніки), а потім - організаційно-економічна (де використовуються нові форми організації виробництва і праці та менеджмент).

На форму прояву механізму реалізації стратегії стимулювання економічного розвитку регіону впливають чинники як внутрішнього (ендогенного), так і зовнішнього походження. Ендогенними чинниками визначається поелементна структура механізму (це суб'єкти, економічні,правові та організаційні методи дії, цільова спрямованість тощо), а екзогенними – конкретизується форма функціонування (це законодавчі і регуляторні дії держави). До суб'єктів реалізації стратегії стимулювання економічного розвитку регіону можна віднести: органи державної влади державного і регіонального рівня, органи представницької влади регіонального і місцевого рівня, суб'єкти господарювання, фінансові інститути (комерційні банки, страхові компанії, інвестиційні фонди), об'єднання громадян (професійні спілки), неурядові організації, тощо.

Серед організаційних методів стимулювання використовують: спрощену процедуру створення суб'єкта господарювання, спрощену схему оподаткування та статистичної звітності, надання консультаційних і аудиторських послуг, проведення прикладних досліджень тощо. Економічні методи стимулювання поділяють на дві групи: прямої і опосередкованої дії. До групи прямої дії відносяться методи субсидування на розвиток виробництва ( нові робочі місця, навчання та підвищення кваліфікації, деякі напрями диверсифікації виробництва). До групи методів опосередкованої дії відносять методи передачі в довгострокову оренду (концесію) державного майна, використання сучасних організаційних форм (вертикально або горизонтально-інтегрованих структур, аутсорсингу та інші) взаємодії продуктивних сил. Серед правових методів стимулювання виділяють законодавчо встановлюваний спеціальний режим господарювання на окремій території, що передбачає використання деяких пільг та преференцій для заздалегідь визначуваного кола учасників або для строго окресленої межами території, укладання територіальних угод між учасниками реалізації стратегії.

Одне з призначень стратегії стимулювання економічного розвитку регіону полягає в забезпеченні збалансованості, урівноваженості державної інвестиційної політики та регіональної політики економічної і соціальної спрямованості. Якщо державною інвестиційною політикою припускається прагнення до ефективності у використанні інвестиційних ресурсів, що не виключає при цьому посилення регіональних розбіжностей в економічному розвитку, то регіональна економічна політика соціального та економічного розвитку спрямовується на забезпечення соціальної справедливості. Це обумовлене наявністю деяких суперечностей у суспільних інтересах використання інвестицій: у першому випадку йде мова про збільшення державних доходів та можливостей поповнення державного бюджету в найближчій перспективі, а в іншому – про можливе скорочення обсягів державної допомоги слабо розвиненим регіонам у майбутньому. Власне, і механізм реалізації стратегії стимулювання економічного розвитку регіону має формуватись, враховуючи зазначені імперативи. Інше призначення стратегії стимулювання економічного розвитку регіону - це нейтралізація негативних чинників, які обумовлюють посилення тенденцій розосередженості (диференціації) суспільного виробництва на території окремих регіонів, зниження ступеня освоєності (дивергенція умов економічного розвитку) території та ослаблення міцності зв'язків (дезінтеграція економічного простору) в економічному розвитку.

Таким чином, механізм реалізації стратегії стимулювання економічного розвитку регіону - це дієвий інструмент управління відповідними процесами, який здатен нейтралізувати несприятливі чинникі і надати додаткового імпульсу взаємодії учасникам суспільного виробництва на певній території на найближчу і віддалену перспективи. Подальші напрями визначених досліджень полягають у розробці методичного забезпечення механізму реалізації стратегії стимулювання економічного розвитку.

У якості основних елементів забезпечення механізму реалізації стратегії стимулювання економічного розвитку можуть виступити визначення цілей розвитку регіону, організація керованої економічної системи, аналіз економічного стану регіону й основних тенденцій у його розвитку, прогнозування (планування), регулювання (всілякі регулювальні заходи прямого і непрямого порядку), контроль (забезпечення зворотного зв'язку).

September 17, 2020

Беручи до уваги той факт, що український фінансовий ринок і досі знаходиться на початкових стадіях розвитку, вітчизняна наукова література не має єдиного усталеного розуміння його структури як сукупності певних ринків з певними об’єктами і суб’єктами ринкових відносин стосовно тимчасово вільних фінансових ресурсів. Саме через це подальшого розвитку в роботі набули науково-методичні підходи щодо структуризації фінансового ринку за допомогою впорядкування базових об’єктів, тобто фінансових активів, на основі видокремлення певних класифікаційних ознак, до яких відносяться: функціональне призначення (це грошовий ринок, ринок капіталу,ринок похідних фінансових інструментів), набуття права власності (це ринок боргових фінансових інструментів та ринок інструментів, що надають право власності), рівень ризику фінансових інструментів (високо ризиковий , середньо ризиковий, безризиковий), територіальна ознака (регіональний, національний, міжнародний). Завдяки дослідженню елементів фінансового ринку в розрізі різних класифікаційних ознак можна визначити його структуру.

З огляду на запропоновану структуру, в роботі доводиться, що український фінансовий ринок зарекомендував себе як кредитоорієнтований, тому що основне джерело фінансування суб’єктів господарювання впродовж тривалого часу - це кредити. Якщо порівнювати обсяги емісії акцій з облігаціями підприємств, то вони є значно меншими, ніж обсяги банківських кредитів. Таким чином обґрунтовується суттєва асиметрія в розвитку окремих секторів фінансового ринку із значною перевагою грошового ринку.

В дослідженні ринку капіталу виявлено наявність значних темпів його росту з присутнім домінуванням ринку пайових цінних паперів, які надають право власності. Структура емітованих цінних паперів при цьому поступово ускладнюється, і через це створюються умови диверсифікації розміщення тимчасово вільних фінансових ресурсів. В той же час і далі продовжує домінувати неорганізований ринок, і цей момент шкодить формуванню прозорого та високоліквідного фінансового ринку.

В стратегії розвитку фінансового ринку повинна міститись комплексна система ключових параметрів, а саме: мета, яка враховуючи особливості розвитку фінансового ринку, зводиться до його перетворення в головний ефективний механізм реалізації інвестиційних програм; основні завдання інституційного та економічного характеру; важелі впливу на фінансовий ринок адміністративного та економічного характеру; базова архітектура конвергентного типу, механізм функціонування ринкової інфраструктури, заснований на вертикальному принципі консолідації, критерії розвитку та оцінок ефективності фінансового ринку за показниками розвитку реального сектора економіки та економічного зростання.

Через відсутність стратегії розвитку фінансового ринку, де були б чітко окреслені ключові параметри фінансового ринку країни, він буде розвиватись в рамках інерційної моделі. Перебування в такому стані фінансового ринку можна вважати прямою загрозою для національної безпеки. В цій ситуації будь-який крок для інтеграції країни в європейський економічний простір певною мірою призведе до таких ситуацій: поглинання інфраструктури українського ринку капіталу ліпше організованими та капіталізованими конкурентами, також вірогідне банкрутство професійних учасників ринку та необхідность отримання вітчизняними компаніями фінансових ресурсів з іноземних ринків за цінами, що склалися в умовах, що відрізняються від української ситуації та реалій життя.

Подальший розвиток української фінансової системи обумовлює лібералізація внутрішнього ринку фінансових послуг, а саме - перспектива вступу України до ЄС. Але дилема стосовно перспектив лібералізації нашого фінансового ринку має багато граней і полягає у наступних запитаннях: а) яке повинно бути співвідношення між українськими фінансовими інститутами з іноземними з огляду на сталий економічний розвиток? б) наскільки пільги чи преференції для іноземних структур у порівнянні з вітчизняними є виправданими ? в) які переваги та недоліки може мати та має вже експансія іноземних коштів у найближчому майбутньому, і які довгострокові тенденції очікуються стосовно цього? г) є перспектива наближення стратегічних економічних інтересів українських і іноземних фінансових структур на ринку фінансових послуг чи ні?

Співвідношення українських учасників вітчизняного фінансового ринку з іноземними - це досі предмет гострих дискусій. Обговорені позиції стосовно обгрунтування доцільності залучення капіталу іноземних структур становляться суперечливими, коли стає питання про зустрічні умови його надходження і використання. Міжекономічні суперечності інтересів резидентів і нерезидентів можуть перерости, як вище зазначалось, у проблему економічної та фінансової безпеки.

За останні 15 років в Україні головними передумовами та результатами розвитку свого фінансового ринку можна виділити наступні: а) на макрорівні – це формування актуальної законодавчо-нормативної бази; б) в організаційному питанні - створення і діяльність державних регуляторів разом із саморегульованими організаціями та професійними об'єднаннями; в) на мікрорівні - це становлення діяльності конкурентоспроможних фінансових посередницьких структур (банків та небанківських установ); г) в екстериторіальній площі - поступова інтеграція у міжнародний кругооборот капіталу.

Але український фінансовий ринок має зовсім нерівномірний розвиток за своїми окремими сегментами. Недостатній рівень довіри поміж ринкових контрагентів, а також низький захист права власності і контрактних прав вважаються найбільшими перешкодами на шляху створення дійсних ринкових відносин, а не декларативних. З інституційної точки зору, економіку можна вважати ринковою не тоді, коли такою її визнають міжнародні інститути, тому що зовнішні атрибути не завжди зв'язані із внутрішніми змінами. Отже, вести мову про "ринковість" доцільно тільки після формалізації неформальних (довільних, хаотичних) норм економічної поведінки, тобто юридичної стандартизації в інтересах не вузького, а широкого кола осіб.

Завдяки проведеному аналізу наукової літератури та світового досвіду щодо регулювання фінансових ринків, можна стверджувати, що на сьогоднішній день в світовій практиці існують три основні моделі державного регулювання внутрішніх фінансових ринків:

- модель єдиного регулятора – мегарегулятора;

- секторальна модель;

- модель перехресного регулювання.

Деякі науковці окрім зазначених моделей, виділяють й інші (так, С. Мошенським окремо виділяється модель регулювання за функціями фінансового ринку). Водночас, найбільше поширення в різних країнах світу мають дві моделі: модель єдиного регулятора та секторальна модель, проте останнім часом більшим інтересом в різних країнах користується модель мегарегулятора (про це свідчать дані Міжнародного валютного фонду, так, на 2004 рік модель мегарегулятора існувала в 29 країнах, серед яких переважають розвинені країни, і така тенденція на фінансових ринках спостерігається в останні десятиріччя) [1] (табл. 1).

Нехай кожну з існуючих моделей державного регулювання фінансових ринків можна назвати не цілком ідеальною, але ці моделі продемонстрували свою ефективність та деякі недоліки в процесі свого функціонування, перевірялись кризами таі мають право на існування. А вибір кожної моделі для регулювання внутрішнього фінансового ринку, на думку Європейського центрального банку, кожна країна здійснювала з урахуванням багатьох загальних факторів політичного, історичного та економічного характеру [2]. До загальних факторів також відносять інституціональні особливості еволюції та становлення фінансового ринку. Якщо розглянути фактори більш детально, то можна виділити наступні: форму державного управління; територіально-організаційну структуру держави та ступінь централізації управління в державі; суб’єктивний фактор, який полягає у суб’єктивізмі позиції та розумінні керівництвом уряду або центрального регулятора функцій, завдань та обов’язків, покладених на даний орган; вимоги та рекомендації міжнародних та наддержавних органів з питань регулювання і нагляду за фінансовими системами; рівень економічного розвитку країни [3].

Також слід звернути увагу, що за останній час на фінансові ринки світу та моделі їх регулювання постійний і суттєвий вплив мають:

- глобалізація світової економіки;

- консолідація діяльності банківських та небанківських фінансових установ;

- постійні кризи (національні, міжнародні, регіональні) фінансової сфери та пов’язаних із нею сфер (банківська сфера, сфера цінних паперів).

Таблиця 1.

Моделі структур органів регулювання та нагляду за фінансовою системою в різних країнах*

Країна

Секторальна модель

Перехресне регулювання

Модель єдиного регулятора

Кількість органів нагляду

Центральний банк має завдання та повноваження нагляду

Австрія

х

1

х

Австралія

х

3

Бельгія

х

1

Білорусь

х

3

х

Болгарія

х

2

х

Великобританія

х

1

Греція

х

3

х

Данія

х

1

Ірландія

х

1

Іспанія

х

3

х

Італія

х

х

4

х

Казахстан

х

1

х

Китай

х

3

х

Кіпр

х

4

х

Латвія

х

1

Литва

х

3

х

Люксембург

х

2

Мальта

х

1

Нідерланди

х

2

х

Німеччина

х

1

х

Польща

х

1

Португалія

х

х

3

х

Росія

х

3

х

Румунія

х

4

х

Словенія

х

3

х

Словаччина

х

1

х

США

х

5

х

Угорщина

х

1

Україна

х

3

х

Франція

х

х

4

Фінляндія

х

2

Швеція

х

1

Чеська республіка

х

1

х

Естонія

х

1

* Побудовано автором за допомогою [2].

Моделлю мегарегулятора передбачається створення моделі об’єднаного, інтегрованого нагляду за усім фінансовим сектором (банківськими і небанківськими установами) в межах одного органу – мегарегулятора. Даний орган концентрує в собі функції інших регулятивних органів, які входять до його складу. Для створення єдиного регулятора є необхідність:

- високого рівня розвитку фінансового ринку, фінансових послуг і операцій;

- високого рівня розвитку, інтегрованості та складної структури сегментів та учасників ринку;

- універсалізації фінансового сектору.

Серед країн, де використовується модель мегарегулятора, можна виділити Бельгію, Великобританію, Казахстан, Німеччину, Угорщину та інші. В Німеччині до 2002 року було децентралізоване регулювання фінансового ринку, а в 2002 році три регулятивних органи країни були об’єднані і створився новий орган – Федеральна служба з регулювання фінансових ринків, діяльність якого спрямована на створення оптимального регулятивного режиму для фінансового ринку. В Казахстані спочатку діяла секторальна модель, а з 2004 року почалось функціонування Агентства Республіки Казахстан з регулювання та нагляду за фінансовим ринком і фінансовими організаціями, яке частково увібрало до себе і функції центрального банку.

Розглянемо головні переваги моделі єдиного регулятора:

- нагляд та контроль за фінансовими конгломератами та складними фінансовими інструментами, продуктами;

- здійснення уніфікованого підходу до різних типів фінансових інститутів;

- здійснення моніторингу за усією фінансовою системою, оперативного реагування на різні обставини та ризики, запровадження необхідних заходів;

- економія коштів за рахунок скорочення інших державних наглядових структур.

Завдяки моделі мегарегулятора можливо «подолати фрагментарність та непослідовність нормативної бази» [4], «стимулює співпрацю та налагодження контактів з бізнесом та міжнародними організаціями, а також з державними органами зарубіжних країн» [5].

Секторальна або традиційна модель впродовж тривалого часу була основною у регулюванні фінансовими ринками країн. Цією моделлю передбачається чітке розподілення завдань та функцій між органами, окремо здійснюючих нагляд за кожним сегментомфінансового ринку – банківським, страховим, сектором ринку цінних паперів. Яскравий та доволі складний приклад секторальної моделі – це система регулювання фінансового ринку США. У системи регулювання фінансового ринку США є два рівні – загальнодержавний (де основні органи управління - це Федеральна резервна система та Комісія з цінних паперів та бірж) та рівень штатів. В США Банківський нагляд здійснюється Федеральною резервною системою, Федеральною корпорацією страхування депозитів, Управлінням контролю грошового обігу, наглядовими органами штатів; окремі органи контролюють діяльність ощадних установ; страхову діяльність регулюють незалежні системи регулювання штатів.

До головних переваг секторальної моделі відносять:

- високий рівень компетенції та обізнаності наглядового органу кожного сектора зі специфікою та особливостями їх функціонування;

- можливість розробки якісних функціональних нормативних документів.

Але, у цієї моделі є деякі суттєві недоліки, до яких відносять:

- зростання кількості складних фінансових операцій, складнощі наглядових органів в процесі здійснення класифікації та оцінки фінансових продуктів та ризиків;

- консолідацію банківських та небанківських фінансових установ;

- зростання кількості наглядових та регулюючих установ та витрат на їх утримання;

- недостатню координація і взаємодію між наглядовими органами.

Моделлю перехресного регулювання передбачається передання повноважень з пруденційного нагляду одному органу, а повноважень з регулювання комерційних операцій на фінансовому ринку – іншому. Цю модель менш за інші використовують різні країни світу. Найкращий приклад використання цієї моделі - це Нідерланди, де ця модель діє з 2002 року (Центральний банк Нідерландів став єдиним органом пруденційного нагляду, а окремий орган, став відповідальним за моніторинг приватного бізнесу, інформаційну прозорість та надання достовірних даних).

Усталені в інституційних нормах об'єктивно обумовлюють орієнтацію фінансової структури економіки не на фінансування окремих компаній, а на масове фінансування. Також обов'язково повинно забезпечуватись максимальні у певних умовах ліквідності фінансових активів, розподіл відповідальності та ефективна система управління фінансовими ризиками, прозорість ринку, можливість розширення його місткості та капіталізації, а також можливість інтегрування із зарубіжними ринками.

Український фінансовий ринок еволюціонує через модифікацію кількісних і якісних характеристик свого поступального розвитку. Для подальших перспектив його функціонування необхідно вирішення вже розглянутих проблем. Розширення фінансових послуг (легітимних та якісних), які надають фінансові установи України, водночас є забезпеченням належного рівня їх конкурентосдатності.

Функціонування фінансових установ України полягає у тому, щоб розвивати реальний сектор економіки і забезпечувати його інвестиційними ресурсами. Таким чином, першочергове завдання - це підвищення ліквідності та прозорості фінансового ринку, до ознак сталого розвитку якого відносять:

- концентрацію фінансових інститутів і диверсифікацію фінансових інструментів, з одночасними рестрикціями щодо переміщення спекулятивного капіталу;

- високий рівень внутрішньої конкуренції між фінансовими інститутами, їх конкурентоспроможність у міжнародному свіввідношенні;

- легітимізацію угод, зростання місткості організованого ринку та його капіталізації;

- розширення традиційних фінансових послуг та продуктів, впровадження новацій у сферу фінансового сервісу;

- збалансування чинних та розробку нових законодавчих і підзаконних актів фінансового права, першочергово - тих, що необхідні для захисту законних прав власності інвесторів;

- модифікацію засобів державного регулювання з активним використанням можливостей учасників ринку; щоб згладжувати ринкову циклічностьварто здійснити переорієнтацію з моніторингу за дотриманням нормативів на моніторинг оцінки і на попередження ризиків у діяльності фінансових установ;

- розгалуження мережі взаємовигідних зв'язків і паритетних відносин з міжнародними фінансовими організаціями.

В процесі аналізу було виявлено, що суттєвий напрямок розвитку фінансового ринку нашої країни у якості стабілізуючого макроекономічного фактору - це його залучення до світової фінансової системи. Доцільно використовувати фінансовий інструмент первинних публічних розміщень IPO(Initial Public Offering) для реалізації стратегії світової інтеграції промислового і фінансового секторів економіки України. Результати проведеного аналізу показали, що найближчим часом є велика вірогідність того, що відбудеться підвищення привабливості інструментів фондового ринку в структурі фінансування реального сектору української економіки.

Метою реформування ринків капіталу повинно стати створення ліквідного та конкурентоздатного ринку, який виконуватиме економічні функції, що притаманні фінансовим посередникам економічно розвиненим країнам. До таких функцій відносять:

1. Мобілізацію капіталу інвесторів

2. Диверсифікацію капіталу та забезпечення інструментів для ефективного управління ризиками

3. Надання учасникам ринку даних щодо цін на фінансові інструменти,для більш ефективного розподілу ресурсів

4. Сприяння кращому корпоративному управлінню

5. Забезпечення ефективної системи розрахунків та клірингу

6. Зменшення проблеми несиметричності інформації між учасниками ринку.

Як вже вище зазначено, сьогодні фінансовим ринком України (у тому числі і фондовим ринком) не виконується більшість цих функцій. Недостатня розвиненість українського фондового ринку також створює певні перешкоди при проведенні економічної політики та є гальмуючим фактором для подальшого економічного розвитку. Практична відсутність високоліквідних інструментів з низькими ризиками суттєво обмежує наявні інструменти монетарної політики. Здебільше покладання Центрального банку на використання резервних вимог не є гнучким та ефективним інструментом. Проблему ще більше загострить перехід до таргетування інфляції. На середньострокову і довгострокову бюджетну політику також впливає розвиток фондового ринку – пенсійну реформу неможливо провести без розвинених пенсійних фондів (приватних і державних). Уже сьогоднішня недостатня кількість надійних інструментів на внутрішньому фондовому ринку вважається серйозним гальмуючим фактором у розвитку пенсійних фондів (а недорозвиненість пенсійних фондів і інших інституційних учасників через недостатній попит стримує розвиток фондового ринку). Рудиментарність фондового ринку обмежує можливості інвестиційної і інноваційної діяльності, не зважаючи на те, що є позитивна динаміка в промисловості, попит на фінансування інвестицій та інновацій. Банківський сектор, навіть у високорозвинених фінансових системах, має обмежені можливості в кредитуванні великих та/ або довготермінових капіталовкладеннь. Тому, не зважаючи на успішну динаміку у банківському секторі, значна потреба у довготермінових інвестиціях буде нереалізованою, якщо і далі триватимуть інституційні вади і перешкоди у розвитку фондового ринку. Наведені вище системні наслідки нерозвиненого фондового ринку - це серйозні аргументи на користь того, що активна політика розвитку ринків капіталу повинна стати пріоритетом в найближчій і середньостроковій перспективі.

З проведеного аналізу видно, що основні проблеми на шляху залучення підприємств України до світового фінансового ринку – це адміністративні перешкоди, невизначена нормативна база, низька інформаційна прозорість економіки, недостатня розвиненість ринкової інфраструктури, низька якість корпоративного управління.

Низький рівень якості корпоративного управління та інформаційна закритість підприємств негативно впливає на їхню ринкову капіталізацію. Це також є обмежувальним фактором для виходу на фондовий ринок, тому що цінні папери організації не можуть отримати справедливу ринкову оцінку. Як свідчить дослідження міжнародної консалтингової компанії McKinsey, інвестори ладні сплачувати значну націнку за акції організацій, маючих високий рівень корпоративного управління.

Так, через низький рівень корпоративного управління наші підприємства недооцінюються на 38%, а це найвищий показник для найбільших одержувачів іноземних інвестицій серед країн, що розвиваються. Ринкова вартість 200 найбільш капіталізованих підприємств України тільки завдяки підвищенню якості корпоративного управління може збільшитись на 78 млрд. дол. США (з 207 до 285 млрд. дол. США).

IРО - це джерело залучення грошових коштів не тільки в конкретні компанії, але й в державну економіку в цілому. Отже, це є засобом поліпшення інвестиційного клімату нашої країни та зміцнення державної економіки. Доведено, що розвиток інституту первинних публічних розміщень є одним із найпривабливіших для українських компаній засобів залучення додаткових ресурсів, що дає можливість збудувати ефективну корпоративну структуру управління, провести диверсифікацію галузевих ризиків та підвищити вартість бізнесу.

Для того, щоб оцінити рівень інвестиційної привабливості компанії розробляється рейтингова система оцінки рівня корпоративного управління і ступеня інформаційної відкритості емітентів. Систему оцінки складають чотири основні блоки, в кожен з яких включаються деякі критерії. По кожному критерію нараховують бали згідно ступеня відповідності даного критерію поширеним вимогам. Чим більше набраних балів, тим вище рівень якості управління і прозорості компанії.

Розповсюджене використання розробленої системи оцінки дасть змогу оцінити загальний рівень корпоративного управління організації та виявити проблемні місця в системі управління, які негативно впливають на інвестиційну привабливість емітента.

Фінансовим ринком в системі економічних відносин в Україні у процесі перерозподілу фінансових ресурсів виконуються ті функції, які не можуть бути виконані жодною іншою складовою фінансової системи, значною мірою впливаючи при цьому на її ефективність, еластичність та стійкість. Проведений аналіз дав змогу визначити фінансовий ринок як сукупність економічних відносин по перерозподілу тимчасово вільних фінансових ресурсів між населенням, домогосподарствами, суб’єктами господарювання та державою через систему фінансових інститутів на основі взаємодії попиту та пропозиції.

Стратегічний підхід до регулювання фінансового ринку має базуватись на моделі регулювання з високим тажорстким рівнем державного регулювання, тобто державним дирижизмом, яка побудована за функціональним принципом на базі змішаного регулювання діяльності його учасників, що відповідає рівню його розвитку та стану усієї фінансової системи на сучасному етапі.

На сьогоднішній день функції державного регулювання в Україні покладаються на різні державні установи. Взаємний зв’язок між різними сегментами фінансового ринку створює необхідність в постійній координації дій регуляторів ринку. Доцільно сформувати координаційну раду з приводу регулювання фінансового ринку на основі кооперації державних регуляторів, що зробить можливим здійснювати забезпечення умов для більш ефективного функціонування фінансового ринку країни в цілому, що тим самим, підвищить рівень стійкості фінансової системи.

Чинники, що впливають на формування та розвиток фінансового ринку, умовно поділяють на дві групи - зовнішні та внутрішні. До зовнішніх чинників відносять ступінь інтегрованості вітчизняного фінансового ринку до світової фінансової системи. А внутрішні чинники ще поділяються на інституційні та економічні - це структура органів державного регулювання фінансового ринку, структура власності, особливості функціонування ринку цінних паперів та банківської системи.

Виявлено, що загальні і специфічні риси української економіки прагнуть до німецького типу господарювання, де використовуються переважно боргові інструменти фінансування економічного розвитку. Аналіз показника фінансової потужності національної економіки дав змогу виявити низький рівень розвитку системи фінансового посередництва в Україні. В той же час показник „фінансова глибина” економіки України вказує на можливість підвищення капіталізації фондового ринку, що спричинить зміцнення економіки держави.

Рівень розвитку структурних елементів фінансового ринку в значній мірі відображає гнучкість фінансової системи та швидкість, з якою вона може адаптуватися к змінам в політичному та економічному житті країни, а також до різних процесів, що відбуваються за межами її території. Запропонованою структурою фінансового ринку відображаються об’єкти фінансового ринку і системи ринків за різними класифікаційними ознаками. За видами фінансових інструментів виділяють валютний, кредитний, депозитний ринок, ринок цінних паперів, включаючий ринок акцій та ринок боргових цінних паперів та ринок похідних фінансових інструментів. За функціональним призначення виділяють ринок капіталу, грошовий ринок, ринок похідних фінансових інструментів. За ознакою набуття права власності визначають ринок боргових фінансових інструментів та ринок фінансових інструментів, що надають право власності. За територіальною ознакою вищезазначені ринки можна поділяють на міжнародний, національний та регіональний. За ступенем ризику відповідних фінансових інструментів виділяють високоризикові, середньоризикові та безризикові ринки.

На сучасному етапі інфраструктуру фінансового ринку в України обумовлює відсутність системної єдності між її елементами. З ціллю приведення інфраструктури фінансового ринку к загальноєвропейським стандартам обгрунтовується необхідність формувати єдину консолідовану модель інфраструктури фінансового ринку згідно з горизонтальним принципом на основі розбудови цілісної національної депозитарної системи, яка буде здатна забезпечити ефективність й недорогу вартість обробки трансакцій, з низьким рівнем ризику, надійною системою контролю й належним фінансуванням, прозорість інформації.

В Україні планування має фрагментарний характер в межах конкретних сегментів і з середньо- або короткостроковим періодом дії. Економіці країни важливі та необхідні ефективний грошовий ринок та ефективний ринок капіталу, тому що банківські установи і самі зацікавлені в ефективному розміщенні емісій власних цінних паперів, змозі диверсифікування своєї діяльністі, здійсненні операцій з цінними паперами, а також у зниженні своїх ризиків через операції сек’юритизації та роботу з деривативами.

Узагальнюючи світовий досвід державного регулювання фінансового ринку, можна прийти к висновку, що вкрай необхідно постійно вдосконалювати форми і методи нагляду за фінансово-кредитними установами. Виявлено, що регулятивне навантаження, підтримка фінансових інститутів, вплив поточної та перспективної макроекономічної політики на ринках, що формуються, є значно вищими, ніж на ринках індустріальних країн.

September 17, 2020

Економіка України всупереч політичній та соціально-економічній кризі, має завжди рухатись уперед, при цьому повинна приділяти увагу поліпшенню суспільного добробуту, прискоренню темпів економічного зростання, розвитку інноваційного підприємництва тощо. В ідеологічному плані такі цілі цілком взаємопов’язані та можуть реалізуватись паралельно через механізми технологічної та інституційної модернізації економіки. Модернізація змінює модель економічної поведінки та супроводжується деякими суспільно-економічними та політичними перетвореннями, які в результаті забезпечують сприятливе інституційне середовище для досягнення головних цілей національного господарювання.

Модернізацію у сучасному сенсі передбачається оновлення технологій, інститутів, політичних та соціально-економічних відносин. Проте технологією визначається лише частина економічного результату діяльності підприємства, на іншу частину впливає існуюче інституційне середовище та рівень ефективності роботи керівника підприємства в певних інституціональних умовах. У будь-якому ринковому середовищі укладання угод супроводжують трансакційні витрати, як не включаються до ціни блага та впливають на ефективність угод. Одже економіка повинна прагнути до інституціональної структури, що б сприяла скороченню таких витрат. Саме це стимулюватиме ринкових агентів на інвестування, розвиток інноваційних видів діяльності, технологічне переоснащення тощо.

Прогресом світової цивілізації в ХХ ст. переконливо показано, що найбільші успіхи досягли ті країни, які послідовно здійснювали переорієнтацію економіки з екстенсивного на інтенсивний шлях розвитку, коли їх міць визначається не тільки і не стільки обсягами, скільки структурою і якістю виробництва, швидкістю оборотності та оновлення, матеріалізацією досягнень сучасної науково-технічної революції відповідно до потреб людини, необхідністю збереження та поліпшення зовнішнього середовища. Ці чинники органічно пов'язані із формуванням якісно нових потенційних можливостей людини в його творчій діяльності [137, С. 370- 403].

В час прискорення інтеграційних процесів України у світові політичні та економічні процеси, а також посилення тиску глобалізації постає завдання будування суспільства інновацій та визначення ефективних траєкторій та ймовірних контурів модернізації економіки, які будуть сприяти входженню до кола високорозвинених країн і зайняттю високої рейтингової позиції в край динамічній та мінливій структурі світу. Особливої актуальності це набуває для соціально-трудових відносин у країні, де їх регулюванню властивий виразно ситуативний, а часом і асоціативний характер. Ефекти модернізації визначаються готовністю та спроможністю суспільства окрім впровадження новітніх технологічних досягнень, ще й займатися модернізацієй відносин ринку праці: тобто "відтворювати необхідні соціально-професійні верстви населення і структуру зайнятості, адаптувати систему соціальних цінностей у сфері праці та інституційне середовище, нівелювати соціально-трудові ризики і потрясіння" [184, С. 97-100]. Аналізу інституційного середовища ринку праці присвячено багато робіт як вітчизняних, так і закордонних авторів. Аналіз законодавства про захист зайнятості та його вплив на ринок праці представлений в роботах таких закордонних авторів як Дж. Ботеро, Ф. Хайек, В.Сіберт і інших. Серед вітчизняних авторів, які займались дослідженням інституційного середовища вітчизняного ринку праці, можна виділити О.В. Чернявську, М. Шаленко, Л.І. Безтелесна, П.П. Мазурок, В.Ф. Онищенко та ін. [34]

Поняття «інституційне середовище» має досить різноманітну інтерпретацію в сучасних дослідженнях. Норт Д. та Девіс Л - Основоположні політичні, соціальні та юридичні правила, що створюють базис для виробництва, обміну, розподілу та споживання. Силин В.В. - Інституційне середовище не є простим набором відповідних інститутів, його можна вважати особливого роду інститутом (матрицею розвитку або вектором, що визначає напрям розвитку) вищого порядку. Вона визначає основний напрям розвитку системи, а також ті орієнтири, на основі яких відбувається відбір найбільш ефективних і соціальних інститутів. Скворцова Г. - Інституціональна складова економіки, що проявляється в особливостях функціонування бізнесу, обумовлених його юридичним статусом та ступенем досконалості організаційної структури, досягнутої в рамках природної еволюції. Проявляється вона і в законодавчій підтримці приватного підприємництва і, зрештою, в регулюючій діяльності держави, що стимулює бізнес або ставить його в певні обмежувальні рамки, виходячи з проповідуваних принципів економічної політики.

Данько М.С - Фундаментальні політичні, соціальні, юридичні правила, в межах яких здійснюються процеси виробництва та обміну (конституційне, виробниче, контрактове право); правила, що регулюють відносини у приватному секторі (теорія про власність); правила поведінки економічних агентів на договірній основі (теорія корпорацій, теорія регулювання структур); специфічні правила поведінки економічних агентів (звичаї, традиції, моральні, етичні та релігійні установи).

Юргель Н.В. - Сукупність наявних у суспільстві інститутів, об’єднаних у деяку інституціональну систему.

Із наведених визначень зрозуміло, що Д. Норт та Л. Девіс , М.С. Данько, Н.В. Юргель розглядають інституційне середовище як сукупність (систему) політичних, соціальних та юридичних правил.

Під інститутами розуміють розроблені людьми формальні (закони, конституції) і неформальні (договори і добровільно прийняті кодекси поведінки) обмеження, а також фактори примусу, що структурують соціальну взаємодію суб’єктів та визначають “правила гри” в суспільстві. Основоположник інституціоналізму Д. Норт виділяє три головні елементи у складі інститутів [125]: 1) формальні інститути – це інститути, в яких об’єм функцій, засобів і методів регулюються приписами законів чи інших правових актів, формально затверджених розпоряджень, постанов, правил, регламентів, та ін. Формальними соціальними інститутами є правила, закони, нормативні акти, які реалізуються через діяльність держави, суду, сім’ї та інших організацій. Свої управлінські і контрольні функції ці інститути здійснюють на основі чітко встановлених формальних негативних та позитивних санкцій; 2) неформальні інститути – це інститути, що створені в результаті культурної та соціальної інформації. Неформальні інститути властиві сучасній економічній системі. Їх існування обумовлене необхідністю координації дій суспільства, що не регулюються формальними законами. Являючись засобами координації форм людської взаємодії, що послідовно повторюються, неформальні інститути носять характер соціально- санкціонованих норм поведінки продовження, розвитку, модифікації формальних правил. 3) механізми примусу, що забезпечують дотримання правил (суди, міліція). При цьому основними функціями інститутів є: – координаційна (узгодження інтересів); – перерозподільна; – зниження трансакційних витрат (в сфері обміну). Соціально-економічні та політичні інститути детермінують роль індивіда в суспільстві (найманий працівник, власник, чиновник, політик), вводять його дії у прийнятні для суспільства рамки і, певною мірою, впливають на вибір рішень. Проте – і це є однією з обов'язкових умов прогресу – людина приймає рішення, керуючись внутрішніми, індивідуальними мотивами, джерело яких - це потреби та особистісні властивості [128].

В той час як Сілін В.В. розглядає інституційне середовище як окремий інститут більш високого порядку, ніж інститути, що його утворюють, та який має конкретну ціль свого функціонування. Такий підхід, очевидно, виходить з того, що усі формальні інститути поділяються на правила нижчого порядку та вищого порядку.

Г. Скворцова у свою чергу аналізує сутність інституційного середовища у вузькому сенсі як особливості (умови) функціонування бізнесу. Отже, незважаючи на розгляд поняття «інституційне середовище» в різних площинах, його сутність зводиться до системи інститутів, які й визначають особливості або умови, в котрих функціонують ринкові агенти.

Інституційне середовище – стійкі економічні та соціальні зв'язки між людьми, норми і правила, на основі яких формуються економічні та соціальні відносини і реалізується той чи інший спосіб господарювання. Дієве інституційне середовище сприяє зниженню управлінських ризиків, трансакційних витрат і збільшує сукупний доход нації. Інституціональне середовище – це, передусім, законодавча база держави та інші інституціональні структури, що створюються на її основі, а також соціальні механізми, які ними визначаються (у політиці – вибори, в економіці – ринок).

Дослідження та аналіз існуючих теоретичних підходів до проблем інституційного забезпечення сталого регіонального розвитку дають можливість визначити, що у загальному розумінні інститути є сукупністтю сформованих на протязі певного історичного періоду суспільних норм і правил, які можуть виражатись у вигляді певних законів, нормативів, обмежень, що є обов’язковими до виконання , принципів поведінки, традицій тощо, яких дотримується населення регіону в своєму існуванні. Такий набір законів правил та установ поведінки усіх учасників суспільних відносин визначається спеціальними утворенеми інститутами.

Проте слід відзначити, що загальносвітовому процесу інституціалізації ринку праці в Україні властива своя специфіка, він відбувається складно й суперечливо, супроводжується реформуванням існуючих інститутів або створенням нових, що не завжди ефективно функціонують.

Таким чином, інституціональною структурою економічного розвитку називають сукупність взаємопов’язаних інститутів (формальних відносин та неформальних), що створюють механізм соціального розвитку. Сучасний етап прогресу неформальних структур на основі використання інформаційних, телекомунікаційних та інтелектуальних технологій, а також людського фактору стає одним з домінуючих. Відповідно кінцевою ціллю соціально-економічного та інституціонального розвитку країни та регіонів є забезпечення добробуту усього населення і підвищення якості життя окремої особистості [156]. В розширеному вигляді структуру інституційного середовища можна представити у вигляді двох взаємопов’язаних підсистем (рис. 3.1): 1) нормативно-правова підсистема інституційного середовища; 2) організаційно-технічна підсистема інституційного середовища. Нормативно-правова підсистема інституційного середовища включає суспільні стереотипи, ділову етику, умовності та обмеження поведінки, які під впливом особливостей кожної сфери діяльності перетворюються у специфічні форми поведінки громадських суб’єктів – виробничу, споживчу, трансакційну. У рамках організаційно-технічної підсистеми виділяються організаційні структури суб'єктів та їхні організаційно-правові форми, а також рівні організації взаємодій: товарні, фінансові, регіональні, загальнонаціональні ринки. Такий підхід до розгляду структури інституційного середовища є доцільним, оскільки дає уяву про формування основних видів інститутів, які здатні впливати на формування і розвиток процесів в будь-якій сфері економічного життя і країни, і регіональних складових.

Створення системи ефективних інститутів стає базою для полегшення ринкового обміну, що спонукає ринкових агентів більш активно здійснювати господарську діяльність, а часто й знижувати ціни, відсоткові ставки, які певною мірою включають у себе витрати на здійснення трансакцій. Зокрема, Д. Норт наводить приклад, коли в Нідерландах у ХVII столітті та в Англії на початку ХVIIІ століття різке падіння облікових ставок було викликано розвитком інститутів капіталу. Розвиваючи думку Р. Коуза про віднесення затрат, що виникають при використанні цінового механізму, до трансакційних, Н.В. Юргель вважає, що сума трансакційних витрат, що пов’язані із будь-яким видом бізнесу, являє собою своєрідну ціну, яку має сплатити бізнесмен для того, щоб отримати бажану ціну за свої товари і послуги. Іншими словами, сума трансакційних витрат – це ціна бізнесу. Але якщо ціни на товари та послуги регулюються ринком шляхом узгодження попиту та пропозиції, то ціна бізнесу може регулюватися його організацією . Коли сума трансакційних витрат стає надто високою при веденні бізнесу, тоді його організація та зміст бізнесу вступають у протиріччя, розв’язання якого знаходиться у трансформації такого бізнесу: технологічному переоснащенні; зміні форми організації бізнесу (застосуванні організаційних інновацій); зміні виду економічної діяльності тощо, а отже, модернізації.

Інституційне середовище, що сприятиме модернізації, має містити ряд опорних або іманентних модернізації інститутів. За визначенням В.Є. Дементьєва « як опорні інститути модернізації припустимо розглядати таку інституційну структуру економіки, яка реформується, що здатна забезпечити розв’язання актуальних завдань модернізації країни з урахуванням наявних обставин».

Така інституційна структура може включати як обов’язкові інститути, без яких реалізація будь-яких реформ неможлива, так і специфічні, що обумовлюються історичними, економічними та політичними особливостями розвитку кожної окремої економіки. Західні економісти схиляються до думки, що такими інститутами мають стати:

– відкрита ринкова економіка, ліберальні ціни, низькі митні бар’єри;

– домінування приватної власності при її жорсткому захисті;

– дотримання договірних зобов’язань;

– демократична політична система тощо.

Зокрема, більшість зазначених цілей становили основу «Вашингтонського консенсусу» як сукупності реформ, що мають привести постсоціалістичну економіку до формування ринкового типу господарювання.

Дослідники Інституту економічної політики імені Є.Т. Гайдара вбачають інституційну основу для проведення модернізації лише в наявності гарантій базових прав (недоторканість особистості, свободи слова та приватної власності), елімінуючи вплив більш «прагматичних» інститутів, таких як податкова система, банківські інститути, підприємницьке право тощо. З іншого боку, окремі країни (наприклад, Китай, Тайвань тощо) змогли здійснити модернізацію і без зазначених вище інститутів, за умов авторитаризму.

Роль окремих соціальних інститутів, що поширені в провідних країнах світу і які частково згладжують негативні ефекти реформ, також є важливою. До таких інститутів належать ті, що супроводжували розвиток провідних держав світу, а саме соціальне страхування та інститути розв’язання соціальних конфліктів. Суспільства, в яких є механізми порозуміння держави й суспільства, більш схильні до швидких перетворень та до адаптації імплантованих інститутів з метою модернізації.

Інституційне середовище, як було визначено вище, включає як формальні, так і неформальні інститути. Науково підтверджено, що для формування сприятливих умов економічного розвитку мікро- і макросистем обидва типи інститутів мають значення .

Структура інституційного середовища, що має сприяти модернізаційним перетворенням, передбачає наявність політичних, економічних та соціальних інститутів. За дослідженням Д. Норта , початкове виникнення політичних інститутів, що визначають «ефективні» права власності, неодмінно викличе розвиток економічних інститутів, які сприяють ринковому обміну. При цьому витрати на кожну трансакцію значно скорочуються, а загальна кількість трансакцій зростає. Постає питання, як у таких умовах спонукати ринкових агентів до трансакцій, спрямованих на модернізаційні перетворення, а саме: придбання нових технологій, навчання персоналу, продукування інновацій?

Відповідь на це питання неоднозначна, адже, як доводить історія, становлення інститутів, їх зміни, які приводили до певних економічних наслідків, є малоконтрольованим процесом, що характеризується «невизначеністю та нестійкістю, відсутністю достовірної інформації відносно майбутнього економічного розвитку».

Тож у процесі створення інституційного середовища для модернізації економіки уряди країн, які проводять реформи, зіштовхуються з двома основними проблемами:

1) ступінь маневреності інститутів, що становили основу інституційної структури економіки до модернізаційних процесів, спричиняє величезний вплив на сприйняття нових реформ. Одним із таких інститутів є довіра. У широкому сенсі довіра в ринковому середовищі є одним з визначальних факторів, який зумовлює реалізацію трансакцій на ринку, успішність проведення певної політики тощо. На переконання дослідників, «невизначеність результатів реформ призводить до того, що для окремого виборця ризики настільки великі, що він особисто може віддати перевагу не підтримувати їх проведення, хоча для більшості населення довгостроковий результат реформ буде позитивним (у рівновазі Неша більшістю ex ante буде прийнято рішення голосувати проти реформ, хоча ex ante реформа була б схвалена)».

Фінансово-економічні кризи підривають довіру громадян до державних, фінансових інститутів, а також до доброчинної мотивації та взаємної підтримки;

2) дослухаючись до міжнародних організацій, які частково фінансують окремі реформи, уряди намагаються трансплантувати інститути, що еволюційно утворилися в інших суспільствах та економіках, у національну інституціональну систему. Це може призвести до непередбачуваних результатів. Хоча правила ті самі, але механізми і практика контролю та примусу до дотримання цих правил, норми поведінки й суб’єктивні моделі гравців інші. Це змінює стимули до господарської діяльності, укладання угод та оцінку наслідків таких угод ринковими агентами. Без відповідної модифікації, трансформації чи адаптації ці інститути або найчастіше перетворюються на патологічні утворення, так звані «патоінститути», або в загальноприйнятій термінології – на інституційні пастки. По суті, вони утворюються з метою приведення всієї інституційної системи в стан певної рівноваги, в якій агенти усвідомлюють новостворені правила та слідують ним, незважаючи на високі трансакційні витрати, адже недотримання правил збільшить ці витрати значною мірою.

Джерелом утворення інституційних пасток може бути неконгруентність (неузгодженість) інститутів – економічних, політичних, соціальних та ідеологічних. У сучасній економіці України до таких пасток слід віднести:

– рентоорієнтовану поведінку;

– відсутність надійних механізмів захисту прав власності;

– низький рівень довіри до держави серед певних верств населення;

– і як результат – високі трансакційні витрати.

Компенсаторних механізмів для покриття таких витрат в Україні не створено, адже держава в умовах кризи не в змозі підтримувати стабільне стимулювання розвитку підприємництва, у тому числі й інноваційного. Крім того, на думку дослідників, в умовах кризи слід орієнтуватися не на створення компенсаторних інструментів та інститутів, а на фактори, що сприяють зміцненню довіри у суспільстві, у тому числі забезпечення широкої підтримки підприємництва на всіх рівнях. Цей важливий аспект формує тип суспільних груп, які можуть або сприяти розвитку, або навпаки, гальмувати його. Так, суспільство будь-якої держави може бути умовно поділене на дві категорії: «групи Патнема», цілями діяльності котрих є досягнення суспільних вигод, співпраця, координація дій, підвищення «прозорості» влади, та «групи Олсона», які мають власні цілі, створюють і розподіляють блага виключно між членами клубу. У процесі аналізу розвинутих країн було визначено, що у країнах з розвинутим інституційним середовищем, високим рівнем довіри до влади та значним обсягом ВВП на особу домінують «групи Патнема» (з окремими винятками) .

Отже, модернізація економіки передбачає дотримання низки мінімальних інституційних вимог щодо складу політичних, економічних, соціальних та ідеологічних інститутів.

Держава створює інституційне середовище, що має відповідати новому типу соціально-економічної системи , яка сформувалася внаслідок модернізації економіки.

Ігнорування ряду інституційних умов значно збільшує трансакційні витрати, а значить, робить той чи інший ринок непривабливим для інвесторів і непридатним до ефективних реформ унаслідок відсутності довіри та посилення інерційних інституційних процесів.

Так, серед умов сприятливого інституційного середовища в Україні достовірно наявні лише дві – переважання демократичних інститутів і готовність до змін; ще чотири елементи системи перебувають у стані позитивної динаміки розвитку з різним ступенем прояву, зокрема орієнтованість на суспільний добробут; довіра до держави та членів суспільства; ефективні інститути вирішення соціальних конфліктів і поширення у суспільстві «груп Патнема».

Щороку Світовий банк здійснює оцінювання інституційного середовища для започаткування бізнесу (доповіді «Ведення бізнесу») у понад 180-ти країнах світу, удосконалюючи систему індикаторів. Україна також включена до переліку цих країн.

В Україні закономірним є зростання зацікавленості в довгострокових соціально-економічних проблем і перспектив розвитку. Проте досі актуальним є висновок академіка В.Гейця, що був зроблений ним ще у 2000 р., в якому шла мова про те, що й досі ми не можемо визначитись із механізмами залучення коштів та найважливішими державними пріоритетами. Усе це надто зменшує вплив на економіку. В особливій мірі це відноситься до фінансового сектора - частини економіки, що включає фінансові корпорації, які спеціалізуються на фінансових послугах та допоміжній фінансовій діяльності .

Стримування у розвитку українського фінансового сектора можна пояснити суперечностями нових структур ринкового типу із старим неформальним інституційним середовищем, що залишились від минулої системи. Це призвело до такого: перевага формальних атрибутів фінансового ринку, що реально не функціонує за ринковими правилами (відсутність конкуренції у якості головного регулятора фінансових процесів; ліквідність, яка забезпечується власне торгівцями фінансовими інструментами; вартість фінансових інструментів не відповідає справжній); формування олігархічних угруповань та фінансових груп, що призводить до надмірної концентрації влади і власності; незначний прошарок малого і середнього бізнесу як основного постачальника і споживача фінансового капіталу; переважання інтересів влад над інтересами суб’єктів фінансового сектора; підпорядкованість фінансового бізнесу державно-чиновницькій бюрократії; корупції; велика недовіра домогосподарств до фінансових установ тощо.

В умовах розвитку економічних процесів інституційні зміни у фінансовому секторі економіки України можуть набувати таких форм:

1) екстренні – швидкий перехід до нового інституційного середовища за короткий проміжок часу;

2) граничні – процес удосконалення вже існуючих інституцій;

3) Парето-ефективні – удосконалення деяких інституцій за незмінного стану інших;

4) комбіновані – вибір альтернативних варіантів і врахування конкретних механізмів вибору.

Усі вони використовувались в процесі формування фінансової системи України і зараз продовжують використовуватись, але вже не в умовах руйнації соціалістичної системи, а навпроти фінансової глобалізації, при якій локальні, національні фінансові сектори поступово втрачають потенціал саморозвитку і інтегруються в єдиний світовий економічний простір з універсальною системою регулювання. При цьому варто зазначити, що сьогодні ринок капіталу є суворо сегментованим. З однієї сторони, він спирається на новий технологічний уклад, а з іншої – на інституційні перетворення у фінансовій сфері, що знайшло свій пряв у появі крупних міжнаціональних ринків. У кінці 70-х – початку 80-х рр. з’являється нова глобальна фінансова система, що примушує всі країни вести свою діяльність за єдиними уніфікованими правилами.

Новий порядок функціонування світової фінансової системи був зафіксований у Вашингтонському консенсусі, який був підтриманий провідними країнами світу на чолі з США, а провідниками нового курсу стали МВФ, Світовий банк, Європейський банк реконструкції та розвитку, а також уряди провідних країн Європи. Всі вони керувались у своїх рекомендаціях неокласичною економічною теорією, що панувала на Заході і базувалась на теорії загальної рівноваги Л.Вальраса:економіка, яка функціонує на основі ринкової саморегуляції, є найбільш ефективною і прямує до стану повної рівноваги. Головний інструмент дії такого механізму, за Вальрасом, - це ціни на товари та послуги, які вільно визначаються співвідношенням попиту і пропозиції, а призначення ринка зводиться до аукціоніста, який збирає замовлення продавців і покупців до початку виробництва і визначає врівноважені ціни. У подальшому ці ідеї набули розвитку у працях багатьох економістів і склали основу неокласичної концепції, яка охоплює переважну частину економічних проблем.

Зокрема, рух цін пов'язувався з кількістю грошей в обігу («грошове правило Фрідмена»), а планове господарство зводилось до адміністративно-командного, система приватного підприємництва –творча і стимулююча, несправедливість в перерозподілі (не кажучи вже про корупцію і крадіжки) буде виключена завдяки механізму ринкової конкуренції.

Планувалось, що саме цей підхід посприяє проведенню кардинальних і ефективних реформ в Україні. Але західні радники-неокласики та їх українські прихильникі прогнозують, що після короткострокової кризи щокової терапії почнеться швидке економічне зростання, і ці прогнози наразились на повне фіаско і Україна потрапила до інституційної пастки. І сучасний розвиток інституційного середовища фінансового сектора визначають такі обставини:

1) відсутність на початку 90-х рр. ХХ ст. ринкових фінансових інституцій, що були б адекватні до початку реформ, тому що на протязі більше ніж 70-ти років в СРСР панувала планово-розподільча система;

2) з потраплянням в українське середовище будь-яких формальних інституцій, вони одразу ж зіштовхуються з неформальними відносинами та особистими зв’язками. Для ефективного функціонування ринку потрібні «перпендикулярні» йому інституції, а в нашій практиці вони переростають у «паралельні», і переключаються у режим персоналізованого торгу;

3) країною не були пройдені всі стадії постіндустріальної трансформації з притаманними для неї управлінським революціями;

4) значне відставання фінансового сектору України у сфері інформатизації та комп’ютеризації фінансових відносин, інформаційного опанування економічного простору;

5) відсутність ефективного корпоративного управління з контролем за діяльністю менеджменту;

6) падіння виробництва на протязі 10 років, найбільш глибоке за всю історію індустріальних країн у мирний час;

7) структурна деформація економіки з гіпертрофією паливно-сировинного комплексу (більш як 2/3 загального обсягу промислової продукції) на шкоду обробній промисловості і високим технологіям;

8) безпрецедентне старіння виробничих фондів, що супроводжується технологічною деградацією економіки (середній вік обладнання сягає 20 і більше років);

9) одностороннє перекачування ресурсів із виробництва у торгівлю і фінанси;

10) постійно зростаючий зовнішній і внутрішній борг, транформація держави у головне джерело неплатежів та жостких податків;

11) посилення соціальної нерівності.

Через дію цих обставин в Україні інституційні зміни завжди носили стихійний та хаотичний характер. Хоча «неодноразово зверталась увага на слабкий фінансовий сектор України, що вважалось його внутрішнім недоліком...Фінансовий сектор в Україні є недостатньо потужним та не спроможним для фінансування масштабних завдань економічного розвитку через те, що його розвиток проходить у несприятливому інституційному середовищі». В країні було створення достатньо жорстку систему захисту інтересів розвинутих країн, яка дозволила останнім отримувати усі рентні платежі від країн, що розвиваються, через що вони втратили останню надію хоч наблизитись до розвитку економічно розвинених країн «золотого мільярду».

Така сама доля спіткала й фінансовий сектор України, який намагається прискорено інтегруватись у світову систему. Ситуація погіршується через те, що сама ця система за останній час набуває більш спекулятивного та проблемного характеру. Сучасні фінансові ринки являють собою перегорнуту піраміду, де вузькою основою є фінанси реального сектора, а верхньою, широкою частиною, – фінансові ресурси валютних і фондових ринків, що прямо не відносяться до реального сектора світової економіки.

Правила, що утворюють інституційне середовище країни, визначають характеристики цієї системи як цілого. З погляду окремого суспільного суб'єкта, що функціонує на території одного або кількох регіонів України, інституційне середовище складається з правил державного, регіонального та муніципального рівнів. Таким чином, важливими характеристика сучасного інституційного середовища нашої країни є: багаторівневість, подвійність, компонентна неповнота, складність і нестабільність та фрагментарність. Перша важлива характеристика інституційного середовища полягає в її багаторівневості. Також основної характеристикою інституційного середовища є його подвійність, що випливає з наявності двох типів правил: формальних та неформальних. Суть її полягає у відтворенні невідповідності в динаміці змісту та механізмів забезпечення цих правил. Ідеальної відповідності між двома типами правил немає в жодній країні світу, незалежно від того, яка з правових традицій в ній переважає: кодифіковане чи прецедентне право. Найважливішою характеристикою інституційного середовища України є компонентна неповнота як на державному, так і на локальному рівнях. Найбільш наочним прикладом є неоднозначне сприйняття суспільством державного законодавства про землю. Іншим характерним прикладом є малоефективна соціальна складова податкової політики. Це означає, що зацікавлені сторони не можуть апелювати до формальних правил з приводу виникаючих проблем, що пов'язані з визначенням податкової бази, обчисленням податку, порядку його сплати та т. ін. Дуже важливо звернути увагу на складність і нестабільність інституційного середовища для прийняття економічних рішень (особливо довгострокових та пов'язаних із використанням специфічних активів) через наявність формальних правил та можливість їх різного трактування і неперервним процесом коригування вже прийнятих законів. Не менш важливою характеристикою інституційного середовища є його фрагментарність, суть якої полягає у неможливості забезпечити фронтальне блокування небажаного типу поведінки та дозволяє обходити існуючі формальні інституційні рамки. Таким чином, сучасні характеристики інституційного середовища України дозволяють прийти у висновку, що далеко не всякий набір правил забезпечує зменшення невизначеності і, відповідно, економію на трансакційних витратах. Для цього повинні виконуватися як мінімум наступні умови: правила, що утворюють інституційне середовище, повинні бути більш-менш узгоджені між собою, зрозумілі учасникам, дії яких з їхньою допомогою регламентуються; є достатньо стабільними, а в умовах невизначеності дозволяють погоджувати очікування із суб'єктами, які приймають управлінські рішення. Виконання останньої умови можливе тоді, коли: зберігається послідовність у політиці держави на різних рівнях, незалежно від того, чи виграла на чергових виборах партія або коаліція; існує (принаймні в найзагальніших рисах) згода з приводу плану інституційного проектування та конструювання.

Світова фінансова система перетворилась по суті на глобальний спекулятивний конгломерат, який функціонує не в інтересах розвитку економік, зростання промислового виробництва та рівня життя людей, а в інтересах збагачення розвинутих країн, що і стає причиною глобальних світових криз останнім часом. Розглянемо коротку хронологію подій за останні роки: інвестиційна криза в 1990-1991 рр., яка пов’язана з падінням фондових індексів, переглядом очікувань інвесторів; потужний крах фінансової системи Мексики (грудень 1994 р. – січень 1995р.); банкрутство низки американських органів місцевого самоврядування, що вклали кошти від податкових надходжень у сумнівні цінні папери (грудень 1994 р.); криза іспанського песо, шведської крони та італійської ліри, стрімке падіння долара (перша половина 1995 р.); банкрутство через спекуляції відомого британського банку «Берінгз», криза найбільшої у світі страхової компанії «Ллойд оф Лондон» (лютий-березень 1995 р.); азійська фінансова криза (осінь 1997 р.), яка охопила країни тихоокеанського регіону, а також віддалені від Азії країни, в т. ч. і Україну; обвал компаній, що пов’язаниі з Інтернет (доткомів), індексу високотехнологічних компаній NASDAQ у 20000 р. з подальшим розгортанням інвестиційної кризи і світової рецесії у 2002-2003 рр.; глобальна фінансова криза через обвал іпотечного ринку в США і спекулятивні операції зі структурованими фінансовими інструментами (2007-2008-2009...).

На сучасному етапі статус країни багато в чому визначає стан фінансового сектору, а його сьогоднішній стан в Україні не піддається жодній критиці. Він є відірваним від виробництва, стрімко зрос в період приватизації та тримався до останнього часу, базуючись на спекулятивних угодах, що обумовило формування виключно низького запасу стійкості усієї фінансової системи. І саме через те Україна на сьогодні має монетарну економіку з найманою працею, яка ще не є ринковою економікою, а лише економікою з фінансовою олігархією. Цей проміжний тип господарської системи має назву економіки владних угруповань або сучасного меркантилізму і є закономірним підсумком сліпого слідування України монетаристським курсом Вашингтонського консенсусу, завдяки якому і відбулися і досі тривають проблеми в економічній політиці. Вже у червні 1997 р. було опубліковане фундаментальне дослідження експертів Світового банку «Держава у мінливому світі», в якому на основі досвіду 94 країн ствердно заперечується центральний тезис монетаризму про ефективність саморегульованого економічного зростання і небажаності державного втручання.

І більш того, у виграші опинились країни, які ігнорували вказівки Вашингтону.

У Китаї, де було рішуче відхилино їх рекомендації, за двадцятирічну історію ринкових реформ кожний новий виток перетворень завжди дає додатковий приріст ВВП і загальне підвищення рівень життя нації.

Щоб виправдати свій провал експерти «Вашингтонського консенсусу» висунули низку пояснень: антиринковий чинник всеохоплюючої корумпованості (відомим професором-монетаристом Дж.Сакс); недостатня захищеність прав власника; саботаж «природних монополій»; політична нестійкість і кланову система влади. «Так некваліфікований дантист, який не зумів видалити хворого зуба, а тільки обломив його верхню частину і розпанахав ясна, виправдовується перед змученим пацієнтом, що у того «корні криві і глибоко сидять» .

Все це слугувало появі «пост-Вашингтонського консенсусу», який був запропонований Дж.Стігліцом у ІІ половині 90-х років і який може вважатися початком другого етапу трансформації, що базується на інституційно-еволюційному підході, тобто аналізі розвитку економіки з урахуванням факторів інституційних змін.

Фокус реформ змінився від лібералізації і приватизації до створення суворих інституційних рамок і досягненнь «прозорості» в процесах приватизації; реформи фінансового сектора в цілях більш ефективного розподілу фінансових ресурсів; посилення уваги до соціального боку трансформації, включаючи подолання глибокої нерівності доходів і забезпечення підтримки соціально незахищених верств населення; макроекономічної стабілізації як умови стійкого економічного зростання і підвищення активності суб’єктів господарювання – всі ці п’ять пунктів було виділено на конференції МВФ.

Стало зрозумілим те, що не можна повністю знищити стару інституційну систему і зформувати нову виключно шляхом імпорту і конгруентності інституцій, треба також здійснбвати стимулювання розвитку вже існуючих інституцій для їх «покращення». Бажаний економічний ефект при цьому може бути досягнутий лише завдяки принципу комплементарності інституцій, зміст якого полягає в взаємопов’язаних інституційних змінах, де інституції доповнюють одна одну.

Не можна не погодитись, що «революційний» етап зтвердження нових правил гри вже пройдений, а інституційна система більшою мірою стабілізована, проте це своєрідна стабілізація, де формальні інституції продовжують свою діяльність за аналогом неформальних. Потрібно зважати і на те, що економіка України, як і її фінансовий сектор, впродовж становлення ринкової економіки не могли обійтись без імпорту інституцій, тобто Україна, як країна-імпортер, отримує інституції, які вже показали свою ефективність на прикладі іншої країни, і не має необхідності шукати оптимальну інституційну структуру через спроби та помилки. Опираючись на світову практику. Завжди присутній вибір. Тобто, якщо не підходить та не виправдовує сподівань банківська система, побудована за принципами банківського права американської моделі, то можна звернутись до німецького приклада. До того ж, через відсутність специфікованих прав власності на інституційні моделі витрати на їх відтворення є мінімальними. Ні світове право, ні право окремих країн не має положень, що перешкоджають копіюванню якогось формального інституту без виплати компенсації країні, володіючій авторством створення зразка».

На ряду з цим, аналіз двадцятирічного досвіду соціально-економічної трансформації в Україні показує, що в країні головним чином відбувається імітація елементів ринкової інфраструктури, що скопійована з досвіду інших країн.

Такі питання були відображені у праці радника старшого віце- президента і головного економіста Світового банка Д.Еллермана «Ваучерная приватизация как инструмент холодной войны» , де він займається дослідженням формування фінансового сектора у постсоціалістичних країнах. Він вважає, що функціонування даного сектору економіки як посередника мають забезпечувати банки і ринки облігацій. Хоча банки дійсно виступають посередниками, але цей процес існує між «заощадженнями» олігархів і їх «інвестиціями» у власні рахунки в іноземних банках. Ринки облігацій також не виконують відведені їм функції, а слугували лише величезною схемою Понці, більше всього в Росії. І якщо відхилити банки і ринок облігацій, то «ринком капіталу» у фінансовому секторі залишається тільки фондовий ринок, однак навіть в економіках розвинутих країн Заходу він посідає доволі незначне місце.

Урядовими чиновниками в Східній Європі та країнах колишнього Радянського Союзу, навіть в Монголії і Албанії були з гордістю продемонстровані західним делегаціям бутафорські фондові біржі, що оснащені комп’ютерами та «великим табло», з надією, що «дива економіки приватного підприємництва будуть подаровані їм з неба».

За наслідками світової фінансової кризи Україні ж не варто сподіватись на швидке відновлення ринку цінних паперів. На сучасному етапі нам потрібена надійна банківська система.

За вивчення імпорту інституцій А.Олєйнік досліджує таку категорію, як «конгруентність інституцій», тобто успіх їх імпорта забезпечує близькість загальних тенденцій розвитку пануючих у країні-імпортері неформальних і формальних норм, на базі яких функціонує імпортована інституція. Конгруентність норм може призвести до їх конвергенції – наближенню (або навіть співпаданню) траєкторій інституційного розвитку. На практиці характер та ступінь конгруентності формальних і неформальних норм оцінити дуже важко.

Відомі декілька методик, однак їх спільним недоліком є орієнтація на певні випадки, що приводить к обмеженості сфер застосування: 1) юридична методика оцінювання перспектив впровадження в корпус права елементів інших правових систем;

2) методика оцінювання перспектив використання однакових методів управління у країнах з різними традиціями організації трудових відносин;

3) методика визначення ступеню сумісності формальних інститутів влади і неформальних норм, які регулюють владні відносини;

4) методика, що базується на порівнянні норм, які створюють ідеальний тип панівної у суспільстві неформальної інституції та ідеальний тип імпортованої формальної інституції.

За умови створення ідеальних типів основних інституцій фінансового сектора цим підходом дозволяється досліджувати широкий спектр інституційної динаміки, однак все це є властивим теорії, а практично досягти такої ситуації вважається нереальним.

Ми вважаємо, що, проблема складається не через відсутність законодавчих

ринкових норм і відповідних структур, а через її неефективність, а у

деяких випадках і через неможливость безумовного слідування таким нормам.

Згідно з теорією «інституційної трансплантації», розвинутої В.Полтеровичем, процес позичання інституцій, що розвиваються в іншому інституційному середовищі, і реалізований зазвичай з більш розвинутої системи господарювання у менш розвинуту для прискореного інституційного розвитку останньої може наразитись на порушення функцій трансплантованих інституцій.

У результаті це обумовлює появу інституційних «пасток» – неефективних, проте стійких суспільних інституцій, які чинять шкоду нормальному протіканню господарських процесів (тіньова економіка, корупція, неплатежі, бартерна економіка тощо). Якщо застосовувати таку методологію до українських процесів становлення фінансового сектора економіки, варто зазначити, що подібна трансплантація виявилась вельми ризиковим і дорогим заходом, що характеризується високим степенем невизначеності і неефективності через додаткові витрати у вигляді можливих дисфункцій.

Цікавими у цьому контексті є дослідження групи російських вчених у праці «Інститути: від запозичення до вирощування» , котрі вважають, що інституційні структури країн східної культури неможливо переробити так, щоб вони походили на західні, тому що перші не зможуть ніколи досягнути такого рівня розвитку і добробуту, як у других. Щоправда, є відомі виключення – це Японія, Гонконг, Корея, Сінгапур. Але їх варто розглядати у якості збіга обставин, через які конфуціанська культура опинилась на даному етапі спроможною сприймати певні корисні західні інституції на відміну від культур ісламської, латиноамериканської , індійської та африканської. Проте в роботі Д.Берковіца, Ж.-Ф.Рішара, К.Пістор , де розглядаються характеристики трансформації правових норм у 39 країнах, наводиться інший перелік країн, у рахунок яких успішно пройшли – Італія, Японія, Аргентина, Голландія, Ізраїль, Чилі.

Ми ж прийти к висновку, що, через те, що українськійі культурі, як і російській, властиві риси європейської і східної культур, і тому, враховуючи сучасний стан України, ми поки що приречені на постійне відставання від лідерів, що і показують світові рейтинги. Тож реформи повинні стати способом здійснення інституційних змін, а самі реформатори – стати садівниками, а не імпортерами, які вишукують кращі світові практики. Щодо розгляненої концепції «вирощування», яка також відобразилась у праці Б.Клейнера «Еволюция институциональных систем» , то ми погоджуємось з точкою зору української дослідниці В.Решетило про те, що в ній «…не враховується той факт, що в умовах нестійкого, нерівноважного і невизначеного соціально-економічного середовища інститути не вирощуються, а виникають як своєрідний інваріант у їхніх видозмінюваних взаємодіях із зовнішнім і внутрішнім середовищем».

Концепцією вирощування інституцій не враховується також ступень здатності інституційного середовища сприймати зміни. За аналізу інституційних підвалин фінансового сектора економіки випливає, що зміна нормативно-правого акту (формального правила) призводить не просто до ухилення від виконання чи пристосування до цієї зміни. А виникає поняття кругообігу інституцій (рис. 1), де введення нових політичних (правових) правил і впровадження їх у систему вже існуючих економічних правил і традиційних норм призводить, як правило, до однакової схеми. З новим правилом фінансовий інститут виконує свої функції у новій господарській практиці,але якщо воно не вигідне, то цей інститут через регулятор або саморегулівну організацію модифікує правило згідно своїх потреб. В результаті кожне формальне правило пристосовується і відфільтровується мікроекономічним середовищем.

В даному контексті особливу роль у формуванні інституцій фінансового сектора відводять державі, яка згідно досліджень Дж.Бьюкенена у праці «Кордони свободи» (1975 р.) може виконувати дві функції – держава захищаюча» і «держава виробляюча».

Перша функція слугує своєрідним гарантом дотримання людьми конституційної угоди. Забезпечення виконання правил у суспільстві показує перехід від анархії до політичної організації. Друга функція держави реалізується на основі конституційних прав і свобод як своєрідна угода між громадянами з приводу задоволення їх спільних потреб у низці товарів та послуг. Однак саме тут і скривається загроза переродження держави у тоталітарну. Український досвід у формуванні ринкової економіки свідчить про максимальне дерегулювання її у перші роки незалежності. Логіка дій реформаторів вимагала вільного формування фінансових ринкових інститутів за мінімальної участі держави, але, як видно з досвіду, розв’язати головні задачі переходу до ринку без послідовного державного контролю не є реальним. Здійснити масштабні структурні зрушення в економіці, лібералізації торгівлі, сформувати принципово нову нормативно-правову базу і організаційні структури у сфері фінансового сектора, подолати інфляцію, забезпечити право приватної власності – ці всі питання та завдання не могли вирішуватись через саморозвиток відповідних інституцій. Більш того, через відсутность цілеспрямованої державної політики сфера фінансових інститутів заповнюється псевдоринковими інститутами, що імітуюють інститути ринку. Загальновідомим є масове і майже безконтрольне формування у перші роки реформ різноманітних бірж, фондів , будинків селенгу, фінансових та інвестиційних компаній, холдингів тощо.

Варто зазначити, що за останній час з’являється багато публікацій, де держава вважається не тільки як джерело порядку, але і як потенційний носій хаосу. Так, в фінансовій літературі з’явилось поняття «парадокс Мінські», суть якого зводиться до того, що політика, яка здійснюється на базі інституцій державного регулювання, має посилю вальну дію на економічний порядок, однак разом з цим зменшує економічну обачність агентів, які опираються на інституційну страховку. З формуванням певних очікувань і звичок інвесторів, економічним порядком держави збільшуються припустимі ризики інвестицій, які в підсумку збільшують хаотичні коливання в майбутніх ділових циклах. У такий спосіб порядок трансформується в хаос. Парадокс Мінські в широкому розумінні знають як «парадокс інституцій визначеності». В той момент, коли виявляється, що очікування економічних агентів не будуть виправдані, уніфікованим образом майбутнього припиняється створювання порядку і на його зміну переходить економічний хаос, який виконує не лише руйнівну роль, а і утворювальну.

За таких умов формування ефективного інституційного середовища фінансового сектора, здатного до самоорганізації, вимагає іншої інституційної стратегії. Через те, що всі її складові відрізняються своєю внутрішньою активністю і самодетермінацією, роль держави повинна розглядатись як зовнішній параметр, що здатний розв’язувати внутрішні проблеми даного сектору економіки. У цьому сенсі остання фінансова криза суттєво підірвала світогляд деяких західних політиків.

Таким чином, наступає необхідність повороту від архаїчного зміцнення держави як верховного суб’єкта, що протистоїть фінансовому ринку як об’єкту управління, до виконання державою передусім координуючих і соціальних функцій. Інші її функції в процесі ринкової трансформації мають переходити до інших виразників національних інтересів у фінансовому секторі, до структур, які самоорганізовуються і ведуть діяльність у діалоговому режимі як по горизонталі, так і по вертикалі, як у середині країни, так і за її межами (саморегулівні організації).

Централізовані інституційні інновації у фінансовому секторі

можуть бути дієвими у трьох випадках:

1) держава має практично необмежений потенціал впливу через насилля;

2) суб’єкти фінансового сектора дотримуються всіх формальних правил;

3) використання цих обмежень є вигідним суб’єктам цього сектора незалежно від дії чинника державного примусу.

Банківську систему, фондовий ринок, страховий сектор , систему пенсійного забезпечення відносять до складних інститутів, функціонування яких пов’язане з взаємодією великої кількості акторов. І зі зростанням складності цих систем зростає опортуністична поведінка, де один з агентів використовує інститут всупереч інтересам своїх контрагентів. З досвіду виявлено, це стало можливим в українському інституційному середовищу у 1990-х рр., яке можна назвати нерозвинутим через відсутність механізмів попередження такої практики. Невипадковим є той факт, що саме в українському фінансовому секторі спостерігались найбільші мутації інститутів, де банки займались усім, тільки не кредитуванням реального сектора, а основні доходи страховиків формувались завдяки реалізації «сірих» зарплатних схем. І на сьогодні ми спостерігаємо загальну недовіру до фінансових інститутів, що не дозволяє банкам, страховим компаніям, інвестиційним і пенсійним фондам набрати критичну масу клієнтів, яка необхідна для забезпечення ефективності і зниження вартості фінансових послуг. В якості приклада спрощення у банківській системі можна було б розглядати окрім пруденційного нагляду, також і розвиток кредитної кооперації, яка б надала можливість набути домогосподарствам навичок використання більш простих фінансових інструментів і виступила механізмом соціального забезпечення, створюючи у такий спосіб позитивні прецеденти взаємодії з новими фінансовими інститутами. Засоби «шокової терапії» не дали очікуваного результату для розвитку фінансового сектора України.

Можливо, кращим було б використовування інкрементального, або поетапного підходу, що випливає з місцевого досвіду, за якого «історія є значимою», на відміну від неокласичного, де вона відсутня. На першому етапі має здійснюватись моніторинг фінансової поведінки, визначаються стійкі групи інтересів, можлива підтримка та опора; далі пропонується декілька варіантів реформ у фінансовому секторі після обов’язкового публічного обговорення, наприклад, в Інтернеті та ЗМІ; далі – утвердження формальної моделі інституції (нормативно-правого акта), яке включає формулювання цілі інституції; обґрунтування необхідності зміни попередньої інституції; проведення аналізу економічних та соціальних наслідків від впровадження; розрахунки необхідних ресурсів для ефективної роботи інституції; розробка програми моніторингу її поведінки та програми інформування і навчання акторів, на яких розрахована інституція; далі – через рік після формального прийняття інституції проводять публічне обговорення (Верховною радою або іншим механізмом) проблем її введення у практику господарської діяльності розробкою і внесенням необхідних змін.

Процес формування нових інституцій може бути прискорений через виявлення груп акторов, формуючих попит на нові інституції, їх кооперацію і можливість навчання, що дасть можливість розповсюдити найкращу практику у функціонування фінансового сектора економіки. Тут вже можна вести мову про таке явище, як інституційна динаміка, яку А.Гриценко визначає як формування правил, норм та процедур інституційних змін, готовності до них суб’єктів , і якщо інституції є правилами гри, то серед цих правил мають міститись і правила зміни існуючих правил. Також можна додати, що поява ринкових інституцій у фінансовому секторі економіки розходиться у часі, через що їх досліджують окремо по одинці.

Через це зявляється необхідність, наприклад, розробки банківського законодавства водночас з іншими нормативно-правовими актами, передусім господарським, податковим, бюджетним кодексом, а також законодавством у сфері небанківської фінансово-кредитної системи, що призведе до однакових темпів розвитку підсекторів фінансового сектора економіки України. В.Зимовець наголошує на тому, що створення ефективного фінансового сектора є тривалим у часовому вимірі і для цього необхідна інституціоналізація позитивного досвіду взаємин у рівнянні «фінансовий сектор – реальний сектор». На противагу цьому нормативний підхід до формування фінансового сектора (за даним сценарієм) визначається як малоефективний. Зазначені положення дозволяють виробити важливі рекомендації, зокрема, слід приділити увагу положенню про неприйнятність концепції «кращої практики» на протязі проектування будь-якого інститута, оскільки вона є настільки складною, що більша частка країн світу не може з нею впоратись: з країн, що розвиваються, розвинутими стати за останні 60 років вдалось зовсім не багатьом.

На нашу думку, до числа найважливіших передумов для розвитку фінансового сектору економіки країни сьогодні доцільно віднести не ту або іншу модель економічних та правових інституцій, а перехід до дійсно дієвої системи інфорсменту прав приватної власності та контрактних прав, зростання інституційної довіри до фінансових установ, допрацювання повноти фінансового сектора, що включає «поглиблення» його інституційної структури та розвиток нових фінансових ринків. Інша важлива передумова розв’язання завдань модернізації фінансового сектора економіки – це є модернізація політичної системи. При цьому варто враховувати, що «лише глибока історична саморефлексація української нації відкриває можливості її адекватної сучасної ідентифікації та активної самореалізації».

Тож стратегія інституційного реформування фінансового сектора економіки України має бути системного характеру, тобто наряду із економічними змінами потрібно обов’язково брати до уваги усі можливі перетворення, а також зміни у суспільній і індивідуальній свідомості, моралі тощо.

September 17, 2020

Методика аудита

Аудиторскую проверку финансовых вложений проводят с целью выяснения достоверности бухгалтерской отчётности по статье "Долгосрочные финансовые вложения" и соответствия используемой методики учёта и налогообложения по финансовым вложениям нормативным документам, которые действуют на территории Российской Федерации.

Аудитор аналогично проверкам других активов, исходит из предпосылок:

полноты – подразумевается, что все финансовые вложения учитываются в бухгалтерской отчётности, не должны присутствовать неучтенные финансовые вложения:

- бухгалтерский учёт и отчетность отражают все приобретенные предприятием ценные бумаги и выданные займы;

- сальдо и обороты по счетам синтетического учёта финансовых вложений полностью соответствуют сальдо и оборотам по счетам аналитического учёта;

- в Главную книгу и бухгалтерскую отчётность из регистров бухгалтерского учёта в полном объеме должны переносится сальдо и обороты по счетам;

- в бухгалтерском учёте и отчетности отражаются все факты поступлений и списания финансовых вложений;

- все операции по движению финансовых вложений своевременно должны регистрироваться в бухгалтерском учете;

существования – абсолютно все финансовые вложения являются существенными для предприятия, существуют на дату составления баланса и принесут доход в будущих периодах;

- наличие финансовых вложений подтверждают необходимые первичные документы и результаты проведенной инвентаризации в установленном порядке;

- права и обязательства – предприятие имеет права на финансовые вложения и ответственно за риски, которые связаны с данными правами;

- финансовыми вложениями, которые отражены в бухгалтерской отчетности, владеет компания на законных основаниях;

- ценными бумагами, отраженными в бухгалтерском балансе владеет предприятие на правах собственности, и получены они по осуществлению договоров, которые соответствуют требованиям права, и предприятие имеет все необходимые свидетельства, которые подтверждают законное приобретение ценных бумаг;

- все записи на счетах бухгалтерского учета подтверждают оправдательные и первичные документы, оформленные соответственно требований действующей законодательной и нормативной базы;

- все операции по финансовым вложениям происходят из условий отношений, не противоречащих действующей законодательной базе;

- операции с финансовыми вложениями санкционируются в установленном порядке уполномоченными лицами;

оценки финансовых вложений в бухгалтерском учёте и отчетности согласно требований нормативной документации:

- рублевую оценку ценных бумаг в иностранной валюте проводят соответственно требований нормативной документации;

- фактическую стоимость ценных бумаг формируют в зависимости от способа их приобретения в соответствии с требованиями нормативной документации;

- стоимость ценных бумаг с целью включения в бухгалтерскую отчётность рассчитывается правильно и согласно требований нормативных актов (учитывая снижение рыночной стоимости);

- выручку от продажи ценных бумаг отражают в бухгалтерском учёте в оценке, которая совпадает с данными в первичных документах;

точности – затраты по финансовым вложениям учитываются согласно правил бухгалтерского учёта, данные бухгалтерской отчётности находятся в соответствии с записями в регистрах синтетического учёта:

- соблюдение арифметической точности показателей при переносе информации в бухгалтерскую отчетность в первичных документах и регистрах бухгалтерского учёта;

- при рублевой оценке ценных бумаг, выраженных в иностранной валюте, используются курсы иностранной валюты, которые соответствуют курсам ЦБ РФ на момент совершения операций;

- в бухгалтерской отчётности отражается финансовый результат, который определяется на основании фактических данных;

- ограниченность учетного периода – все операции касательно финансовых вложений должны состоять на учете в соответствующем учётном периоде;

представления и раскрытия – в бухгалтерской отчётности финансовые вложения правильно классифицируются и раскрываются:

- финансовые вложения подлежат классификации зависимо от вида и срока погашения;

- доходы и расходы, которые связаны с реализацией и погашением финансовых вложений, подлежат правильной классификации в отчете о прибылях и убытках;

- данные о финансовых вложениях содержатся в пояснениях к бухгалтерской отчетности.

С получением достаточных доказательств по вопросам проверки становится возможным выставление независимой оценки по указанным фактам и выявление нарушений и отступлений от действующего законодательства, регулирующего данную отрасль (нормативных актов и правил бухгалтерского учета).

Операции по учёту финансовых вложений должны основываться на положениях по бухгалтерскому учёту "Учёт финансовых вложений" ПБУ19/02 (далее - ПБУ 19/02), которые были утверждены приказом Минфина России № 126н, а операции по налогообложению – на основе положений Налогового кодекса (далее – НК РФ).

Порядок отражения операций на счетах бухгалтерского учёта регулирует План счетов бухгалтерского учёта и Инструкция по его применению, утвержденная приказом Минфина РФ № 94н.

Для того, чтобы провести детальную проверку операций с финансовыми вложениями должны быть выполнены некоторые последовательные аудиторские процедуры.

Проведения аудита в коммерческом банке состоит из трех этапов: ознакомительного, основного и заключительного.

Ознакомительный этап

Основная задача аудита финансовых вложений состоит в подтверждении в финансовой отчетности данных о финансовых вложениях. Аудитор обязан изучить всю предоставленную бухгалтерскую отчетность и прийти к выводу, что:

- данные об остатках на счетах финансовых вложений, указанные в оборотно-сальдовой ведомости или главной книге, находятся в соответствии с данными, указанными по строкам 140«Долгосрочные финансовые вложения» и 250«Краткосрочные финансовые вложения» бухгалтерского баланса (форма №1).

- данные о покупке ценных бумаг и других финансовых вложений находятся в соответствии с данными, указанными по строке 300 отчета о движении денежных средств (форма №4).

- информация в разделе VI «Финансовые вложения», указанная в приложении к бухгалтерскому балансу (форма №5), соответствует информации аналитического учета по счетам 58 «Финансовые вложения».

- суммы дивидендов, полученные на протяжении отчетного периода, находятся в соответствии с отчетом о прибылях и убытках (форма №2).

- финансовые результаты в результате выбытия финансовых вложений на протяжении отчетного периода находятся в соответствии с данными отчета о прибылях и убытках (форма №2).

На ознакомительном этапе аудита происходит также анализ информации о составе финансовых вложений, подтверждается право собственности на них, происходит изучение системы внутреннего контроля финансовых вложений и организации хранения ценных бумаг, оценка экономической целесообразности финансовых вложений.

Происходит проверка правильности отнесения отдельных видов активов к финансовым вложениям, наличие права собственности на них (табл. 1.1).

Таблица 1.1 - Подтверждение наличия финансовых вложений первичными документами

Вид финансового вложения

Документы

Первичные документы, подтверждающие наличие финансовых вложений

Вложения в государственные и муниципальные ценные бумаги

Выписки из счета «ДЕПО» банка или дилера (ГКО), выписка из счета депозитария или субдепозитария (ОФЗ-ПК)

Вложения в ценные бумаги других компаний, включая долговые ценные бумаги, где определены дата и стоимость погашения (векселя, облигации)

Договоры на приобретение ценных бумаг, акт приема-передачи ценной бумаги (для документарных ценных бумаг), бланки ценной бумаги, сертификаты ценной бумаги, выписки из реестра акционеров, выписки банка и платежные поручения о перечислении вкладов в денежной форме (при безналичных расчетах) или расходный кассовый ордер и квитанция к приходному кассовому ордеру (при наличных расчетах), накладные на передачу имущества (активов) в оплату за ценные бумаги

Документы, которые подлежат проверке

Вклады в уставные капиталы других компаний (в т.ч. дочерних и зависимых хозяйственных обществ)

Учредительные договоры, договоры о совместной деятельности, акт приема-передачи вклада в совместную деятельность

Займы, предоставленные другим компаниям

Договоры займа

Депозитные вклады в кредитных фирмах

Депозитные договоры, выписки из депозитного счета, депозитный (сберегательный) сертификат

Дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования

Договоры, акт уступки права требования, прочие документы (при приобретении права требования по ценным бумагам)

Вклады компании-товарища по договору простого товарищества

Договоры простого товарищества, авизо об оприходовании имущества товарищем, ведущим общие дела, выписки банка и платежные поручения о перечислении вкладов в денежной форме (при безналичных расчетах) или расходный кассовый ордер и квитанция к приходному кассовому ордеру (при наличных расчетах), накладные на передачу имущества (активов) в оплату за ценные бумаги

Аудитор проводит проверку на предмет соответствия вышеуказанных договоров, которыми подтверждаются финансовые вложения, требованиям нормативно-правовой базы, регулирующей операции с ценными бумагами.

Затем нужно выявить, не учитываются ли на счете 58 активы, которые не считаются финансовыми вложениями согласно требований ПБУ 19/02.

Проверяется также одновременное выполнение трех следующих условий, при соблюдении которых финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету:

- наличие документов, надлежаще оформленных, которые подтверждают существование права у предприятия на финансовые вложения и получение денежных средств и других активов, вытекающее из этого права;

- переход к организации финансовых рисков, которые связаны с финансовыми вложениями;

- перспектива экономической выгоды.

Проверка состояния синтетического и аналитического учета финансовых вложений состоит:

1. В выяснении вопроса об обеспеченности информации по составляющим бухгалтерского учета финансовых вложений и предприятиям, в которые произведены данные вложения.

Компания в аналитическом учете может формировать дополнительную информацию о своих финансовых вложениях ( в т.ч. по видам).

До принятия ПБУ19/02 предприятия были обязаны к ведению книги учета ценных бумаг, где содержалась информация, которая обеспечивала аналитический учет.

Сейчас уже нет необходимости ведения данной книги, и ее ведение на сегодня лишь рекомендовано .

2. В выяснении качества организации бухгалтерского учета на счете 58 «Финансовые вложения», какие субсчета используются, есть ли соответствие системы открытых субсчетов к счету 58 действующему Плану счетов или рабочему плану счетов компании, который закреплен в приказе об учетной политике.

Основной этап

Этот этап аудита характеризуется подтверждением первичной оценки системы внутреннего контроля и бухгалтерского учета финансовых вложений, здесь проверяется своевременное и полное отражение операций в бухгалтерском учете с соблюдением требований законодательства РФ, подтверждается достоверность при начислении, поступлении и отражении в учете доходов по операциям с финансовыми вложениями.

Для подтверждения первичной оценки аудитор выясняет :

- имеются ли лица, которые ответственны за сохранность ценных бумаг и неразглашение коммерческой тайны;

- создаются ли условия, которые обеспечивают сохранность финансовых вложений и данных о них;

- имеют ли финансовые вложения классификацию на соответствующие группы;

- имеются ли резервы под обесценивание ценных бумаг.

Согласно требований ПБУ 19/02, финансовые вложения к бухгалтерскому учету принимаются по первоначальной стоимости. Итак, аудитор должен определить, складывают ли стоимость финансовых вложений следующие составляющие:

- суммы, уплачиваемые согласно договора продавцу;

- суммы, уплачиваемые предприятиям и другим лицам за информационные и консультационные услуги по покупке указанных активов. Если предприятию оказывались консультационные и информационные услуги касательно принятия решения о покупке финансовых вложений, и предприятие не принимает решения о такой покупки, стоимость указанных услуг относят к финансовым результатам коммерческой организации или к увеличению расходов некоммерческой организации рассматриваемого периода, в момент принятия решения о не приобретении финансовых вложений;

- вознаграждения, которые уплачивались посреднической организации или другому лицу, через которое приобретались активы в качестве финансовых вложений;

- другие затраты, связанные с приобретением активов как финансовых вложений.

Если предприятие получило кредит на покупку ценных бумаг, то начисленные до перехода права собственности проценты по заемным средствам на ценные бумаги, в бухгалтерском учете включаются в фактическую стоимость финансовых вложений.

Если величины затрат на приобретение ценных бумаг в сравнении с суммой, которая указана в договоре несущественны, то ПБУ 19/02 позволяет признать такие затраты в составе прочих расходов в том отчетном периоде, в котором указанные ценные бумаги принимались к бухгалтерскому учету .

При этом в ПБУ 19/02 не установлен критерий существенности, что позволяет самостоятельно определиться с его размером и составом расходов, которые можно списать единовременно. Предельную величину расходов и, при необходимости, состав таких расходов необходимо фиксировать в приказе по учетной политике.

Когда имеются изменения в первоначальной стоимости нужно учитывать, что стоимость может меняться лишь в установленных законодательством и ПБУ 19/02 случаях. Финансовые вложения, способные в установленном порядке вычислить текущую рыночную стоимость, отражают в бухгалтерской отчетности по окончании отчетного периода по текущей рыночной стоимости посредством корректировки их оценки по состоянию на предыдущую отчетную дату. Такую корректировку предприятие может производить ежеквартально или ежемесячно.

Аудитор обязан проверить, что компании (кроме кредитных и бюджетных организаций) на 01.01 каждого года в бухгалтерском учете осуществили пересчет в рубли стоимость долгосрочных ценных бумаг (исключая акции), которые выражены в иностранной валюте. Полученные в результате пересчета суммы, изменения стоимости ценных бумаг относят на счет учета нераспределенной прибыли.

При осуществлении аудиторской проверки нужно выявить соответствует ли метод оценки себестоимости ценных бумаг, который применяется при их списании (выбытии), методу, который зафиксирован в учетной политике компании.

Если в учетной политике компании предусматривается создание резерва под обесценение финансовых вложений, то нужно проверять насколько правильно он сформирован и как используется.

Основные нарушения, которые можно выявить у компании при проверке финансовых вложений:

- неправильное ведения аналитического учета или его отсутствие;

- отсутствие документации, подтверждающей фактические финансовые вложения, или ее неправильное оформление;

- неправильное формирование первоначальной стоимости;

- существование активов в финансовых вложениях, которые не являются таковыми;

- нарушения в своевременности отражения доходов по операциям с ценными бумагами, в т.ч. отражение дохода по его фактическому получению, а не по начисленному;

- нарушение порядка при проведении инвентаризации.

Заключительный этап

По завершении работы аудитором формируется мнение о результатах проверки определенного участка учета, составляется пакет рабочих документов, формируется часть аудиторского отчета относительно области проверки, и представляется руководителю проверки вместе с рабочей документацией [5, с. 62-73].

September 17, 2020

Вложения финансового характера являются группой активов, которые отражаю­т инвестиции в предоставленные займы, ценные бумаги, вклады в складочный или уставный капитал, задолженность дебиторского типа по пе­реуступке права требования и вложения в ценные бума­ги производного характера. Разнообразием форм вложений финансового характера определяются методические и методоло­гические принципы финансового или бухгалтерского учета.

Банки коммерческого типа имеют возможность приобретать ценные бумаги сторонних эмитентов посредством собственных средств. Затраты на эти вложения финансового характера, а так же издержки дополнительного характера, которые напрямую связаны с их приобретением подлежат отражению в бухгалтерском учете и формируют стоимость ценных бумаг.

Бухгалтерские записи, связанные с отражением в учете данных вложений финансового характера осуществляют на основе документа внутреннего типа, который подписан руководством банка или лицом, которое им уполномочено. Купленные ценные бумаги подлежат учету на счетах балансового типа раздела 5 «Операции с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами»

Вложения в обязательства долгового характера подлежат учету на счетах 501-503, 505.

Ценные бумаги должны отражаться на счетах, связанных с учетом вложений в ценные бумаги в зависимости от целей их покупки как:

- те, которые оцениваются по справедливой стоимости посредством убытка или прибыли (счета балансового характера первого порядка: 501 - долговые обязательства, 506 - долевые ценные бумаги). Это ценные бумаги, справедливая или текущая стоимость которых может с надежностью определяться, приобретенные для продажи в краткосрочной перспективе (то есть те, которые предназначены для торговли); резерв на вероятные потери не формируют.

- те, которые удерживаются до погашения (балансовый счет первого порядка 503 –обязательства долгового характера). Это обязательства долгового характера, которые организация кредитного типа намеревается удерживать до погашения (независимо от срока между датой покупки и датой погашения);

- те, которые имеются в наличии для продажи (счета балансового характера первого порядка 502 - обязательства долгового характера, 507 - ценные долевые бумаги). Это ценные бумаги, которые в случае приобретения не определены в указанные выше категории.

Механизм ведения учета аналитического типа ценных бумаг определяет кредитная организация в учетной политике. Вместе с тем по ценным бумагам эмиссионного типа и ценным бумагам, которые имеют международный идентификационный код ценной бумаги (ISIN), учетом аналитического типа должно обеспечиваться получение данных согласно выбранному методу оценки стоимости реализованных иди выбывающих ценных бумаг в разрезе выпусков. По ценным бумагам, которые не относятся к эмиссионным, либо ценным бумагам, которые не имеют международного идентификационного кода ценной бумаги (ISIN), учетом аналитического типа должно обеспечиваться получение данных по каждой партии ценных бумаг или ценной бумаге.

На счетах баланса, связанных с учетом вложений в ценные бумаги, осуществляется открытие отдельных лицевых счетов по учету стоимости ценных бумаг. Для обязательств долгового характера дополнительно открывают счета лицевого типа по учету процентного (купонного) дохода (далее - ПКД), который был начислен, а также дисконта. Организация кредитного типа способна предусмотреть в собственной учетной политике также открытие определенных счетов лицевого типа по учету затрат на покупку ценных бумаг (в ином случае затраты подлежат учету на том же счете лицевого типа, что и стоимость ценных бумаг). Организация кредитного типа также способна предусмотреть в собственной учетной политике один из 2 методов учета ПКД, который был уплачен, по обязательствам долгового характера: с выделением ПКД, который был уплачен, на счете лицевого типа по учету ПКД или с включением ПКД, который был уплачен, в стоимость купленных ценных бумаг. В этой работе проводки типового характера приводятся для ситуаций, когда в организации кредитного типа осуществляется открытие отдельных лицевых счетов по учету затрат на покупку ценных бумаг, а ПКД, который был уплачен, по обязательствам долгового характера учитывают на счете лицевого типа по учету ПКД.

Счета лицевого типа связанные с учетом вложений в ценные бумаги должны быть открыты с кодом валюты номинала, за исключением лицевых счетов по учету ПКД, открываемых с кодом валюты, в которой осуществляется выплата процентов (погашение купона). Если ценные бумаги покупаются за валюту, которая отлична от валюты обязательства или номинала, то их стоимость определяют по курсу официального типа на дату покупки или по кросс-курсу в соответствии с официальными курсами, которые установлены для соответствующих валют.

Ценные бумаги, которые оцениваются по стоимости справедливого типа через убыток или прибыль, а также ценные бумаги, которые есть в наличии для продажи, справедливую или текущую стоимость которых можно надежно определить, должны переоцениваться по справедливой или текущей стоимости. Справедливой или текущей стоимостью ценной бумаги признают сумму, за которую ее есть возможность реализовать в случае совершения сделки между желающими совершить данную сделку, хорошо осведомленными и друг от друга независимыми сторонами. Методы определения справедливой или текущей стоимости ценных бумаг подлежат утверждению в учетной политике организации кредитного типа.

Способ переоценки ценных бумаг по стоимости справедливого характера распространен на счета балансового типа. В разделе "Г" Плана счетов требования и обязательства по поставке ценных бумаг продолжают переоцениваться по цене рыночного типа.

В собственной учетной политике организация кредитного типа должна установить метод оценки стоимости реализованных или выбывающих ценных бумаг: по средней стоимости или стоимости первоначального типа первых по времени покупки ценных бумаг (метод ФИФО).

В качестве метода (способа) оценки по средней стоимости понимают списание ценных бумаг одного выпуска независимо от очереди их зачисления на балансовый счет второго порядка. В случае применения этого способа вложения в ценные бумаги одного выпуска подлежат отнесению на все ценные бумаги этого выпуска, которые числятся на соответствующем балансовом счете второго порядка, и в случае их выбытия (продажи) стоимость списывают пропорционально числу реализованных или выбывающих ценных бумаг.

В качестве способа ФИФО понимают отражение реализации или выбытия ценных бумаг согласно очередности зачисления на балансовый счет второго порядка ценных бумаг данного выпуска. В стоимости реализованных или выбывших ценных бумаг учитывают стоимость ценных бумаг, которые являются первыми по времени зачисления. Стоимость ценных бумаг, которые числятся в остатке, формируется из стоимости ценных бумаг, которые являются последними по моменту зачисления. В случае выбытия (продажи) доли ценных бумаг одного выпуска, которые приобретены партией, на стоимость реализуемых или выбывающих ценных бумаг списывают вложения в реализованные или выбывшие ценные бумаги данной партии пропорционально их числу.

Рассмотрим возможности покупки ценных бумаг:

  • Ценные бумаги приобретают посредством биржевого рынка
  • Ценные бумаги приобретают на рынке внебиржевого типа

Дт 501, 502, 503, 506, 507 (лицевой счет партии / ценной бумаги / выпуска)

Дт 501, 502, 503, 506, 507 (лицевой счет, связанный с учетом затрат на покупку ценных бумаг) (для счетов 501, 506 - за услуги информационно-консультационного характера; для счетов 502, 503, 507 - затраты, которые признаны существенными)

Дт 501, 502, 503 (лицевой счет, связанный с учетом начисленного ПКД) - на сумму ПКД уплаченного

Кт 47404 (47403)

- Приобретение ценных бумаг на рынке внебиржевого типа, когда дата заключения сделки соответствует дате поставки ценных бумаг или денег, подлежит отражению в учете с помощью нескольких проводок.

Заключение сделки, связанной с приобретением ценных бумаг:

Дт 47408

Кт 47407

Сумма — сумма по сделке

Основанием для выполнения операции является договор

В то же время обязательства и требования по поставке денежных средств и ценных бумаг подлежат отражению в валюте расчетов.

- Исполнение обязательств, связанных с поставкой денег (Перечисление денег за ценные бумаги, которые приобретаются):

Дт 47407

Кт 301, 303, 30602 расчетный счет или корреспондентский счет.

Сумма — сумма по сделке

Основанием для осуществления операции является договор

- Приобретение ценных бумаг. Постановка на баланс ценных бумаг (в момент, когда был соверен переход прав на ценные бумаги):

Дт 501, 502, 503, 506, 507 (лицевой счет партии / ценной бумаги / выпуска)

Дт 501, 502, 503, 506, 507 (счет лицевого типа, связанный с учетом затрат на покупку ценных бумаг) (для счетов 501, 506 - за услуги информационно-консультационного характера; для счетов 502, 503, 507 - затраты, которые признаны существенными)

Дт 501, 502, 503 (счет лицевого типа по учету начисленного ПКД) - на сумму ПКД уплаченного

Кт 47408.

Сумма — сумма по сделке

Основанием для осуществления операции является договор

- Приобретение ценных бумаг на рынке внебиржевого типа, когда момент заключения сделки не соответствует моменту поставки денежных средств и ценных бумаг.

В случае заключения сделок на рынке внебиржевого типа по приобретению ценных бумаг обязательства и требования подлежат отражению в разделе "Г" Плана счетов так:

- по поставке денег - в валюте платежа;

- по поставке ценных бумаг - в валюте номинала.

Переоценивание обязательств и требований, а, кроме того, перенесение сумм на соответствующего типа счета по мере перемены сроков, которые остались до момента исполнения обязательства или требования, делается в общем порядке.

В случае наступления срока срочной сделки согласно договору в начале операционного дня счета внебалансового типа подлежат закрытию проводками обратного характера, и сделка подлежит отражению в балансе с помощью проводки:

Дт 47408

Кт 47407.

В этом случае обязательства и требования по поставке ценных бумаг и денег подлежат отражению в валюте расчетов

Отображение в учете затрат по покупаемым ценным бумагам

К затратам, которые связаны с покупкой ценных бумаг, могут быть отнесены:

- расходы по оплате услуг организаций специализированного типа и других лиц за регистрационные, информационные и консультационные услуги;

- вознаграждения, которые уплачиваются посредникам;

- вознаграждения, которые уплачиваются организациям, которые обеспечивают исполнение и заключение сделок.

1. Оплата счетов по затратам предварительного характера, которые совершены до покупки ценных бумаг, подлежит отражению в учете с помощью проводки:

Дт 50905

Дт 60310.

Кт 301, 303, 30602, р/с контрагента или 47422(К)

Сумма - Сумма расходов по оплате услуг (сумма вознаграждений посредникам)

Основанием для осуществления операции является счет.

2. В случае, если банковская организация в дальнейшем не принимает решение о покупке ценных бумаг, стоимость затрат предварительного характера подлежит отнесению на расходы на момент принятия решения не покупать ценные бумаги:

Дт 70606 (символ 23101-23108) (счет лицевого типа затрат, по которым было принято решение не покупать ценные бумаги)

Кт 50905.

3. Несущественные по размерам затраты в сравнении с суммой, которая уплачивается продавцу (по ценным бумагам, которые имеются в наличии для реализации и удерживаются до погашения, если банковская организация представляет собой профессионального участника фондового рынка; по всем ценным бумагам - если банковская организация не представляет собой профессионального участника фондового рынка) банковская организация имеет право признавать расходами операционного характера в том месяце, в котором были приняты к бухучету эти ценные бумаги. Критерии существенности определены организацией кредитного типа и устанавливаются в учетной политике.

Осуществляется проводка:

Дт 70606 (символы 23101-23108) (счет лицевого типа по учету затрат несущественного характера на покупку ценных бумаг)

Кт 50905.

4. Отнесение затрат на стоимость купленных ценных бумаг (для ценных бумаг, которые имеются в наличии для реализации и удерживаются до погашения) подлежит отражению в учете так.

На момент покупки ценных бумаг стоимость затрат предварительного характера переходит на счета балансового типа по учету вложений в соответствующего типа ценные бумаги. Если затраты делаются в валюте, которая отлична от валюты номинала ценных бумаг, то в случае отнесения затрат на стоимость купленных ценных бумаг они переводятся в валюту номинала по курсу Центробанка на момент покупки.

Осуществляется проводка:

Дт 502, 503, 507 (счет лицевого типа по учету затрат на покупку ценных бумаг)

Кт 50905.

Затраты на покупку ценных бумаг, которые оплачены в день перехода прав на определенную ценную бумагу, подлежат отражению в учете с помощью проводки:

Дт 502, 503, 507 (счет лицевого типа по учету затрат на покупку ценных бумаг)

Дт 60310

Кт 47404 (47403), корреспондентский счет, расчетный счет.

Начисление затрат на покупку ценных бумаг, которые будут оплачиваться в дальнейшие дни, подлежит отражению в учете с помощью проводки:

Дт 502, 503, 507 (счет лицевого типа по учету затрат на покупку ценных бумаг)

Дт 60310

Кт 47422.

5. Затраты по ценным бумагам, которые оцениваются по справедливой стоимости посредством прибыли или убытка, подлежат отражению в учете так.

Участники-профессионалы фондового рынка имеют возможность осуществлять списание затрат на покупку ценных бумаг, которые оцениваются по стоимости справедливого типа посредством прибыли или убытка, непосредственно на расходы по портфелю в целом с отображением их по символу "Расходы участников-профессионалов фондового рынка, которые связаны с покупкой и продажей ценных бумаг (кроме расходов на информационные и консультационные услуги)". Дата ежемесячного списания подлежит определению в учетной политике.

Банки, которые не являются участниками-профессионалами фондового рынка, списывают затраты согласно порядку, который описан в этом разделе для затрат по ценным бумагам, которые имеются в наличии для реализации и удерживаются до погашения.

В части расходов участников-профессионалов фондового рынка (кроме расходов на информационные и консультационные услуги) в учете совершаются такие проводки.

Оплата затрат подлежит отражению в учете с помощью проводки:

Дт 50905 (счет лицевого типа "Затраты по приобретению")

Дт 60310

Кт 47404 (47403), корреспондентский счет, расчетный счет.

Начисление затрат на покупку ценных бумаг, которые будут оплачены позднее момента перехода прав на ценные бумаги, подлежит отражению в учете с помощью проводки:

Дт 50905 (счет лицевого типа "Затраты по приобретению")

Дт 60310

Кт 47422.

Оплата затрат на покупку ценных бумаг в дальнейшие дни подлежит отражению в учете с помощью проводки:

Дт 47422

Кт 47404 (47403), корреспондентский счет, расчетный счет.

Списание затрат на расходы "в целом по портфелю" в дату ежемесячного списания:

Дт 70606 (символ 23109)

Кт 50905 (счет лицевого типа "Затраты по приобретению").

Сумма, на которую эта проводка совершается, вычисляется пропорционально числу ценных бумаг по всем сделкам или договорам на продажу, которые совершены в отчетном месяце, относительно числа ценных бумаг по всем сделкам или договорам на покупку и остатка ценных бумаг на начало отчетного месяца по такой формуле:

Зр =

где З - сумма затрат, которые подлежат списанию на расходы; р

З - остаток на счете лицевого типа "Затраты по приобретению";

 - число ценных бумаг по всем сделкам или договорам на продажу;

О - остаток (число) ценных бумаг на начало месяца;

П - число ценных бумаг по всем сделкам или договорам на покупку.

Учет затрат на информационные и консультационные услуги по ценным бумагам, которые оцениваются по стоимости справедливого типа посредством прибыли или убытка, делается согласно порядку, который описан в этом разделе для затрат по ценным бумагам, которые имеются в наличии для реализации и удерживаются до погашения.

Справедливой или текущей стоимостью ценной бумаги признают сумму, за которую ее есть возможность продать в случае совершения сделки между желающими совершить данную сделку, независимыми друг от друга и хорошо осведомленными сторонами.

Методы определения справедливой или текущей стоимости ценных бумаг подлежат утверждению в учетной политике организации кредитного типа.

Процедуры и критерии принятия к учету (выбытия) в случае совершения операций с ценными бумагами на возвратной основе требуется утверждать в учетной политике банковской организации.

В случае покупке ценной бумаги стоимость ее и затрат, которые признаны существенными и связаны с ее покупкой, подлежит отражению бухгалтерской записью Дт соответствующих счетов балансового типа второго порядка по учету вложений в ценные бумаги (501–503, 505) Кт 30102, 20202, 40702, 47407, 47408, 30602, а в части затрат, которые связаны с покупкой, кроме того 47422, 50905.

Отражены затраты, которые связаны с покупкой ценной бумаги:

Дт 50905 Кт 30102, 20202, 40702, 47407, 47408, 30602.

Стоимость ценной бумаги формируется с учетом затрат, которые были произведены:

Дт соответствующих счетов балансового типа второго порядка по учету вложений в ценные бумаги (501–503, 505) Кт 50905.

Консультационные, информационные или иные услуги, которые приняты банковской организацией к оплате до покупки ценных бумаг, подлежат учету на счете балансового типа 50905 «Предварительные затраты для приобретения ценных бумаг» в корреспонденции со счетами по учету денег (30102) или обязательств организации кредитного типа по другим операциям (47422).

На момент покупки ценных бумаг стоимость затрат предварительного характера переходит на счета балансового типа по учету вложений в соответствующего типа ценные бумаги.

Если коммерческая банковская организация в дальнейшем не принимает решения о покупке ценных бумаг, стоимость затрат предварительного характера подлежит отнесению на расходы на момент принятия решения не покупать ценные бумаги. В этом случае в учете требуется сделать запись

Дт 70606 «Расходы» Кт 50905.

Учет полученных доходов и доходов, которые начислены, процентного характера по обязательствам долгового типа (долевым ценным бумагам) в последний рабочий день месяца, которые начислены за истекший месяц или за период с момента покупки или с момента начала очередного купонного или процентного периода, подлежит отражению в следующем порядке:

1. Стоимость обязательств долгового характера возрастает на сумму доходов процентного характера, которые начислены до их выбытия, учитывая суммы, которые входят в цену покупки:

Дт 501–503, 505, отдельный счет лицевого типа «Дисконт начисленный» Кт 50407 «Процентные доходы по долговым обязательствам, кроме векселей» или 70601 «Доходы».

2. Бухучет начисленного купонного или процентного дохода (далее — ПКД) осуществляется на отдельном счете лицевого типа «ПКД начисленный», который открывается на соответствующих счетах балансового типа второго порядка, с кодом валюты, в которой погашается купон или выплачиваются проценты:

Дт 501–503, 505, отдельный счет лицевого типа «ПКД начисленный» Кт 50407 «Процентные доходы по долговым обязательствам, кроме векселей” или 70601 «Доходы».

Если обязательства долгового характера приобретаются по цене, которая ниже их стоимости номинального типа, то разность между стоимостью номинального типа и ценой покупки (суммой дисконта) начисляют в ходе их обращения равномерно, по мере дохода, который причитается по ним согласно условиям выпуска. В этом случае в бухучете будет делаться запись

Дт 501–503, 505, отдельный счет лицевого типа «Дисконт начисленный» Кт 50407 «Процентные доходы по долговым обязательствам, кроме векселей» или 70601 «Доходы».

ПКД, которые начислены, а также и дисконт по ценным бумагам признаются как процентный доход с отображением по соответствующим символам отчета о прибылях и убытках в таком порядке:

- в случае выплаты эмитентом - на момент исполнения эмитентом собственных обязательств по их уплате;

- во всех прочих случаях - на момент перехода прав на ценные бумаги;

- по ценным бумагам, для которых нет неопределенности в получении дохода, в последний рабочий день месяца подлежат отнесению на доходы ПКД и дисконт, которые начислены за истекший месяц или доначислены с начала месяца на момент выплаты, которая предусмотрена условиями выпуска соответствующего обязательства долгового характера.

Отсутствие или наличие неопределенности в получении дохода банковской организацией признается самостоятельно и закрепляется в ее учетной политике.

В случае выплаты эмитентом доходов по обращающимся обязательствам долгового типа стоимость обязательств долгового характера сокращается на сумму доходов процентного характера, которые входят в цену покупки. В этом случае в учете будут делаться записи:

1. По ценным бумагам, для которых нет неопределенности в получении дохода:

Дт 30102, 20202, 40702, 47407, 47408, 30602 Кт 501–503, 505, отдельный счет лицевого типа «Дисконт начисленный» или 501–503, 505, отдельный счет лицевого типа «ПКД начисленный».

2. По ценным бумагам, для которых есть неопределенность в получении дохода:

Дт 30102, 20202, 40702, 47407, 47408, 30602 Кт 501–503, 505, отдельный счет лицевого типа «Дисконт начисленный» или 501–503, 505, отдельный счет лицевого типа «ПКД начисленный».

И в то же время:

Дт 50407 «Процентные доходы по долговым обязательствам, кроме векселей» Кт 70601 «Доходы».

Согласно законодательству ценные бумаги, которые были приобретены, подлежат переоценке.

В целях отражения в учете итогов переоценки по ценным бумагам, которые оцениваются по стоимости справедливого типа посредством прибыли и убытка, предусматриваются счета 50120, 50220, 50620, 50720 «Переоценка ценных бумаг, отрицательные разницы»; 50121, 50221, 50621, 50721 «Переоценка ценных бумаг, положительные разницы».

Счета предназначаются для учета положительных и отрицательных разниц между стоимостью балансового типа ценных бумаг и их справедливой или текущей стоимостью.

По кредиту счетов зачисляют суммы превышения стоимости балансового типа ценных бумаг над их справедливой или текущей стоимостью.

По дебету счетов списывают суммы превышения справедливой или текущей стоимости ценных бумаг над их стоимостью балансового типа, а кроме того суммы переоценки в случае полного выбытия ценных бумаг соответствующего эмитента или выпуска.

Операции по счетам учета положительных и отрицательных разниц переоценки ценных бумаг осуществляются лишь в валюте РФ.

Положительная переоценка подлежит определению в качестве превышения справедливой или текущей стоимости ценных бумаг этого выпуска (эмитента) над их стоимостью балансового типа.

Отрицательная переоценка подлежит определению в качестве превышения стоимости балансового типа ценных бумаг этого эмитента или выпуска над их справедливой или текущей стоимостью.

Под стоимостью балансового типа понимают стоимость ценных бумаг, которая отражена на счетах бухучета.

По ценным бумагам, которые учитываются в иностранной валюте, стоимость балансового типа представляет собой рублевый эквивалент стоимости по официальному курсу на момент осуществления переоценки.

В последний рабочий день месяца все ценные бумаги должны переоцениваться по справедливой или текущей стоимости.

Переоцениваю подлежит остаток ценных бумаг, который сложился на конец дня после отображения в учете операций по выбытию и приобретению ценных бумаг.

По ценным бумагам, которые оцениваются по стоимости справедливого типа посредством прибыли или убытка, переоценка подлежит отражению в бухучете в таком порядке:

1) положительная переоценка:

Дт 501, 506, 505 Кт 50121, 50621.

И в то же время результаты переоценки подлежат списанию на счета по учету результатов финансового характера:

Дт 50121, 50621 Кт 70602 «Доходы от переоценки ценных бумаг»;

2) отрицательная переоценка

Дт 50120, 50620 Кт 501, 506, 505.

Ив то же время итоги переоценки подлежат списанию на счета по учету результатов финансового характера:

Дт 70607 «Расходы от переоценки ценных бумаг» Кт 50120, 50620.

По ценным бумагам, которые имеются в наличии для реализации, переоценивание подлежит отражению в бухучете в таком порядке:

1) положительная переоценка:

Дт 502, 507 Кт 50221, 50721.

И в то же время результаты переоценки подлежат списанию на капитал добавочного типа:

Дт 50221, 50721 Кт 10603 «Положительная переоценка ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи»;

2) отрицательная переоценка:

Дт 50220, 50720 Кт 502, 507.

И в то же время результаты переоценки подлежат списанию на капитал добавочного типа:

Дт 10605 «Отрицательная переоценка ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи» Кт 50220, 50720.

Если в ходе месяца ценные бумаги, которые оцениваются по стоимости справедливого типа посредством прибыли или убытка, соответствующего выпуска, были списаны полностью со счета балансового типа второго порядка, то суммы их переоценки должны обязательно списываться в таком порядке:

1) положительная переоценка:

Дт 70607 Кт 50121, 50621;

2) отрицательная переоценка:

Дт 50120, 50620 Кт 70602.

Если по ценным бумагам, которые имеются в наличии для реализации, которые оцениваются после первоначального признания по справедливой или текущей стоимости, ее последующее надежное определение невозможно или налицо признаки обесценения данных ценных бумаг, то суммы переоценки подобных ценных бумаг могут быть отнесены на счет по учету расходов бухгалтерскими записями, аналогично записям и по ценным бумагам, которые оцениваются по стоимости справедливого типа посредством прибыли или убытка.

В последующем под вложения в подобные ценные бумаги создают резервы на возможные потери.

Операции, которые связаны с выбытием (продажей) и погашением ценных бумаг и определением финансового результата, подлежат отражению на счете балансового типа 61210 «Выбытие (реализация) ценных бумаг».

По кредиту счета реализации выбытия подлежит отражению сумма, которая поступила в погашение ценной бумаги, или стоимость ценной бумаги по цене реализации или выбытия, которая определена договором.

По дебету счета реализации или выбытия списывают стоимость ценной бумаги.

Этим же днем финансовый результат должен относится на счета по учету расходов или доходов.

Финансовый результат в случае выбытия ценной бумаги подлежит определению в качестве разницы между стоимостью ценной бумаги, которая отражена в бухучете, и ценой погашения или ценой выбытия (реализации), которая определена договором.

В учетной политике банковской организации должен определяться один из следующих способов оценки стоимости реализованных или выбывающих эмиссионных ценных бумаг или ценных бумаг, которые имеют международный идентификационный код ценной бумаги (ISIN):

- по средней себестоимости. Метод оценки по средней себестоимости представляет собой списание ценных бумаг одного выпуска независимо от очередности их зачисления на соответствующий счет второго порядка. В случае применения этого метода вложения в ценные бумаги одного выпуска могут быть отнесены на все ценные бумаги этого выпуска, которые числятся на соответствующем счете второго порядка, и в случае их выбытия (реализации) подлежат списанию на себестоимость пропорционально числу реализованных или выбывающих ценных бумаг. В этом случае учет аналитического характера ведется на счете лицевого типа выпуска;

- по себестоимости первых по времени покупки ценных бумаг (метод ФИФО). В случае выбытия (реализации) ценных бумаг на себестоимость выбывающих подлежат списанию вложения в соответствующее число первых по времени зачисления на балансовый счет второго порядка ценных бумаг данного выпуска.

В случае погашения ценной бумаги дата выбытия представляет собой день исполнения эмитентом собственных обязательств по погашению ценной бумаги.

Во всех прочих случаях дату выбытия представляет собой дата перехода прав на ценную бумагу.

К затратам, которые связаны с выбытием (продажей) ценных бумаг, могут быть отнесены:

- расходы по оплате регистрационных, информационных и консультационных и услуг специализированных организаций и других лиц;

- вознаграждения, которые уплачиваются посредникам;

- вознаграждения, которые уплачиваются организациям, которые обеспечивают исполнение и заключение сделок.

В случае незначительности размера затрат (кроме сумм, которые уплачиваются согласно договору продавцу) на покупку ценных бумаг в сравнении с суммой, которая уплачивается согласно договору покупателю, такие затраты банковская организация имеет право признавать расходами операционного характера в том месяце, в котором были приняты к бухучету эти ценные бумаги.

Критерии существенности определены банковской организацией и подлежат установлению в ее учетной политике.

Выбытие ценной бумаги в бухучете подлежит отражению так:

1. Начислен ПКД по обязательству долгового характера, для которого получение дохода признается как неопределенное (ПКД, который был ранее начислен, подлежит отнесению на доходы):

Дт 50407 Кт счета по учету доходов.

2. Начислен дисконт по обязательству долгового характера, для которого получение дохода признают неопределенным (начисленный ранее дисконт подлежит отнесению на доходы):

Дт 50407 Кт счета по учету доходов.

3. На момент реализации или продажи ценной бумаги в учете будут делаться записи:

1) списана стоимость ценной бумаги (в том числе ПКД и дисконт по обязательствам долгового типа):

Дт 61210 Кт соответствующего счета балансового типа второго порядка по

учету ценной бумаги;

2) списываются затраты по реализации или выбытию ценной бумаги, которые относятся к этому договору (сделке):

Дт 61210 Кт 47422, 30602 (счета по учету денег);

3) списаны положительные разницы от переоценки ценных бумаг, которые имеются в наличии для реализации и приходятся на реализуемые или выбывающие ценные бумаги (согласно выбранному методу оценки стоимости):

Дт 61210 Кт соответствующего типа счета по учету переоценки ценных бумаг.

В случае выбытия (реализации) ценных бумаг, которые имеются в наличии для реализации, их стоимость списывают по дебету счета 61210 учитывая переоценку.

В то же время суммы переоценки, которые приходятся на реализуемые или выбывающие ценные бумаги, подлежат отнесению на счета по учету расходов или доходов такими бухгалтерскими записями:

- суммы переоценки положительного характера:

Дт 10603 Кт счета по учету доходов (по соответствующим символам доходов операционного характера от операций с ценными бумагами, которые были приобретены);

- суммы отрицательной переоценки:

Дт счета по учету расходов (по соответствующим символам расходов операционного характера по операциям с ценными бумагами, которые были приобретены) Кт 10605;

4) отражается сумма, которая поступила по погашению ценных бумаг, или их стоимость по цене реализации, которая определена условиями сделки или договора:

Дт 30602, 47407, 47408 (счета по учету денежных средств) Кт 61210;

5) списаны отрицательные разницы от переоценки ценных бумаг, которые имеются в наличии для реализации, относящиеся к выбывающим (реализуемым) ценным бумагам (согласно выбранному методу оценки стоимости):

Дт 61210 Кт соответствующих счетов по учету переоценки ценных бумаг.

4. Этим же днем результат финансового характера должен быть отнесен на счета по учету расходов или доходов:

1) положительный результат финансового характера:

Дт 61210 Кт счета по учету доходов;

2) отрицательный результат финансового характера:

Дт счета по учету расходов Кт 61210.

В бухучете отражению подлежат операции по каждой сделке или договору независимо от способа и места их совершения (на самой бирже, посредством брокера или по внебиржевому договору самостоятельно).

Отображение в бухучете сальдированных результатов операций по сделкам или договорам на покупку и продажу ценных бумаг, а кроме того реинвестированной посредником выручки от реализации не допустимо.

В случае невыполнения эмитентом обязательств по погашению обязательства долгового характера в срок, который установлен, его стоимость переходит на счет 50505 «Долговые обязательства, не погашенные в срок».

В этом случае делаются бухгалтерские записи:

1) на сумму начисленных, однако не полученных ПКД и дисконта, которые не отнесены ранее на доходы:

Дт 50407 Кт лицевого счета «ПКД начисленный» и лицевого счета «Дисконт начисленный»;

2) на сумму долгового обязательства, которое не погашено в установленный срок:

Дт 50505 Кт 501–503.

Поскольку в случае совершения активных операций банковской организацией есть риск того, что будут понесены потери по этим операциям, то коммерческими банками создаются резервы на возможные потери.

В качестве возможных потерь банка применительно к формированию резерва понимают понесение убытков в будущем в случае неисполнения контрагентами банка собственных обязательств по сделкам, которые были заключены.

Расчетная база резерва и факторы, на основе которых банковской организацией выносится мотивированное суждение об уровне риска, определены банковской организацией самостоятельно. Источники получения возможных данных о факторах риска определены каждой банковской организацией самостоятельно.

В случае вынесения профессионального суждения подлежат учету такие обстоятельства или факторы как:

- финансовое состояние эмитента ценных бумаг;

- уровень исполнения эмитентом обязательств по ценным бумагам, которые выпущены;

- уровень вероятности реорганизации или банкротства эмитента ценных бумаг;

- состояние внебиржевых и биржевых котировок (падение котировок, отсутствие котировок по ценным бумагам, которые ранее котировались);

- результат анализа ретроспективного характера сроков погашения эмитентом задолженностей по обязательствам, которые были ранее выпущены, дающий основания считать, что не удастся взыскать всю сумму основного долга (номинальную стоимость ценной бумаги для обязательств долгового характера) ;

- изменения уровня доходности ценных бумаг;

- другие обстоятельства или факторы.

Для определения размера резервов на возможные потери банковские организации классифицируют определенные элементы расчетной базы резерва в одну из пяти качественных категорий:

- I категория качества - анализом деятельности контрагента не выявлена реальная и потенциальная угроза потерь, и существуют основания для того, чтобы полагать, что контрагент своевременно и полностью исполнит собственные обязательства;

- II категория качества - анализ деятельности контрагента дает возможность констатировать наличие потенциальной умеренной угрозы потерь (к примеру, организации кредитного типа стало известно о существовании недостатков в управлении деятельностью контрагента, в системе внутреннего контроля или прочих отрицательных сторон и предполагается неблагоприятное развитие ситуации на рынках, на которых контрагент работает);

- III категория качества - анализом деятельности контрагента выявлено наличие умеренной реальной или серьезной потенциальной угрозы потерь (к примеру, констатируется кризисное положение на рынках или ухудшение финансового состояния контрагента);

- IV категория качества - анализом деятельности контрагента выявлено в то же время наличие умеренных реальных и потенциальных угроз (к примеру, есть трудности в исполнении контрагентом собственных обязательств);

- V категория качества - существуют достаточные основания для того, чтобы полагать, что стоимость определенного элемента расчетной базы резерва будет в полной мере утрачена по причине неисполнения контрагентом обязательств договорного характера.

Обязательства долгового характера, которые не исполнены в срок, который превышает 30 календарных дней, классифицируются в V категорию качества.

В случае реализации либо другого выбытия ценных бумаг, относительно которых ранее был создан резерв, отчисления на корректировку или создание которого были ранее учтены при определении налоговой базы, сумма такого резерва должна включаться в доходы налогоплательщика на момент реализации или другого выбытия ценной бумаги.

Банки коммерческого типа каждый квартал представляют в учреждения Центробанка территориального уровня расчет резервов на возможные потери по состоянию на 1-е число каждого месяца квартала отчета в составе отчетности не позже 10-го числа месяца, который следует за кварталом отчета.

Территориальными учреждениями Центробанка проверяется:

- полнота рассмотрения факторов, о которых банковская организация знала или должна была знать в случае вынесения суждения об уровне риска;

- правильность мотивированного суждения банковской организации о классификации определенных элементов расчетной базы резервов на вероятные потери в соответствующую рисковую группу;

- правильность создания резерва в соответствии с определенной расчетной базой и его отражения в бухучете.

В случае выявления при проверках на месте фактов неадекватной классификации определенных элементов базы расчета или невключения определенных элементов в базу расчета территориальным учреждением Центробанка банку направляется предписание о реклассификации определенных элементов базы расчета, включении в нее элементов дополнительного характера и о доформировании резервов.

Отдельная категория учета ценных бумаг - это учет векселей.

Учет векселей заключается в том, что векселедержателем передаются (продаются) банку векселя по индоссаменту (надписи передаточного характера на векселе) до того, как наступит срок платежа, при этом векселедержатель получает вексельную сумму за это за вычетом некоторого процента за получение средств до срока. Данный процент называют учетным процентом, или дисконтом.

К учету принимают векселя, которые основаны лишь на коммерческих и товарных сделках. Эти векселя должны обладать не менее чем двумя подписями.

Учет вложений банками коммерческого типа средств в покупку векселей (дисконт векселей) осуществляется на счетах балансового типа первого порядка по категориям векселедателей, что подлежит отражению в их названии:

512 «Векселя федеральных органов исполнительной власти и авалированные ими»;

513 «Векселя органов исполнительной власти субъектов РФ, местного самоуправления и авалированные ими»;

514 «Векселя кредитных организаций и авалированные ими»;

515 «Прочие векселя»;

516 «Векселя органов государственной власти иностранных государств и авалированные ими»;

517 «Векселя органов местной власти иностранных государств и авалированные ими»;

518 «Векселя банков-нерезидентов и авалированные ими»;

519 «Прочие векселя нерезидентов».

К этим счетам балансового типа первого порядка открывают счета второго порядка, на которых ведется учет по срокам погашения. По каждому типу векселедателей предусматривается счет в целях учета резерва под вероятные потери.

Счета второго порядка с 01 по 09 являются активными. Счета по учету резервов под потери, которые возможны, являются пассивными.

По дебету счетов учета векселей подлежит отражению фактическая цена покупки векселей в корреспонденции со счетом кассы или корреспондентским счетом банковской организации. Данная сумма равняется номиналу векселя за вычетом размера дисконта.

По кредиту счетов учета векселей списывают покупную стоимость векселя в случае поступления от плательщика средств в погашение учтенного банковской организацией векселя в корреспонденции с клиентским расчетным счетом, с корреспондентским счетом банка или со счетом кассы. В то же время сумма дисконта по векселю, который погашен, подлежит списанию в кредит счета доходов, которые получены от операций с ценными бумагами (70601).

В случае перепродажи векселя его покупную стоимость списывают по кредиту счетов, связанных с учетом векселей. В данном случае на сумму средств, которые получены за проданный вексель, совершаются проводки по дебету корреспондентского счета, расчетного счета клиента или счета кассы.

Подлежит определению разница между стоимостью покупки и реализации векселя. В зависимости от того, был ли вексель реализован по цене ниже или выше цены покупки, разница подлежит отнесению соответственно на счет по учету расходов 70606 «Расходы» или доходов - 70601 «Доходы».

В случае переучета векселей в банке коммерческого типа совершаются проводки:

1) на сумму стоимости номинального типа векселя за вычетом суммы учетного процента:

Дт 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России»

Кт 512–519;

2) на сумму процента учетного типа:

Дт 61403 «Расходы будущих периодов по другим операциям» Кт 512–519 — на сумму процента учетного типа.

В конце периода отчета сумма дисконта подлежит отнесению на счета по учету расходов и доходов банковской организации:

Дт 70606 «Расходы» Кт 61403 «Расходы будущих периодов по другим операциям» или Дт 61304 «Доходы будущих периодов по другим операциям»,

Кт 70601 «Доходы».

В учете аналитического характера ведутся определенные лицевые счета по всем счетам балансового типа по учету векселей.

В случае отражения операций по дисконту или учету векселей учет осуществляется в трех основных направлениях:

- ведение записей хронологического характера;

- ведение записей систематического характера;

- контроль сроков наступления платежей по векселям и их предъявления к протесту.

Записи осуществляются в карточках, журналах, книгах.

Записи хронологического характера ведутся по каждой разновидности учтенных векселей по порядку номеров. Записи осуществляются на основе вексельных реестров.

Записи систематического характера предназначаются для того, чтобы отражать движение задолженности по отдельным векселедержателям заемщикам или по учтенным векселям. Задолженность показывает суммы, которые получены векселедержателем, однако учет осуществляется и по векселедателям.

К учету систематического характера отнесению подлежит и ведение записей по банковским организациям, которым учтенные векселя отосланы на инкассо.

Контроль сроков погашения векселей представляет собой одну из важных функций кредитного отдела, поскольку пропуск срока погашения и предъявления векселя к протесту приводит к потере «юридической силы» векселя.

Все записи по векселям осуществляются согласно порядкам сроков погашения до их сдачи на хранение в кладовую. В целях проверки точности записей согласно срокам они сверяются с записями хронологического характера.

Каждый день информация данного учета сверяется по срокам с описью векселей, истечение срока погашения которых приходится на следующий день

September 17, 2020

J’avais un rêve aujourd’hui, que le Dieu existe. Qu’il m’a appellé et a ordonné à ces anges d’incendier de mon âme et de couper par le glaive enflammé des oppressions, de la tristesse et de la peur pour ma patrie et pour tout ce que j’aime, à quoi je sers, pour quoi je prie; pour le destin de la nation, pour l’art. Et les anges m’ont dépoillés et jeté la peau couverte de sang dans le feu. Puis, selon son ordre saint, ils ont coupé mon talent et m’ont donné celui de nouveau.

Ils ont arraché ma langue de mes lèvres et la jeté dans le feu pour que je devenisse pur.

Et j’ai devenu muet, oubliant tous les mots, toutes les lettres et tous les sens dans le silence muet,

les mots conventionnels et miserable.

Je prends ta charge de la parole, mon homme,— il m’a dit. — Ce n’était pas moi qui te l’avait donné, si tu te souviens. Tu l’as saisi toi-même, comme un enfant saisit le feu ou un verre du poison... Ça suffit! Je me suis trompé à propos de ton talent, même si je suis le Dieu. Désormais je te rends lible de tes chaînes, faites des lettres. Prends le deuxième talent. Maintenant tu ne vas pas te tromper toi-même, parce que tu étais malheureux.

- Donne moi de la musique, mon Dieu, - dis je. - Tiens.

Et j’ai devenu compositeur. Et tout ce que je connaissais, sentais, tout ce que je voyais par ma vision moralle – tout a transformé en sons. Et j’si devenu libre, au moins il m’a semblé. Je me suis dispersé aux millions des sons de la journée dans leur sphere haute transcedantalle, écrit pour l’humanité l part de laquelle je suis, qui composent le monde, la verité de mon coeur inspire, toute la verité, sans peur, belle et digne, sans fard faux, glissant et ignoblem, sans adulation, sans complaisance de la stupidité des ignorants dépassés froids et orgueilleux et leurs adjoints féroces croyant au Dieu comme le chevalier croit au cheval achevalé.

Quelle musique est-ce que j’ai créé ? A quoi ma passion, mon saint ouvrage et mes désirs passionants ont-ils transformé? Pourquoi ma musique a sonné dans le monde comme la sonnerie bénite? Comment elle a réjouie le laboureur dans le champ, mineur dans le fondm, le faucheur dans la prairie, le marin qui est en route, l’orphelin qui n’est pas libre, le savant qui lit le livre, la mère près du berceau? Par quoi a-t-elle conquérie des âmes humaines? Jusqu’à où son contenu s’étend, quelles directions excitantes elle suit? Sur quoi a-t-elle chanté ? qu’est-ce qu’elle a nommé?

(Le paragraphe sur l’ordre soviétique a été retiré par moi-même. D.V.)

Comme le chimiste ou le ferreur, j’ai mêlé des sons héroïques et triomphals de l’époque avec des accords misérables du frémissement du papier et du grincement des plumes.

Les passages des coups de coeur adolescents sacrificiel et noble pour le grand, pur, universel et éternel, larges comme le mer, j’ai réuni avec des coups lourds des tambours.

Les trompettes de l’appelle à la paix j’ai réuni avec les pleurs des saxophonistes affamés – du paix!

Les tonnerres des tensions mondialles et incroyables de l’instrument cuivreux, de la gloire et de la victoire ont été mêlé avec chuintement de la calomnie, brutalité et mélancolie.

Et quelque part au niveau des quarantièmes étages, aux sommets des vagues symphoniques de ma pièce, la joie s’est mêlée avec le désir de meilleur dans le tact dramatique, la parole et l’ouvrage se sont mêlés avec le batelage inapproprié. Les hymnes, cris, plaintes, puissance tétue et la gloire de l’ouvrage sont réunis avec grand glissando et trémolo du parasitisme, de la paresse, de l’impéritie. Et au niveau encore plus haut, les airs acoustiques dans les espaces stratosphériques illimités s’épandent dans l’univers entier de la générosité de ma nation pour l’ouvrage, l’oblativité et la recherche de la beauté, inouï pour l’histoire de la sonorité humaine. Au niveau plus bas, au-dessous de la terre, aux cabinets secrets, hors de l’étable, sous les toits déchirés, des milles et milles questions non-dits ont criés, grondés, affaiblis, et encore criés et grondés et pleuré à chaudes larmes en coupant l’âme avec les trompettes et violons.

Le hymne de la lutte de la gloire sont réunis, mais ce n’était pas la parolle.

De quoi consiste-elle la beauté. Elle consiste de la même que la gloire dans la vie. De la victoire du bon sur le mal. De tous les phénomène de la vie. La Joie et le Bon et ma croyance à eux ont gagnés dans mon hymn. La beauté a gagné et a réjoui.

Après il me semble que je survolais le mer. Puis je me suis reveillé à cause de la douleur cardiaque.

«Le jour est béni. Je vieillis», - pensais je, et j’ai voulu rentrer chez moi et pleurer. Où es-tu, ma mere patrie, où es-tu?

September 16, 2020

Не станет преувеличением утверждение о том, что на сегодня в мире есть значительное число разных систем налогообложения. В этой статье рассматриваетс специфика российской системы налогообложения банков коммерческого типа. Это даст возможность для самого полного представления о результативности российской налоговой системы.

Для работы банковской системы важно развивать систему налогообложения организаций кредитного типа. Банки и другие кредитные организации РФ при налогообложении сталкиваются со сложностями, которые во многом связаны с неразрешенностью и противоречивостью множества положений законодательства о налогах. Банки способны выступать в трех ролях:

  • самостоятельный налогоплательщик
  • налоговый агент
  • посредник между государством и налогоплательщиками.[1, c.4]

Банки несут обязанность по уплате некоторых видов местных, региональных и федеральных налогов. Согласно обновлению налоговой системы российские кредитные организации на сегодня уплачивают такие налоги федерального уровня, как налог на прибыль, налог на добавленную стоимость, страховые взносы в Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Фонд обязательного медицинского страхования и прочие; региональные налоги: транспортный налог, налог на имущество организаций и прочие; местные налоги: налог на операции с ценными бумагами и земельный налог. Рассмотрим кратко каждый из указанных налогов.

По налогу на прибыль для банковских организаций конкретизируются расходы и доходы, учитывая особенности, которые характерны для деятельности банков.

При определении объекта налогообложения по налогу на прибыль, банками в доходах, которые указаны в статьях 249 и 250 НК РФ, учитывают доходы, которые указаны в статье 290 НК РФ, являющиеся характерными именно для банков.

Полученные доходы банками уменьшаются на сумму осуществленных расходов по статьям 254-269 НК РФ, помимо этого, учитываются расходы по статье 291 НК РФ.

Сейчас одна из проблем – это вопрос отнесения расходов или доходов банковских организаций к расходам или доходам от реализации или внереализационным раходам или доходам, которые относятся или не относятся в налоговую базу по налогу на прибыль организаций. Ведется сузественное число споров по этому вопросу, который связан с несогласием банковских организаций с трактовкой и содержанием разных расходов. Причина кроется в том, что в статьях 290 и 291 НК РФ не конкретизируется то, какие доходы для банковских организаций представляют собой доходы от реализации, а какие являются внереализационными. В результате этого появляются вопросы, к какому виду для налогообложения прибыли стоит относить расходы и доходы, а от этой классификации во многом имеет зависимость правильность определения прибыли.

Например, согласно ст.265 НК РФ, часть рекламных расходов относится на расходы при определении прибыли в размере, который не превышает 1% выручки от реализации, а не внереализационных расходов.[3, c.19]

Другая важная особенность обложения налогом на прибыль предприятий, которая установлена в статье 273 НК РФ, это механизм признания расходов и доходов, в соответстви с которым банковские организации не обладают правом на определение даты получения дохода (осуществление расхода) по кассовому методу. Итак, банки не имеют права на применение метода начисления. Для банков, как особенной группы налогоплательщиков, также предусматривается создание дополнительного резерва - на возможные потери по ссудам, по ссудной задолженности и задолженности, которая приравнена к ней, в том числе по межбанковским депозитам и кредитам. Суммы отчислений в резерв, в соответствии с пунктом 2 статьи 292 НК РФ, банк имеет право учитывать или включать в состав расходов внереализационного характера, учитывая нормативы в течение налогового или отчетного периода. Размеры отчислений в резерв формируются согласно "Положению о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" (утв. Банком России 26.03.2004 N 254-П) (ред. от 14.11.2016) (Зарегистрировано в Минюсте России 26.04.2004 N 5774). Создание резерва вызвано тем, что помимо существующих для банков рисков, государство имеет заинтересованность в стабильной банковской системе.

Но государством выполняется регулирующая функция, оно влияет на кредитную деятельность банковских организаций, устанавливает ограничения по включению в резервы на возможные потери по ссудам. Это положение дает возможность конкретным образом оптимизировать банковское налогообложение в пределах действующего законодательства. Трудоемкость расчета налога на прибыль и его контроля объясняет то, что этот налог представляет собой один из самых важных налогов, уплачиваемых банками. Значение этого налога обусловлено тем, что налогом на прибыль оказывается максимальное воздействие на процесс, а также результаты коммерческой деятельности банковских организаций.

Специфика механизма порядка уплаты и исчисления банковскими организациями и другими кредитными организациями НДС регламентирована Главой 21 НК РФ. В банковских организациях НДС облагается незначительная доля услуг. Большая часть услуг финансового характера, в том числе банковских освобождаются от обложения НДС. Это обусловлено тем, что в банковской услуге отсутствует добавочная цена, так как не имеет зависимости от оплаты труда работников банков, амортизации и прочих показателей. На уровень тарифов по операциям банковского характера влияют кредитные, валютные и процентные риски, а также зачитльная конкуренция в области банковской деятельности. Относительно механизма налогообложения банков НДС предусмотено две базовые обязанности[3, c.18]:

  • Банк обладает правом на освобождение от уплаты НДС согласно статье 149 НК РФ;
  • Банкам предоставляется возможность применения способа входного НДС, не предусмотренного для иных налогоплательщиков. Статья 149 НК РФ устанавливает банковские операции, не подлежащие налогообложению НДС и на осуществление которых необходима лицензия Центробанка. Невзирая на то, что Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990г. №395-1 инкассация относится к банковским услугам, согласно НК РФ эта операция представляет собой исключение и подлежит обложению НДС, так как перевозка денег обладает реальной стоимостью, являющейся объектом налогообложения по НДС. Но чатсо объемы этого налога у банковских организаций составляют существенные величины, так как многие банки помимо операций, которые освобождаются от НДС, оказывают значительный объем услуг и операций, которые не относятся к характерным именно для этих экономических субъектов, и которые подлежат обложению этим налогом. К примеру, агентские операции, например, доверительное управление денежными средствами и другим имуществом по договорам с юридическими и физическими лицами. Операции по продаже имущества, операции факторинга, лизинга, форфейтинга облагаются НДС.

Также в структуре налогообложения можно выделить такие налоги как:

  • Налог на добавленную стоимость. Требуется обратить внимание на то, что большая доля услуг банковских организаций освобождается от уплаты этого налога, это можно объяснить тем, что определенные тарифы банков не базируются на себестоимости услуг. На их размер влияет конкуренция и риски.
  • Страховые взносы в Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Фонд обязательного медицинского страхования и прочие. Этот налог основан на том, что банковская организация в своем штате имеет работников, которым осуществляются выплаты по договорам трудового характера. Однако если данные выплаты не отнесены к расходам предприятия, они объектом налогообложения не считаются.
  • Транспортный налог выплачивают, лишь если банк обладает хотя бы одним транспортным средством.
  • Налог на имущество предприятий. Объект этого налога – это недвижимое и движимое имущество, которым обладает банк.
  • Плательщиками налога на операции с ценными бумагами являются эмитенты ценных бумаг.
  • Земельный налог. Банки платят данный налог только в двух случаях: 1. если здание, в котором находится банк, являются собственность; 2. Или когда банк осуществляет свою деятельность в арендованном помещении[3, c.34].

Реформирование налоговой системы продолжается, однако все еще остаются проблемы, связанные с налогообложением банковской деятельности.

В современных экономических условиях приоритетным является построение эффективной и стабильной системы налогообложения банков, направленной на создание благоприятных условий для осуществления деятельности, сохранение данных субъектов экономики в качестве одних из крупнейших налогоплательщиков, обеспечивающих доходность бюджетов разных уровней страны.

September 16, 2020

Каждый регион характеризуется целым рядом социально-экономических, природно-географических, исторических, этнических и прочих условий, которые определяют особенности его развития.

В России в сентябре 2016 года самый низкий уровень безработицы в федеральных округах, соответствующей критериям МОТ, отмечен в Центральном федеральном округе (3,3%), самый высокий – в Северо-Кавказском федеральном округе (10,5%). Об этом свидетельствуют данные Федеральной службы государственной статистики РФ (Росстата). В целом по России за сентябрь 2016 года уровень безработицы составил 5,2% [2. электронный ресурс]

Из республик самый высокий уровень безработицы зафиксирован в Ингушетии – 30,2% и в Чечне – 15,9%.

В Южном федеральном округе самый высокой уровень зафиксирован в Калмыкии (11,6%), самый низкий – в г. Севастополь (5,4%);.[1]

Несмотря на широкий охват мероприятиями, реализуемыми в большинстве регионов, существует их недостаточная эффективность, желание заручиться большей поддержкой из центра, несоответствие объемов выделяемых средств реальной ситуации на региональных рынках труда. Более подробно см. в Приложении 1.

Выделяют следующие основные направления совершенствования политики в области занятости в Ростовской области .

- Обеспечение функционирования рынка труда и содействие трудоустройству:

– обеспечение гармонизации интересов работников, работодателей и государства при соблюдении основных трудовых и социальных прав работников;

– совершенствование мониторинга трудовой сферы и сбора информации о состоянии рынка труда, организация проведения научных исследований по проблемам занятости;

– повышение сбалансированности спроса и предложения на рынке труда, снижение неконтролируемого роста безработицы;

– внедрение эффективных механизмов профилирования безработных граждан и разработка соответствующих мероприятий по их трудоустройству;

– защита территориального рынка труда (регулирование использования иностранной рабочей силы).

В Ростовской области 2016 год был объявлен годом молодежи и как никогда в этом году реализовывались всякие возможности по трудоустройству молодежи. Так за 2016 год центры занятости временно трудоустроили граждан в возрасте от 14-18 и было заключено 2051 договор с работодателями различных форм собственности. При содействии служб занятости с различными организациями были трудоустроены несовершенно летние граждане и их число составило 21374, что составляет 14,3% от всех подростков данного возраста, проживающих в Ростовской области. Временная занятость в летнее время является наиболее эффективной формой, позволяющая совмещать отдых и занятость подростков. В соответствии с требованием постановления Правительства Ростовской области от 15.12.2011 № 240 «О порядке организации и обеспечения отдыха и оздоровления детей», особенно большое внимание было уделено организации занятости в летних лагерях труда и отдыха, в профильных сменах на базе лагерей с дневным пребыванием несовершеннолетних, находящихся в трудной жизненной ситуации. Так, в июне-августе прошлого года в 29 муниципальных образованиях за счет средств местных бюджетов было организовано 190 трудовых отрядов и профильных трудовых смен из числа детей, посещающих пришкольные и загородные лагеря, на созданные рабочие места временно трудоустроено 1616 подростков.

На оплату труда и материальную поддержку несовершеннолетних граждан из консолидированных источников финансирования направлено 49040,9 тыс. рублей, из которых средства областного бюджета – 11620,5 тыс. рублей, средства работодателей – 20458,5 тыс. рублей, средства местного бюджета – 16961,9 тыс. рублей.

В целях приобретения опыта и навыков работы безработными гражданам в возрасте от 18 до 20 лет, имеющими среднее профессиональное образование и ищущими работу впервые была создана программа «Первое рабочее место» в 2016 году центрами занятости населения на временные работы с выплатой материальной поддержки из средств областного бюджета трудоустроен 361 человек. Средний период временного трудоустройства составил 1 месяц.

Общая сумма средств, израсходованных на организацию временного трудоустройства безработных граждан в возрасте от 18 до 20 лет за год составила 3198,6 тыс. рублей, из них 553,5 тыс. рублей – средства областного бюджета, средства работодателей составили 2645,1 тыс. рублей.

Так же на пути совершенствования региональной политики занятости была организованна программа, которая называется «Наставничество». Многие молодые люди при попытке трудоустройства не редко получают отказ от работодателей из-за того, что опыт работы у них отсутствует. В целях приобретения молодыми специалистами профессиональных навыков в области было принято решение по развитию института наставничества. Это мероприятие началось с 1 сентября 2016 года, за этот период на временные рабочие места, созданные работодателями в рамках договоров с центрами занятости населения, трудоустроено 53 молодых специалиста под руководством 53 наставников (что составило 106% к плану).

Ростовская область предоставляет все возможные пути своему населению для трудоустройства на рабочие места, а в дальнейшем достой жизни.

Рассмотрев политику занятости в Ростовской области, следует отметить, что ситуацию на рынке труда в регионе сложилась достаточно сложная, требующая пристального внимания, как со стороны федеральных, так и со стороны региональных властей.

Несмотря на положительную динамику отдельных макроэкономических показателей, в целом сохраняются проблемы в области занятости населения, связанные прежде всего, с неравномерными стартовыми условиями при переходе к рыночной экономике, высокой степенью износа основных фондов, низким уровнем обновления производственных мощностей предприятий и организаций, что приводит к значительной напряженности на рынке труда.

В региональной занятости населения Российской Федерации обозначились противоречивые явления, не адекватные требованиям современной экономической модели. Значительное место занимает скрытая безработица, в том числе с элементами теневого характера, растрачивается интеллектуальный потенциал. В этой связи стала очевидной необходимость комплексного подхода к управлению занятостью, в котором согласовываются меры государственного федерального регулирования, воздействие органов управления регионов, работодателей на конкретные виды деятельности и формы занятости.

В последнее время в ростовской области увеличивается количество частных кадровых агентств, их насчитывается более двадцати пяти, Это возможно свидетельствует о неэффективной работе государственных служб занятости, рынок трудовых услуг стал увеличиваться. Тенденция такова, что за год открывается и закрывается не менее 6-10 кадровых агентств. Это требует повышения качества государственных структур.

Однако следует заметить, что органы государства, содействующие занятости не бездействуют.

«Государственные услуги по содействию в трудоустройстве были оказаны 90 755 гражданам (105,5%), из них трудоустроено 18 697 безработных граждан (104,4%). В программах временной занятости приняли участие: 2 245 безработных граждан, испытывающих трудности в поиске работы (127,4%), 407 безработных граждан в возрасте от 18 до 20 лет, имеющих среднее профессиональное образование и ищущих работу впервые (131,3%), 22 934 несовершеннолетних гражданина в возрасте от 14 до 18 лет в свободное от учебы время (109,7%). В другой местности трудоустроено 4 488 человек (105,1%), из них 4 162 – в пределах Ростовской области. Собственное дело организовали 573 безработных гражданина (130,8%). На досрочную пенсию оформлено 163 человека (101,9%). Общественные работы были организованы для 8 325 граждан (117,1%).»[2]

Незначительным остается пособие по безработице. В 2016 году минимальный его размер равен 850 рублей, а максимальный 4900 руб.

В качестве мер улучшению управления занятости можно предложить следующее:

- увеличить пособия по безработице, повысить их дифференцированный характер;

- оптимизировать систему страхования риска безработицы;

- ввести систему профилирования безработных, особенно маргинальных слоев;

- увеличить поддержку и развитие самозанятости и мелкого производства;

- ввести на предприятиях анализ увольняющихся, сделав акцент на причины увольнения.

Необходимо уделять пристальное внимание мерам государственного управления занятости, одновременно усилить внимание к разработке и внедрению мероприятий распространение использования инструментов саморазвития населения, что приведет к совершенствованию механизма хозяйствования рыночных субъектов, увеличению трудового потенциала и повышению уровня жизни населения.

[1] Шаповал Э. М. Анализ уровня безработицы по регионам России за 2016–2016 годы / Э. М. Шаповал, С. А. Стрекалова // Научное и образовательное пространство: перспективы развития : материалы III Междунар. науч.-практ. конф. (Чебоксары, 13 нояб. 2016 г.) /— Чебоксары: ЦНС «Интерактив плюс», 2016.

[2] Положение на рынке труда в Ростовской области в январе-сентябре 2016 года. Управление государственной службы занятости населения Ростовской области. http://zan.donland.ru/Default.aspx?pageid=113972

September 16, 2020

В настоящий момент каждый третий работает по специальности, которая не связана с профессиональном образованием, которое было получено. В этом отражается низкая эффективность подготовки кадров в высшей школе и воздействие высшей конъюнктуры рынка труда. Для молодого специалиста работа по специальности представляет собой условие завершения профессиональной социализации, которая была начата в вузе, в ином случае им теряются навыки и знания, которые были получены в ходе обучения. Только получив требуемый опыт и стабильный статус профессионального характера, он способен уверенно чувствовать себя на рынке труда. Изменение профессии и места работы в качестве формы продвижения социального характера, которое является присущим современным рыночным экономикам, подразумевает наличие опыта и высокой квалификации, что не характерно для молодых специалистов, которые находятся в начале своей трудовой жизни, но должны работать по иной специальности. Эластичность часов работы незначимо отличается от нуля для всех рассматриваемых групп, кроме замужних женщин, для которых она значимо отрицательная. Эластичность вероятности экономической активности положительная, однако невелика для людей в возрасте 25—54 лет и значительно выше для лиц раннего пенсионного возраста.[1]

Для анализа выделила три группы людей:

  • первая – работающие согласно полученной специальности
  • вторая - работающие по схожей, близкой специальности
  • третья - работающие по иной специальности
    • [1] Клепикова Е. Эластичность предложения на российском рынке труда // Вопросы экономики.-2016.-№ 9.

Рассмотрим, как оцениваются представителями данных групп возможности самореализации в области труда по показателям поиска работы, повышения квалификации и зарплаты, подъема по службе (карьере), защиты своих прав, занятия деятельностью предпринимательского характера в сфере, в которой они работают.

Связь между соответствием работы, получением специальности и возможностями самореализации в области труда (средневзвешенный коэффициент по семибалльной шкале)

Проведя анализ этой таблицы есть возможность отметить, что во всех указанных группах оценки собственных возможностей не выше пяти баллов по семибалльной шкале, это говорит о недостаточном уровне удовлетворенности существенной части молодых специалистов условиями, которые предоставляются совершенным рынком труда. Минимальные возможности молодые специалисты усматривают в служебном подъеме (в карьере), в перспективе увеличения зарплаты, в занятии бизнесом. Видимо, не найдя работу в соответствии с приобретённой профессий, они благополучно занялись предпринимательской деятельностью. Всем этим можно подтвердить вывод, который был сделан ранее, о существенной роли качеств профессионального характера молодого специалиста, которые были приобретены в вузе, а не только конъюнктуры рынка труда.

При разном уровне оплаты труда в негосударственном и государственном экономических секторах, в различных производственных отраслях значимый фактором выбора работы – это материальное положение. Достаток молодых специалистов весьма не высокий по стандартам РФ. Каждый второй, чья работа является соответствующей специальности, которая была получена в вузе, относится к категории малообеспеченных или обеспеченных ниже среднего уровня. При этом нельзя забывать о роли данного фактора в профессиональных и трудовых ориентациях молодежи. Принимая о внимание роль настроений эмигрантского характра среди молодых людей в возрасте 18-24 лет, не трудно спрогнозировать последующую “утечку мозгов”.

Низкий уровень материального положения отражается в том, что молодые специалисты осуществляют выбор (зачастую вынужденный) работы по близкой или иной специальности. Но даже делая все так, молодые люди не достигают желаемого материального положения и среди них заметно увеличивается удельный вес остро нуждающихся.

Еще существует факт, который нельзя забывать, что в этот период перед молодым человеком обычно остро встают и проблемы в прочих областях, в первую очередь это касается образования семьи. В подобной ситуации молодому специалисту часто приходится жертвовать ростом в профессиональной сфере и отдавать собственные предпочтения более высокой заработной плате. В индивидуально-личностном плане есть возможность рассчитывать на более-менее успешное решение проблемы, но в широком социальном плане появляющиеся профессиональные и моральные издержки являются не сопоставимыми с “копеечной” экономией на молодых специалистах.

Молодые специалисты, работа которых все-таки является полностью соответствующей специальности, которая была получена, характеризуются не только качествами, которые могут быть отнесены к традиционным для российской ментальности, но и присущими сегодняшней трудовой этике. Все это находит выражение в отношении качеств, которые они ценят в прочих людях, вступая во взаимодействия с ними. Предъявляя требования к прочим, люди в некоторой мере руководствуются своими личностными качествами. Молодые специалисты в других ценят моральные качества, которые представляют традиционную ценность. На отношения с иными людьми оказывают влияние их профессиональные, деловые, лидерские качества, успешность: разделяются они каждым вторым. Работающие согласно своей специальности больее ценят традиционные и современные качества в сравнении с их сверстниками, которые работают по иной специальности. Сегодняшние характеристики отношений трудового типа обладают большим значением в жизненных позициях молодых специалистов, усиливают мотивацию выбора работы по специальности.

Основная роль в формировании отношения к трудовой деятельности, обеспечивающего и решение задач увеличения производительности труда, отводится СМИ. При формировании позитивного образа специалиста, уважения к профессиональному труду, выявлении проблем и обобщении опыта их решения, СМИ способны значительно повлиять на социальное самочувствие молодых специалистов.

September 16, 2020

Государственная политика занятости может быть определена в качестве части социально-экономической политики развития государства, направленной на взаимосвязанное с условиями макроэкономического характера решение вопросов занятости в интересах эффективного применения трудового потенциала и его развитие.

Основным принципом осуществления политики государства в области занятости является ее комплексность, которая предполагает интеграцию в одну систему каждого уровня – местного, регионального и федерального.

В Конституции РФ указано, что каждый обладает правом на труд в условиях, которые отвечают требованиям гигиены и безопасности, на вознаграждение за труд без дискриминации и не ниже установленного федеральным законом минимального размера оплаты труда, а также правом на защиту от безработицы (ст.37, п.3).[1]

В 1991 г. был принят закон «О занятости населения в Российской Федерации», в законе рассматриваются основы реализации права на труд и защита от безработицы.

Правительство любой страны стремится поддерживать определенный уровень занятости в экономике. Формы и методы управления и регулирования зависят от национальных особенностей каждого государства и в каждой стране существуют свои государственные органы по управлению процессом труда на макроуровне.

Министерство труда и социальной защиты РФ является органом исполнительной власти федерального уровня, который осуществляет функции по реализации и выработке государственной политики и нормативному правовому регулированию, в том числе и в сфере занятости и безработицы, и оказанию государственных услуг в установленной сфере деятельности.[2] По Закону о занятости, был создан Государственный фонд занятости населения РФ, который в настоящее время не существует, сейчас часть его функций исполняет Федеральная служба по труду и занятости Российской Федерации (Роструд).

Служба занятости рассматривается в качестве основного исполнителя политики государства в области занятости населения. В то же время определяющим значением в осуществлении политики государства в области занятости обладают центры занятости населения. Востребованность службы занятости на нынешнем рынке труда подтверждена информацией бывшего Минтруда России. Так, каждый год в службу занятости совершают обращения 15 - 16 миллионов человек, для поиска работы регистрируется 5,5 - 6 миллионов человек, при содействии непосредственно службы занятости работу находят 3,8 - 4 миллиона человек.

Однако положительная динамика прослеживается в числе вакансий, которые заявляются в органы службы занятости работодателями разных форм собственности. Численность занятого населения в январе 2016г. уменьшилась по сравнению c декабрем 2016г. на 960 тыс.человек, или на 1,3%, по сравнению с январем 2016г. - на 419 тыс.чело-век, или на 0,6%. Снижение численности занятого населения в значительной степени обусловлено сокращением численности населения в трудоспособном возрасте.

Численность безработных в январе 2016г. увеличилась по сравнению с декабрем 2016г. на 3 тыс.человек, или на 0,1%, по сравнению с январем 2016г. - на 261 тыс.человек, или на 6,2%.

На 1 декабря 2016 года уровень регистрируемой безработицы в среднем по Российской Федерации составил 1,1 % от численности экономически активного населения (на 1 декабря 2016 года – 1,2 %).[3]

Общее количество безработных, которые классифицируются согласно критериям МОТ, в 4,4 раза превысило количество безработных, которые зарегистрированы в госучреждениях службы занятости населения. В конце января 2016 г. в госучреждениях службы занятости населения на учете состояло 1017 тысяч человек безработных, что на 1,6% больше по сравнению с декабрем 2016г. и на 10,1% - по сравнению с январем 2016 года.

Среди безработных, согласно методологии МОТ, удельный вес женщин в январе 2016 г. составил 46,3%, городских жителей - 65,6%, молодежи до 25 лет - 21,5%, лиц, не имеющих опыта трудовой деятельности - 24,4%.

Безработица сельского и городского населения может быть охарактеризована превышением уровня безработицы среди жителей сельской местности (8,6%) в сравнении с уровнем безработицы среди жителей городов (5,0%). В январе 2016г. это превышение составило 1,7 раза.

В январе 2016г. среди безработных доля лиц, которые оставили прошлое место работы по причине высвобождения или сокращения количества работников, ликвидации организации или собственного дела, составила 20,5%, а в связи с увольнением по собственному желанию - 24,0% (в январе 2016г. - соответственно, 20,0% и 24,3%).[4]

Основные направления осуществления политики занятости, согласно комплексу задач тактического характера, которые требуется решить для достижения стратегической цели эффективности содействия в трудоустройстве и защите от безработицы, которые стоят перед органами службы занятости и прочими социальными партнерами на рынке труда на среднесрочную перспективу это:

  1. Осуществление поддержки социального характера безработных лиц, для чего требуется реализация таких программ политики занятости компенсационного характера, как выплата стипендий, пособий по безработице, помощи материального типа во время обучения физических лиц по направлению службы занятости.
  2. Повышение эффективности трудоустройства лиц, которые ищут работу.
  3. Подъем организации трудоустройства временного типа для молодежи.
  4. Поддержка малого бизнеса посредством оказания всеобъемлющего содействия развитию самостоятельной занятости безработного населения.

В России на развитие рынка труда сейчас значительно влияет дисбаланс структурного характера, при котором существенная часть соискателей рабочих мест не имеют профессиональных качеств, которые необходимы работодателям.

Это вынуждает при последующем определении главных направлений активной политики влияния государства на качество и структуру предложения труда внимание обратить, прежде всего, на профессиональное обучение безработного населения. Данное направление деятельности службы занятости представляет собой важный фактор активной политики помощи занятости граждан и вносит значительный вклад в развитие экономики рыночного типа, увеличение качества кадрового потенциала, обеспечение занятости и представляет собой составную часть системы непрерывного образования. Но система обучения профессионального характера безработного населения обладает своей спецификой, что зависит от следующих факторов:

  1. Конъюнктуры рынка труда и необходимости гибкого реагирования на изменения на нем;
  2. Мотивации клиентов службы занятости к росту профессионализма, обучению, стремление к поиску доходного занятия или работы;
  3. Требований работодателей к уровню квалификации работников, личным качествам, профессиональной компетентности;
  4. Различного качественного состава обучаемых по полу, возрасту, уровню профессионального и общего образования;
  5. Сравнительной краткосрочности и интенсивности обучения, его практической направленности.

В общем повсеместность развития активной политики занятости для эффективной помощи в трудоустройстве и защиты от безработицы должна быть основным приоритетным вектором политики социального характера в РФ.

Реализацией политики занятости государства предполагается разработка и реализация ряда направлений, например «Молодежной занятости», «Содействия занятости инвалидов», «Содействия занятости женщин» как слоев населения, являющихся самыми социально-уязвимыми.

В последнее время сохраняется доля молодых людей среди лиц, которые обратились в службу занятости. Проблема молодежной безработицы усугубляется несоответствием спроса на рынке труда профессиональному составу выпускников учреждений начального, среднего и высшего профессионального образования. Зачастую это относится в к экономистам, бухгалтерам, юристам, техникам, технологам, лаборантам.

Согласно информации Росстата за 2016 г., 30,5% всех безработных в России являются молодыми людьми в возрасте от 14 до 29 лет. [5]

Образование отношений рыночного характера в области занятости стало причиной того, что планомерность приема в учебные заведения остается, а использование рабочей силы с высокой квалификацией пустили на самотек. Требуются специалисты, способные быстро приспособиться к экономической ситуации, которая систематически меняется, принимать решения рационального характера в экстремальных условиях в социально-экономической сфере.

Со все большей очевидностью проявляется противоречие между реальным и формальным образованием. Учебными заведениями готовятся кадры, при этом практически не учитывается ситуация на рынке труда.

Первым на это состояние внимание было обращено правительством Москвы, когда был разработан и принят закон города Москвы «О молодежи» от 28.01.04. В нем было обращено особое внимание на информационное осуществление политики молодежного характера, создание общедоступного специализированного сайта в сети Интернет о молодежной политике, создание банка данных, содержащего сведения о проблемах молодежи, организаций молодежного типа, об опыте осуществления молодежной политики. К этому времени подобные законы о молодежи приняты во множестве регионов РФ. При этом затягивается итоговое рассмотрение закона федерального уровня о молодежи.

Видимо, есть возможность подумать о внесении в определенные акты законодательства специальных разделов, которые отражают проблемы молодежи. К примеру, в действующем Трудовом кодексе РФ к теме, которая затронута, требуется лишь одну главу (глава 42), статьями которой регламентируется специфика регулирования трудовой деятельности работников в возрасте до 18 лет.

Совершенно новые перспективы для решения молодежных проблем открываются по причине уточнения четырех главных направлений развития государства на ближайшую перспективу. Среди них – потребность трансформации процесса образования, что, безусловно, прежде всего затрагивает непосредственно молодежь. Восстановление большей части отраслей народного хозяйства сопровождено серьезными переменами, которые происходят в их материально-технической базе. Это на повестку дня ставит вопрос необходимости создать государственную систему подготовки квалифицированных кадров по самым новым направлениям.

Перспективный рынок труда молодежи зависит во многом от векторов комплекса образования и уровня трудоустройства молодых людей. Для увеличения эффективности трудоустройства молодых людей требуется регулярное проведение ярмарок вакансий ученических, сезонных и временных рабочих мест; встреч учеников выпускных классов школ с представителями заведений учебного типа; работы, связанной с расширением системы бронирования рабочих мест; согласования планов комплектации учебных групп на новый учебный год в учреждениях образовательного характера. Большая помощь может быть оказана профориентационной работой.

Важны направления политики содействия занятости женщин и инвалидов .

Согласно Федеральному закону «О социальной защите инвалидов в РФ» от 24 ноября 1995 № 181-ФЗ предусматривается обеспечение для инвалидов равного с прочими гражданами права на трудовую деятельность и создание требуемых предпосылок для их адаптирования к новым хозяйственным условиям. Но данные права сейчас во многом сдержаны недостаточным уровнем финансирования мероприятий, которые предусмотрены этими документами. Механизм поддержки занятости инвалидов, которым обеспечивается минимальное число рабочих мест для инвалидов, резервирование рабочих мест по профессиям, которые более всего подходят для трудоустройства инвалидов, не работает, что обусловливается отсутствием требуемой нормативной базы. Не созданы требуемые условия для осуществления гарантий государства для детей-инвалидов при получении образования профессионального характера, также не создана система адаптации социально-бытового характера по окончании коррекционных учреждений образования и система, которая обеспечивала бы их трудоустройство.

Одно из главных направлений поддержки инвалидов – это реабилитация профессионального характера, являющаяся основной составной частью политики государства в сфере соцзащиты инвалидов. Профессиональной реабилитацией инвалидов предполагаются такие мероприятия, технические средства и услуги:

  • профориентация (профотбор; профконсультирование; профинформирование; профподбор);
  • поддержка психологического характера в профессиональном самоопределении;
  • переобучение или обучение по программам основного общего образования, полного или среднего общего образования, высшего, среднего и начального профессионального образования;
  • повышение квалификации;
  • помощь в трудоустройстве (в том числе на работы временного характера, на постоянное место работы, предпринимательству и самозанятости);
  • создание и квотирование специальных рабочих мест для трудоустройства инвалидов;
  • адаптация профессионально-производственного характера.[6]

В России продолжается сокращение количества инвалидов, которые работают – за последние 3 года она сократилась на 10%. Меньше трети инвалидов в трудоспособном возрасте имеют работу. В течение множества лет удельный вес трудоустроенных инвалидов составлял приблизительно 2% от среднесписочного количества работающих. Самыми положительными относительно трудоустройства инвалидов были 1988-89гг., когда работу имело 25-28% от общего количества всех инвалидов. В настоящее время значение указанного показателя колеблется в пределах 10-11%, принимая во внимание, что трудоустройство может быть формальным.[7]

Законодательством относительно инвалидов не учитывается, что работодателю требуется работник, а не инвалид. Полноценная реабилитация трудового характера и заключается в том, чтобы из инвалида сделать работника. Но для этого требуются определенные условия.

Службой занятости проводится обучение профессионального характера инвалидов в комбинатах учебно-курсового типа, учреждениях среднего и начального профессионального образования, в специализированных заведениях учебного типа. При обучении инвалидов в неспециализированных заведениях учебного типа используют индивидуальный метод обучения.

Закон о соцзащите инвалидов стал отправной точкой для реализации и развития идеи квотирования рабочих мест. Это решение нацелено на то, чтобы обеспечить дополнительные гарантии занятости граждан, которые признаны, согласно действующему законодательству, инвалидами, и им устанавливается порядок ввода квоты для приема на работу инвалидов, ее размер и определяется порядком внесения обязательной платы при ее невыполнении.

Цель направления политики государства «Содействие занятости женщины» заключается в повышении уровня женщин; адаптации женщин, которые выходят на рынок труда в первый раз или длительно не работали, к стремительно меняющимся условиям; обеспечении рациональности сочетания роли женщины-работника с выполнением функции матери; развитии самозанятости и предпринимательской инициативы.

Среди контингента, который высвобождается, преобладающими являются женщины, из них примерно 20% женщин, которые имеют высшее образование. Доля женщин, которые высвобождены из экономических отраслей, превышает 60%.

Практика свидетельствует, что именно по признакам возраста и пола зачастую наблюдаются случаи дискриминации в устройстве на работу и нарушения Конституции, прав человека, трудового законодательства РФ. Так, в статье 37 пункта 3 Конституции РФ, которая была принята 12 декабря 1993 г., утверждается, что каждый обладает правом на труд в условиях, которые соответствуют требованиям гигиены и безопасности, на вознаграждение за труд без дискриминации.[8] Невзирая на это, под разными предлогами работодатели отказывают в трудоустройстве беременным и женщинам, которые имеют малолетних детей. Кадровые службы коммерческих структур при этом ссылаются на собственное право выбирать нужных им работников.

Максимальный уровень занятости наблюдается среди женщин в возрасте от 30 до 40 лет. Не занятость более молодых имеет связь с рождением детей и потребностью в уходе за ними; не занятость женщин старшего возраста может быть объяснена такими причинами: выходом на пенсию по причине наличия льготного стажа; болезнями; необходимостью воспитывать внуков; низкой конкурентоспособностью на рынке труда по причине сложностей в переучивании, снижающих возможность найти новое место работы при потере прежнего.

Итак, очевидной является необходимость объединять усилия государственных и общественных структур для практической и научной разработки вопроса занятости женщин, большей четкости проработки программ занятости и нормативных документов. Должен обеспечиваться механизм сохранения кадрового потенциала женщин, в особенности женщин с малолетними детьми, их переподготовки и подготовки, рационального использования способностей творческого характера, интегрирования в новую экономическую систему. Крайней необходимостью характеризуются меры государства, направленные на укрепление на рынке труда положения женщин с малолетними детьми.

После рассмотрения вышеуказанных проблем безработицы и занятости определенных категорий может быть сделан вывод о том, что требуется разработать комплексную программу сдерживания безработицы, поддержки и развития занятости. Усилия государства, связанные с преодолением тенденций негативного характера на рынке труда и в области занятости представляют собой основу для перспективного развития трудового потенциала и сокращения отклонений от вектора стабильного роста экономики России в дальнейшем.

[1] Конституция Российской Федерации

[2] Министерство труда и социальной защиты Российской Федерации // http://www.rosmintrud.ru/employment

[3] Министерство труда и социальной защиты Российской Федерации http://www.rosmintrud.ru/employment/employment/580/

[4] http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/

[5] http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/

[6] Федеральный закон от 24.11.1995 N 181-ФЗ (ред. от 29.12.2016) "О социальной защите инвалидов в Российской Федерации"

[7] Есинова Н.И. Экономика труда и социально-трудовые отношения. Учеб. пособие, 2-е изд., доп. и перераб. – М.: Кондор, 2014. с.149

[8] "Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2015 N 2-ФКЗ, от 21.07.2015 N 11-ФКЗ)

September 16, 2020

Необходимость регулирования рынка труда государством вызвана не только его экономическим, но и социальным характером, поскольку этот рынок, как никакой иной, имеет связь с человеческим фактором, с развитием и выживанием как определенной личности, так и нации в целом.

Госрегулирование рынка труда является сложной системой мероприятий и мер, которые в своем взаимодействии связывают не только как таковую область занятости, но почти все элементы экономической системы.

Методы и направления госрегулирования рынка труда и занятости являются разнообразными и определены экономическим положением в стране, остротой трудностей, которые возникают на рынке труда. Самые распространенные из них это:

  1. Создание новых рабочих мест. Стимулирование работодателей, которые создают новые эффективные рабочие места в перспективных областях деятельности, и в трудоемких производствах и отраслях, в отраслях, которые обладают огромным мультипликативным эффектом, и в развитии взаимосвязанных, смежных отраслевых комплексов; финансирование службами занятости создаваемых рабочих мест в области надомного труда.
  2. Поддержка и развитие небольшого бизнеса. Известно, что максимальное количество рабочих мест, в том числе для групп рабочей силы, которые социально уязвимы, создается развитием мелкого предпринимательства в формах индивидуальной трудовой деятельности, увеличением количества фермерских хозяйств и кооперативов.
  3. Увеличение масштаба профессиональной переподготовки и подготовки кадров. Появляется возможность решения сразу двух задач: сокращения предложения рабочей силы и обеспечения массовой переподготовки для работы в поменявшихся условиях движения экономики.
  4. Организация общественных работ. Это направление больше всего направленно на безработных, охваченных наиболее острыми, устоявшими формами безработицы.

Реализация данных направлений является возможной методами как косвенного и прямого регулирования рынка труда. К прямым методам требуется отнести: законодательные правовые акты и инструкции, которыми регулируется деятельность участников отношений социально-трудового характера, формирование госпрограмм в области занятости с указанием определенных источников их финансирования, организацию структур помощи занятости с определением их функций. К мерам косвенного типа могут быть отнесены денежно-кредитная, налоговая, амортизационная государственная политика.

Можно согласиться с утверждением известного ученого из России А.И. Рофе о том, что как главные принципы, которых стоит придерживаться при разработке программ, выделяются такие:

  1. Комплексный подход в отношении решения вопросов занятости и регулирования рынка труда, он заключен в учете всех факторов (социальных, экономических, демографических и др.), которые способствуют осуществлению продуктивной занятости граждан согласно потребности в рабочих местах;
  2. Приоритет действий активного характера в политике относительно рынка труда (временная занятость, общественные работы, профессиональная ориентация и профессиональное обучение, содействие в трудоустройстве, содействие в развитии инициативы предпринимательского характера и др.);
  3. Эффективное применение средств финансового характера, которые направляются на реализацию и разработку программ, и снижение их затрат.[1]

На базе анализа сегодняшнего состояния рынка труда в РФ в перспективе может быть подчеркнуто несколько задач и направлений госрегулирования рынка труда:

Прежде всего, основная цель реформирования отношений социально-трудового характера в экономике РФ - это создание цивилизованного рынка труда, характеризующегося существенным уровнем регулируемости.

Кроме того, увеличение эффективности функционирования государственной занятости населения службы необходимо осуществлять посредством проведения мер целенаправленного характера по совершенствованию технологии ее функционирования. Основная цель здесь заключается в сохранении государственной службы занятости населения как одного из определяющих институтов в случае проведения эффективной политики социально-экономического характера.

Помимо этого, при осуществлении активных мероприятий на рынке труда, стратегические цели для государства следующие:

  • формирование многофункциональной эффективной системы профессионального переобучения и обучения безработных лиц, занятого и незанятого населения, которая гибко реагирует на перемены в спросе на рабочую силу, а также подготовка работников с высокой квалификацией;
  • совершенствование действующего законодательства в области занятости для того, чтобы не допустить развитие негативной мотивации трудового характера у безработных лиц, которые зарегистрированы в службе занятости;
  • увеличение эффективности использования средств бюджета на продвижение политики занятости посредством разработки порядка оценки результативности программ содействия занятости населения с позиции их социально-экономической эффективности.[2]

В целом повсеместное развитие активной политики занятости для защиты от безработицы и эффективности содействия в трудоустройстве должно выступать в качестве основного приоритетного направления госрегулирования рынка труда в РФ.

Для эффективного управления рынком труда используют административные, включающие трудовое законодательство страны, минимальный уровень зарплаты, нормы безопасности труда, и экономические методы регулирования рынка труда

Могут быть сделаны определенные выводы. Занятость населения является необходимым условием для воспроизводства рынка труда, поскольку от нее имеет зависимость уровень жизни людей, общественные издержки на переподготовку, подготовку и повышение квалификации кадров, на их устройство на работу, на поддержку материального характера людей, которые лишились работы. По этой причине проблемы занятости населения, безработицы, ресурсов для деятельности трудового характера являются актуальными для экономики любого государства, решением их должен заниматься рынок труда. Без реальной деятельности рынка труда не представляется возможной структурная трансформация экономики РФ.

[1] Рофе А.И. Рынок труда. – М.: МИК, 2014. с.118-119

[2] Павленков В.А. Рынок труда. Занятость. Безработица. – М.: Издательство МГУ, 2008. с.216-217